公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 投资者关系活动为现场参观，时间是 2022 年 7 月 22 日 13：00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括博道基金、国寿（保险）、汇添富等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长许宁宁、董事会秘书兼财务总监张丽君、证券部经理廖维明 [2] 产品布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等产品 [3] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等产品 [3] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产品 [3] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等产品 [3] 技术发展 重点发展方向 - 先进电机的设计应用技术、材料研发 [3] - 侧重数字孪生、实验等基础技术开发 [3] - 明确技术目标和路线定位，保障技术链、产品更新的持续性迭代 [3] 新技术优势 - 研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”可大幅提高电机功率密度、提升高低速区间综合效率、突破传统电机电压上限 [3] 市场策略 - 积累了大批优质整车厂和一级零部件供应商客户 [3] - 新产品持续承接新项目、新增量，以技术创新实现客户预期 [3] - 老客户挖潜通过全球布局，贴近客户就地研发生产，提升配套份额 [3] 问答环节 车用电机行业 - 整体市场容量大，伴随新能源汽车渗透率提升，未来用量大概率增长，新应用场景属蓝海市场 [4] - 竞争对手包括日本电产、三叶电机等，各厂家有擅长领域 [4] 电机领域业绩增长点 - 车用电机市场容量增长，公司针对四门两盖领域开发多种电机品种 [4] - 由单一电机向总成化发展，已在隐形门把手和充电小门领域实现“电机 + 执行器”拓展 [4] 清洗系统领域产品趋势 - 存在清洗点位增量需求和控制智能化需求，有传统增加清洗管路和主动感知清洗系统两种解决方案 [5] 充电小门执行器 - 用于新能源汽车充电小门自动开闭，公司配套电机和执行机构，产品处于市场开拓阶段 [5] 谐波磁场电机 - 优势为提升功率密度、高低速区间综合效率、电机电压上限，公司已投入材料研发并提交多项发明专利申请 [5][6] 维持高毛利措施 - 技术路径围绕电机技术和流体技术领域 [6] - 纵向一体化拓展，提升自制率水平 [6] - 产品平台化和零部件标准化 [6] - 谨慎选择产品品种扩张，围绕车身“四门两盖”应用场景拓展 [6] 环保与碳中和 - 公司主要产品工艺不属于高能耗高污染，目前部分使用光伏能源替代，未来若要求提升会加大投入，但对经营影响小 [6] 全球化布局 - 美国子公司美国恒帅已购置厂房和土地，后续会进行设备投入和产品开发 [7]