公司经营情况 - 2022年前三季度总营收18.71亿元，同比下降27.87%，主要受俄乌冲突、海外高通货膨胀等因素影响 [2] - 三季度归母净利润增加4.5%，主要受关税减免、海运费下降、汇率等利好因素影响 [2] 市场需求与渠道布局 - 传统自行车市场需求一直较稳定，未来能保持比较稳定的增长，今年销售下滑受俄乌冲突、高通货膨胀和去年高基数影响 [2][3] - 线上销售渠道以亚马逊为主，目前亚马逊平台销售占比降低，独立站、阿里国际站等其他平台销售份额占比提升，线下做了几个国家的区域代理、商超业务，线上线下渠道均在逐步扩张 [3] 产品相关情况 - 儿童自行车毛利率较高，原因是自主品牌童车产品占比较高 [3] - 亚马逊线上自主品牌童车有joystar、cycmoto，成人车有hiland，亚马逊线上自行车产品占比较小，市场前景良好 [3] 收入下滑原因 - 前三季度销售下滑主要受俄乌冲突、欧美通胀、去年货物错过销售旺季导致今年去库存、上半年江浙沪疫情影响上海港出货等因素影响 [3][4] 生产模式与产能 - 目前电助力车基本是外包生产模式，自有工厂“160万自行车以及40万电助力”和天津工厂“100万高端成人车、100万电助力”项目在进行中，预计明年投产，投产后电助力车自主产能会增加 [4] 运费成本影响 - 运费成本对传统ODM业务影响不大，因采用FOB计价模式，公司不承担运费成本；对自主品牌业务影响较大，随着高成本产品库存消化完，今年下半年自主品牌运费成本修复更明显 [4] 行业竞争情况 - 电助力车行业处于快速成长期，目前竞争压力不大，公司具有先发优势，有两个电助力车工厂在建造，控股子公司久翼智能科技为电助力车智能化研发做准备，产品已处于测试阶段 [4][5] 消费场景与库存情况 - 电助力车在欧洲兼具休闲与交通功能，在北美主要是娱乐、运动属性 [5] - 南美市场库存预计今年销售旺季能消化完，公司自主品牌备货期在2 - 3个月，包括国内仓库、海上在途、目的港等各阶段库存 [5]