公司基本信息 - 证券代码 301397，证券简称溯联股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位包括国泰综合证券、野村投信等多家机构 [1] - 活动时间为 2023 年 9 月 6 日 10:00 - 11:00 [1] - 接待人员为董事、董事会秘书韩啸先生和董事、财务负责人廖强先生 [1] 产品市场与业绩 - 燃油车时代产品单车价值 300 - 500 元，应用于燃油系统；新能源市场新增电池等部分热管理水管，尼龙管应用范围和潜在用量较传统燃油车大幅增加一倍以上 [1] - 2023 年上半年新能源汽车收入同比增长超 55%，销售收入约 1.76 亿，是公司持续发展主要动力之一 [1][2] 业务毛利率 - 新能源汽车产品毛利率高于传统燃油车产品，传统燃油车技术路线稳定、产品一致性高、动力系统换代周期长、受年降条款影响产品比例高；新能源汽车产品技术路线差异大、一致性低、创新性和风险性开发比例大、受年降政策影响比例小 [2] 产品类型 - 针对整车客户的产品是客制化产品，管路总成多为非标件；针对部分汽车零部件客户的产品有标准化管材和连接件等 [2] - 管材有上百个品种规格，管路零部件有上千种产品，可单独对外销售 [2] 自制产品壁垒 - 快速接头、控制阀等二级零部件要求高于管材，对行车安全和介质流体控制影响大 [2] - 需客户单独认证，认证时间长，需庞大历史交付绩效建立产品失效模型，提高了竞争对手进入门槛 [2] - 公司自制产品较早获整车客户广泛认证，可在原有产品库基础上技术创新，快速响应客户开发新产品要求 [2] 原材料管理 - 产品主要原材料尼龙等高分子材料大部分通过代理商进口 [3] - 控制成本措施：引入新供应商，签署价格协议锁定价格；推进国产化替代材料认证工作 [3] - 新能源水管和注塑件中部分进口原料需求降低、价格下降，公司与知名公司合作加快国产替代化进程 [3] 产品开发模式 - 与主要自主品牌客户以同步开发为主，从车型立项初期参与开发；合资客户国内供应商照图开发 [3] 生产模式 - 新能源热管理管路业务产品与燃油车产品工艺和设备基本一致，可共线生产，但产能充足时以专线生产为主 [3] 应对降价策略 - 在燃油车市场推进占比较低客户的项目落地，扩大市场占有率 [3] - 抓住新能源汽车迭代和燃油车国 7 标准实施机会，开发新产品配套新车型，结合开发替代材料和提升外购零件自制率维持收入增长和毛利率稳定 [3] 市场竞争格局 - 尼龙管路领域同业公司数量大幅减少，国内有民营企业、合资企业和外资企业 [4] - 进入新能源汽车热管理领域后，尼龙管企业与橡胶管企业有市场竞争 [4] - 随着新能源汽车渗透率增加，热管理系统复杂化带来零部件单车价值提高，各企业处于合作与良性竞争并存关系 [4]