投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观等 [1] - 参与单位众多，涵盖各类投资公司、基金管理公司、证券公司、保险公司等，涉及人员众多 [1][2][3][4][5][6] - 活动时间为2023年10月24日，地点为进门财经（www.comein.cn），上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监唐照波，品牌副总裁李胤 [6] 公司业绩情况 - 因海外客户调整存货，前三季度出口订单总量承压，实现营业收入9.16亿元人民币；一季度营收在谷底，二、三季度环比持续增加，二季度净利润略有亏损，三季度实现盈利；四季度订单进入正常状态 [6][7] - 国内市场自主品牌三季度高速增长，第三季度综合毛利率明显改善，得益于订单量增加的规模效应 [7] - 柬埔寨工厂处于产能爬坡阶段，新西兰工厂主粮产线试运营，预计2024年实现规模化生产 [7] 自主品牌业务情况 - 内销团队主要精力放在“双十一”筹备工作中，国内自主品牌建设利用与大主播合作渠道优势，与不同量级达人合作增加曝光量，线下依托展会渠道展示品牌 [7] - 针对网购宠物粮被投毒事件，公司立即实施保密发货，并在微信公众号发布相关通知 [7] 问答交流要点 订单与市场预测 - 主要客户调库存结束，海外ODM业务恢复正常，Q3、Q4订单平稳，营收环比增加，三季度盈利正增长；未来稳定原有客户订单，拓展北美和欧洲商超客户，叠加产能释放，预计明年海外营销收入有提升空间 [7] 行业影响 - 烈性犬事件伤人舆论对行业有阶段性影响，直接影响大型犬和烈性犬活体交易，次生影响是烈性犬培训和饲养受关注，宠物主会提高饲养成本预算 [8] 品牌分析 - 爵宴定位宠物私厨，真材实料，肉干系列成中国高端养狗人群首选，品牌力初步形成；好适嘉定位科学配方，精准营养，猫罐头成精致养宠人群全罐喂养优先选择，价格在中端及以上，需平衡客户群体和价格 [8] 营销相关 - 自主品牌营销是系统工程，策略是线上与头部主播合作，尝试影视及其他公共媒体投放广告，效果相辅相成，对品牌长期正向影响；“双十一”是重要促销节点，公司团队全力以赴，通过活动扩大潜在消费者群体，提升品牌影响力 [8][10] 品牌建设 - 建立好适嘉品牌特点保持长期消费者效果，关键是产品力，宠物使用效果反馈是最好营销手段，公司深耕行业，投入研发，迭代产品技术，打造健康食品，形成性价比优势 [8] 品牌推广计划 - 明年全球性品牌推广定位高端市场，供应链端发挥新西兰自有工厂优势，把控原材料和制作工艺；产品端建立完善质量控制体系，按标准生产，掌握多国法规和标准；营销端进行目标市场调研和测试，推广产品理念 [9] 线上渠道策略 - 线上采取多渠道销售策略，一级渠道依托天猫、京东等传统电商平台，各品牌旗舰店配合自有专营店及线上分销完成销售目标；二级渠道围绕抖音等新媒体平台，构建品牌用户流量池，完善用户运营体系，完成品牌用户转化；目前天猫是最重要电商渠道，京东快速增长，后续加大支持，新媒体渠道用于获客和传递信息，增加曝光量，建设国内自主品牌 [9] 客户结构变化 - 公司与核心客户合作稳定，粘性增加，随着新产品、新地区客户加入和自主品牌收入规模发展，客户结构将持续优化 [9] 工厂情况 - 柬埔寨工厂主要产能是咬胶和肉质零食等零食产品，在原材料、人工成本方面有优势；越南工厂配套完善，运营成熟，产品代次较新；两国基地自建有电子束辐照杀菌生产线，可独立完成辐照杀菌，降低产品二次污染风险，保障产品安全 [10] 毛利率与产品结构 - 整体毛利率持续改善，高毛利率产品植物咬胶订单恢复，自有品牌特别是直营产品起量，有助于提升毛利率 [10]