投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观、其他（电话会议、券商策略会） [2] - 参与单位众多，包括 abrdn(P),UK、AIIM Investment Management 等国内外机构 [2] - 时间为 2023 年 6 月 20 日 - 6 月 29 日，地点包括线上电话会议、东莞市横沥镇村尾桃园二路 33 号、香港策略会等 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [3] 再融资与产能情况 - 再融资已回复深交所问询，两个募投项目围绕现有业务扩充供应链和生产制造产能 [3] - 建设期 2 年，投产后 4 年产能爬坡，第 6 年达 100%产能利用率 [3] - 2022 年度产品交付产能为出货 472.20 万项次，第 6 年募投项目达产拟新增产能 890 万项次，总产能增至 1,362.20 万项次 [3] 产品相关情况 FA 与 FB 产品区别联系 - 相同点为应用领域和下游客户相同，应用于新能源锂电、3C 等多行业，客户为自动化设备厂商和终端设备使用厂商 [3] - 不同点：FA 标准零部件聚焦标准设定和产品开发，2022 年度收入 241,587.60 万元，毛利 98,191.81 万元；FB 非标零部件根据客户图纸定制加工，2022 年度收入 7,181.08 万元，毛利 1,024.88 万元 [3][4] FB 非标零部件业务重点 - 产能方面从合格供应商获取补充产能，平衡固定资产投入和交付确定性 [4] - 信息化方面推动 2.0 版本，从识别 3D 特征开始实现自动编程、编工艺、计算工时和自动报价 [4] - 制造生产上尝试启用自动化柔性产线，降低人工依赖，提升设备稼动率 [4] 市场展望 - 中国智能制造升级背景下，行业有新自动化产能需求，光伏、半导体、医疗等行业是战略突破方向 [4] - 光伏处于产能扩张和技术迭代节点，下游增长确定性高；半导体和医疗注重产品优化和推广 [4] - 公司用 FA + FB 业务结合模式满足不同行业非核心零部件需求 [4] 存货情况 - 公司为提高订单响应等进行部分 SKU 备库，存货主要集中在 1 年以内，近年来库龄超 1 年比例呈下降趋势 [5] - 截至 2023 年 3 月 31 日，1 年以内存货金额 52,641.61 万元，占比 87.19%；超 1 年金额 7,731.80 万元，占比 12.81% [5] 供应模式选择 - 自制考虑供应确定性和时效性、成本控制、国产替代等因素 [5] - 自制能力不足或体量不够时，集采或 OEM 有更好毛利表现，集采针对品牌产品，满足一站式采购需求 [5] 产品竞争优势 FA 工厂自动化零部件 - 行业产品需求和供应分散，规模效应不显著，多数企业供应少数零部件，竞争激烈 [5] - 公司采用一站式供应模式，有市场规模和本地化服务优势，在多方面存在壁垒，位居行业前列 [5] FB 非标零部件 - 产品定制化程度高，行业集中度不高，未产生绝对龙头企业 [6] - 公司有客户资源与品牌知名度、信息化数字化、供应链管理、资金规模等优势，有望取得市场份额 [6] 中长期规划 - 未来 3 - 5 年核心为纵向提升在客户 BOM 表中金额占比，包括 FA、FB 渗透和小微客户需求 [6] - 横向提高市占率，匹配销售资源政策 [6] - 海外区域布局，拓展日本、东南亚等地区 [6]