公司调研基本信息 - 调研时间为2023年9月5日 - 9月7日，地点为线上电话会议和线下东莞市横沥镇村尾桃园二路33号 [1] - 参与单位众多，包括Investments、Management等国内外投资机构和证券公司 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书黄强和证券事务代表廖芙雨 [1] 公司竞争优势 - 是国内唯一专注FA工厂自动化领域的上市公司，是稀缺投资标的 [2] - 在FA标准零部件方面，较早采用一站式供应多种零部件模式，有市场规模和本地化服务优势，位居行业前列 [2] - 在FB非标零部件产品方面，与中小加工厂商相比，有客户资源与品牌知名度、信息化数字化、供应链管理能力、资金规模等优势 [2] FB业务发展情况 - 2021 - 2023年上半年，非标零部件收入分别为1764万元、7181万元、7702万元，业务增长迅速 [3] - 市场上供应端中小厂商多，集中度低，市场空间广阔，公司凭借数字化智能化系统提供快速响应和敏捷交期体验，帮助客户优化供应链、降低成本 [3] 海外拓展战略 - 海外布局是中长期战略，短期对整体营收无显著影响 [3] - 东南亚市场规模大、前景好，公司拟在东南亚通过当地代理商 + 备库形式开展业务，在越南等市场以自建子公司或办事处 + 自建仓库模式开展 [3] 产品适应性 - 下游光伏技术从TOPCon转移到HJT，公司供应泛行业、泛标准件，能适应变化，特殊需求产品经改善结构、材料工艺即可供应 [3] - 通过上半年前十产品结构变化体现快速适配能力，如非标件、输送机、电子电气产品根据客户需求开发适配 [4] 应收账款情况 - 近三年应收账款账面余额占当期营业收入比例呈上升趋势，原因一是合作时间长、规模大的FA工厂自动化零部件客户增加，信用期长；二是2022年末开始将商业承兑汇票在应收账款列报 [4] 募投项目情况 - 前次募投项目围绕FA工厂自动化零部件业务的供应链、自制生产和信息化能力建设 [5] - 再融资募投项目以自动化零部件一站式供应战略为核心，在前次基础上延伸拓展，有助于提升供应链、自制生产能力和FB业务，扩大规模、增强竞争力 [5]