公司财务表现 - 公司2022年度营业额为3,828,984千元，较2021年度略有下降[5] - 毛利为1,877,563千元，毛利率为49.0%[5] - 營運盈利为-607,975千元，EBITDA率为32.2%[5] - 本年度净现金流为798,746千元，总现金为3,990,775千元[5] - 本年度每股基本及摊薄亏损为32.65人民币分，调整后每股盈利为13.77人民币分[5] - 股息派发比率为52.9%，负债比率为5.4%[5] - 存货周转率为177天，应收账款周转率为89天，应付账款周转率为53天[5] 公司业务领域 - 公司主要从事香精、食品配料、烟用原料、香原料和调味品的研发、生产和销售[11] - 公司是中国香精香料行业的领导者，拥有多个知名香精品牌[13] - 公司在中国烟用原料领域也处于领先地位，生产技术和产品质量达到国内领先和国际先进水平[15] - 公司计划在亚洲乃至全球建立领先的香原料生产基地[18] - 公司通过收购进入具有巨大增长潜力的复合调味品市场，进一步完善和优化了业务结构[20] 公司战略发展 - 集团在2022年继续坚持“美味生活引领者”的愿景和“绿色、健康、营养”的使命，重点发展创新烟草产品和市场[26] - 集团的研发、生产、市场和销售团队紧密合作，分享前沿技术和市场趋势，为客户提供最新和最优质的产品[27] - 江西香海工厂完成建设并投入运营，为集团香原料业务的长远发展奠定了基础，调味品业务在2022年表现低于预期，但预计能逐步恢复正常[29] - 集团数字化转型工作实施第一年，将提升业务各环节的工作效率，助推集团长远稳健发展[31] - 集团根据各业务板块的发展情况和特点制定和执行策略，维持业务稳健、健康地发展，不断提升技术和产品创新能力，积极开拓海外市场[35] 行业趋势 - 2022年中国捲烟产量达到4864万箱，同比增加0.6%，煙草行業實现工商稅利达到人民幣14,413億元，同比增加6.1%[37] - 电子烟行业进入合规、健康发展的新阶段，对企业的产品、技术、管理提出更高要求，未来具备实力的企业将获得更多市场份额[39] - 国际烟草公司持续增加对加热不燃烧卷烟的研发、营销和品牌建设投入，推动了烟具、烟油、烟叶等产品组件的需求增长[42] - 2022年，规模以上农副食品加工业增值同比增长0.7%，食品制造业增值同比增长2.3%，酒、饮料和精制茶制造业增值同比增长6.3%[44] 市场表现 - 食品饮料行业中，消费者更倾向于购买使用天然配料的预制食品，对食品中的添加剂要求较低，乳制品、茶饮和咖啡受到投资者和消费者青睐[47] - 日化行业中，消费者更注重个人卫生和健康，偏爱具有杀菌和天然功能的个人护理、洗涤和空间香氛产品，市场竞争激烈[49] - 2022年，餐饮业收入同比下降6.3%，导致调味品的需求和采购下降，大宗商品价格上涨使调味品原材料价格上升，调味品企业收入下降、成本上升[51]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业额为3828984千元人民币，较2021年的3882683千元人民币下降1.4%[2] - 2022年毛利为1877563千元人民币，毛利率49.0%，较2021年的2296662千元人民币和59.2%下降18.2%[2] - 2022年营运亏损607975千元人民币，2021年营运盈利1114477千元人民币[2] - 2022年经调整后本年度盈利606660千元人民币，较2021年的1189054千元人民币下降49.0%[2] - 2022年本公司权益持有人应占亏损1054547千元人民币，2021年应占盈利675131千元人民币[2] - 2022年经调整后本公司权益持有人应占盈利453163千元人民币，较2021年的968401千元人民币下降53.2%[2] - 2022年每股基本及摊薄亏损32.65分人民币，2021年每股盈利21.70分人民币[2] - 2022年经调整后每股基本及摊薄盈利13.77分人民币，较2021年的31.12分人民币下降55.8%[2] - 2022年拟派╱已派每股特别╱期末股息为港币5.1仙，2021年为港币2.0仙[2] - 2022年年度每股股息为港币8.48仙，派息率52.9%；2021年年度每股股息为港币8.4仙，派息率32.3%[2] - 2022年12月31日公司总权益为14,557,438千元，较2021年的15,718,819千元有所下降；总负债为2,061,584千元，较2021年的2,306,310千元有所下降[7] - 2022年总营业额38.72亿元（人民币千元，下同），分部间销售4.27亿元，分部营业额净额38.29亿元[19] - 2021年总营业额39.25亿元，分部间销售4.19亿元，分部营业额净额38.83亿元[21] - 2022年总销售成本、销售及市场推广开支和行政费用为3121785千元，2021年为2719928千元[24] - 2022年其他收入及其他收益净额为212812千元，2021年为248519千元[26] - 2022年所得税为180840千元，2021年为251593千元[28] - 2022年公司权益持有人应占亏损1054547千元，2021年盈利675131千元[32] - 2022年每股基本亏损32.65分，2021年每股基本盈利21.70分[32] - 2022年已付特别股息95840千元，2021年已付中期股息165226千元[34] - 2022年拟派股息242985千元，2021年为220047千元[34] - 2022年12月31日贸易应收款项为10.38189亿元，较2021年的8.63357亿元有所增加；贸易应收款项减值拨备为2770.4万元，较2021年的1323.7万元增加[36] - 2022年12月31日预付账款为6242.7万元，较2021年的5148万元增加[36] - 2022年12月31日有抵押银行贷款为6500万元，2021年已全部偿还；有抵押银行贷款年内平均利息为4.2厘，2021年为5.7厘[40] - 2022年12月31日无抵押银行贷款为6.127亿元，2021年为9.62774亿元；无抵押银行贷款年内平均利息为2.8厘，2021年为2.9厘[39][40] - 截至2022年12月31日止年度银行贷款利息开支约为2026.9万元，2021年为7887.1万元[40] - 2022年12月31日贸易应付款项为2.77249亿元，较2021年的3.0233亿元减少[41] - 2022年12月31日应付工资为9702.1万元，较2021年的1.1222亿元减少；其他应付税项为9810.7万元，较2021年的1.34206亿元减少[41] - 公司报告期内销售收入约38.29亿元，同比下降1.4%；毛利率49.0%，同比下降10.2个百分点；营运亏损约6.08亿元；本公司权益持有人应占亏损约10.55亿元；每股基本亏损约32.65分[48] - 扣除商誉减值后，本年度公司营运盈利约9.00亿元，同比下降36.1%；本公司权益持有人应占盈利约4.45亿元，同比下降54.1%；每股基本盈利约13.77分，同比下降55.8%[48] - 2022年公司营业额38.29亿元，同比减少1.4%，各板块有增减变动[84] - 2022年公司销售成本19.51亿元，同比增加23.0%[85] - 2022年公司毛利18.78亿元，同比减少18.2%，毛利率49.0%，较去年下降10.2个百分点[86] - 2022年公司其他收入及其他收益净额2.13亿元，较去年减少3570.7万元[87] - 2022年公司销售及市场推广开支3.44亿元，同比上升17.8%，占比升至9.0%[88] - 2022年公司营运亏损6.08亿元，较去年减少17.22亿元，撇除商誉减值后盈利下跌36.1%[90] - 2022年公司亏损9.01亿元，较去年下跌17.97亿元，撇除减值影响后盈利下跌37.3%[92] - 2022年公司权益持有人应占亏损10.55亿元，较上年度盈利6.75亿元下跌17.30亿元，主要因商誉减值增加12.14亿元、联营公司投资减值损失1.39亿元及毛利下跌[93] - 2022年末集团流动资产净值69.44亿元，高于2021年末的67.39亿元；银行及库存现金47.48亿元，高于2021年末的35.53亿元，超83.5%为人民币持有；未到期银行理财产品公允值15.94亿元，低于2021年末的32.56亿元[94] - 2022年末集团银行贷款总额6.78亿元，低于2021年末的9.63亿元；负债比率为5.4%，较2021年末的6.9%下降1.5个百分点；有抵押和无抵押贷款平均年息率分别为4.2厘和2.8厘[95] - 2022年投资活动产生现金净额12.44亿元，低于2021年的20.95亿元[96] - 2022年融资活动所用现金净额9.98亿元，高于2021年的6.73亿元，主要包括偿还贷款、支付股息及新增贷款[97] - 2022年平均应收账周转期为89日，与去年同期基本稳定；平均应付账周转期为53日，较去年同期下降12天[98][99] - 2022年末存货结余10.20亿元，较2021年末上升1.23亿元；存货周转期为177日，较去年同期下降22天[100] - 2022年末集团以账面价值1766.2万元的物业及使用权资产作6500万元银行贷款抵押，无其他被抵押资产[102] - 2022年末集团资本承担约2.16亿元，低于2021年末的2.51亿元[103] - 2021年股份配售融资净额约21.6亿港元，2022年末已使用约21.1亿港元，占比约98%，未使用约5000万港元，预计2023年末前全部使用完[104][105] - 剩余未使用融资款项总计8.86亿港元，其中偿还银行贷款6.15亿港元、收购及/或投资1.42亿港元、一般营运资金1.29亿港元[108] - 董事会决议不就2022年度派发现末期股息（2021年：0.02港元），建议向2023年6月13日在册股东宣派现金特别股息每股0.051港元（2021年：无），约1.471亿元（2021年：期末股息约5280万元），预计6月26日或前后派发，待5月15日股东大会批准[115] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年香精及食品配料业务总营业额18.94亿元，分部间销售1.65亿元，分部营业额净额18.77亿元，分部业绩8.24亿元[19] - 2021年香精及食品配料业务总营业额19.41亿元，分部间销售1.46亿元，分部营业额净额19.27亿元，分部业绩11.04亿元[21] - 2022年烟用原料业务总营业额4.75亿元，分部间销售2.08亿元，分部营业额净额4.54亿元，分部业绩 - 2.38亿元[19] - 2021年烟用原料业务总营业额5.86亿元，分部间销售2.07亿元，分部营业额净额5.65亿元，分部业绩 - 0.80亿元[21] - 2022年香原料业务总营业额9.30亿元，分部间销售0.53亿元，分部营业额净额9.24亿元，分部业绩0.80亿元[19] - 2022年调味品业务总营业额5.73亿元，分部业绩 - 11.17亿元[19] - 2022年财务收入7.18亿元，融资成本3.80亿元，财务收入净额3.38亿元，除税前亏损7.20亿元，本年度亏损9.01亿元[18] - 2021年财务收入1.02亿元，融资成本0.81亿元，财务收入净额0.20亿元，除税前盈利11.47亿元，本年度盈利8.96亿元[21] - 报告期内香精及食品配料业务销售收入约18.77亿元，同比减少2.6%，占总收入49.0%；板块营运盈利约8.24亿元，同比减少25.4%；营运盈利率43.9%，同比减少13.4个百分点[49] - 报告期内，烟用原料业务销售收入约4.54亿元（2021年：5.65亿元），同比下降19.7%，占集团收入11.9%（2021年：14.6%）[54] - 报告期内，烟用原料业务营运亏损约2.38亿元（2021年：8009万元），经调整营运盈利约5568万元（2021年：2.13亿元），同比下降73.9%，经调整营运盈利率12.3%（2021年：37.7%），同比降25.4个百分点[54] - 报告期内，香原料业务销售收入约9.24亿元（2021年：7.14亿元），同比上升29.5%，占集团收入24.1%（2021年：18.4%）[57] - 报告期内，香原料业务营运盈利约7953万元（2021年：5910万元），同比增加34.6%，营运盈利率8.6%（2021年：8.3%），同比增加0.3个百分点[57] - 报告期内调味品业务销售收入约5.73亿元，2021年约6.76亿元，同比下降15.3%，占集团收入15.0%，2021年为17.4%[58] - 调味品业务营运亏损约11.17亿元，2021年营运盈利约1.37亿元，主要因确认嘉豪CGU商誉减值11.71亿元[58] - 撇除商誉减值影响，调味品业务经调整营运盈利约5373万元，2021年约1.37亿元，同比下滑60.7%；经调整营运盈利率9.4%，2021年为20.2%，同比下滑10.8个百分点[58] 上海奕方股权收购及业务情况 - 2021年8月9日，华宝股份以1.8亿元现金收购上海奕方40%股权；2022年3月8日，又以1.215亿元现金收购其27%股权，持股比例达67%[9] - 截至2022年12月31日，上海奕方果树总账面价值约为1.28179亿元，果树按历史成本扣除折旧确认，折旧年限为21.5至25年[11] - 2022年3月8日公司进一步收购上海奕方27%股权，合计持有67%股权，强化了公司在食品产业链的布局和竞争力[52] - 上海奕方从事农业技术推广等业务，其果粒、果酱产品受客户及消费者欢迎，公司为其提供研发建议和销售协助[52] - 公司确认上海奕方CGU商誉减值约4384万元，减值后商誉余额约为558万元[63][65] - 公司收购上海奕方产生商誉约4942万元，合计持股比例达67%[64] - 2021年8月9日，华宝股份以1.8亿元现金收购上海奕方40%股权；2022年3月8日，又以1.215亿元现金收购其27%股权，持股比例达67%[111] 项目投资情况 - 截至2022年12月31日，华宝鹰潭项目累计投入约2.10亿元（2021年：1.58亿元），投资进度20.3%（2021年：15.3%）[53] - 截至2022年12月31日，华宝科创项目累计投入约503.23万元（2021年：168万元），投资进度1.1%（2021年：0.4%）[53] - 截至2022年12月31日，华宝数字项目累计投入约1758.98万元（2021年：353万元），投资进度29.3%（2021年：5.9%）[53] - 截至2022年12月31日，未使用募集资金余额约16.68亿元（2021年：16.85亿元），已使用募集资金约9.01亿元（2021年：8.32亿元），占2018年IPO资金23.1亿元的39.0%

公司整体财务表现 - 2022年上半年营业额为18.47152亿元，较2021年增长4.7%[7] - 2022年上半年毛利为9.67029亿元，较2021年下降8.2%[7] - 2022年上半年毛利率为52.4%，2021年为59.8%[7] - 2022年上半年营运亏损1.41776亿元，较2021年下降119.3%[7] - 2022年上半年EBITDA率为34.2%，2021年为49.4%[7] - 2022年上半年EBIT率为 -7.7%，2021年为41.6%[7] - 2022年上半年经调整后EBIT率为25.6%，较2021年下降[7] - 2022年上半年亏损2.33031亿元，较2021年下降140.1%[7] - 2022年上半年营运活动产生之现金净额为1.11799亿元，较2021年下降77.0%[7] - 报告期内公司实现收入约18.47亿元，同比增加4.7%；毛利率约52.4%，同比下降7.4个百分点[24][25] - 公司报告期内运营亏损约1.42亿元，去年同期运营盈利约7.34亿元；权益持有人应占亏损约3.14亿元，同比下滑165.2%[24][25] - 2022年上半年公司营收18.47亿元，同比增长4.7%，主要因江西香海量产使香原料板块营收同比增加1.58亿元或49.3%，但香精及食品配料、烟用原料、调味品板块营收分别同比下降2.5%、8.1%、10.8%，抵消了大部分增长[109] - 2022年上半年公司销售成本8.80亿元，同比增长24.0%[110] - 2022年上半年公司营业额达18.47亿元，较去年同期增加4.7%，主要因江西香海规模化生产使香原料板块营业额增加49.3%，但香精及食品配料、烟用原料、调味品板块营业额分别减少2.5%、8.1%、10.8%[111] - 2022年上半年公司销售成本为8.80亿元，较去年同期增加24.0%[112] - 2022年上半年公司毛利为9.67亿元，较去年同期下降约8.2%，毛利率约为52.4%，较去年同期下降约7.4个百分点[111][113] - 2022年上半年公司其他收入及其他收益（净额）为1.00亿元，较去年同期减少1.22亿元[115][116] - 2022年上半年公司销售及市场推广开支为1.74亿元，较去年同期上升28.2%，占营业总额比例为约9.4%，较去年同期上升约1.7个百分点[117][118] - 2022年上半年公司行政开支为4.12亿元，较去年同期上升1.8%，占营业总额比例为约22.3%，与去年同期基本持平[119][120] - 2022年上半年公司营运亏损为1.42亿元，较去年同期的营运盈利下跌8.75亿元[121][122] - 撇除相关影响后，2022年上半年公司营运盈利为4.76亿元，较去年同期下跌24.8%，营运盈利率约为25.7%，较去年同期下跌10.2个百分点[123][124] - 截至2022年6月30日止六个月，公司税务开支为1.05639亿元，较去年同期的1.71899亿元减少38.5%[125] - 撇除嘉豪商誉减值影响，本期所得税税率约为21.7%，较去年同期的约22.8%下跌约1.1个百分点[125] - 截至2022年6月30日止六个月，公司亏损2.33031亿元，较去年同期盈利5.81465亿元下跌8.14496亿元[125] - 若撇除相关影响，本期盈利约为3.84358亿元，比去年同期的4.8062亿元下跌20.0%[127] - 截至2022年6月30日止六个月，公司权益持有人应占亏损为3.13531亿元，较去年同期盈利4.81129亿元下跌7.9466亿元[128][129] 行业数据 - 2022年上半年中国卷烟产量达2647.14万箱，同比增加2.5%[12][14] - 上半年规模以上农副食品加工、食品制造、酒饮料和精制茶制造业增加值同比分别增长3.3%、4.1%、8.4%[15][16] - 2022年上半年餐饮业收入20040亿元，同比下降7.7%，较2019年同比下降5.8%[21][22] - 2022年上半年餐饮行业收入同比下降7.7%，与2019年上半年相比下降5.8%[64][65] - 2022年上半年餐饮行业收入同比下降7.7%，较2019年上半年下降5.8%[74][75][81][82] 公司发展理念与战略 - 集团坚持发展理念，实施精细化、数字化管理，降本增效实现销售收入增长[11] - 公司愿景是成为“美味生活引领者”，使命是“绿色、健康、营养”，持续推进味觉系消费品领域的同心多元化战略[103] - 公司将发展新型烟草业务，通过内生增长和外延并购推进天然和健康食品及调味品领域发展[103] - 公司认为中国经济有望继续恢复和发展，会针对各板块特点制定策略推进业务发展，对下半年各业务发展有信心[104] - 香精及食品配料板块将聚焦成本控制和供应保障，加大研发投入，拓展海外市场[105][106] - 烟用原料板块将开发海外客户对HNB香烟RTL的需求，推广食品用胶囊以优化收入来源[105][106] - 香原料板块将优化和释放产能，加强安全生产，提高生产经营效率[105][106] - 调味品板块将检视产品组合，优化销售策略，加强供应链管理，配合防疫要求并监测市场动态[105][106] 消费者需求变化 - 疫情使消费者居家消费频次增多，对速冻食品和预制菜需求上升[17][18] - 消费者更关注食品饮料“功能性”，“天然”“益生菌”产品更易吸引购买[17][18] - 食品饮料产品口味创新融合更吸引年轻消费者[17][18] - 疫情使消费者个人卫生意识增强，抗菌杀菌个人护理和织物洗涤产品需求增加[18][19] - 疫情使熏香消杀类日化产品增长速度放缓[18][19] 各业务板块情况 香精及食品配料业务 - 报告期内香精及食品配料业务收入约8.88亿元，同比减少2.5%，占总收入约48.0%[31][32] - 该业务板块报告期内运营盈利约4.69亿元，同比减少18.7%；EBIT率约52.8%，同比减少10.5个百分点[31][32] - 烟用香精方面公司与客户合作稳定，强化烟草提取物技术，关注HNB卷烟市场[33][34] - 食品用香精方面公司稳定与既有客户合作，开发新兴成长型品牌和客户，推进业务国际化[33][34] - 报告期内公司强化日化用香精领域技术和产品创新，与国际香精公司交流提升能力[35][34] 烟用原料业务 - 报告期内，烟用原料业务销售收入约1.92亿元，同比下降8.1%，占总收入约10.4%；营运盈利约1936.5万元，同比下降68.4%；营运盈利率约10.1%，同比下降19.3个百分点[43][44] - 传统RTL行业产能过剩、需求疲软，公司将RTL业务发展重点转向HNB领域，国内HNB RTL产能1600吨，印尼工厂设计产能1000吨/年且已签长期订单[45] - 因竞争加剧，烟用胶囊售价下降，公司将调味经验用于食品胶囊产品开发并获食品客户，食品胶囊占比同比增加[46] - 湖南吉首民族材料有限公司优化香烟过滤嘴生产线，提高了产量、质量和利润率，同时在印尼新建生产线[46] 香原料业务 - 香原料业务报告期内收入约4.78亿元，同比上升49.3%，占总收入约25.9%，营运盈利约4477.5万元，同比增加99.6%，EBIT率约9.4%，同比增加约2.4个百分点[50][53] - 江西香海全面投产运营，是香原料业务收入增长主要来源[50][51][53] - 国际大宗商品价格上涨使香原料生产成本上升，市场竞争激烈致利润空间受挤压[51][53] 调味品业务 - 调味品业务报告期内收入约2.89亿元，同比下降10.8%，占总收入约15.7%，营运亏损约5.86亿元，撇除商誉减值影响，营运盈利约2835.7万元，同比下降约54.1%，营运盈利率约9.8%，同比下降约9.3个百分点[52][54] - 研发团队推出“红油酸辣汁”等新产品，巩固“酸辣”领域调味能力，丰富调味品产品类别[56] - 截至2022年6月30日，集团一级经销商数量约420家，覆盖全国除台湾省外地区[57] - 疫情影响餐饮行业，导致调味品业务客户需求减少，经销商进货和销售能力削弱[52][54][57] - 公司明确品牌定位为「中国味道专家」，通过主题营销活动推介产品，疫情下转向线上平台分享调味品使用和烹饪技巧[58] 商誉减值情况 - 报告期内公司对嘉豪CGU的商誉确认了约6.14亿元的减值[26][27] - 与2021年上半年相比，报告期内公司运营盈利下降约8.75亿元，主要包括嘉豪CGU商誉减值等因素[27] - 2018年9月公司以约47.45亿元收购嘉豪100%权益，产生约36.35亿元商誉[59][60] - 2020年上半年因疫情嘉豪营业额大幅下降，确认约4.95亿元商誉减值，减值后商誉余额约31.40亿元[62][63] - 2022年6月30日公司对嘉豪CGU进行商誉减值测试，确认约6.14亿元商誉减值损失[68][69] - 嘉豪CGU截至2022年6月30日止六个月销售收入约2.89亿元，同比减少约10.8%[74][75] - 公司下调2022 - 2026年预测销售收入，较2021年底预测下调9.4% - 18.1%[74][75] - 2022年6月30日五年预计销售增长率为3.5% - 26.8%，2021年12月31日为6.7% - 26.4%[73] - 嘉豪CGU截至2022年6月30日止六个月毛利率降至56.5%[78][79] - 公司下调2022 - 2026年预测毛利率1.3 - 2.9个百分点，从58.5% - 59.4%降至56.5% - 57.2%[78][79] - 2022年6月30日税前贴现率为14.6%（约等于税后贴现率13.0%），2021年12月31日为13.5%（约等于税后贴现率12.0%）[80] - 税后贴现率较2021年底增加1.0个百分点至13.0%[81][82] - 嘉豪CGU商誉减值约6.14亿元致调味品业务营运亏损[52][54] 公司研发情况 - 报告期内公司研发费用约1.11亿元，占销售收入比例约6.0%，较去年同期减少0.2个百分点[84] - 香精业务获14项专利，巩固调香实力[84][85] - 烟用原料业务申请26项专利，合作项目获标准创新贡献奖[86][87] - 香原料业务江西香海建大数据中心，获多项奖励和称号[87][88] - 调味品业务嘉豪与江南大学合作获3项发明专利于鲜辣味领域[88] 公司员工与文化 - 截至2022年6月30日公司员工约3967人，较2021年末增加384人[91] - 2022上半年公司应对疫情制定防控措施保障生产和员工安全[92][93] - 公司举办“华宝奖”激励员工并认可其贡献[94][95] - 公司对下属公司宣传部门培训提升品牌价值[94][95] - 公司举办文化活动增强员工与公司凝聚力[94][95] 公司资金与资产情况 - 截至2022年6月30日，华宝鹰潭项目累计投入约1.91亿元，投资进度18.47%；华宝科创项目累计投入约213万元，投资进度0.47%；华宝数字项目累计投入约803万元，投资进度13.38%[41][42] - 截至2022年6月30日，未使用的募集资金余额约16.76亿元，已使用募集资金约8.69亿元，占2018年首次公开募股资金约37.0%[41][42] - 截至2022年6月30日，集团流动资产净值为68.99443亿元，2021年12月31日为67.38947亿元[130][131] - 截至2022年6月30日，集团银行及库存现金（包括定期存款）为44.06236亿元，2021年12月31日为35.53409亿元[130][131] - 截至2022年6月30日，集团银行及库存现金中超70%以人民币持有[130][131] - 截至2022年6月30日，集团持有银行财富管理产品公允值为15.12359亿元，2021年12月31日为32.56499亿元[130][131] - 截至2022年6月30日，公司银行贷款总额为人民币5.07009亿元，较2021年12月31日的人民币9.62774亿元减少[133] - 截至2022年6月30日，公司负债比率为3.8%，较2021年12月31日的6.9%下降3.1个百分点[133] - 截至2022年6月30日止六个月，投资活动产生的现金净额为人民币12.12247亿元，2021年同期为所用现金净额人民币1.72382亿元[133] - 截至2022年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额为人民币8.52998亿元，2021年同期为人民币13.32942亿元[133] - 截至2022年6月30日止六个月，公司平均应收账款周转期为9

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年营业额为17.63675亿人民币，较2020年的17.1571亿人民币增长2.8%[9] - 2021年上半年毛利为10.53981亿人民币，较2020年的10.887亿人民币下降3.2%[9] - 2021年上半年毛利率为59.8%，2020年为63.5%[9] - 2021年上半年营运盈利为7.33573亿人民币，较2020年的1.85778亿人民币增长294.9%[9] - 2021年上半年本期盈利为5.81465亿人民币，较2020年的6619.2万人民币增长778.5%[9] - 2021年上半年公司权益持有人应占盈利为4.81129亿人民币，较2020年的 - 4543.4万人民币增长1159.0%[9] - 2021年上半年营运活动产生的现金净额为4.85403亿人民币，较2020年的4.6752亿人民币增长3.8%[9] - 2021年上半年每股基本及摊薄盈利为15.48人民币分，较2020年的 - 1.46人民币分增长1159.0%[9] - 2021年拟派每股中期股息6.4港仙，2020年无[9] - 2021年无每股特别股息，2020年为6.0港仙[9] - 报告期内公司实现销售收入约人民币17.64亿元，同比增长2.8%；毛利率约59.8%，同比下降3.7个百分点[25] - 公司营运盈利约人民币7.34亿元，同比增长294.9%；营运盈利率约41.6%，同比增长30.8个百分点[25] - 公司权益持有人应占盈利约人民币4.81亿元，同比增长1159.0%；每股基本盈利约人民币15.48分，同比增长1159.0%[25] - 撇除嘉豪商誉减值影响，营运盈利同比增长约7.7%；营运盈利率同比增长约1.9个百分点[26] - 撇除嘉豪商誉减值影响，公司权益持有人应占盈利同比增长约6.9%；每股基本盈利同比增长约6.9%[26] - 截至2021年6月30日止六个月，集团营业额达17.63675亿元，较去年同期增加2.8%[75][76] - 截至2021年6月30日止六个月，集团销售成本为7.09694亿元，较去年同期增加13.2%[77][78] - 集团毛利由2020年同期的10.887亿元下降至2021年的10.53981亿元，减少约3.2%[78][79] - 2021年报告期毛利率约为59.8%，比去年同期的63.5%下降了约3.7个百分点[78][79] - 2021年上半年其他收入及其他收益净额为2.22074亿元，较去年同期增加7213.9万元[81] - 2021年上半年按公允价值计入损益的金融资产公允价值收益约为1.00845亿元，较去年同期增加9953.5万元[81] - 2021年上半年录得汇兑亏损1059.7万元，去年同期则录得汇兑收益4120.5万元[81] - 2021年上半年其他收入及其他收益（净额）为2.22074亿元，较去年同期的1.49935亿元增加7213.9万元，主要因金融资产公允价值变动收益增加，但被货币汇兑亏损抵销部分升幅[82] - 2021年上半年销售及市场推广开支为1.35821亿元，较去年同期的1.61248亿元下跌15.8%，占营业总额比例为7.7%，较去年同期的9.4%下降1.7个百分点[82][83] - 2021年上半年行政开支为4.04789亿元，较去年同期的3.9092亿元上升3.5%，占营业总额比例为23.0%，与去年同期的22.8%基本持平[84][85] - 2021年上半年营运盈利为7.33573亿元，较去年同期的1.85778亿元增加约294.9%，撇除嘉豪商誉减值影响后上升7.7%，营运盈利率为41.6%，较去年同期的39.7%上升1.9个百分点[87][88] - 2021年上半年除税前盈利为7.53364亿元，较去年同期的2.03346亿元增加5.50018亿元，撇除嘉豪商誉减值影响后增加5452万元，增加7.8%[89] - 2021年上半年税务开支为1.71899亿元，较去年同期的1.37154亿元增加25.3%，本期所得税率约为22.8%，撇除嘉豪商誉减值影响后较去年同期的19.6%上升3.2个百分点[89][90] - 2021年上半年公司权益持有人应占盈利为4.81129亿元，较去年同期亏损的4543.4万元上升5.26563亿元，撇除嘉豪商誉减值影响后上升约6.9%[92] - 2021年6月30日，集团流动资产净值为60.15094亿元（2020年12月31日：71.45001亿元），银行及库存现金为39.465亿元（2020年12月31日：63.35596亿元），银行财富管理产品公允值为19.69078亿元（2020年12月31日：5.40492亿元）[93][94] - 2021年6月30日，集团银行借款为18.55217亿元（2020年12月31日：27.0823亿元），均为无抵押贷款，一年内到期，有抵押贷款已还清，有抵押贷款平均年利率为5.7%，无抵押贷款平均年利率为2.2%[95] - 2021年6月30日，集团负债比率为15.3%，较2020年12月31日的22.8%显著下降7.5个百分点[95] - 2021年6月30日，集团银行贷款总额为人民币18.55217亿元，较2020年12月31日的人民币27.0823亿元下降[96] - 2021年6月30日，集团负债比率为15.3%，较2020年12月31日的22.8%大幅下降7.5个百分点[96] - 截至2021年6月30日止六个月，集团平均应收账周转期为94日，较上一财政年度的91日上升3日，较去年同期的99日下降5日[98][99] - 截至2021年6月30日止六个月，集团平均应付账周转期为66日，较上一财政年度的73日下降7日[100] - 2021年6月30日，集团存货结余为人民币9.18736亿元，较2020年12月31日的人民币8.54746亿元上升人民币6399万元[100][101] - 截至2021年6月30日止六个月，集团存货周转期为225日，与上一财政年度的228日基本持平[100][101] - 2021年6月30日，集团已全数偿还有抵押贷款，嘉豪食品有限公司的股权质押于7月正式解除，且无其他被抵押资产[104][105] - 2021年6月30日，集团资本承担约为人民币3.19197亿元，较2020年12月31日的人民币1.7704亿元增加[105][106] - 2021年6月30日，集团并无任何重大的或然负债[106][107] - 截至2021年6月30日，公司总资167.8528亿元，较2020年12月31日的176.78054亿元有所下降[149] - 2021年6月30日非流动资产87.42027亿元，2020年12月31日为85.66406亿元[147] - 2021年6月30日流动资产80.43253亿元，2020年12月31日为91.11648亿元[148] - 截至2021年6月30日，公司总权益138.54847亿元，较2020年12月31日的136.94249亿元有所增加[151] - 2021年6月30日非流动负债9.02274亿元，2020年12月31日为20.17158亿元[151] - 2021年6月30日流动负债20.28159亿元，2020年12月31日为19.66647亿元[151] - 截至2021年6月30日，公司总负债29.30433亿元，较2020年12月31日的39.83805亿元有所下降[151] - 2021年6月30日股本3.18636亿元，与2020年12月31日持平[151] - 2021年6月30日储备26.44023亿元，2020年12月31日为26.33732亿元[151] - 2021年6月30日保留福利91.69654亿元，2020年12月31日为89.18688亿元[151] - 2021年上半年营业额为1,763,675千元，2020年为1,715,710千元[153] - 2021年上半年毛利为1,053,981千元，2020年为1,088,700千元[153] - 2021年上半年营运盈利为733,573千元，2020年为185,778千元[153] - 2021年上半年除税前盈利为753,364千元，2020年为203,346千元[153] - 2021年上半年本期盈利为581,465千元，2020年为66,192千元[153][156] - 2021年上半年除税后其他全面收益为2,960千元，2020年为亏损41,253千元[156] - 2021年上半年除税后全面收益总额为584,425千元，2020年为24,939千元[156] - 2021年6月30日公司权益持有人应占总权益为12,132,313千元，2020年为11,480,033千元[158] - 2021年上半年与拥有人交易总额为亏损423,827千元，2020年为亏损493,872千元[158] - 2021年上半年本公司权益持有人应占每股盈利为15.48分，2020年为亏损1.46分[153] - 截至2021年6月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为485,403千元，2020年同期为467,520千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，投资活动（所用）╱产生的现金净额为 - 172,382千元，2020年同期为741,233千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，融资活动所用的现金净额为 - 1,332,942千元，2020年同期为 - 731,934千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，现金及现金等价物（减少）╱增加净额为 - 1,019,921千元，2020年同期为476,819千元[161] - 2021年6月30日期初现金及现金等价物为4,921,756千元，2020年同期为3,387,780千元[161] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为3,890,200千元，2020年同期为3,874,305千元[161] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司香精业务销售收入约人民币9.10亿元，同比减少约2.2%，占集团收入约51.6%[27] - 香精业务板块营运盈利约人民币5.76亿元，同比下降约0.9%；EBIT率约63.3%，同比增加约0.8个百分点[27] - 烟用原料业务销售收入约2.09亿元，同比下降31.2%，占集团总收入约11.8%[36] - 烟用原料业务营运盈利约6129万元，同比下降约46.8%，EBIT率约29.4%，同比下降约8.6个百分点[36] - 香原料业务销售收入约3.20亿元，同比上升6.0%，占集团总收入约18.2%[42] - 香原料业务营运盈利约2244万元，同比下降42.2%，EBIT率约7.0%，同比下降约5.8个百分点[42] - 调味品业务销售收入约3.24亿元，同比增长82.8%，占集团总收入约18.4%[45] - 调味品业务营运盈利约6181万元，营运盈利率约19.1%[45] - 上半年食品用胶囊占胶囊销售收入比重约10%[40] - 再造烟叶行业供需不平衡致集团该业务收入下滑，集团实施发展HNB再造烟叶策略[37] - 集团研发团队与明星厨师合作推出调味汁产品，销售收入翻倍[46] - 截至2021年6月30日，调味品板块有超350家一级经销商[47] - 截至2021年6月30日，调味品板块一级经销商超350家[48] - 报告期内，嘉豪销售收入逐步恢复到2019年同期水平[50] - 嘉豪现金产生单位商誉除2020年中期确认的4.95498亿元减值外，2021年6月30日无进一步减值迹象[51] - 调味品板块营业额较去年同期大幅上升82.8%至3.24206亿元[75][76] - 香原料营业额同比增加6.0%至3.20265亿元[75][76] - 烟用原料营业额减少31.2%至2.08747

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年营业额为17.1571亿元，较2019年的20.69317亿元下降17.1%[13] - 2020年上半年毛利为10.887亿元，较2019年的13.10461亿元下降16.9%[13] - 2020年上半年毛利率为63.5%，2019年为63.3%[13] - 2020年上半年营运盈利为1.85778亿元，较2019年的8.06098亿元下降77.0%[13] - 2020年上半年EBITDA率为47.6%，2019年为45.4%[13] - 2020年上半年EBIT率为10.8%，2019年为39.0%[13] - 2020年上半年调整后EBIT率为39.7%，2019年为39.0%[13] - 2020年上半年本期盈利为6619.2万元，较2019年的6.09173亿元下降89.1%[13] - 2020年上半年调整后本期盈利为5.6169亿元，较2019年的6.09173亿元下降7.8%[13] - 2020年上半年拟派每股特别股息6港仙，2019年无；2020年无每股中期股息，2019年为8.8港仙[13] - 公司本报告期实现销售收入约人民币17.16亿元，同比减少约17.1%[30][31] - 公司本报告期毛利率约63.5%，同比轻微提升约0.2个百分点[30][31] - 公司本报告期EBIT率约10.8%，同比下降约28.2个百分点[30][31] - 公司本报告期盈利约人民币6,619万元，同比下降89.1%[30][31] - 公司本报告期权益持有人应占亏损约人民币4,543万元，每股基本亏损约人民币1.46分，同比下降约109.5%[30][31] - 扣除商誉减值影响，公司EBIT率约39.7%，同比轻微增加约0.7个百分点[31][32] - 扣除商誉减值影响，公司本期盈利约人民币5.62亿元，同比下降约7.8%[31][32] - 扣除商誉减值影响，公司归属权益持有人盈利约人民币4.50亿元，每股基本盈利约人民币14.48分，同比下降约6.3%[31][32] - 截至2020年6月30日止六个月，集团营业额达17.1571亿元，较去年同期的20.69317亿元减少17.1%[111][112] - 截至2020年6月30日止六个月，集团销售成本为6.2701亿元，较去年同期的7.58856亿元减少17.4%[113][114] - 集团毛利由截至2019年6月30日止六个月的13.10461亿元下降至截至2020年6月30日止六个月的10.887亿元，减少约16.9%[114][115] - 集团本报告期毛利率保持稳定，达63.5%，与去年同期的63.3%基本持平[114][115] - 截至2020年6月30日止六个月，集团其他收入及其他收益（净额）为1.49935亿元，较去年同期的1.06582亿元增加4335.3万元[117][118] - 其他收入及其他收益增加主要是由于本期货币汇兑收益比去年同期上升4266.7万元[117][118] - 截至2020年6月30日止六个月，公司销售及市场推广开支为1.61248亿元，较去年同期的1.8716亿元下跌13.8%，占总营收约9.4%，与去年同期的约9.0%基本持平[119] - 截至2020年6月30日止六个月，公司行政开支为3.9092亿元，较去年同期的4.1616亿元下跌6.1%，占总销售额约22.8%，较去年同期的约20.1%上升约2.7个百分点[120][121] - 截至2020年6月30日止六个月，公司营运盈利为1.85778亿元，较去年同期的8.06098亿元减少约77.0%；若剔除嘉豪商誉减值，本期营运盈利为6.81276亿元，较去年同期下跌15.5%，营运盈利率约39.7%，较去年同期上升0.7个百分点[123][124] - 截至2020年6月30日止六个月，公司除税前盈利为2.03346亿元，较去年同期的8.0529亿元减少6.01944亿元；若剔除嘉豪商誉减值，本期除税前盈利为6.98844亿元，较去年同期减少13.2%[124][125] - 截至2020年6月30日止六个月，公司税务开支为1.37154亿元，较去年同期的1.96117亿元减少30.1%；本期所得税率约为67.4%，若剔除嘉豪商誉减值，本期所得税率约为19.6%，较去年同期的约24.4%下跌约4.8个百分点[125][126] - 截至2020年6月30日止六个月，公司权益持有人应占亏损为4543.4万元，较去年同期的盈利4.80289亿元下跌5.25723亿元；若剔除嘉豪商誉减值，本期权益持有人应占盈利为4.50064亿元，较去年同期下降约6.3%[127] - 截至2020年6月30日，公司流动资产净值为66.64835亿元（2019年12月31日：69.57179亿元），银行及库存现金为58.54355亿元（2019年12月31日：57.22074亿元），银行财富管理产品金额为3.70823亿元（2019年12月31日：7.26191亿元）[129] - 截至2020年6月30日，公司银行贷款总额为28.56898亿元（2019年12月31日：29.98776亿元），其中有抵押贷款为18.60474亿元（2019年12月31日：23.10474亿元），四年内到期；无抵押贷款为9.96424亿元（2019年12月31日：6.88302亿元），一至两年内到期[130][131] - 截至2020年6月30日止六个月，有抵押贷款平均年息率为5.7%（2019年同期：5.7%），无抵押贷款平均年息率为3.0%（2019年同期：3.7%）[130][131] - 截至2020年6月30日，公司负债比率为24.9%，较2019年12月31日的25.4%下降0.5个百分点[130][131] - 截至2020年6月30日止六个月，公司平均应收账周转期为99日，较2019年12月31日止财政年度的88日上升11日，与去年同期98日基本持平[132] - 截至2020年6月30日止六个月，公司平均应付账周转期为78日，与2019年12月31日止财政年度的77日基本持平[134] - 2020年6月30日，公司存货结余为人民币868,794,000元，较2019年12月31日的人民币931,385,000元下跌人民币62,591,000元[135][136] - 截至2020年6月30日止六个月，公司存货周转期为258日，较2019年12月31日止财政年度的220日上升38日[135][136] - 2020年6月30日，公司资本承担约人民币206,977,000元，2019年12月31日为人民币265,106,000元[139] - 截至2020年6月30日，公司并无任何重大的或然负债[140][144] - 2020年6月30日物业、机器及设备为1,392,052，2019年12月31日为1,391,118[200] - 2020年6月30日使用权资产为306,526，2019年12月31日为260,560[200] - 2020年6月30日无形资产为6,271,121，2019年12月31日为6,807,495[200] - 2020年6月30日于联营公司之投资为369,801，2019年12月31日为385,881[200] - 2020年6月30日于共同控制实体之投资为9,322，2019年12月31日为3,313[200] - 2020年6月30日以公允价值计量且其变动计入其他全面收益之金融资产为161,990，2019年12月31日为161,905[200] - 2020年6月30日以公允价值计量且其变动计入损益之金融资产为65,451，2019年12月31日为58,304[200] 嘉豪收购及商誉减值相关 - 2018年6月28日公司全资附属公司以现金代价约695,985,000美元（折合约人民币4,745,437,000元）收购嘉豪100%权益[36][37] - 收购产生的商誉约为人民币3,635,550,000元[36][37] - 收购嘉豪构成公司主要交易，公司取得相当于具投票权已发行股份总数约73.6%的控股股东书面批准[40][41] - 公司对嘉豪食品所属现金产生单位的商誉确认了人民币495,498,000元减值[31][32] - 2020年上半年嘉豪销售额同比下降约53%[42] - 2020年6月30日嘉豪CGU可收回金额较账面价值低人民币495,498,000元，公司确认商誉减值此金额[43] - 嘉豪作为B2B调味品公司，销售额预计因餐饮企业需求下降而下滑[46][47] - 公司基于审慎及适当会计原则，对嘉豪商誉所属现金产生单位进行减值测试并确认减值[49][51] - 公司在2020年第二季度评估，6月相比1 - 5月调味品销售有所回升，但嘉豪未来业务增长仍受限且不确定[50][51] - 嘉豪CGU的商誉减值因疫情对餐饮行业的影响造成，非2018年9月收购嘉豪和2019年12月31日时可预期[53] - 2020年6月30日公司对嘉豪CGU进行商誉减值测试，以使用价值作为减值测试的价值基础[54] - 公司采用收益法计算嘉豪CGU的使用价值，基于五年净现金流预测，超五年的现金流用终值增长率计算，并用适当折现率计算现值[54] - 公司根据香港会计准则第36号对嘉豪CGU于2020年6月30日进行商誉减值测试，采用使用价值作为减值测试的价值基础[55] - 2020年6月30日嘉豪CGU五年预计销售增长率为–17.8%至47.0%，2019年12月31日为3.0%至29.3%[60] - 2020年预测销售增长率下调至-17.8%，2021 - 2024年销售收入金额相比2019年底预测下调25.9%–36.2%，对应预测销售增长率调整为13.6%–47.0%[62] - 2020年6月30日嘉豪CGU预计毛利率为58.7%–60.7%，2019年12月31日为55.8%–62.7%[63] - 2020年预计毛利率从2019年底预测的62.7%下調至58.7%，2021 - 2024年调整至59.9% - 60.7%[65] - 2020年6月30日嘉豪CGU税前贴现率为13.4%（约等于税后贴现率12.0%），2019年12月31日为13.5%（约等于税后贴现率12.0%）[66] - 评估师采用WACC作为税后贴现率，因疫情将嘉豪风险溢价上调2%，股本风险溢价上升，综合计算税后贴现率为12.0%，与2019年底相同[68] - 公司聘请独立评估师艾华迪评估咨询有限公司为嘉豪CGU于2020年6月30日之商誉进行减值测试[56] - 评估师于减值测试中采用收益法，与嘉豪CGU过往减值测试评估方法一致[60] - 计算嘉豪CGU使用价值采用收益法，基于五年期净现金流量预测，超五年期用永续年增长率计算，用合适折现率算现值[55] - 董事会认为计算嘉豪CGU使用价值、商誉测试及减值所采用的估值方法及关键假设公平合理，且由管理层根据嘉豪CGU过往业绩等情况预测和制定[69][70] 行业环境相关 - 2020年上半年中国餐饮行业收入同比下降32.8%[44] - 2020年上半年中国餐饮行业收入同比大幅下滑32.8%[45] - 国际货币基金组织报告显示2020年中国经济可能有1%的微弱增长，与2019年同期6.1%的增幅差距较大[46][47] - 7月份中国餐饮收入同比下降11.0%，管理层预计餐饮行业今年全年收入与去年同期相比有较大降幅[46][47] - 报告期末前后中国疫情有效防控企业复工，但疫情反复使餐饮行业短期受较大负面影响，下半年发展不确定[98][99] - 管理层认为餐饮及调味品行业短期有挑战，但长期向好趋势未变[99] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内，公司香精业务销售收入约9.31亿元，同比减少约3.8%，占集团总收入约54.3%；营运盈利约5.82亿元，同比增加约0.1%；EBIT率约62.5%，同比增加约2.4个百分点[72][74] - 报告期内，公司烟用原料业务销售收入约3.03亿元，同比下降约17.1%，占集团总收入约17

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年持续经营业务营业额为20.69317亿元，较2018年同期的16.51556亿元增长25.3%[10] - 2019年上半年毛利为13.10461亿元，较2018年同期的10.80003亿元增长21.3%[10] - 2019年上半年毛利率为63.3%，2018年同期为65.4%[10] - 2019年上半年营运盈利为8.06098亿元，较2018年同期的7.11101亿元增长13.4%[10] - 2019年上半年除税前盈利为8.05290亿元，较2018年同期的7.89384亿元增长2.0%[10] - 2019年上半年持续经营业务本期盈利为6.09173亿元，较2018年同期的6.14473亿元下降0.9%[10] - 2019年上半年公司权益持有人应占盈利为4.80289亿元，较2018年同期的4.77125亿元增长0.7%[10] - 报告期内公司销售收入约20.69亿元，较去年中期报告增约25.3%；毛利率约63.3%，降约2.1个百分点；EBIT率约39.0%，降约4.1个百分点；权益持有人应占盈利约4.80亿元；每股基本盈利约15.45分，增约0.7%[20][22] - 报告期内公司销售收入较去年同期持续经营业务的1738万元（未审核管理账目）增长19.1%；税前利润达约805万元，较去年同期914万元（未审核管理账目）下降11.9%[23] - 报告期营业额约人民币17.38亿元，较去年同期上升19.1%；除税前盈利约人民币8.05亿元，较去年同期下跌11.9%[26] - 2019年上半年公司收入20.69317亿元，较2018年9月30日止六个月持续经营业务收入16.51556亿元增长25.3%[54] - 本报告期收入较2018年6月30日止六个月持续经营业务未经审核管理账目17.38121亿元增长19.1%，其中香精增长2.0%，香原料增长10.2%，新增调味品业务，但烟草原料下降20.9%部分抵消了增长[55] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售成本为7.58856亿元，较2018年9月30日止六个月的5.71553亿元增加32.8%[56] - 截至2019年6月30日止六个月，公司营业额达20.69317亿元，较2018年9月30日止六个月的16.51556亿元增加25.3%[56] - 截至2019年6月30日止六个月，公司其他收入及其他收益（净额）为1.06582亿元，较2018年9月30日止六个月的0.87602亿元增加1898万元[59][62] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售及市场推广开支为1.8716亿元，较2018年9月30日止六个月的1.18729亿元增加57.6%，占营业总额比例为9.0%，较2018年9月30日止六个月增加1.8个百分点[60][63] - 截至2019年6月30日止六个月，公司行政开支为4.1616亿元，较2018年9月30日止六个月的3.39746亿元增加22.5%，占营业总额比例为20.1%，较2018年9月30日止六个月下降0.5个百分点[61][64] - 截至2019年6月30日止六个月，公司营运盈利为8.06098亿元，较2018年9月30日止六个月的7.11101亿元增加约13.4%，营运盈利率约39.0%，较2018年9月30日止六个月下降4.1个百分点[62][65] - 截至2019年6月30日止六个月，公司除税前盈利为8.0529亿元，较2018年9月30日止六个月的7.89384亿元上升2.0%，较2018年6月30日止六个月下跌11.9%[67][70] - 截至2019年6月30日止六个月，公司所得税开支为1.96117亿元，较2018年9月30日止六个月的1.74911亿元增加12.1%，所得税率约24.4%，较2018年9月30日止六个月增加2.2个百分点[68] - 截至2019年6月30日止六个月，公司股东应占溢利为4.80289亿元，与2018年9月30日止六个月的4.77125亿元相近[68] - 截至2019年6月30日止六个月税务开支为1.96117亿元，较截至2018年9月30日止六个月增加约12.1%，本期所得税税率约为24.4%，较上期增加2.2个百分点[71] - 截至2019年6月30日止六个月公司权益持有人应占盈利为4.80289亿元，与截至2018年9月30日止六个月相若[71] - 2019年6月30日集团流动资产净值为69.32478亿元，2018年12月31日为77.34866亿元[72] - 2019年6月30日集团银行及库存现金为58.78798亿元，2018年12月31日为71.42391亿元[72] - 2019年6月30日集团银行财富管理产品金额为4.08374亿元，2018年12月31日为5.15177亿元[72] - 2019年6月30日集团银行借贷总额为36.92914亿元，2018年12月31日为36.90139亿元，负债比率为32.2%，较2018年12月31日上升0.8个百分点[72] - 截至2019年6月30日止六个月，集团平均应收账周转期为98日，与截至2018年12月31日止九个月持平[72] - 截至2019年6月30日止六个月，集团平均应付账周转期为79日，与截至2018年12月31日止九个月基本持平[72] - 2019年6月30日集团存货结余为9.05926亿元，较2018年12月31日上升968.3万元，存货周转期为214日，较截至2018年12月31日止九个月上升15日，较截至2018年9月30日止六个月下降29日[73][74] - 2019年6月30日集团资本承诺约为3.24844亿元，2018年12月31日为3.63516亿元，主要用于购买物业、厂房及设备1.39014亿元[77] - 2019年6月30日集团资本承担约为人民币3.24844亿元，2018年12月31日为人民币3.63516亿元[81] - 截至2019年6月30日，公司总资产为17,917,029千元，较2018年12月31日的19,175,430千元下降6.56%[127] - 截至2019年6月30日，公司总权益为13,122,022千元，较2018年12月31日的13,745,418千元下降4.53%[129] - 截至2019年6月30日，公司总负债为4,795,007千元，较2018年12月31日的5,430,012千元下降11.69%[129] - 2019年上半年，公司营业额为2,069,317千元，较2018年同期的1,651,556千元增长25.3%[131] - 2019年上半年，公司销售成本为758,856千元，较2018年同期的571,553千元增长32.77%[131] - 2019年上半年，公司毛利为1,310,461千元，较2018年同期的1,080,003千元增长21.34%[131] - 2019年上半年，公司营运盈利为806,098千元，较2018年同期的711,101千元增长13.36%[131] - 2019年上半年，公司除税前盈利为805,290千元，较2018年同期的789,384千元增长2.02%[131] - 2019年上半年，公司持续经营业务本期盈利为609,173千元，较2018年同期的614,473千元下降0.86%[131] - 2019年上半年，公司本期盈利为609,173千元，较2018年同期的568,439千元增长7.17%[131] - 截至2019年6月30日止六个月本期盈利609,173千元，2018年9月30日止六个月为568,439千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月除税后其他全面收益1,594千元，2018年9月30日止六个月为102,132千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月除税后全面收益总额610,767千元，2018年9月30日止六个月为670,571千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月本公司权益持有人应占全面收益总额481,883千元，2018年9月30日止六个月为573,904千元[135] - 2018年4月1日总权益为13,118,337千元[138] - 截至2018年9月30日止六个月全面收益总额670,571千元[138] - 2018年9月30日总权益为13,347,210千元[138] - 2019年1月1日经重列之总权益为13,742,851千元[138] - 截至2019年6月30日止六个月全面收益总额610,767千元[138] - 2019年6月30日总权益为13,122,022千元[138] - 截至2019年6月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为298,100千元，投资活动产生的现金净额为334,818千元，融资活动所用的现金净额为1,616,493千元，现金及现金等价物减少净额为983,575千元，期末现金及现金等价物为4,569,724千元[142] - 截至2018年9月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为370,581千元，投资活动所用的现金净额为5,983,114千元，融资活动产生的现金净额为2,905,387千元，现金及现金等价物减少净额为2,707,146千元，期末现金及现金等价物为3,999,022千元[142] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总营业额为2,082,386千元人民币，分部营业额净额为2,069,317千元人民币[193] - 截至2018年9月30日止六个月，公司总营业额为1,782,840千元人民币，分部营业额净额为1,772,142千元人民币[197] - 截至2019年6月30日及2018年12月31日，集团除金融工具和递延所得税资产以外的非流动资产主要位于国内[199] - 来自外部客户的收入主要源自向国内客户销售香精、烟用原料、香原料以及调味品[199] - 截至2019年6月30日止六个月，最大外部单一客户的收入占集团总收入的12%，2018年9月30日为14%[199] - 上述最大外部单一客户的收入由香精分部产生[199] 卷烟产量及特色烟销量数据关键指标变化 - 2017年卷烟产量下降至23450.7亿支，同比下降1.6%；2018年末全国卷烟产量为23356.2亿支，同比微降0.4%[12][13] - 2019年1月1日至6月20日，细支烟销量为228.7万箱，同比增长54.13万箱，增幅31%[13] - 2019年1月1日至6月20日，中支烟销量为49.19万箱，同比增长23.19万箱，增幅23%；爆珠烟销量为57.92万箱，同比增长19.35万箱，增幅50%[13] - 2019年1月1日至6月20日，细支烟销量228.7万箱，同比增54.13万箱，增幅31%；中支烟销量49.19万箱，同比增23.19万箱，增幅23%；爆珠烟销量57.92万箱，同比增19.35万箱，增幅50%[14] 宏观经济及部分行业数据关键指标变化 - 2019年上半年中国GDP同比增长6.3%，规模以上农产品加工、食品加工、酒饮料和精制茶加工业分别同比增长4.7%、5.5%、6.5%[15][17] - 2019年1 - 5月，肥皂及洗涤剂主营业务收入504亿元，同比跌2.84%；化妆品主营业务收入544亿元，同比跌7.26%；口腔清洁用品主营业务收入95亿元，同比增4.2%[16][17] - 2019年上半年全国餐饮业收入21279亿元，同比增长9.4%，增速较去年同期9.9%下滑[18][21] 各业务线销售收入及盈利数据关键指标变化 - 报告期内公司香精香料业务销售收入约967万元，较去年中期报告微增约0.2%，占集团收入约46.8%；经营利润约581万元，较去年中期报告增约11.6%；EBIT率约60

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日止九个月，营业额为30.58707亿元，毛利为19.49805亿元，毛利率为63.7%[8] - 截至2018年3月31日止年度，营业额为36.28116亿元，毛利为24.63927亿元，毛利率为67.9%[8] - 截至2018年12月31日止九个月，营运盈利为12.8775亿元，EBITDA率为46.9%，EBIT率为42.1%[8] - 截至2018年3月31日止年度，营运盈利为17.32144亿元，EBITDA率为52.4%，EBIT率为47.7%[8] - 截至2018年12月31日止九个月，除税前盈利为13.74957亿元，持续经营业务之盈利为10.54152亿元[8] - 截至2018年3月31日止年度，除税前盈利为18.59553亿元，持续经营业务之盈利为15.09866亿元[8] - 截至2018年12月31日止九个月，每股基本及摊薄盈利为32.75分，其中持续经营业务为27.78分，终止经营业务为4.97分[8] - 截至2018年3月31日止年度，每股基本及摊薄盈利为40.66分，其中持续经营业务为43.22分，终止经营业务为 - 2.56分[8] - 截至2018年12月31日止九个月，净现金为34.52252亿元，总权益为137.45418亿元[8] - 截至2018年3月31日止年度，净现金为75.02606亿元，总权益为131.18337亿元[8] - 截至2018年12月31日止9个月，公司营业收入约30.59亿元，归属于股东的净利润约10.18亿元[22][23] - 2018年未经审计全年持续经营业务营业额39.81536亿元，2017年为34.53461亿元[52] - 2018年未经审计全年持续经营业务毛利25.90939亿元，毛利率65.1%；2017年毛利22.93186亿元，毛利率66.4%[52] - 2018年未经审计全年销售及市场推广开支2.64169亿元，2017年为1.7082亿元[52] - 2018年未经审计全年行政费用7.62284亿元，2017年为7.20619亿元[52] - 2018年未经审计全年营运盈利17.4495亿元，2017年为15.72041亿元[52] - 2018年未经审计全年除税前盈利18.72114亿元，2017年为16.8828亿元[52] - 2018年未经审计全年持续经营业务盈利14.41585亿元，2017年为13.47466亿元[52] - 2018年未经审计全年期间盈利15.55496亿元，2017年为12.42489亿元[52] - 截至2018年12月31日止9个月，公司持续经营业务销售收入约30.59亿元，毛利率约63.7%，营运盈利率约42.1%，公司权益持有人应占盈利约10.18亿元，每股基本盈利为32.75分[48] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,058,707,000元；截至2018年12月31日止十二个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,981,536,000元，较上一年度的人民币3,453,461,000元增加约15.3% [105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务销售成本为人民币1,108,902,000元；截至2018年3月31日止年度，销售成本为人民币1,164,189,000元（经重列）[105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务毛利为人民币1,949,805,000元，毛利率为63.7%；截至2018年12月31日止十二个月，毛利为人民币2,590,939,000元，较去年同期增加约13.0%，毛利率为65.1%，较去年同期下降1.3个百分点[105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务其他收入及其他收益－净额为人民币122,323,000元（2018年3月31日止年度：人民币195,388,000元（经重列））[106][108] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务销售及市场推广开支为人民币208,417,000元（2018年3月31日止年度：人民币186,623,000元（经重列）），占销售收入比例约6.8%，较上一年度上升1.7个百分点[107][109] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务行政开支为人民币574,345,000元，行政开支占销售收入比例约18.8%，较2018年3月31日止年度的19.9%下降1.1个百分点[110] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营运盈利为人民币1,287,750,000元；截至2018年12月31日止十二个月为人民币1,744,950,000元，较去年同期的人民币1,572,041,000元增加11.0%[110] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务税务开支为人民币320,805,000元，本期所得税税率约23.3%，较2018年3月31日止年度的18.8%上升4.5个百分点[112] - 截至2018年12月31日止九个月，公司权益持有人应占持续经营和终止经营业务盈利为人民币1,017,959,000元，2018年3月31日止年度为人民币1,263,797,000元[112] - 截至2018年12月31日，公司流动资产净值为人民币7,734,866,000元，银行及库存现金为人民币7,142,391,000元，其中超90%以人民币持有，持有银行财富管理产品公允值为人民币515,177,000元[112] - 截至2018年12月31日，公司银行借贷总额为人民币3,690,139,000元，有抵押贷款为人民币2,888,092,000元，五年内到期；无抵押贷款为人民币802,047,000元，一至两年内到期[112] - 截至2018年12月31日止九个月，有抵押贷款平均年息率为5.70%，无抵押贷款平均年息率为3.72%，2018年3月31日为4.25%[112] - 截至2018年12月31日，公司负债比率为31.4%，较2018年3月31日的1.9%上升[112] - 截至2018年12月31日止九个月，投资活动所用现金净额为人民币5,375,678,000元，主要用于收购附属公司；2018年3月31日止年度为人民币376,763,000元[115] - 截至2018年12月31日止九个月，融资活动产生现金净额为人民币2,940,612,000元，包括新增银行贷款人民币3,580,389,000元及支付现金股息约人民币405,353,000元；2018年3月31日止年度为人民币1,412,105,000元[115] - 截至2018年12月31日止九个月，融资活动产生的净现金为29.40612亿元，主要包括新增银行贷款35.80389亿元，公司向股东支付现金股息4.05353亿元；2018年3月31日止年度，融资活动产生的净现金为14.12105亿元[116] - 截至2018年12月31日止九个月，集团平均应收账款周转期为98日，较2018年3月31日止财政年度的104日下降了6日[116][117] - 截至2018年12月31日止九个月，集团平均应付账款周转期为78日，较2018年3月31日止财政年度的89日下降了11日[118][119] - 2018年12月31日，集团存货结余为8.96243亿元（2018年3月31日：7.66005亿元）；截至2018年12月31日止九个月，存货周转期为199日，较2018年3月31日止财政年度的216日下降了17日[120] - 2018年12月31日，集团就已订约购买但未于财务报表拨备的资本承担约3.63516亿元（2018年3月31日：2.59877亿元），主要是国内外基金的投资约1.27016亿元[120] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年持续经营业务中香精、烟用原料、香原料、调味品、其他销售收入分别为21.49亿元、9.55亿元、7.06亿元、1.71亿元、19.1万元，2017年分别为21.86亿元、7.23亿元、5.46亿元、0元、 - 147.6万元[54] - 2018年终止经营业务新型烟草制品销售收入为1.69亿元，2017年为2.35亿元[54] - 2018年全年香精业务销售收入约21.49亿元，较去年同期下跌约1.7%；营运盈利12.30亿元，较去年同期下跌约1.8%；营运盈利率约57.2% [55][56] - 2018年九个月香精业务销售收入约16.64亿元，营运盈利约9.53亿元，营运盈利率约57% [55][56] - 截至2018年12月31日止9个月，烟草原料业务销售收入约7.15亿元，营运盈利约3.25亿元，营运盈利率约45.5%；12个月销售收入约9.55亿元，同比上升约32.0%，营运盈利约4.56亿元，同比上升约47.9%，营运盈利率约47.7%，同比增长约5.1个百分点[67][70] - 截至2018年12月31日止9个月，香料原料业务销售收入约5.09亿元，营运盈利约5741万元，营运盈利率约11.3%；12个月销售收入约7.06亿元，同比增加29.4%，营运盈利约1.18亿元，同比增加约7.8%，营运盈利率约16.7%，同比减少约3.3个百分点[76] - 香料原料业务营运盈利率下降主要因低毛利率产品销售占比增加[76] - 自2018年9月4日完成收购嘉豪食品至2018年12月31日，调味品业务销售收入约1.71亿元，营运盈利达约2345万元，营运盈利率达约13.7%[84][86] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,058,707,000元，其中香精、烟用原料、香原料、调味品营业额分别为人民币1,664,395,000元（占比54.4%）、人民币714,662,000元（占比23.4%）、人民币508,659,000元（占比16.6%）、人民币170,979,000元（占比5.6%）[105] 公司战略调整与业务发展 - 2018年公司完成业务板块战略调整，香精业务在A股成功上市并保持稳定增长[22] - 2018年公司通过全球竞争性招标成功收购嘉豪食品，进入复合调味品市场[16][17][22] - 2018年公司战略性处置VMR Products并退出美国市场[22] - 2012年11月，广东金叶二期烟草薄片生产线竣工投产并通过国烟局验收[13][14] - 2015年公司成功收购香原料行业龙头企业盐城春竹[15][17] - 2016年，广东金叶与广东中烟共建的实验室入选国家唯一再造烟叶领域实验室[13][14] - 2017年公司成功收购江西香海，同年新设江西省华宝芯薈科技有限公司[15][17][14] - 2018年公司与云南中烟新材料科技有限公司合资成立滇华本香[13][14] - 公司出售连续亏损的美国电子烟业务，抵消过去几年亏损并积累新型烟草业务经验[23][24] - 公司完成原料、加工到消费的全产业链覆盖，提升味覺系快消品领域竞争力[26] - 公司各板块为客户提供产品和服务，通过创新平台使合作伙伴和客户利益一致化[26][27] - 公司在经济下行期维持对人力资源的投入[26][27] - 公司将巩固存量市场份额，开拓增量市场，协助客户成功[28][29] - 收购嘉豪食品是公司“基于味覺系快消品行业消费者需求的同心多元化”战略的实施[31] - 2018年9月4日，公司以约6.96亿美元收购嘉豪食品100%权益[31] - 2018年9月4日，公司完成收购嘉豪食品100%股权，最终收购代价约为6.96亿美元[32] - 2018年9月，公司附属公司以1349.8万元人民币现金收购湖南吉首85%权益[32][33] - 2018年10月2日，公司非全资附属公司出售VMR Products全部已发行及未行使单位，公司间接持有其62.7%权益，出售代价为3135.238万美元[36][37] - 2018年公司战略收购嘉豪食品使业务多元化[97][99] - 2019年公司将实施“同心多元化战略”，各业务板块有不同发展规划[