公司概况 - 公司及子公司主营耐腐蚀、耐高温等高温耐蚀合金材料及制品的研发、生产和销售，是高新技术企业且完全市场化运营 [3] - 拥有十二项核心技术，产品牌号规格达300多种，形成较齐全的高温耐蚀合金材料体系，是国内同行业业务覆盖面最广、产品种类最齐全的企业之一 [3] - 产业链完整，综合优势明显，提供“一站式”定制化服务，主要产品有铸造、变形、粉末高温耐蚀合金制品等，应用领域广泛 [3] - 是行业内获得相关体系、产品/材料认证资质最为齐全的企业之一，通过多种体系和产品认证，进入众多国内外领先制造企业供应商体系 [3][4] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位包括交银施罗德、农银汇理等多家基金和证券公司，时间为2021年5月28日，地点在公司五楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长冯明明、董事兼总经理蒋俊等 [2] 问答环节要点 价格与定价 - 采用成本加成定价模式，实时报价，原材料价格变动会传导到毛坯和成品中 [4] 未来规划 - 聚焦主业，围绕铸造、变形高温耐蚀合金和特种合金焊材加强研发，开拓国内外市场，为多领域提供有竞争力的产品 [4] - 以客户需求为导向，做好销售网络建设和市场开发，发掘新领域客户，加强国际客户开发，合理布局国内销售网络 [4] - 通过募集资金项目解决产能不足问题，优化生产过程组织管理 [4] - 坚持“外引内培”人力资源战略，未来三年计划引进30至50名高级管理人员、核心技术研发人员、高级技工等 [4] 毛利率相关 - 应流股份毛利率高于公司，原因是其主营泵及阀门零部件，产品含较高比例航空航天及核电类客户且多为成品，带有下游加工附加值，同时上海地区制造业用工成本高 [4][5] - 外销毛利率高于内销，原因是外销产品大部分为成品，附加值高、价格高；外销多为技术含量高、工艺结构复杂的产品，技术附加值高 [5] - 不发展内销机加工提升毛利率主要是因为产能不足，产能不足与下游客户需求上升矛盾突出，成为制约公司发展的瓶颈 [5] - 铸造高温耐蚀合金产品毛利率稳定，2018 - 2020年分别为25.63%、27.25%和27.25%，原因是生产工艺和工序改善、技术积累和质量管控等优势 [5] 市场情况 - 国内民用高温合金领域，中低端产品企业年生产规模一般在1,000吨以下，靠价格竞争；高端产品企业年生产规模较大，靠品牌竞争，公司已进入众多国内外大型企业供应商体系 [5] - 高温耐蚀合金细分市场规模小，公开数据少，缺乏权威市场占有率及排名数据，根据深圳前瞻经济研究院数据，2018年我国高温合金市场规模达136.47亿元，比2017年增长28.19%，公司各类高温耐蚀合金销售收入58,298.78万元，市场占有率约为4.27% [5] 其他问题 - 未来在钻采行业特别是海外高端API6A市场会有较大增量，公司下一步计划向新能源、医用新材料、核电等领域拓展高端产品 [6] - 石油化工和化学工业相关业务占比大，油气钻采相关业务占比小，油气订单与开采项目关联度高，开采项目多可能推动更多订单 [7]