会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位众多，包括北京弈衡私募基金、博时基金等 [1] - 时间为2023年11月7日，地点在强瑞技术办公室 [1] - 上市公司接待人员有总经理刘刚、技术总监左文广等 [1] 公司业务情况 主要产品及客户占比 - 主营非标定制化检测用治具及设备、工装组装用治具及设备、热管理散热器产品和精密零部件等 [3] - 国内手机终端头部企业业务约占30%，重要核心客户有立讯精密、富士康、荣耀、国内智能汽车龙头企业等 [3] 与客户绑定优势 - 小批量、快速交付供应特色与客户柔性定制契合，治具产品优势明显 [3] - 与国内手机终端头部企业保持紧密合作，从终端业务拓展到车载、储能、服务器业务 [3] - 国内手机终端头部企业倾向寻找战略合作供应商 [3] 散热器产品应用领域 - 由新收购的三烨、维玺子公司承接，应用于ICT、计算业务、能源业务，智能汽车领域持续拓展 [3] - 三烨热管理产品分散于数字能源有限公司各业务板块，目前以风冷为主，液冷起步阶段，需求量小于风冷 [3] - 特种散热器与普通散热器工艺有别，三烨7月完成收购，目前并进来订单少，产值贡献明年体现 [3] 国内手机终端头部企业热管理供应商优势 - 国内手机终端头部企业热管理供应商有6家，三烨是主要内资供应商，也是超聚变公司主要内资供应商 [3][4] - 强瑞技术将助力三烨提升在国内手机终端头部企业热管理占比，加大产能投资和研发投入 [4] 液冷测试设备情况 - 配合国内手机终端头部企业开发，短期内有技术壁垒，已有其他客户慕名而来，已给中兴供应液冷相关线体 [4] - 液冷概念新，市场未完全放开，相关设备订单未实现较大订单，预计未来下游客户有较大增长 [4] 汽车业务相关产品 - 域控制模组是智能汽车相关业务，针对控制器性能测试、气密性测试等 [4] - 车载市场主要为国内手机终端头部企业主导新能源汽车及国内智能汽车龙头企业，近年拓展了国内智能汽车龙头企业组装产线，预计增长较大 [4] 公司经营情况 毛利率下降原因 - 近两年大量增加研发投入，配合国内手机终端头部企业进行大量投资 [4] - 在其他客户市场开拓方面加大力度，打样试产较多 [4] 产能情况 - 产能能及时扩充，会提前做好产能配置，以应对客户订单增加 [4] - 以深圳为据点辐射珠三角，在华东也有产能投资，谨慎稳健拓展业务，保证产能充足不盲目扩张 [4] 散热业务拓展 - 目前未为机器人、无人机提供散热，技术无壁垒，会抓住机遇拓展客户 [4][5] 公司未来发展方向 产品方面 - 精密治具保持稳健增长，预估未来10年内不会有较大技术替代 [5] - 加大与电子通讯、新能源汽车、服务器等相关新设备的客户拓展力度，延伸产品在国内智能汽车龙头企业的优势 [5] - 借助定制优势，配合三烨、维玺加大散热器产品端研发和产能投入 [5] 客户方面 - 聚焦核心行业核心客户，产品和交付获大客户认可后推广品牌 [5] - 为应对国内手机终端头部企业在其他领域发展做相应储备，设立工艺研究院进行芯片相关新技术、新工艺技术储备 [5]