募投项目相关 - 公司基于聚焦现有主营业务体系等战略目标确定募投项目，募投项目达产后年产5.92万吨冷冻烘焙食品、6.00万吨奶油、2.70万吨水果制品和3.59万吨酱料和馅料，预计年销售金额34.94亿元，其中冷冻烘焙食品、奶油、水果制品和酱料分别为17.78亿元、8.96亿元、3.85亿元和4.35亿元 [3] - 2017 - 2019年公司主要产品冷冻烘焙食品、奶油、水果制品和酱料销量增幅分别为78.29%、25.48%、18.46%和96.10%，募投项目建设期2年，5年后完全达产，新增产能需与未来5 - 8年产能需求匹配 [3] 冷冻烘焙食品行业情况 发展现状与前景 - 冷冻烘焙食品在欧美普及发展，我国因烘焙产业起步晚及技术难题应用比例低，但未来随着经济、成本和技术变化应用比例将快速增长，以美国为例，1949年3%面包店使用，1961年增至39%，按2019年我国烘焙食品零售额测算，若达39%应用比例，市场容量达903.68亿元 [3][4] 发展迅速原因 - 优势明显优化经营模式，综合预包装和现烤产品优点，解决烘焙店成本、质量等问题，降低经营风险，协调产销存，保障食品安全，丰富产品品类 [4][5] - 丰富销售渠道，使现烤烘焙食品销售渠道由烘焙店为主发展为多渠道并行，提高渗透率和市场规模 [8] - 国外应用成熟，国内增长空间大，国外冷冻烘焙技术普及，我国虽起步早但近年才迅速发展，2019年烘焙食品零售额为其提供巨大空间 [9][10] - 种类发展应用空间广，我国冷冻烘焙食品结构单一，以冷冻糕点为主，未来应用领域将拓展至冷冻面包等，公司已具备多类别产品生产工艺 [10] 行业壁垒与竞争对手 - 技术壁垒体现在产品配方和大规模生产工艺，包括研发难度、大规模生产难度和品控难度 [11] - 营销网络和服务壁垒，终端客户特点和需求要求建设庞大营销网络和具备服务经验，新进入者难以短期内搭建完善体系 [12] - 资金壁垒，中央工厂生产需大规模产线投入，设备多进口，且需持续研发和市场推广投入 [12] - 主要竞争对手有南侨股份、新迪佳禾、黑玫瑰等 [12] 公司冷冻烘焙食品竞争优势 技术优势 - 具备独特创新配方和工艺，如改进挞皮配方、生产特色馅料、改良生产工艺提高产品性能 [13] - 具备自动化生产线定制化改造和优化能力，引入并改造生产线，形成技术成果，释放产能 [14] - 具备大规模生产全过程品控能力，通过完善流程控制体系、调整生产能力和开发控制软件保证产品稳定性 [14] 产品品类多样化优势 - 产品丰富满足下游多元化客户购买需求，利于一站式采购，增强客户粘性 [15] - 满足不同客户群体消费需求，开拓销售渠道，创造新客户需求和收入来源 [15] 研发优势 - 具备产品配方持续研发能力，开发适合规模化生产配方 [16] - 具备产品快速升级改进能力，根据客户需求迭代产品 [16] - 具备生产设备研发改造实力，完成关键项目 [16] - 紧跟国外研发方向，汲取先进技术和经验 [16] 营销网络及渠道优势 - 营销网络广泛深入，销售人员983人，遍布全国，合作经销商超1800家，直销客户超400家，服务终端客户超5万家，能推广产品、保障品质和提供服务 [16] - 销售渠道多样化，覆盖多类型渠道，促进产品销售，增加研发方向和应用空间，增强抗风险能力，产品已进入众多知名连锁品牌 [16] 服务优势 - 重视对客户深度技术服务，帮助转化产品和设计推广方案，提升客户运营能力，建立良好关系，增强客户粘性 [17] 冷链物流优势 - 建立冷链监控中心，实施温度管理措施，保证仓储、物流温度达标，自建冷链物流车队配送产品 [17] 公司各产品发展规划 冷冻烘焙食品 - 实施产品与渠道双驱动策略，深耕烘焙、商超渠道，发展餐饮渠道 [18] - 扩大挞皮、甜甜圈等大单品产能，拓展冷冻蛋糕、丹麦类面团等产品份额并推广至多渠道客户 [18] 奶油 - 2020年奶油产品收入3.71亿元，占主营业务收入20.48%，产品分植脂、含乳脂植脂和稀奶油三类，形成以植脂和含乳脂植脂为主、稀奶油为辅的产品结构 [18] - 未来研发方向包括耐高温杀菌奶油、含乳脂植脂奶油、高乳脂含量饮品用植脂奶油配方及工艺研究和奶油冷冻技术升级开发应用 [18][19] - 未来三年扩建现有生产基地产能，开展新品规模化生产 [19] 公司其他方面情况 销售人员与团队建设 - 截至2020年底，销售人员983人，营销网络覆盖全国 [19] - 重视人才队伍建设，完善考核激励机制，提供晋升路径，开展全方位培训，未来补充人力资源支撑营销网络建设 [19] 渠道发展计划 - 实施渠道与产品双驱动策略，深度上下沉营销网络，广度上优化经销商体系，丰富营销渠道，开发海外市场，暂无直接面向消费者端发展计划 [19][20] 管理层协同 - 董事会决策公司经营计划和投资方案，经营层以总经理和副总经理为核心，基于矩阵式交互结构履行职能，分管产品中心业务 [20] - 定期经营分析会制定、评估和调整经营计划，财务等模块集团统筹管理，销售等模块平台性协同管理 [20]