公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括睿远基金、中信保诚等多家机构 [1] - 活动时间为 2022 年 8 月 31 日和 9 月 1 日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长许宁宁、财务总监张丽君、董事会秘书廖维明 [1] 产品布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等产品 [2] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等产品 [2] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器的主动感知清洗系统等产品 [2] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等产品 [2] 技术发展 - 公司针对电机新技术发展重点包括先进电机设计应用技术、材料研发、基础技术开发及明确技术目标和路线定位 [2] - 公司已建立深厚工程能力护城河，产品技术壁垒向设计应用和材料技术延伸 [2] - 近期研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”竞争力强，可提高电机功率密度和综合效率 [2] 市场情况 - 公司积累了大批优质整车厂和一级零部件供应商客户 [2] - 新产品持续承接新项目、新增量，老客户通过全球布局提升配套份额 [2] - 2022 年上半年，公司营业收入 3.22 亿元，同比增长 13.97%；归母净利润 6,670.03 万元，同比增长 8.80%；经营活动现金流量净额 6,490.76 万元，同比增长 115.91% [3] 问答环节 电机总成化进展 - 公司在部分应用场景尝试向总成化、系统化产品配套发展，已在隐形门把手和充电小门领域实现“电机 + 执行器”产品拓展 [3] 谐波磁场电机开发 - 研发源于客户对更高功率密度、效率和更低体积的需求 [3] - 相比传统电机，具有轻量化、降低轴电流、控制方法一致、制造工艺简单等优势 [3] - 已开展细分应用领域正向工程开发，与研究机构合作开展轻稀土磁性材料研发，提交多项发明专利申请 [3] 谐波磁场电机应用场景 - 已与德国伦茨合作开发应用 [3] 滚筒电机新需求原因 - 除电机本身目标外，还取决于客户对物流传送或分拣系统智能化、精密控制的更高需求 [4] 美国工厂情况 - 美国子公司已购置厂房和土地，后续进行设备投入和产品开发 [4] - 主要进行清洗系统产品配套和新产品同步研发，逐步布局其他新产品 [4] 新能源业务拓展 - 2022 年上半年新能源汽车零部件领域收入 7,742.35 万元，占当期主营业务收入比例 24.22%，较 2020 年全年的 2,042.94 万元（占比 5.99%）增长较快 [4] 2022 年上半年业绩影响因素 - 国内疫情反复使供应链受阻，汽车行业下游生产受影响，2022 年上半年全国汽车产销量分别为 1,211.7 万辆和 1,205.7 万辆，分别同比下降 3.7%和 6.6% [4] - 大宗原材料价格高位影响经营业绩 [4] 电机解决客户痛点 - 侧重解决电机噪音、功率密度、轴电流腐蚀等方面性能问题 [5] 产品开发响应速度快的因素 - 公司深耕电机行业多年，技术核心经验丰富，积累行业隐性技术和经验，避免试错时间损失 [5] - 具备强大工程和设备开发能力，可自主研发、设计及集成智能化全自动生产线，缩短批量化生产工程开发周期 [5] 家电与汽车行业电机差异 - 原理差异小，主要因应用场景工况差异带来技术细节差异，如汽车电机对高热高湿震动环境抗性和适配指标要求更高 [5]