公司基本信息 - 证券代码为 301177，证券简称为迪阿股份 [1] - 2022 年 8 月 29 日下午 15:30 - 17:00 在公司会议室举行业绩说明会，112 家机构相关人员参与，接待人员包括董事长、总经理张国涛等 [3] 2022 年上半年业绩情况 - 受国内疫情影响，3 月近 200 家门店受直接影响，二季度受影响范围扩大，导致门店客流下降和消费者延迟购买，二季度业绩承压 [3] - 实现营业收入 20.85 亿元，较上年同期下降 10.13%；归属于上市公司股东的净利润 5.79 亿元，较上年同期下降 20.62%；经营活动现金净流入 4.68 亿元，较上年同期减少 48.81% [3] 开店相关情况 - 1 - 6 月新增门店 104 家，7 月新增 36 家，截至 7 月底全年新增门店数合计 140 家；下半年以追求质量为核心，提升客户体验为导向，进行稳健扩张 [3] - 开店逻辑参考欧美、日本等发达国家钻戒渗透率有提升空间，且国内行业集中度分散，疫情会加速集中度提升 [4] 销售费用率相关 - 新开门店不考量销售费用率，目标是在行业集中度快速提升过程中，占领品牌知名度及客户喜好度的领先位置，提升市占率和行业地位 [4] 用户结构情况 - 截至 2022 年上半年，24 岁以下用户数量占比 24.81%，收入占比 17.45%；25 - 34 岁用户数量占比 62.02%，收入占比 62.96%；35 岁以上用户数量占比 13.17%，收入占比 19.59% [4] - 35 岁以上用户收入占比从 2019 年的 7.41%提升到 2022 年上半年的 19.59%，是公司下架低价产品，契合品牌理念的结果 [4] 婚嫁黄金业务情况 - 6 月在少量门店推出黄金婚嫁系列测试，9 月扩大测试范围并择机推向全国 [4] - 销售规则主要服务于买过 DR 钻戒的人，延续“一生只爱一人”理念 [4] 复购业务情况 - 围绕见证与服务用户“爱情”主题，提供多样化产品和服务，满足不同场景情感表达需求 [5] - 目前业务在测试中，收入比例小，但方向确定 [5] 地区业务情况 - 二季度疫情严重时，华南地区实现正增长，但毛利率相对其他地区偏低，原因是新款产品下架老款“熔金”业务合并到华南区“其他业务收入” [5] 收入对比情况 - 二季度收入下滑比珠宝零售同行略大，一是全自营销售模式对市场反馈更直接，同行有经销商/代理商销售，冲击滞后；二是黄金有收藏和避险功能，以黄金销售为主的公司受外部影响小 [5] - 4、5 月业绩同比明显下降，6 月回正，但二季度整体仍下滑，单店销售排名在全国商场较稳定 [5] 营销费用情况 - 上半年销售费用增加，一是新增 104 家门店，工资薪金、折旧及摊销费、门店租金等同比上升；二是市场推广费用与长期战略目标相关，未因短期疫情影响品牌宣传节奏 [6] 线上销售情况 - 线上线下逻辑与同行不同，通过引导线上流量到线下体验成交，同行部分通过线上直播或促销冲销量 [6] 培育钻石业务情况 - 暂未涉及培育钻石业务，其主要需求集中在美国市场，用于偏自用型产品，婚恋场景使用少见 [6] - 认为天然钻石表达爱情更契合求婚钻戒需求，会持续关注培育钻石原材料，有变化及时公布 [6]