会议基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议（线上电话会议） [1] - 参与单位众多，包括安信证券、北方矿业等多家公司 [1][2] - 时间为2022年5月9日，地点在腾远钴业会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理等多位人员 [2] 财务业绩 - 2021年度营收41.6亿元，同比增长132.81%，钴营收27.27亿元，同比增长174.95%，铜营收12.67亿元，同比增长70.42%；净利润11.5亿元，同比增长124.13%；扣非净利润11.46亿元，同比增长229.85%；资产周转率为1.13，资产负债率为26.84% [2][3] - 2022年一季度营收15.84亿元，同比增长81.73%；净利润为4.57亿，同比增长54.25%；扣非净利润为4.57亿，同比增长55.53%；资产负债率为14.65% [3] 现金流与毛利率 - 2022年一季报现金流下降是因含8.96亿可随时贴现的承兑汇票未兑换成现金 [3] - 毛利率显著高于同行原因包括经营上团队预判和采购策略好、资源上刚果金基地投产增强获取能力、工艺技术上有自主知识产权可降低成本 [3] 采购与定价模式 - 刚果金钴原料采购模式为中间品采用长单加零单向大型矿企采购，原料与当地矿山或尾矿坝主合作 [4] - 铜按伦铜LME价格贴水定价，钴参考MB钴金属价格并根据供求和市场行情定系数，公司有议价优势 [4] 资源获取能力 - 公司团队06年进入刚果（金），与政府关系好，熟悉当地环境，16年在科卢韦齐建厂后获取原材料能力增强 [4] - 资源渠道包括现有供应商、回收、矿山勘探、矿企战配，技术上自主研发产线可处理低品位原料 [4][5] 业务布局 - 三元前驱体项目在设计中，自2015年研究已取得进展，未来具备4万吨产能 [5] - 回收业务完成技术储备，自主研发锂电池回收技术，与合作伙伴打造中试线，二期募投有回收产线，回收率高于行业水平 [5] 公司运营保障 - 产线自主研发设计，关键设备自制，扩产计划进程可控 [5] - 近期计划资源自给率达50%，并积极探寻矿山资源 [5] 公司定位与战略 - 定位全球钴盐龙头，不限于钴盐，上游根植资源地、布局回收，下游布局新材料，打造产业链闭环 [6] 库存与期货管理 - 基于正常生产需求保证2个月左右安全原料库存，境内外联动采购合理控制库存，产品有稳定销售渠道 [6] - 目前未在期货市场进行套期保值操作 [6] 募投项目进程 - 二期募投项目钴盐部分主要生产厂房已建成，辅助工程完成框架搭建，各厂房进入设备安装阶段，计划下半年调试，年底达产，电钴车间已试生产出合格产品 [6] 冶炼工艺 - 早期刚果（金）多采用火法冶炼，对矿石品位要求高、产品纯度低，公司采用全湿法工艺，产品品质高，近年来国际新企业和国内钴生产企业普遍采用湿法工艺 [6][7] 外部影响 - 德班洪水导致公司物流延后约一个月，之后影响逐步缓解 [7] 行业趋势看法 - 新能源汽车电池市场多元化，不担心钴在该领域发展受限，钴在3C电池、新型消费电子、国防领域有需求增长空间 [7] 产能与扩产计划 - 腾远本部2022年下半年二期募投项目实现13,500吨钴盐产能，加上之前的6,500吨，总计20,000吨钴盐产能 [7] - 2022年末刚果腾远争取电积铜40,000吨产能、钴中间品10,000吨产能，三期项目建成后电积铜产能增至60,000吨 [7] 管理与人才优势 - 三位实际控制人罗洁、谢福标、吴阳红分工明确，优势互补，推进公司发展 [8] - 管理上有经验丰富的经营和技术团队，能应对风险，技术上有30年行业积淀和20余项核心技术，成本和产能优势明显 [8] - 注重人才，开放员工持股平台，提供晋升通道，改善办公生活环境吸引人才 [8]