公司基本信息 - 证券代码 300993，证券简称玉马遮阳，为山东玉马遮阳科技股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观和电话采访，时间为 2022 年 5 月 9 日、11 日、13 日的不同时段，地点在公司会议室 [1][2] - 接待人员包括副总经理、董事会秘书杨金玉，总经理助理范英杰，证券事务代表王云雪 [2] 财务与业绩 - 2022 年一季度毛利率、净利润率分别同比下降 5.09%、6.07%，原因包括疫情、俄乌战争致汇率波动和原材料成本上升，寿光疫情管控使物流成本增加、开工不足，新产品研发投入较大；二季度预计利润率逐步提升 [2] - 2022 年国际业务收入占比达 79.17%，较去年全年的 70.40% 提高 8.77% [4] - 2022 年收入预算增长区间为同比增长 20%-35% [5] - 2021 年出口业务占比达 70% 以上，2022 年 4 月 19 日以来人民币兑美元汇率大幅贬值，目前人民币贬值提升公司收益 [5] 订单与产能 - 遮光面料产品在手订单维持在 2 个月左右，可调光面料维持在 3 个月左右，阳光面料维持在 5 个月左右，公司加快募投项目建设进度 [2] - 2021 年底产能达 4500 万平方米，预计年底产能有较大幅度增长 [4] - 募投项目 2021 年已释放产能 20%-30%，2022 年 6 月 30 日基础建设全部完成，年底可实现完全投产，预计产能达到 60%-70%，2023 年可完全达产，产能达到 100% [5] 客户与市场 - 绝大部分客户为成品加工商，占比 85% 左右，贸易商客户占比 15% 左右 [2] - 内销客户主要是成品制造商，销售渠道基本覆盖省会级城市，募投项目在建，销售渠道拓展工作暂时放缓，后续计划在长三角、珠三角设销售办事处并建设产品展厅 [3] - 国外客户无砍单、向东南亚市场转移情况 [5] 产品与价格 - 产品结构占比三大类各占三分之一左右，未来扩大可调光面料和阳光面料产品占比，压缩遮光面料占比，加大新功能性遮阳产品开发 [3] - 2021 年进行两次提价，幅度约在 3%-5% 之间，2022 年紧盯成本，触及上限会沟通提价，目前无提价计划，提价落地延迟 3 个月 [2][3] 行业与竞争 - 我国建筑遮阳行业竞争格局分三个梯队，公司属第一梯队 [3] - 与海外同行竞争优势体现在产品性价比高、生产效率高、定制化响应速度快、新品创新研发能力快 [3] - 客户集中度较高，原因是产品结构丰富、品类齐全、定制属性强，能满足一站式采购和个性化定制需求，且通过大客户供方考核，合作稳定 [4] 其他事项 - 斑马先生是旗下品牌，聚焦户外和室内遮阳用品研发、生产与销售，定位新青年群体，设立线上新营销平台 [4] - 俄乌战事使国际业务发货延迟，欧洲东部区域收入占比降低，公司开拓其他国际市场弥补影响 [4] - 3 月以来寿光疫情影响公司生产经营，4 月以来恢复正常 [4] - 受战争、疫情影响，暂无国外参展计划，国内参展按计划进行，国外客商通过线上交流 [5] - 暂时无到国内外其他地方设厂和涉及遮阳成品制造的计划 [5] - 国家建筑节能政策推动功能性遮阳产品应用，公司作为行业龙头将受益 [6]