行业需求与市场趋势 - 2023年煤价相较2022年有所下滑，但对客户智能化投资意愿影响不大 [1] - 各省矿井为2025年实现中大型煤矿智能化目标持续投入，智能化建设诉求较强 [1] - 客户需求聚焦在采煤面、掘进面、信息系统、安全监控等8大环节的智能化 [1][2] - 煤价波动与智能矿山行业非直接线性相关，历史数据显示即使亏损期仍有自动化投入 [2] - 智能矿山订单全年分布，下半年招标量占比高于上半年 [2] - 2025年时间节点将推动中大型煤矿智能化建设，预计未来2-3年行业需求保持较快增速 [2] 公司业务与技术优势 - 公司产品覆盖通讯、监控、集控、装备配套四大类，其中装备配套占比不足10% [4][5] - 技术护城河体现在软硬件一体化、产品融合度高，融合通讯和人员定位技术领先 [3] - 煤矿井下信息化产品通常3-5年需技术迭代，类似消费电子更新周期 [3] - 成熟智能矿山项目后续增补维护贡献营收占比约20%-30% [3] - 巡检机器人已实现部分场景订单，无人驾驶胶轮车预计下半年推出样车 [4] - AI技术已应用于井下违章行为识别等场景，与南大、中科大开展深度合作 [5] 财务与运营数据 - 毛利率略有波动但整体稳定，高于行业平均水平 [4] - 2023年人员扩张计划：销售/研发/实施团队预计增长30%，研发占比更高 [6] - 上半年订单恢复良好，全年预计实现20%-30%增速 [6] - 2024年人员规模目标达到1000人 [7] 战略布局与行业拓展 - 化工行业成为第二增长曲线，已签署北元集团1700万示范项目 [6] - 国内化工企业超万家，现阶段聚焦规模较大的数千家目标客户 [6] - 募投项目进展：三号楼土建完成，智能车间预计年底投产 [5] - 与华为在"元图工坊"等产品保持合作，但对矿山大模型应用持谨慎态度 [5][6] 资本与股东情况 - 目前无明确并购或股权投资计划 [7] - 8月及10月限售股解禁，暂无减持计划 [7]