公司基本信息 - 证券代码 300973，证券简称立高食品 [1] - 2023 年 3 月 6 日 14:00 - 16:00 通过“中证网”举行向不特定对象发行可转换公司债券网上路演 [2] 主营业务 - 从事冷冻烘焙食品及烘焙食品原料研发、生产和销售，产品包括冷冻烘焙半成品及成品、烘焙用原料和部分休闲食品，终端客户涵盖烘焙门店、饮品店、餐饮、商超和便利店 [2] - 主营业务收入主要来源于冷冻烘焙食品以及奶油、水果制品、酱料等烘焙食品原料 [3] 分红与回报 - 制定《公司章程》完善利润分配政策，将严格执行规定维护投资者权益 [3] - 2019 - 2021 年度分别向全体股东每 10 股派发现金红利 4 元（含税，5080.00 万元）、5 元（含税，8467.00 万元）、5 元（含税，8467.00 万元） [3] - 着眼长远和可持续发展，综合多因素建立科学、持续、稳定的分红回报机制 [4] 关联交易 - 制定《公司章程》《关联交易管理制度》等文件规范关联交易，保证价格公允并及时披露 [3] - 有完善制度安排，控股股东和实际控制人承诺规范和减少关联交易，独立董事发表独立意见，日常关联交易必要且定价合理，无损害股东利益情形 [4] 发展战略 - 坚持“立信为本、和合共生、需求导向、务实创新”价值观，以成为“中国冷冻烘焙食品及烘焙食品原料第一品牌”为长期战略目标 [5] - 聚焦现有主营业务，借助优势加大产能投资、研发力度，开发新品类，扩充下沉渠道，整合产业链资源，打造有竞争力的研发及生产基地，愿景是成为 500 年 + 的世界级食品企业 [5] 行业情况 - 现代烘焙业 20 世纪 80 年代引入内地，2000 年后快速增长，2013 - 2020 年零售额从 1223.82 亿元增至 2358.19 亿元，年复合增长率 9.82%，预计 2025 年突破 3200 亿元 [5] - 冷冻烘焙食品行业起步晚，企业数量不多、产品同质化严重，2020 年业务规模前三公司市场份额合计约 18%，前五合计约 25%，公司排名第一，份额 10.40% [5] - 烘焙食品原料行业涉及产品和厂商众多，不同产品竞争格局有差异，奶油、酱料有部分规模领先企业，水果制品市场份额更分散 [6] 竞争地位与优势 - 冷冻烘焙食品行业实现规模化生产企业少，公司在生产规模、技术研发、产品品类、销售渠道等方面领先，是冷冻烘焙行业龙头企业 [6] - 竞争优势包括技术、产品品类多样化、研发、营销网络及渠道、服务、冷链物流等优势 [6] - 通过长期研发投入，在产品配方、生产工艺、自动化生产能力等方面有技术优势，截至 2022 年 9 月 30 日拥有专利 92 项 [6] 公司架构 - 截至 2022 年 12 月 31 日，有 12 家全资子公司、1 家控股子公司、5 家全资孙公司、2 家分公司，无参股公司 [7] - 可转债发行前持股 5%以上股东为彭裕辉、赵松涛、白宝鲲、陈和军 [7] - 控股股东和实际控制人为彭裕辉、赵松涛、彭永成，截至 2022 年 12 月 31 日，三人直接和间接控制公司 34.95%的股份 [7] - 控股股东及实际控制人直接和间接持有的发行人股票均未被质押 [7] - 不存在实际控制人变更风险，本次发行可转债转股后控股股东、实际控制人不变 [7][8] 合规情况 - 最近三年无重大资产重组 [8] - 最近五年不存在被证券监管部门和证券交易所处罚的情况 [8] - 与控股股东、实际控制人不存在同业竞争 [8] - 拥有《食品生产许可证》《食品经营许可证》《出口食品生产企业备案证明》等行业资质 [8] 公司治理 - 负责信息披露和投资者关系的部门是董事会办公室 [9] - 现任董事 6 名，董事长彭裕辉，副董事长赵松涛 [9] - 现任监事 3 名，监事会主席刘青珊 [9] - 设总经理 1 名（陈和军），副总经理和董事会秘书 1 名（王世佳），财务总监 1 名（梁培玲） [9] - 最近三年未实施员工持股计划 [9] - 正在实施 2021 年股票期权计划（授予 9 名激励对象 850.00 万份，截至 2022 年末调整为 735.00 万份，尚未行权）、超额业绩激励基金计划（激励对象 9 名，2021 年计提并发放 1150.52 万元）和 2022 年限制性股票激励计划（授予 209 名激励对象 520.60 万股，尚未到解锁期） [9][10] - 最近三年控股股东、实际控制人未发生变化，董事、监事、高级管理人员变动符合法律法规 [10] 财务与运营 - 设有独立财务部门，建立独立会计核算体系和财务管理制度，依法独立纳税、开户 [11] - 严格落实安全生产法规，建立相关制度，明确职责，生产经营无重大安全隐患，未因安全生产违法行为受行政处罚 [11] - 不存在重大诉讼、仲裁情况和构成重大违法违规的行政处罚 [11] - 将根据经营发展需求决定融资情况 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月营业收入分别为 158372.95 万元、180969.01 万元、281698.30 万元和 205132.23 万元 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月归属于母公司所有者的净利润分别为 18139.82 万元、23209.51 万元、28310.26 万元和 10047.59 万元 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月基本每股收益分别为 1.43 元/股、1.83 元/股、1.82 元/股、0.59 元/股 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为 45.01%、40.85%、18.11%、4.58% [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月每股净现金流量分别为 0.79 元/股、0.08 元/股、3.43 元/股、 - 1.71 元/股 [13] - 2019 - 2022 年 9 月末流动资产占总资产比例分别为 55.46%、49.50%、52.62%和 38.32%，非流动资产占比分别为 44.54%、50.50%、47.38%和 61.68% [13] - 2019 - 2022 年 9 月末无形资产账面价值分别为 4830.46 万元、6903.58 万元、15591.09 万元和 29085.22 万元，占非流动资产比例分别为 13.64%、14.02%、12.99%和 18.21% [13] - 报告期各期末存货库龄主要在 1 年以内，占比均在 96%以上，少量 1 年以上存货为冷冻水果等保质期长或无保质期存货 [13] - 2019 - 2022 年 9 月末流动负债占总负债比例分别为 86.56%、96.12%、88.20%和 88.53%，非流动负债占比分别为 13.44%、3.88%、11.80%和 11.47% [13] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月经营活动产生的现金流量净额分别为 26377.99 万元、28513.22 万元、29141.50 万元和 19961.67 万元 [14] 未来规划 - 随着行业发展，提高产能、丰富品类、扩展营销渠道，实现产品与渠道双驱动发展，提高市场竞争力 [14] - 2021 年以来毛利率下降，受原材料成本上升和华北生产基地投产初期成本分摊偏高影响，将关注原材料成本变动，采取调价、锁定采购价格等措施，随着疫情恢复产能利用率提高，利于提升未来毛利率 [14]