行业与市场趋势 - AR/VR技术将在工业、商务、生活等领域广泛应用，娱乐游戏领域索尼表现最佳但年销量仅百万级 [1] - 随着疫情变化，VR市场整体趋势向上，将渗透到工业和生活领域 [2] - 国内OLED屏市场中，京东方份额逐渐提升，手机市场整体出货量变化不大，OLED屏用于手机的占比逐渐上升 [2] - 消费电子行业更新换代快，定制化程度高，产品更新快 [4] 公司业务布局与发展策略 - 公司在VR领域将先从擅长的结构件领域切入，再加大市场开发和研发力度，向核心领域靠近 [1] - 公司供货Oculus VR产品主要是头戴结构件及便携盒，近两年占销售比重约2%-4%，对未来增长持谨慎乐观态度 [2] - 国内OLED屏生产厂商是公司开拓市场的目标之一，但进入国内产业链还需时间开发 [2] - 公司在越南设厂是跟随客户发展脚步布局，占三星份额小，未来有增长空间 [2] - 公司在精密部件赛道，如OLED屏和FPC，达到一定程度后会针对性拓展其他领域 [3] - 公司在Softgoods领域保持对行业密切关注，根据自身优势谨慎选择项目 [5] 公司客户与市场情况 - 公司主要客户包括苹果、三星、Bose、Sony、Jabra等知名品牌 [1][2][4] - 公司通过三星视界间接供货国产手机，产品应用于三星OLED屏上 [4] - 公司在储能逆变器产品领域的客户有阳光电源和特斯拉，交易量较大的是阳光电源，特斯拉处于起步阶段 [5] 公司竞争优势与壁垒 - 客户资源壁垒：知名消费电子及其组件生产商对供应商认证严格，订单定制化程度高，客户服务能力要求高，供应商具有延续性 [2] - 技术壁垒：公司发展了一系列核心技术工艺，在产品加工精度和多层材料复合等技术上形成壁垒 [3] - 综合服务能力壁垒：高端客户对品质、良率等要求高，公司需具备综合技术水平、工程开发、品质能力等 [3] - 产品和客户差异化优势：公司结构件多为softgoods，材料、工艺复杂，应用于耳机和VR等产品，市场竞争小，客户注重产品质量 [4] - 成本管控优势：公司通过原材料采购管理、设备改良等方式降低生产成本 [3] 公司生产与运营情况 - 公司有两千多员工，生产人员约占六成，其他人员约占四成，未来将加大人才储备 [5] - 公司固定资产九千多万，在建工程两亿多，在建工程主要是自建厂房和工业园项目，固定资产投资和扩产考虑自身规划和客户需求 [5] 外部因素影响 - 原材料涨价对公司影响较小，老产品有成本压力，新产品成本压力会传导到下游 [4] - 下游缺芯对公司影响较小，主要客户芯片供应会得到优先保障 [4] - 缺芯对国产手机影响不大，公司通过三星视界间接供货，OLED屏用于中高端机型，三星在OLED屏领域处于龙头地位 [4] - VR、AR代工厂纵向整合可能对公司有影响，但公司认为仍有机会 [4]