公司基本信息 - 证券代码 301195，证券简称北路智控，2023 年 9 月 26 日 10:00 - 11:00 在公司会议室开展投资者关系活动，接待人员为董事会秘书赵奎 [1] - 参与单位有中信证券、国信投资等投资者 [1] 行业与市场情况 - 煤价波动和智能矿山细分行业非线性相关，2023 年上半年国煤下水动力煤执行中长期合同价格均价约 722 元/吨，与上年同期基本持平，价格稳定且维持高位，煤价变化对智能化投资意愿影响不大，各省矿井为实现 2025 年中大型煤矿智能化目标持续投入，政策对优先智能化矿井核增产能有倾斜 [1] - 智能矿山行业需求稳中有升，因煤炭安全管理要求高、矿工招工难、行业不断迭代，矿方对降低安全风险和提高效率的智能化设备采购意愿强；行业建设慢的感受不精准，中大型煤矿智能化投资规模大、涉及系统多，矿方会分步实施，且全国矿井差异化大，赋存条件影响实施节奏 [2] - 未来智能矿山市场需求趋于集中化，有较强产品经验和综合服务能力、跨类产品能力的企业将成核心竞争力，这对人才规模和能力要求高，是行业挑战；煤矿行业人才需持续引进和培养，公司产品体系完善、服务矿井多，内部培养人才有优势 [2][3] - 矿井根据自身生产管理需求采购智能化设备，无份额约定，过去矿井采购不同公司产品致系统独立，新技术迭代使原产品退出市场，未来市场将更集中，供应商市场体量取决于自身实力 [3] - 华为、中兴等巨头入驻智能矿山行业，对行业理解和认可有促进作用，公司与它们非直接竞争关系，行业生态宜自下而上建立，公司产品体系符合工业物联网体系，煤矿行业有门槛，需定制化设计，标准化产品公司要考虑财务成本和盈利模式 [3][4] 公司业务拓展 - 2021 年国家应急管理部出台方案推动化工行业安全生产信息化，公司因在煤矿深耕有防爆经验，经北元集团考察成为服务商，该项目有示范效应，化工行业是公司重点方向 [4] 公司运营情况 - 公司产品实施周期平均 6 个月 - 1 年，验货项目较快，集中控制或金额大的融合通讯项目较慢，收入确认方式为终验确认 [4] - 去年公司毛利受电子料原材料涨价影响，今年上半年已消化，公司采购通用电子物料，供应商选择多，不会形成单一制约 [4] - 公司毛利率相对稳定，略高于行业，2020 年执行新收入准则影响毛利率，其他年份轻微波动是经营策略调整所致，公司收入和利润率未来几年将维持高水平，源于技术储备和市场整合及综合服务能力提升 [5] - 目前新签订单在正常区间，下半年订单体量通常优于上半年，除智能矿山领域外，下半年在智能化工领域也有布局 [5] - 公司致力于提升人效，聚焦井工煤矿智能矿山信息化领域，人员有培养周期，产品品类全利于人员成长，年初 660 人，目前增至 800 多人，预计 2024 年增长到 1000 人 [5]