公司基本信息 - 证券代码 301335，证券简称天元宠物 [1] - 2022 年 12 月 14 日在杭州天元宠物用品股份有限公司鸿旺园区 9 号楼九楼会议室开展特定对象调研，参与单位包括申万宏源证券、招商证券等，公司接待人员有董事会秘书、副总裁田金明和证券事务代表洪寒琼 [2] 内销规划与渠道建设 - 采取食品带动用品的境内市场经营策略，以授权合作销售国际知名宠物粮食品牌产品为先导，建立并巩固境内线上与线下销售渠道，拓宽一般贸易渠道，扩大进口宠物粮食品牌合作范围，为推出自有品牌宠物食品打基础 [2][3][5] - 通过“宠发发”等“to 小 B”宠物产品全品类供应链平台，将线下宠物专营店作为重要客群，利用产业链资源优势赋能客户，推动境内销售渠道建立与提升 [2][3][7] 自主品牌销售情况 - 2022 年 1 - 6 月，自有品牌销售收入为 6527.50 万元，占主营业务收入的比例为 7.68%，毛利率为 31.14% [3] 竞争情况 - 宠物用品领域竞争企业分单品类和综合型两类，单品类如台州华茂、依依股份等，综合型如宁波新禾、温州源飞等 [3] - 与单品类企业比，公司在宠物窝垫、猫爬架细分领域有专业化、规模化优势，两类产品年销售规模超 2 亿元；产品品类多可满足一站式采购需求，受综合型零售企业青睐 [3] - 与其他综合型企业比，公司以宠物窝垫、猫爬架为核心产品，必需品属性强、货值高，是建立长期合作关系的基础；产品涵盖全品类，有开发设计和供应链管理能力，创业团队有先发和客户资源优势 [3][4] 猫爬架业务情况 - 2019 - 2021 年猫爬架收入分别为 2.40 亿元、3.48 亿元和 4.02 亿元，复合增长率为 29.52%，与多家国际知名企业建立稳定合作关系 [4] - 2019 - 2022 年 1 - 6 月，猫爬架产品销售收入的自产占比分别为 78.68%、68.58%、69.31%和 69.02%，通过募投项目增加产能提升市场占有率 [4] - 2022 年 1 - 6 月，猫爬架业务收入的毛利率为 25.69% [4] 代理业务情况 - 2021 年 7 月 2 日，DIGITAL EAGLE PTE. LIMITED 与元祐宠物签署协议，授权其在中国跨境电商渠道推广销售“Orijen”及“Acana”宠物食品系列产品，有效期至 2023 年 12 月 31 日 [4] - 2022 年 3 月，加拿大冠军公司分别与元祐宠物、杭州特旺签署许可协议，授权其通过中国跨境电商和国内电商渠道推广销售相关宠物食品，授权期间分别至 2023 年 1 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 [4][5] - 2022 年 1 - 6 月，公司宠物食品毛利率达到 14.10% [5] 未来发展规划 - 产品开发设计上，未来三年着重加大智能、趣味、环保、健康趋势产品及自有品牌宠物食品的开发 [5] - 产能扩充方面，通过湖州天元和杭州鸿旺项目新增猫爬架和电子宠物用品产能，引入先进设备和流水线，提升自动化水平；扩充海外工厂产能，柬埔寨天元已形成年产 15 万套猫爬架产能，未来增加宠物窝垫产能，还计划在欧洲自主生产 [5][6] 海外产品趋势与生产模式 - 2021 年全球宠物商品市场（不含服务类）零售规模为 1596 亿美元，其中宠物用品零售规模 448 亿美元，保持稳定增长，公司持续推陈出新，提升产品特性 [6] - 公司以外协加工为主，部分宠物窝垫、猫爬架自主生产，部分及其他产品外协生产；2021 年对部分宠物服饰和电子产品试生产，规模小；未来增加猫爬架自产规模和电子类产品自主生产 [6][7]