行业前景 - 预计至2025年，我国功能性遮阳产品产量可达11.1亿平米，市场销售额达500亿元，CAGR为17% [2] - 2019年国内功能性遮阳产品渗透率为3.1%，预计2025年为4.3% [3] - 欧美等经济发达国家功能性遮阳产品市场渗透率高达70% [4] 公司优势 - 创始人涉足行业30年，有丰富经验和领先技术优势 [2] - 产业链成熟，产品系列丰富，能满足客户一站式需求 [2] - 研发能力强，实行产品高端化战略，有多项技术专利和关键工艺 [2] - 客户资源丰富，与多家知名客户建立紧密战略合作关系，具备开拓新市场和获取大客户的领先能力 [2][3] - 具有明显规模效应，上市及募投项目达产后，头部效应更凸显，综合竞争力、自主定价权将提升，龙头地位更稳固 [3][5] 产能与市场需求 - 功能性遮阳产品国内市场处于初级阶段，需求将迅速增长，TOP3公司合计市场份额占比少，公司产能饱和、产品供不应求，海外市场在手订单3 - 5个月，有能力消化未来产能 [3] 产品对比 - 布艺产品仅有遮光功能，难清洗、占用空间大、装配困难、成本高、性价比低；功能性遮阳产品功能齐全、使用范围广、可调节光线强度、装配简单、综合成本低 [4] 内外销情况 - 目前外销产品占比2/3左右，内销产品占比1/3左右，预计一定时期内维持此格局 [4] - 销售采取国内渗透、国外拓展战略，国内完善省会级城市销售布局并延伸至地级市，优先在长三角、珠三角建销售办事处及物流仓库；国外巩固原有国家销售份额，扩大空白国家及地区市场销售开发 [4] 客户相关 - 产品结构丰富、品类齐全、定制属性强，能满足一站式采购和个性化定制需求，有获取大订单能力；通过严格供方考核，与大客户合作稳定、粘性强，大客户比例逐年攀升，客户集中度较高 [4] - 海外大客户按ISO9001质量管理体系供应管理程序选择公司，从多方面严格考核，通过现场评价考核、小批试用认可后扩大供应量 [5] 行业竞争格局 - 行业竞争企业分三个梯队，第一梯队面向中高端市场，毛利率高；第二梯队产品质量、规模、技术中等，毛利率中等；第三梯队为作坊式企业，供应低端市场，以价格竞争为主 [5] - 公司将走创新引领和中高端市场拓展战略，规避低端市场价格竞争 [5] 价格调整 - 2021年前三季度因原材料涨价成本增加，Q4产品销售单价上调，国内业务10月完成提价，国际业务11月完成，提价幅度3% - 5%，传导顺畅，对冲原材料上涨影响 [5] 海运费影响 - 公司外销实行FOB离岸价，海运费涨幅大对公司费用无影响，但对客户费用有影响，客户收货时间延长 [6] 未来规划 - 聚焦主业，致力于功能性遮阳材料研发创新，打造有国际竞争力的供应商 [6] - 加快募投项目建设，早日投产达效 [6] - 加大研发投入，提升新品成果转化率 [6] - 采取国际开拓、国内渗透市场开发战略，提升市场占用率 [6] - 运用资本市场工具，推进企业规模扩张，保持经营效益稳步增长 [6]