公司经营业绩 - 2023年上半年总资产增长121.18%至21.91亿元，归属于上市公司股东的净资产增长203.36%至18.82亿元 [2] - 营业收入增长19.02%至4.30亿元，归属于股东的净利润增长22.57%至0.77亿元，扣非后归属于上市公司的母公司净利润增长6.12%至0.66亿元 [2] 客户结构与收入 - 2023年上半年前5大客户结构和排名与2022年差异较小，比亚迪和长安仍为最大客户，宁德时代和广汽占比大幅上升 [2] - 宁德时代等动力电池客户收入大幅增长，新能源收入同比增长超55%，销售收入约1.76亿 [2] 连接件优势 - 快速接头等二级零部件要求高于管材，认证时间更长，需庞大历史交付绩效建立产品失效模型 [2] - 公司因前期技术积累和先发优势，管路连接件获客户广泛认可，自制率较高 [2] - 公司在连接件和流体控制件上有定制化优势，可缩短客户开发周期，满足新能源汽车快速迭代需求 [2] 产能情况 - 募集资金项目建设厂房基建部分2022年四季度竣工，2023年上半年逐步通过主要客户现场审核，现已基本投入运营 [2][3] - 项目达产后产值在2022年基础上将提升4亿元以上，目前产能利用率约80%以上 [3] - 公司目前产能足够，但在手订单多，预计无法满足明年产能需求，准备在江苏省溧阳市建立新生产基地，半年内开始建设 [3] - 计划在重庆扩大模具和连接件等核心零部件产能及设计团队，增强后相关产品将扩大单独对外销售规模 [3] 尼龙管路优势 - 橡胶管分子稳定性低、耐腐蚀渗透能力差、寿命低、污染高，尼龙管同内径下体积更小，性能更稳定，阻隔、耐受、导电、制造、回收性能更强 [3][4] - 国五后燃油车油路和蒸发排放系统几乎用尼龙管路，新能源汽车中尼龙管先应用于狭窄电池包内，电池包外尼龙管路有更大技术优势 [3][4] - 随着整车域控制技术升级，热管理系统一体化，尼龙管市场价值有望持续提升 [3][4] 业务展望 - 今年新能源收入占比会持续提升 [4] - 储能业务客户包括海博思创、采日能源等，部分客户今年能产生批量收入，预计下半年到明年收入快速增长，但受宏观因素影响有更多不确定性 [4] - 公司与客户及供应商合作，推进新能源热管理管路产品国产材料应用比例，上半年投入大量研发资金，未来原材料成本有望下降 [4] - 虽现有产品有降价空间，但公司开发新产品、替代材料及提升自制率，能维持新能源总体毛利率稳定 [4] 行业情况 - 燃油系统单车价值总量约300 - 500元，燃油车热管理管路约200 - 400元，新能源汽车相关管路约500 - 1200元 [5] - 尼龙管路领域同业公司数量大幅减少，国内主要有标榜股份、溯联股份等民营企业、亚大汽车等合资企业，以及邦迪等外资企业 [5] - 进入新能源汽车热管理领域后，尼龙管企业与橡胶管企业有一定市场竞争，各主要企业处于合作与良性竞争并存关系 [5]