投资者信息 - 参与单位包括上海大正投资有限公司等众多投资公司 [1][2] - 调研时间为2022年8月26日，地点为线上调研 [2] - 上市公司接待人员为董事长助理、董事会秘书胡常超和IR江泽栋 [2] 财务相关 - 上半年计提减值1.17亿，主要集中在钴上，因2022年第二季度钴价大幅下跌 [2] - 毛利率下降受疫情、俄乌战争、全球经济环境影响，钴、铜价格下降，且计提跌价存货准备，还分担了下游客户部分成本，但通过技术和渠道优势保持可观毛利率 [3] 业务情况 产能与库存 - 存货提升因国内二期募投项目、国外刚果三期扩产，为保障增产和储备安全库存 [2] - 目前基于正常生产需求保证安全原料库存，根据价格高低稍作调整 [5] 产品销售 - 铜产品满产满销，与客户签订年度长单，客户群有竞争力，贸易量上升，下游需求稳定 [6] 项目进展 - 截至目前，13,500吨钴、10,000吨镍以及15,000综合回收车间厂房已建成，大型主体设备吊装完成，预计2022年四季度进入调试阶段，电钴二季度已开始销售 [6] - 三元前驱体正在寻找合作伙伴，处于前期准备和设计中，预计2023年投建 [6] - 刚果腾远已具备3万吨电积铜、6千吨钴中间品产能，预计2022年底具备4万吨电积铜、1万吨钴中间品产能，整个三期项目建成后，电积铜产能近两年扩产到6万吨 [7] 战略规划 总体战略 - 发挥钴铜冶炼产能优势，介入镍、锂等能源金属领域，往上游拓展，拥有自有矿山、做大二次资源，与下游企业合作延伸产业链，打造闭环链路，成为新能源电池材料领域最具竞争力企业 [2] “三三三”指导思想 - 把握三个关键：深挖城市矿山、寻求战略合作伙伴、用好资本市场平台 [3] - 发挥三项优势：技术创新优势、业务组合优势、高效运营优势 [3] - 做到三个实现：双轮保障资源供给、延展锂电材料布局、共同打造产业闭环 [3] 资源布局 镍、锂资源 - 视提升能源金属资源把控力为重要战略，慎重布局海外资源，有重大进展会公告 [4] - 镍冶炼有人员和技术储备，二次募投项目有1W吨镍，镍资源主要来自二次资源、中间品等 [4] - 二次资源含部分锂，技术团队掌握提锂技术 [4] 回收领域 - 提升二次资源获取到战略高度，原生与二次资源并重，寻求上下游企业战略合作 [4][5] - 具体措施包括与终端企业合作、与上游回收龙头企业合作、与有实力企业进行贸易合作 [5] - 优势在于技术、渠道、规模、资金和品牌效应 [5] 市场前景 钴需求 - 新能源汽车产业发展，电池市场多元化，三元电池有优势和潜力 [4] - 3C电池领域需求高且稳定，新型消费电子设备带来新需求增长空间 [4] - 俄乌战争带动军费投入，钴成为电钴需求新增长点，航空业复苏提升钴需求，长期需求稳定增长 [4] 二次资源价格 - 回收系数增高因供需问题，高价位不可持续，未来核心竞争在于技术和渠道 [7] 其他事项 成本优势 - 技术创新在采购、生产、物流环节带来成本优势，精细化管理在各环节把控成本，智能原料仓库可提高效率、节约成本 [5][6] 融资计划 - 不断寻找新项目和标的，合适时机启动投融资并公告 [6] IPO超募资金 - 积极寻找好项目，包括矿山、二次资源、技术合作等，为股东创造更大价值 [6] 锂电回收合作 - 注重与股东合作，持开放态度洽谈锂电回收领域合作，有进展会公告 [6]