公司基本信息 - 证券代码为 301335，证券简称为天元宠物，全名为杭州天元宠物用品股份有限公司 [1][2] - 2023 年 7 月 6 日在杭州天元宠物用品股份有限公司鸿旺园区 9 号 9 楼会议室进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书、副总裁田金明和证券事务代表洪寒琼 [2][3] 市场业务情况 市场分布 - 2022 年度境外销售收入占主营业务收入的比例 62.94%，产品广泛销往美国、澳大利亚、德国、日本等几十个国家和地区，境外销售是主要收入与利润来源；国内宠物产业发展快，公司积极拓展国内市场，采取以食品带动用品拓展国内线上与线下渠道、促进宠物食品与宠物用品协同销售的策略 [3] 业务占比 - 2022 年度宠物用品收入占营业收入比重为 71.50%，宠物食品收入占营业收入比重为 27.10%，宠物食品业务实现营业收入 511,356,509.15 元，同比增长 54.01% [4] 经营相关问题及解答 汇率影响 - 公司境外销售占营业收入比重约为 62.94%，产品主要以美元报价和结算，人民币贬值对出口业务有一定积极影响，但汇率波动有不确定性，公司会关注汇率变化降低经营风险 [4] 现金流问题 - 2023 年一季度经营活动产生的现金流净额为负的 3.75 亿元，原因是一季度支付宠粮采购款较上年同期大幅增加 [4] 存货增加原因 - 21 年底存货余额 1.97 亿，22 年报、23 年一季报分别为 3.79 亿、6.88 亿，主要是公司积极开拓宠物食品业务，采购额同比大幅增加，采购周期 3 - 4 个月，业务量增长使备货库存增加 [7] 公司竞争优势 行业先发与客户资源优势 - 创业团队 1998 年从事宠物行业，初期以宠物窝垫与猫爬架为主进入国际市场，后涵盖多品类产品，建立产品开发供应体系；2009 年以来获多项证书荣誉；合作客户广泛分布于欧美、大洋洲等地区，包括多家国际知名企业 [4][5] 供应链管理及品质管控优势 - 建立高效、可靠的多品类产品供应链管理体系，满足客户一站式、多频次选购需求；建立供应商准入与管理体系，保障产品可靠、稳定、及时供应 [5] 多品类产品快速响应开发优势 - 建立基本覆盖全品类宠物用品的设计开发能力，注重多方面产品开发与设计转化，有覆盖品类广、市场响应快的产品开发团队，产品中心分九大产品类别 [5][6] 产业区位配套与运营体系优势 - 地处浙江杭州，利用区位优势聚焦高附加值环节，采取自主生产与外协配套结合的生产方式；杭州电商产业配套发达，利于发展线上销售业务；有专业运营体系，销售服务分国际国内团队，产品供应各部门紧密协作；利用区位优势进口国际知名品牌宠物粮食，采取食品带动用品协同销售策略 [6][7] 研发团队情况 - 2022 年底公司拥有研发人员 88 人，同比增长 15.79% [7]