公司基本信息 - 证券代码为 300873，证券简称为海晨股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 6 日、10 日、11 日，参与单位有国金证券等，接待人员有市场总监姚培琴等 [2] 公司核心竞争力 - 人才优势：创始人经验丰富，笃行数字化管理理念，致力于平台化流量化转型；集结技术专家和 IT 研发团队，管理团队占比 10%，平均年龄 37 岁 [2] - 一硬一软一网一平台：硬件上 2012 年投入合肥 SMT 自动化立库，成行业首创自动化解决方案；网络覆盖消费电子制造业主要基地和供应链全领域，有优良行业品牌；数字化管理平台以中台为指导，实现高效管理模式 [2] - 敏捷服务优势：基于经验快速理解客户需求，提供定制化方案，通过 IT 系统和自动化设备满足供应链管理需求 [2] - 优质客户：积累 2200 余家优质客户，提供综合物流服务及客制化方案，获市场认可 [2] - 成本优势：通过中台管理、智慧仓储运营、运输网络平台化运作及多产品跨区域服务控制成本 [2][3] 合作情况 - 与理想汽车 2017 年开始合作，在 IT 系统集成赋能方面有优势，新增导入循环取货业务，若保持优势未来有更多合作机会 [3] 业务模式 - milk - run 循环取货模式按需求方物流时间表对多家供应商混合装载运输，实现平准化订单供货，削减采购周期等；理想汽车该项目以常州工厂为中心，调整线路确保最优成本和 JIT 供应 [3] 行业发展规划 - 伴随理想汽车放量，新能源汽车入厂物流和循环取货业务将提升 - 拓展新能源汽车领域零部件供应商物流 - 研究和开发预分装等增值服务 - 拓展其他新能源整车厂商 [3] 业务差异 - 消费电子零配件 SKU 种类多、产品类型复杂，涵盖生产全流程；汽车领域零部件相对少，对时效性和计划性要求更高 [3] - 公司建立现代供应链管理体系，信息系统集成技术模块化，能适配新行业场景，满足新能源汽车行业客户需求 [3][4] 客户选择第三方供应链原因 - 产业升级使高端制造业产业链复杂，供应链管理外包成趋势 - 第三方供应链公司能让企业专注核心领域、降低成本、简化机构、完善方案、增强竞争力 - 企业会选适合自身的第三方供应链合作商，海晨贴合产业趋势获认可并保持合作 [4] 公司经营管理布局 - 2015 年开始将经营管理中心往深圳发展，利于人才招聘、技术创新和平台建设 [4] 业务相关问题 - VMI 业务中海晨仅提供库存管理及服务，物权在供应商和生产商间转移 [4] 净利率高原因 - 数字化管理优势：以中台为指导的集约化管理平台实现高效管理模式 - 客户结构：2200 余家优质客户，提供综合服务摊薄费用 - 专注主业：专注专业领域，围绕客户生产运营提供一体化定制服务 [4]