会议主要讨论的核心内容 - 中国家具出海已从中国制造升级到以跨境电商为主的中国售卖,正在从扑货式售卖到精品式售卖品牌式售卖的转变 [2][3] - 中国加剧跨境电商未来增长趋势,包括全球家具建案化率提升、新的渠道以及中国卖家份额提升 [3] - 中国家具跨境电商毛利率略低于3C和服饰,但净利率还是处于中高水平 [3] - 海外仓需求增加,主要由于海外电商化率提升、中国卖家在海外销售份额提升以及半托管等因素驱动 [3][9][10] - 海外仓竞争格局较为分散,主要通过与快递公司的折扣来获取利润 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 目前家居板块有哪些值得关注的高景气赛道? [13] 叶乐首席回答 家居出海是一个比较景气的赛道,因为中国卖家在海外家居电商的增速达到20%以上,全球家居电商化率提升是主要驱动力。此外,新房销售的改善也会对家居板块带来积极影响。[13][17] 问题2 投资者提问 目前家装和家居行业的风险是否已充分释放,投资者需要关注哪些风险? [16] 叶乐首席回答 家居行业的风险主要取决于新房销售的改善情况,受利率水平和收入预期等因素影响。目前新房贷款利率下降较快,为销售改善提供支持。投资者需关注新房销售的恢复情况。[17]