投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有景顺长城等 19 家机构 [1] - 活动时间为 2023 年 7 月 10 日、12 日、14 日多个时段 [1] - 活动地点在深圳市南山区科发路 8 号金融基地 1 栋 8 楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会办公室副总经理、董事会秘书许刚翎、苏阳春 [1] 市场与价格相关 - 原厂减产对下游厂商采购有正向拉动，存储晶圆价格磨底需关注市场各方联动 [2] - 2023 年三季度经营挑战仍存，需关注晶圆原厂价格、生产策略调整及下游消费市场接受程度，2024 年市场恢复或更明显 [4] 库存相关 - 公司库存结构中晶圆占比更高，灵活性更好，有助于提升竞争力 [2] - 二季度库存数据在统计中，采购策略以大客户需求为牵引，结合市场因素，库存保持合理水位 [2] - 库存余额自 2022 年第三季度末达高值后，至 2023 年第一季度略有下降，备货兼顾交付与存货流动性 [2] - 近几年库存周转率有所下降，2022 年库存周转天数约 180 天 [4] 产品研发与业务进展 - 2019 年在上海研发中心建设芯片设计研发团队聚焦 SLC NAND Flash 等，产品导入已有客户，营收增长快 [2] - 企业级 SSD 期望今年在部分大客户取得批量订单，明年延续业务节奏取得进展 [4] - 智能手机嵌入式存储进入 UFS 时代，江波龙 UFS2.2 已量产出货，UFS3.1 已发布并量产 [6] 收购相关 - 收购力成苏州是为补强封测布局，力成苏州技术领先，交易完成后将赋能提升业务和产能利用率 [3] - SMART 巴西集中于消费级存储，有相关管控能力，巴西政府扶持计划助于市场拓展，未来考虑部署更多产能 [4] - 力成苏州收购需进行审计和履行审议程序，SMART 巴西收购待审计等工作完成后经董事会和股东大会审议，预计今年完成交割，完成后纳入合并报表 [6] 营收与客户相关 - 营收结构大致延续 2022 年四季度情形，总体经营稳定，营收目标基本符合预期，嵌入式存储产品线收入占比大，产品和客户结构不断优化 [3][6] - 下游部分客户采购有所恢复，但需求回暖趋势有待观察 [5] - 与客户合作根据信用额度、备货规模等因素，关注客户 Forecast 变动安排生产 [4] - 力成苏州国内客户主要是行业 tier 1 大客户，未来提供更优质封测服务 [5] 技术相关 - 公司暂未涉及 HBM 技术研发，但会持续关注并在产品应用层面提前布局 [3] - 力成苏州主要进行存储芯片和部分逻辑芯片封测，暂不涉及 HBM 封装 [5] 信创市场相关 - 公司重视信创行业，2020 年组建研发团队聚焦企业级及工规级高端存储器研发 [7] - 公司在产品力和研发团队方面具备优势，对企业级存储业务未来发展有信心 [7] 数据中心下单模式 - 行业信创领域如金融、能源等行业，下单需大量研发、样品验证、技术标准认证审查等，导入过程超半年 [3]