公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份，投资者关系活动编号 2023 - 004 [1] - 活动时间为 2023 年 3 月 9 - 10 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有前海人寿证券、交银施罗德等，上市公司接待人员有财务总监张丽君等 [1] 产品布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等 [2] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等 [2] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器的主动感知清洗系统等 [2] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等 [2] 技术发展 - 针对电机新技术发展重点包括先进电机设计应用技术、材料研发、基础技术开发及明确技术目标路线 [2] - 已建立深厚工程能力护城河，产品技术壁垒向设计应用和材料技术延伸 [2] - 研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”竞争力强，可提高电机功率密度和综合效率 [2] 市场情况 客户与业务拓展 - 积累大批优质整车厂和一级零部件供应商客户，新产品承接新项目新增量，老客户通过全球布局提升配套份额 [2] 电机领域 - 主要围绕四门两盖领域，后备箱领域电机业务占比高，其他领域电机品种渗透率逐步提升 [2] - 作为二级零部件供应商供货，面向 Tier1 客户的电机收入份额爬坡增长，有新客户合作 [2] - 拓展方向围绕电机应用场景开拓、产品系统化总成化、产品功能多样化 [2][3] 冷却歧管产品 - 是热管理领域变革，集成三个独立热管理系统，减少管路数量，提高系统集成度和效率 [3] - 内部水路设计复杂，需多层多点焊接，工艺难度高，报废率易受工艺控制影响 [3] 行业与公司优势 - 微电机行业技术密集、工序复杂，新进入者需长期研发投入、人才培养和技术经验积累 [3][4] - 公司凭借深厚技术沉淀和丰富生产经验，能快速响应客户新产品需求并提供系统化解决方案，具备先发优势 [4] 产品开发进展 - 谐波磁场电机研发源于客户需求，已与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机产品，将开发其他应用场景电机 [4] 海外布局 美国工厂 - 美国子公司已购置厂房土地，进行设备投入和产品开发，主要进行清洗系统产品配套和新产品研发 [4] 泰国投资 - 预计在泰国设立生产基地，总投资不超 2 亿人民币（或等值美金），配套生产现有产品服务客户 [5] - 泰国 2022 年汽车产量达 188 万辆，汽车产业链成熟，营商环境稳定 [5] 公司发展展望 - 深耕车用电机和清洗系统领域，持续深拓细分技术领域开发，为后续发展奠定技术基础 [4] - 未来布局主动安全及舒适配套电机系列产品、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源汽车热管理系统 [4] - 目标成为技术领先、品质卓越、服务优秀的车用电机技术解决方案供应商 [4][5] 其他问题解答 - 整车企业对零部件企业有年降要求，因原材料成本上涨，年降幅度和比例减小，公司与客户定价体系成熟稳定 [5] - 人形机器人是未来重要发展方向，目前重点是产业化和降低成本，对电机行业是未来增量市场 [5]