纪要涉及的公司 九联科技 纪要提到的核心观点和论据 - 主业营收增长：去年主业营收15亿，今年至少增加2 - 3亿[1] - 鸿蒙业务发展 - 营收目标：去年营收超3亿，占比超10%，今年希望做到5亿营收[1] - 行业拓展：在智慧城市、电力、金融等行业基础上开拓医疗行业，商用产品30 - 40款[1] - 电力招标：南网春招2亿6月开标，秋招还有一次，公司是唯一进入第三方认证名录供应商，有望获不错份额[1] - 业务分拆：下半年分拆深圳九联开鸿公司，股权释放5%，软件在开鸿主体，硬件在上市公司主体[1] - PC业务：未拓展多B端用户，在运营商渠道，运营商拿出云电脑和路由两款产品做鸿蒙，公司产品已研发并对接，但放量节奏难估[1] - 补贴政策：深圳市有鸿蒙补贴政策，可收license费[1] - 安全业务进展 - 产品认证：与信通院合作的信通卫士产品通过六部委最高安全等级认证，4月商用[1] - 客户目标：一期海外央国企人员128万，信通院预计25、26年覆盖完；二期国内同一系统人员[1] - 营收预期：Q2几百万营收，全年过千万，今年试用大几万用户，明年大头大几十万用户[1] - 智能制造业务布局：年初成立新业务部，涵盖机器人、新能源、算力等业务[2] - 综合营收与利润 - 营收：综合营收超历史最高水平（30亿以上）[2] - 利润：Q3结束对全年指引更谨慎，因主营业务与海思供货阶梯式定价，Q4成本集聚下降+前三季度返利[2] - 模组业务变化：去年4亿多，2亿多是鸿蒙，今年3亿多全是鸿蒙；去年毛利率为负，今年做高毛利率产品，希望恢复到15% - 20%[2] - 毛利率回升：24年海思回归，毛利率逐季度回升，主业有望恢复到20%[2] - 机器人业务成果：做无人清扫机器人（10万单价）、防爆机器人（100万单价）、室内清扫机器人零部件，今年板块收入过亿，未来或布局家庭端[2] - 其他业务情况 - 机顶盒：今年电信和移动可能还有两个标，用海思方案[2] - 边缘计算产品：给互联网公司做边缘服务器，千万级别[2] - 算力服务器：布局算力产业，做算力运营调度，进展可期[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 电力行业是市场空间最大且公司投入最多的行业，去年3亿，今年5亿，智慧城市、表计3亿，电力将近1亿，金融、医疗等领域1亿，运营商若推动放量会很快[1] - 安全业务目前以九联开鸿合资公司开展，公司持股超50%可并表，去年研发投入多，未来稳定迭代后研发投入相对不大[1]