公司运营情况 - 上半年总出货量中电子电路铜箔0.73万吨，锂电铜箔2.76万吨，九江工厂上半年基本满产，兰州工厂一季度利用率低，6 - 7月达6 - 7成，整体良率稳定且平均接近85% [1] - 按时间线，一二月市场低迷，三月开始复苏，四月需求增长，六月单月出货远超其他企业 [1] 产品性能与市场情况 - 自研设备在相同工艺条件下，产品质量良率成本与国产其他公司基本无差异，质量还有优势 [2] - 4.5微米铜箔产能相对6微米少10%，高抗高延产品产能与普通产品一样，高性能产品加工费有15%溢价，是二季度盈利略高主因，高性能铜箔渗透速度难预测，基本量随掺硅负极比例增长 [3] 客户拓展与产品预期 - LG新能源验证周期长，4月已开始给南京工厂送样 [2] - HVLP和RTF两类铜箔客户仍在验证，乐观预计一年半到两年市场占有率趋向近10%，部分产品进口替代没问题 [3]