公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司营业收入约10.625亿元，较2021年同期的约11.167亿元减少约4.9%[12][14][15] - 2022年上半年公司拥有人应占纯利约890万元，较2021年同期的约2330万元减少约61.9%[12] - 2022年上半年综合毛利率约15.1%，较2021年同期的约15.9%减少约0.8%[14] - 2022年上半年毛利约1.609亿元，较2021年同期的约1.781亿元减少约9.7%[14][18] - 2022年上半年每股基本盈利为0.03元，较2021年同期的0.08元减少62.5%[14] - 2022年上半年销售成本约9.016亿元，较2021年同期的约9.386亿元减少约3.9%[17] - 2022年上半年销售及分销开支约5630万元，较2021年同期的约5940万元减少约5.1%；行政开支约8030万元，较2021年同期的约7750万元增加约3.6%[19][20] - 融资成本由同期约1290万元增加7.6%至本期约1390万元[21] - 所得税开支由同期约950万元减少44.3%至本期约530万元，本期实际税率37.5%，同期为29.0%[22] - 集团溢利由同期约2330万元减少61.9%至本期约890万元，纯利率由同期2.1%减至本期0.8%[23] - 公司股权持有人应占溢利较同期约2330万元减少61.9%或约1440万元至本期约890万元[24] - 2022年6月30日，集团现金及现金等价物约1.184亿元[24] - 本期经营活动所得现金净额约1.61亿元，较同期约710万元增加约1.539亿元[26] - 本期投资活动所用现金净额约4430万元，较同期约7380万元增加约2950万元[27] - 本期融资活动所用现金净额约5720万元，较同期所得现金净额2320万元减少约8040万元[27] - 2022年上半年营业收入为106.25亿元，2021年同期为111.67亿元；2022年上半年毛利为1.61亿元，2021年同期为1.78亿元[47] - 2022年上半年除所得税前溢利为1417.3万元，2021年同期为3280.4万元；2022年上半年期内溢利为888.1万元，2021年同期为2329.5万元[47] - 2022年上半年每股盈利3分，2021年同期为8分[47] - 2022年6月30日非流动资产为7.63亿元，2021年12月31日为7.22亿元[48] - 2022年6月30日流动资产为8.89亿元，2021年12月31日为9.21亿元[48] - 2022年6月30日流动负债为8.03亿元，2021年12月31日为7.83亿元[48] - 2022年6月30日流动资产净值为8559.6万元，2021年12月31日为1.38亿元[48] - 2022年6月30日资产总值减流动负债为8.49亿元，2021年12月31日为8.60亿元[48] - 2022年6月30日非流动负债为2.34亿元，2021年12月31日为2.29亿元[49] - 2022年6月30日资产净值为6.15亿元，2021年12月31日为6.30亿元[49] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为160,980千元，2021年同期为7,086千元[53] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为44,299千元，2021年同期为73,820千元[53] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为57,174千元，2021年同期所得现金净额为23,192千元[53] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为59,507千元，2021年同期减少净额为43,542千元[53] - 2022年上半年总营业收入为1,062,501千元，2021年同期为1,116,667千元[59][60] - 2022年上半年其他收入及其他收益及亏损净额为408.4万人民币，2021年同期为517.8万人民币[66] - 2022年上半年融资成本为1392.7万人民币，2021年同期为1294.7万人民币[67] - 2022年上半年除所得税前溢利经扣除相关项目后得出，已售存货成本为9.01629亿人民币，2021年同期为9.38598亿人民币[68] - 2022年上半年所得税开支为529.2万人民币，2021年同期为950.9万人民币，部分附属公司享有7.5%、12.5%或15%优惠税率，法定税率25%[70] - 2022年上半年期内溢利为888.1万人民币，2021年同期为2329.5万人民币，每股基本盈利分别为3分和8分[72] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧为4744.4万人民币，2021年同期为4231.8万人民币[68] - 2022年6月30日应收账款、应收票据等合计60426.1万人民币，2021年12月31日为68369万人民币[74] - 2022年6月30日应收账款和应收票据（扣除减值亏损）为563,901千元，2021年12月31日为637,933千元[75] - 2022年6月30日应付账款及其他应付款项为334,558千元，2021年12月31日为342,190千元[76] - 2022年6月30日银行及其他借款为330,000千元，2021年12月31日为359,407千元；银行贷款平均实际年利率介乎3.85%至3.90% [78] - 2022年6月30日集团自直接控股公司获贷款本金79,300,000港元，2021年为74,500,000港元，年利率按一个月香港银行同业拆息加2.6%至3% [80] - 2022年6月30日租赁负债现值为267,369千元，2021年12月31日为238,091千元；欠付关联方租赁负债2022年为45,765,000元，2021年为12,493,000元[81] - 2022年上半年向直接控股公司贷款的利息开支为996千元[83] - 2021年上半年Pacific Millennium Investment Corporation租金收入为1,164千元[83] - 2022年上半年上海寰亚信息技术有限公司域名托管及支援收费为2,123千元，2021年为142千元[85] - 2022年上半年重庆谈石融资租赁有限公司租赁负债利息开支为911千元，售后租回安排利息开支为817千元，租赁相关手续费为526千元[85] - 2022年主要管理人员短期福利为2151千元，离职后福利为79千元，总计2230千元；2021年短期福利为2117千元，离职后福利为79千元，总计2196千元[87] - 2022年6月30日就收购物业、厂房及设备的承担为18612千元，2021年12月31日为1060千元[89] - 2022年6月30日物业、厂房及设备抵押账面价值为54449千元，已抵押存款为18250千元，总计72699千元；2021年12月31日物业、厂房及设备抵押账面价值为126450千元，已抵押存款为13250千元，总计139700千元[90] - 2021年财政年度末期股息每股0.08港元，合共人民币19555000元；2020年末期股息每股0.16港元，合共人民币40612000元[91] - 2022年6月30日按摊销成本计量的金融资产中应收账款等为586603千元，已抵押存款、银行结存及现金为136627千元，总计723230千元；2021年12月31日应收账款等为659563千元，已抵押存款、银行结存及现金为72049千元，总计731612千元[92] - 2022年6月30日按摊销成本计量的金融负债中应付账款等为309615千元，应付股息为20564千元，来自直接控股公司的贷款为69450千元，银行及其他借款为330000千元，租赁负债为267369千元，总计996998千元；2021年12月31日应付账款等为328191千元，来自直接控股公司的贷款为61489千元，银行及其他借款为359407千元，租赁负债为238091千元，总计987178千元[92] 股息分配情况 - 董事会决定2022年不宣派中期股息，但将向2022年10月28日股东名册上的股东宣派及派付每股0.08港元特别股息，预计2022年12月15日或前后派付[12] - 董事会议决本期不宣派中期股息，宣派每股0.08港元特别股息，预计2022年12月15日或前后派付[32] 各业务线营业收入关键指标变化 - 2022年上半年销售瓦楞纸包装产品营业收入约9.59亿元，较2021年同期的约10.127亿元减少约5.3%，占营业收入总额约90.3%[15] - 2022年上半年销售瓦楞纸板营业收入约1.035亿元，较2021年同期的约1.04亿元轻微减少约0.4%，占营业收入总额约9.7%[16] - 2022年上半年食物及饮料行业营业收入为270,379千元，2021年同期为273,850千元[60] - 2022年上半年家电行业营业收入为15,257千元，2021年同期为40,441千元[60] - 2022年上半年瓦楞纸包装产品营业收入为958,961千元，2021年同期为1,012,716千元[59] - 2022年上半年瓦楞纸板营业收入为103,540千元，2021年同期为103,951千元[59] 股东持股情况 - 2022年6月30日，郑显俊、周天力、谈大成分别持有公司股份1557.88万股、225.4万股、154.5万股，股权百分比分别为5.18%、0.75%、0.51%[34] - 2022年6月30日已发行股份为300,632,000股[39] - 国际济丰集团控股公司持有股份190,194,200股，股权百分比63.26%[36] - 金富投资有限公司持有股份192,424,200股，股权百分比64.00%[36] - 领前持有股份15,578,800股，股权百分比5.18%[36] 企业管治相关情况 - 公司偏离企业管治守则第C.2.1条条文，郑显俊先生兼任执行董事和董事会主席[40] - 公司采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，董事确认遵守规定标准[41] 财务报表审核情况 - 审核委员会由五名董事组成，已审阅集团会计原则、未审核财务业绩等事宜[43] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司审阅本期简明综合中期财务报表[43] - 审核按照香港审阅委聘准则第2410号进行，范围较审计小[45] - 审阅未发现简明综合中期财务报表重大方面未按国际会计准则第34号编制[46] 其他事项 - 中国附属公司须将税后溢利的10%转拨至盈余储备，直至储备达注册资本的50%，资本化后余额不得少于注册资本的25%[53] - 公司超过90%的营业收入、经营溢利、可识别资产及负债均来自中国[64] - 公司向单一客户销售金额未占2022年及2021年同期营业收入10%或以上[65] - 2022年6月30日及2021年12月31日，公司就银行及其他借款的不履约风险属微不足道，银行及其他借款非即期部分账面价值与公平值相若[93] - 2022年6月30日后无重大事项发生[94] - 2022年上半年收购物业、厂房及设备项目成本为6634.3万人民币，出售账面净值为427.5万人民币的项目，亏损7.1万人民币[73] - 法定普通股数目截至2021年12月31日、2022年1月1日及2022年6月30日为600,000,000，面值6,000千港元；已发行及缴足普通股数目同期为300,632,000，面值3,006千港元，折合人民币2,442千元[82]

公司基本信息 - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在联交所上市[53] - 公司于2018年12月21日上市，发行75,158,000股新股份，所得款项净额约为26250万港元（约合人民币23340万元）[61] - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在港交所主板上市[191] - 公司为投资控股公司，集团主要从事制造及销售包装物料[191] - 公司主要业务为投资控股，集团主要在中国从事制造及销售瓦楞纸包装产品和瓦楞纸板[54] 业绩情况 - 公司本年度营业收入增加约17.6%，纯利与2020年度相比减少约44.4%[8] - 本年度公司营业收入约2400.4百万元，较2020年度增加约358.8百万元或约17.6%[15][17] - 本年度销售瓦楞纸包装产品营业收入约2171.4百万元，较2020年度增加约16.3%，占本年度营业收入总额约90.5%[18] - 本年度销售瓦楞纸板营业收入约229.0百万元，较2020年度增加约31.0%，占本年度营业收入总额约9.5%[19] - 本年度销售成本约2033.7百万元，较2020年度增加约22.4%[20] - 本年度毛利约366.7百万元，较2020年度减少约3.7%，毛利率为15.3%，较2020年度下降约3.3%[15][21] - 本年度销售及分销开支约124.5百万元，较2020年度增加约13.6%[22] - 本年度行政开支约159.3百万元，较2020年度增加约17.6%[23] - 本年度融资成本约27.5百万元，较2020年度减少约3.2%[26] - 本年度所得税开支约18.7百万元，较2020年度减少约46.3%[27] - 本年度溢利约43.6百万元，较2020年度减少约44.4%，纯利率由2020年的3.8%下跌至2021年的1.8%[28] - 2021年营业收入为2400426千元，较2020年的2041606千元增长17.57%[172] - 2021年年内溢利为43629千元，较2020年的78419千元下降44.36%[172] - 2021年每股盈利为15分，较2020年的26分下降42.31%[172] - 2021年非流动资产为721825千元，较2020年的622848千元增长15.89%[174] - 2021年流动资产净值为137886千元，较2020年的183727千元下降25.06%[174] - 2021年资产净值为630395千元，较2020年的647867千元下降2.70%[174] - 2021年股本为2442千元，与2020年持平[176] - 2021年储备为627953千元，较2020年的645425千元下降2.71%[176] - 2021年已派付股息为60679千元[180] - 2021年转拨至盈余储备为9326千元[180] - 2021年除所得税前溢利为62,330千元，2020年为113,219千元[186] - 2021年经营所得现金为74,363千元，2020年为147,558千元[186] - 2021年经营活动所得现金净额为49,019千元，2020年为112,146千元[186] - 2021年投资活动所用现金净额为(91,503)千元，2020年为(49,879)千元[186] - 2021年融资活动所得现金净额为8,908千元，2020年为(241,028)千元[188] - 2021年末现金及现金等价物为58,799千元，2020年末为95,530千元[188] 业务布局与规划 - 公司将青岛厂房改为培训及维护中心，部分区域用于仓储租赁业务[8] - 公司预计产品需求将不断增加，将借助融资租赁及/或经营租赁购买设备或升级生产设备[9] - 公司认为互联网购物人数增加将使产品需求持续上涨，将关注食品饮料等必需品需求增长[10] - 集团将关注互联网购物及生活必需品需求增长，巩固在中国内地瓦楞纸包装行业市场地位[37] 行业情况 - 2021年中国内地经济持续复苏，食品饮料、家电电子等行业销售额增长，电商物流指数接近疫情前均值[13] - 2021年废纸张原材料供应紧张、政府限电，上游供应商成本上涨，纸包装业务利润率下滑[8][13] - 2021年领先纸包装企业进行并购或投资新厂房，多地建厂成趋势[13] - 实现“双碳”目标、实施塑料禁令或限制，以及互联网购物人数增加，将使纸包装需求增多[13] 关联交易 - 2024年1月24日，公司与重庆谈石订立新框架协议，期限至2024年12月31日[9] - 2020年12月29日公司与重庆谈石续订新框架协议，期限为2021年1月1日至2023年12月31日[101] - 2021 - 2023年框架协议及新框架协议下机器及设备租赁交易年度上限：2021年利息款项加手续费6270万元、最高未偿付结余430万元；2022年利息款项加手续费6260万元、最高未偿付结余440万元；2023年利息款项加手续费6200万元、最高未偿付结余500万元[102] - 本年度持续关连交易项下最高未偿付结余低于8030万元，已付重庆谈石年度利息款项加手续费低于650万元[103] - 2022年1月24日公司与重庆谈石订立新框架协议，期限至2024年12月31日[106] - 2022 - 2024年新框架协议下租赁交易新年度上限分别为1.4亿元、8200万元、9400万元[106] 股东权益与股权结构 - 郑显俊持有公司5.18%权益[41] - 2021年12月31日，郑显俊先生持有公司股份15,578,800股，持股百分比为5.18%；周天力先生持有2,254,000股，持股百分比为0.75%；谈大成先生持有1,445,000股，持股百分比为0.48%[84] - 主席兼执行董事郑先生全资拥有的领前持有15,578,800股股份，持股百分比为5.18%[85][88] - 国际济丰集团控股公司持有189,488,200股股份，持股百分比为63.02%[88] - 金富投资有限公司、Elite Age International Limited、Star Concord Worldwide Limited等多家主体均持有192,424,200股股份，持股百分比均为64.00%[88] 股息政策与派息安排 - 董事建议向2022年7月8日名列股东名册的股东派末期股息每股0.08港元，2020年度为0.16港元，预期7月20日派付[57] - 为确定派息股东身份，公司于2022年7月5 - 8日暂停办理股份过户登记手续，过户文件须于7月4日下午4时30分前送达指定地点[58] - 公司制定股息政策需考虑集团财务状况、资金及债务水平等多因素，且受相关法律和细则限制[59] 公司治理 - 各董事有权就诉讼抗辩获判胜诉或获释所引致损失从公司资产获补偿，公司为董事购买适当保险[109] - 审核委员会由五名董事组成，已审阅集团本年度经审核年度业绩[110] - 截至报告日期，公司已发行股本总额中至少25%由公众人士持有[112] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司自上市起担任公司核数师，将在应届股东周年大会上退任并符合资格及愿意参选连任，公司将提呈决议案续聘[113] - 除偏离企业管治守则第C.2.1条守则条文外，公司本年度已遵守上市规则附录14所载企业管治守则中生效的所有适用守则条文[116] - 全体非执行董事获委任的特定年期为两年或三年，全体董事须至少每三年轮席告退一次及参选连任[120] - 2021年12月9日，公司连同香港法律顾问为董事组织培训课程，解释身为香港上市公司董事的持续责任及职责[122] - 公司已委任三名独立非执行董事，超过董事会人数三分之一，其中一名具备合适会计专业资格或相关财务管理专业知识[125] - 审核委员会由五名成员组成，职责为监督审核程序等[127] - 薪酬委员会已审阅董事及高级管理层薪酬政策及架构[130] - 本年度高级管理层（董事除外）薪酬0 - 100万港元有2人，100.0001 - 150万港元有1人[131] - 提名委员会负责检讨董事会架构等，2021年12月9日举行一次会议[132][135] - 环保委员会负责确保工厂遵守环境法规，2021年6月29日举行一次会议[136] - 董事会负责履行企业管治相关职能，制定并监察多项政策[137] - 郑显俊先生在薪酬、提名、环保委员会及股东大会等出席率为1/1[138] - 周天力先生在审核委员会出席率为2/2，股东大会出席率为4/4[138] - 谈大成先生在审核委员会出席率为2/2，股东大会出席率为4/4[138] - 王计生先生在审核、薪酬、提名委员会及股东大会出席率分别为2/2、1/1、1/1、4/4[138] - 2022年1月1日张启昌先生辞任公司秘书，傅辉逸女士同日获委任接替，张启昌先生本年度参加不少于15个小时相关专业培训[143] - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，各董事确认本年度遵守规定标准[142] - 董事会确认负责按国际财务报告准则及香港公司条例披露规定编制综合财务报表，认为公司有充足资源持续经营[144] - 董事会制定内部监控和风险管理系统，认为目前制度充分有效，每年检讨[145] - 内部审核部门负责审阅集团财务状况及内部监控，定期审核分公司及附属公司，评估报告由审核委员会和董事会审阅[146] - 公司每年举行股东周年大会，地点由董事会厘定，除此外的股东大会为股东特别大会[150] - 一名或多名持有不少于公司缴足股本十分之一表决权的股东可要求董事召开股东特别大会，大会应在递呈要求后两个月内举行[151] - 公司就与股东、投资者及其他利益相关者设立多个沟通渠道，包括股东大会、报告、公告及公司网站[153] - 公司细则经2018年11月30日特别决议案有条件采纳，自2018年12月21日起生效，报告日期无变动[154] 应收账款情况 - 2021年12月31日，集团应收账款（扣除减值亏损）账面价值为人民币625,101,000元[162] - 年内集团确认应收账款减值亏损人民币980,000元[162] - 核数师将应收账款减值亏损识别为关键审计事项，原因是应收账款结余对综合财务状况表的重要性及管理层评估减值亏损时涉及重大判断[162] 核数师相关 - 核数师的目标是对综合财务报表整体是否存在重大错误陈述取得合理保证，并出具核数师报告[167] - 核数师在审计过程中运用专业判断，保持专业怀疑态度，识别和评估风险，设计及执行审计程序[167] - 核数师需了解与审核相关的内部监控，评估董事采用的会计政策、会计估计及相关披露是否合理[168] - 核数师要对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论，确定是否存在重大不确定性[170] - 核数师评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露[170] - 核数师与审核委员会沟通计划的审计范围、时间安排及重大审计发现等事项[170] - 本年度已付或应付香港立信德豪年度审核服务酬金约为人民币1,053,000元，非审核服务酬金约为人民币167,000元，已付或应付另一名核数师中国核数服务酬金约为人民币879,000元[147] 财务报告准则相关 - 2021年1月1日生效多项经修订国际财务报告准则，无重大影响[192] - 已颁布但未生效多项经修订国际财务报告准则，公司拟生效当日应用[193] - 国际财务报告准则第3号修订本更新参考2018年财务报告概念框架而非2010年版本[197] - 国际财务报告准则第3号修订本增添规定，收买方应用准则确定收购日义务和责任事件[197] - 国际财务报告准则第3号修订本明确收买方不确认业务合并中收购的或然资产[197] - 国际会计准则第1号修订本阐明负债分类基于报告期末权利[198] - 国际会计准则第1号修订本规定分类不受主体行使延迟清偿负债权利预期影响[198] - 国际会计准则第1号修订本解释报告期末遵守契诺权利即存在[198] - 国际会计准则第1号修订本引入“结算”定义[198] 其他 - 本年度投资活动所用现金净额约为人民币9150万元，2020年约为人民币4990万元，主要因购置设备所致[33] - 本年度融资活动所得现金净额约为人民币890万元，2020年所用现金净额约为人民币2.41亿元，主要因贷款增加所致[33] - 本年度无主要收购及出售事项[34] - 2021年12月31日，集团无重大或然负债[35] - 2021年12月31日，集团有1721名全职雇员[36] - 本年度业绩载于年报第38页的综合全面收益表内[56] - 集团过往五个财政年度的经营业绩、资产及负债概要载于年报第98页[60] - 截至2021年12月31日，上市所得款项净额26250万港元已全部使用，分别用于扩大工厂版图13820万港元、更新生产设施及购买新机器设备4440万港元、偿还部分银行贷款5500万港元、一般营运资金2490万港元[63] - 本年度五大客户合共占集团销售

财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司营业收入约11.167亿元，较同期8.828亿元增加约26.5%[11][14][16] - 2021年上半年公司拥有人应占纯利2330万元，较同期2950万元减少约20.9%[11] - 2021年上半年综合毛利率约15.9%，较同期19.1%减少约3.2%[14] - 2021年上半年每股基本盈利为0.08元，较同期0.10元减少20.0%[14] - 销售及分销开支从约4830万元增加23.0%至约5940万元[20] - 行政开支从约6380万元增加21.4%至约7750万元[21] - 融资成本从约1560万元减少16.8%至约1290万元[22] - 所得税开支从约1570万元减少39.4%至约950万元，有效所得税税率同期及本期分别为34.8%及29.0%[23] - 集团溢利从约2950万元减少20.9%至约2330万元，纯利率从3.3%降至2.1%[24] - 2021年6月30日集团现金及现金等价物约5270万元[25] - 经营活动所得现金净额从约1.043亿元减少93.2%至约710万元[27] - 投资活动所用现金净额从约3210万元增加至约7380万元[28] - 融资活动所得现金净额从约 - 1.19亿元增加至约2320万元[29] - 2018年上市所得款项净额约2.625亿港元，截至2021年6月30日已动用约2.482亿港元，未动用约1430万港元[30] - 2021年上半年营业收入为11.16667亿元，2020年同期为8.82843亿元；毛利为1.78069亿元，2020年同期为1.6841亿元；期内溢利为2329.5万元，2020年同期为2945万元[48] - 2021年上半年每股盈利8分，2020年同期为10分[48] - 2021年6月30日非流动资产为6.93844亿元，2020年12月31日为6.22848亿元[49] - 2021年6月30日流动资产为8.61712亿元，2020年12月31日为8.64522亿元[49] - 2021年6月30日流动负债为7.27295亿元，2020年12月31日为6.80795亿元[49] - 2021年6月30日流动资产净值为1.34417亿元，2020年12月31日为1.83727亿元[49] - 2021年6月30日资产总值减流动负债为8.28261亿元，2020年12月31日为8.06575亿元[49] - 2021年6月30日非流动负债为1.98081亿元，2020年12月31日为1.58708亿元[50] - 2021年6月30日资产净值为6.3018亿元，2020年12月31日为6.47867亿元[50] - 2021年6月30日期内全面收益总额为2292.6万元，2020年同期为2975.2万元[48] - 2021年上半年经营活动所得现金净额为7,086千元，2020年为104,332千元[58] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为73,820千元，2020年为32,064千元[58] - 2021年上半年融资活动所得现金净额为23,192千元，2020年所用现金净额为119,080千元[58] - 2021年上半年现金及现金等价物期末余额为52,707千元，2020年为231,553千元[58] - 2021年上半年总营业收入为1,116,667千元，2020年为882,843千元[67][68] - 2021年上半年其他收入及其他收益及亏损净额为5178千元，2020年同期为5257千元[76] - 2021年上半年融资成本为12947千元，2020年同期为15555千元[77] - 2021年上半年已售存货成本为938598千元，2020年同期为714433千元[79] - 2021年上半年所得税开支为9509千元，2020年同期为15696千元[81] - 2021年上半年期内溢利为23295千元，2020年同期为29450千元[83] - 2021年上半年每股基本盈利为8分，2020年同期为10分[83] - 2021年上半年收购物业、厂房及设备项目成本为65315千元，2020年同期为17120千元[84] - 2021年6月30日应收账款、应收票据等合计621064千元，2020年12月31日为596592千元[85] - 2021年6月30日应收账款和应收票据（扣除减值亏损）为574,415千元，2020年12月31日为544,182千元[86] - 2021年6月30日应付账款及应付票据为266,650千元，2020年12月31日为287,462千元[87] - 2021年6月30日银行及其他借款为345,904千元，2020年12月31日为299,827千元[89] - 2021年银行贷款平均实际年利率介乎3.85%至3.90%，2020年同期为4.79%至5.00%[90] - 2021年6月30日租赁负债现值为201,391千元，2020年12月31日为169,004千元[91] - 2021年6月30日收购物业、厂房及设备的承担为4140千元人民币，2020年12月31日为3582千元人民币[99] - 2021年6月30日物业、厂房及设备抵押账面价值为134968千元人民币，2020年12月31日为125206千元人民币；2021年6月30日已抵押存款为13250千元人民币，2020年12月31日为11250千元人民币[100] - 2021年6月30日按摊销成本计量的应收账款等金融资产为596077千元人民币和1164千元人民币，2020年12月31日为567299千元人民币；2021年6月30日已抵押存款等为13250千元人民币和52707千元人民币，2020年12月31日为11250千元人民币和95530千元人民币[102] - 2021年6月30日金融资产总计663198千元人民币，2020年12月31日为674079千元人民币[102] - 2021年6月30日应付账款等金融负债为322626千元人民币，2020年12月31日为350806千元人民币；2021年6月30日应付股息为40054千元人民币，2020年12月31日无；2021年6月30日银行及其他借款为345904千元人民币，2020年12月31日为299827千元人民币；2021年6月30日租赁负债为201391千元人民币，2020年12月31日为169004千元人民币[102] - 2021年6月30日金融负债总计909975千元人民币，2020年12月31日为819637千元人民币[102] 股息分配 - 董事会决定就2021年上半年宣派中期股息每股0.08港元，将于2021年12月31日或前后支付[11] - 2020年财政年度末期股息每股0.16港元获批准，对应人民币40054000元在简明综合财务状况表内反映为应付股息[101] 厂房情况 - 山东厂房年产量约7800万平方米，2021年6月30日使用率约为70%[13] - 佛山厂房预计2021年9月竣工，2021年第四季度开始生产[13] - 滁州厂房预计每年能生产7500万平方米产品[13] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年销售瓦楞纸包装产品营业收入约10.127亿元，较同期增加约26.0%，占比约90.7%[16] - 2021年上半年销售瓦楞纸板营业收入约1.04亿元，较同期增加约31.9%，占比约9.3%[17] - 2021年上半年瓦楞纸包装产品营业收入为1,012,716千元，2020年为804,028千元[67] - 2021年上半年瓦楞纸板营业收入为103,951千元，2020年为78,815千元[67] - 2021年上半年食物及饮料行业营业收入为273,850千元，2020年为220,466千元[68] - 2021年上半年纸及包装行业营业收入为164,178千元，2020年为129,568千元[68] 股权结构 - 截至2021年6月30日，董事郑显俊通过受控制法团领前有限公司持有15,378,800股，股权百分比为5.12%[35][36][37] - 截至2021年6月30日，董事周天力作为实益拥有人持有2,254,000股，股权百分比为0.75%[35] - 截至2021年6月30日，董事谈大成作为实益拥有人持有1,445,000股，股权百分比为0.48%[35] - 截至2021年6月30日，主要股东国际济丰集团控股公司作为实益拥有人持有190,646,200股，股权百分比为63.42%[37] - 截至2021年6月30日，主要股东金富投资有限公司等多家公司及个人通过受控制法团或受托人权益持有192,876,200股，股权百分比为64.16%[37] 企业管治 - 公司自2018年12月21日上市起，除偏离企业管治守则第A.2.1条条文外，无重大偏离[40] - 公司采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，各董事确认遵守规定标准[41] - 公司审核委员会已审阅集团会计原则、未审核财务业绩等事宜，由五名董事组成[42] - 公司独立核数师已根据相关准则审阅本期简明综合中期财务报表[42] - 公司将继续审视和提升企业管治常规以确保遵守守则[40] 税务相关 - 中国附属公司须将除所得税后溢利的10%转至盈余储备，直至储备达注册资本的50%，资本化后余额不得少于注册资本的25%[55] - 公司部分附属公司享有7.5%、12.5%或15%的免税优惠或优惠税率，法定税率为25%[81] 关联交易与管理人员福利 - 2021年上半年与关联公司重大交易中，Pacific Millennium Investment Corporation租金收入1,164千元[94] - 2021年主要管理人员短期福利为2,117千元，离职后福利为79千元，总计2,196千元[97] - 2020年主要管理人员短期福利为2,240千元，离职后福利为52千元，总计2,292千元[97] 后续事项 - 2021年6月30日后无重大事项发生[104]

财务业绩 - [2020年公司营业收入约为人民币2041.6百万元，较2019年度的约人民币2073.9百万元减少约1.6%][4][9][10][11] - [2020年公司净利润较2019年度增长约2.9%][4][9] - [2020年公司综合毛利率约为18.6%，较2019年度的约19.1%减少约0.5%][10] - [2020年公司毛利约为人民币380.7百万元，较2019年度的约人民币395.8百万元略微减少约3.8%][10] - [2020年公司每股基本盈利为人民币0.26元，较2019年度的人民币0.25元增加4.0%][10] - [2020年销售瓦楞纸包装产品所得营业收入约为人民币1866.8百万元，较2019年度减少约1.8%，占本年度营业收入总额的约91.4%][12] - [销售瓦楞纸板营业收入约1.748亿人民币，较2019年增加1.6%，占本年度营业收入总额约8.6%，主要因销量增加][13] - [销售成本约为1661.3百万人民币，较2019年减少1.0%，主要因劳工成本减少和原纸价格下降][14] - [毛利约为3.807亿人民币，较2019年减少3.8%，其中瓦楞纸包装产品毛利减少5.0%，瓦楞纸板毛利增加34.7%，2020年毛利率为18.6%，2019年为19.1%][15] - [销售及分销开支约为1.096亿人民币，较2019年减少4.2%，主要因差旅及招待费和员工成本减少][16] - [行政开支约为1.354亿人民币，较2019年减少3.6%，主要因差旅费和雇员福利开支减少][17] - [融资成本约为2840万人民币，较2019年减少12.1%，主要因平均银行借款和利率减少导致银行贷款利息减少][18] - [所得税开支约为3480万人民币，较2019年增加5.2%，实际所得税税率维持稳定，2020年为30.7%，2019年为30.3%][21] - [年内溢利约为7840万人民币，较2019年增加2.9%，纯利率由2019年的3.7%增至2020年的3.8%][22] - [2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为9550万人民币，经营活动所得现金净额约为1.121亿人民币，较2019年减少17.5%，投资活动所用现金净额约为4990万人民币，融资活动所用现金净额约为2.41亿人民币，较2019年减少4230万人民币][23] - [2020年12月31日，集团应收账款（扣除减值亏损）账面价值为人民币5.25795亿元，年内确认减值亏损人民币148.1万元][129] - [2020年营业收入为2041606千元人民币，2019年为2073856千元人民币][137] - [2020年销售成本为1660943千元人民币，2019年为1678100千元人民币][137] - [2020年毛利为380663千元人民币，2019年为395756千元人民币][137] - [2020年除所得税前溢利为113219千元人民币，2019年为109255千元人民币][137] - [2020年年内溢利为78419千元人民币，2019年为76184千元人民币][137] - [2020年年内全面收益总额为76943千元人民币，2019年为74222千元人民币][137] - [2020年每股盈利基本为26分人民币，2019年为25分人民币][137] - [2020年非流动资产为622,848千元，较2019年的636,125千元有所下降][139] - [2020年流动资产为864,522千元，较2019年的1,033,917千元有所下降][139] - [2020年流动负债为680,795千元，较2019年的833,958千元有所下降][139] - [2020年流动资产净值为183,727千元，较2019年的199,959千元有所下降][139] - [2020年资产总值减流动负债为806,575千元，较2019年的836,084千元有所下降][139] - [2020年非流动负债为158,708千元，较2019年的204,421千元有所下降][139] - [2020年资产净值为647,867千元，较2019年的631,663千元有所上升][139] - [2020年权益总额为647,867千元，较2019年的631,663千元有所上升][140] - [2020年经营活动所得现金净额为112,146千元，较2019年的135,903千元有所下降][151] - [2020年投资活动(所用)／所得现金净额为 - 49,879千元，较2019年的76,701千元有所下降][151] - [2020年融资活动所用现金净额为2.41028亿元，较2019年的2.83298亿元有所减少][152] - [2020年现金及现金等价物减少净额为1.78761亿元，2019年为7069.4万元][152] - [2020年末现金及现金等价物为9553万元，2019年末为2.77247亿元][152] 工厂建设 - [山东工厂于2020年11月获生产许可证，年产能约为78百万平方米瓦楞纸板及瓦楞纸包装产品][4][9] - [佛山工厂于2020年10月动工，预期2021年7月完工][4][9] - [因未在海盐觅得合适地点，且佛山业务机会和潜力优于中山，公司决定设立山东和佛山工厂][47] - [佛山工厂建设预计2021年7月完成][48] 未来展望 - [2021年公司表现仍将受疫情影响，但市场对产品有足够需求][5] - [公司将继续采取审慎措施巩固市场地位，提高公司及其股东利益][5] - [未来公司将审视工厂网络，加强地域覆盖和市场渗透率，升级生产设备，监控业务风险并采取措施应对][29] 公司股东及股权 - [郑显俊持有公司5.12%权益，负责集团整体管理、战略规划及发展][30] - [周天力曾负责中国国内贸易，现为董事会审核委员会成员][31] - [谈大成现任香港谈石金融相关总监，担任多家公司董事及董事会审核委员会成员][32][33] - [王计生为福寿园国际集团执行董事兼总经理，担任公司多个委员会职务][34] - [江天锡在银行及金融业经验丰富，担任公司多个委员会职务][35] - [苏崇武博士曾在多家公司任职，参与财务分析制定策略，担任公司多个委员会职务][36] - [郑显俊于1994年首次加入集团，1995年任上海济丰总经理兼主席][30] - [周天力于2008年首次加入集团，曾在多家附属公司任职][31] - [谈大成2004 - 2008年在雀巢集团工作，2008 - 2009年在公司旗下附属公司任职][32] - [王计生自1996年起担任上海福寿园实业发展有限公司董事总经理][34] - [郑显俊先生持有公司19,553,800股股份，持股百分比为6.50%；周天力先生持有2,254,000股，持股百分比为0.75%；谈大成先生持有1,445,000股，持股百分比为0.48%][64] - [周天力先生自2020年11月起不再担任公司间接全资附属公司国际济丰（香港）的董事][62] - [谈大成先生自2020年11月起获委任为公司间接全资附属公司国际济丰（香港）的董事][62] - [截至2020年12月31日，国际济丰集团控股公司等持有187,199,200股，持股百分比为62.27%；领前持有19,553,800股，持股百分比为6.50%][67] 上市及股息 - [公司于2018年12月21日上市，发行75,158,000股新股，所得款项净额约为2.625亿港元（约合人民币2.334亿元）][40][47] - [董事建议向股东派发末期股息每股0.16港元，2019年为0.075港元，须经股东大会批准，预计7月30日或前后派付][43] - [为确定股息股东身份，7月14 - 16日暂停办理股份过户登记，过户文件须7月13日下午4时30分前送达][44] - [所得款项净额已使用1.923亿港元，剩余7020万港元预计2021年底前全部用完][48] - [公司派付股息需考虑资金、债务、现金需求、业务策略、贷款限制、市况等因素][45] - [2020年12月31日公司可供分派储备约为人民币4.141亿元][54] 业务合作 - [本年度五大客户合共占销售总额约13.8%，单一最大客户占4.7%][49] - [本年度五大供应商合共占采购总额约75.9%，单一最大供应商占41.5%][49] 公司业务 - [公司主要业务为投资控股，集团主要在中国从事瓦楞纸包装产品和瓦楞纸板的制造及销售][41] - [公司为投资控股公司，主要从事制造及销售包装物料][154] 公司治理 - [公司已接获各独立非执行董事根据上市规则作出的独立性年度确认，认为该等董事于本年度为独立人士][55] - [董事会已成立薪酬委员会，负责就全体董事及集团高级管理层的整体薪酬政策及结构向董事会提出推荐建议等][60] - [本年度公司或其附属公司概无与控股股东订立任何重大合约][57] - [本年度概无授予任何董事或其配偶、未满18岁子女透过收购公司股份或债权证的方式而获益的权利][66] - [本年度概无董事放弃或同意放弃任何酬金][61] - [本年度公司概无订立或存在有关管理及执行公司全部或任何主要部分业务的合约][59] - [董事会下设审核、薪酬、提名及环保四个委员会监督公司事宜][90] - [全体非执行董事获委任年期为两年或三年，全体董事须至少每三年轮席告退一次并参选连任][91] - [2020年12月11日公司为董事组织培训课程，解释身为香港上市公司董事的持续责任及职责][95] - [公司已委任三名独立非执行董事，超过董事会人数三分之一，其中一名具备合适会计专业资格或相关财务管理专业知识][96] - [审核委员会由五名成员组成，已审阅公司本年度财务报表等多项内容][100] - [薪酬委员会由王计生先生（主席）、郑先生及苏崇武博士组成，已审阅董事及公司高级管理层的薪酬政策及架构][101] - [薪酬在0 - 1,000,000港元的人数为2人][99] - [董事会职能包括召开股东大会、执行决议案、制定业务及投资计划等][93] - [新委任董事将获提供入职资料，确保其了解公司业务及运营和自身职责][94] - [各独立非执行董事已按规定提交年度独立性确认书，公司认为全体独立非执行董事均属独立人士][96] - [公司于2020年12月11日举行薪酬委员会会议，审议董事及高级管理层薪酬及福利并向董事会作推荐建议][102] - [本年度公司高级管理层（董事除外）薪酬组为1,000,001–1,500,000][102] - [提名委员会于2020年12月11日举行会议，检讨董事会架构、规模及组成等并提推荐建议][104] - [环保委员会于2020年6月22日举行会议，检讨环境相关事宜实施情况][105] - [董事郑显俊、周天力等在各类会议的出席记录公布，如郑显俊薪酬委员会1/1、提名委员会1/1等][107] - [公司采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，各董事本年度已遵守规定标准][111] - [公司秘书张启昌于2020年参加不少于15个小时相关专业培训][112] - [董事会确认按国际财务报告准则及香港公司条例编制财务报表的责任，认为公司具备资源持续经营][112] - [公司董事会制定内部监控和风险管理系统，认为目前制度充分有效，且每年检讨该制度][114] - [内部审核部门负责审核公司财务状况和内部监控，评估报告由审核委员会和董事会审阅，董事会认可本年度成效][115] - [公司将按规定披露内幕消息，香港立信德豪获委任为外部核数师，审核委员会认为其非核数服务不影响独立性][116] - [本年度公司支付香港立信德豪年度审核服务费用约120万港元，审阅简明综合中期财务报表费用约22万港元][117] - [一名或多名持有公司缴足股本十分之一以上表决权的股东可要求召开股东特别大会，大会应在要求呈递后两个月内举行][120] - [公司为股东、投资者等设立多个沟通渠道，包括股东大会、报告、公告及公司网站等][122] - [公司细则自2018年12月21日起生效，截至报告日期无变动，可在联交所及公司网站查阅][123] - [独立核数师认为公司综合财务报表真实公平反映财务状况、表现及现金流量，并遵照相关规定编制][125] - [董事负责编制综合财务报表及监督财务申报流程][132] - [核数师对综合财务报表审计获取合理保证并出具报告][133] 财务报表审核 - [审核应收账款账龄分析准确性，评估管理层亏损拨备估计合理性][130] 会计准则应用 - [应用国际财务报告准则第16号（修订本）“COVID - 19相关租金优惠”，租赁负债总额减少70.7万元][157] - [多项经修订国际财务报告准则于2020年1月1日生效，对集团业绩及财务状况无重大影响][156] - [部分经修订国际财务报告准则已颁布但未生效，集团拟于生效当日应用][160] - [部分国际财务报告准则修订本适用于2022年1月1日或之后开始的首个年度期间开始之日或之后的企业合并，2023年1月1日或之后开始的年度期间生效][162] - [国际会计准则第16号修订本禁止从物业、厂房及设备项目成本中扣除特定所得款项，相关所得款项及成本于损益中确认][162] - [国际会计准则第37号修订本规定“履行合约的成本”包括“与合约直接有关的成本”][162] - [国际财务报告准则第3号修订

整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日止六个月，公司录得营业收入约人民币882.8百万元，较2019年同期约人民币982.1百万元减少约10.1%[10][14][17] - 本期公司拥有人应占纯利约人民币29.5百万元，较2019年同期约人民币24.3百万元增加约21.4%[10] - 本期毛利率约19.1%，较2019年同期约18.0%增加约1.1%；毛利约人民币168.4百万元，较2019年同期约人民币176.7百万元减少约4.7%[14] - 本期每股基本盈利为人民币10分，较2019年同期人民币8分增加25%[14] - 本期销售成本约人民币714.4百万元，较2019年同期约人民币805.4百万元减少约11.3%[20] - 销售及分销开支从2019年同期的约0.528亿元减少约8.5%至本期的约0.483亿元[23] - 行政开支约0.638亿元，较2019年同期的约0.709亿元减少约10.0%[24] - 融资成本从2019年同期的约0.179亿元减少约12.8%至本期的约0.156亿元[26] - 所得税开支从2019年同期的约0.109亿元增加约44.0%至本期的约0.157亿元，有效所得税率从30.9%增至34.8%[27] - 溢利从2019年同期的约0.243亿元增加约21.4%至本期的约0.295亿元，纯利率从2.5%增至3.3%[28] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物约2.315亿元[29] - 经营活动所得现金净额约1.043亿元，较2019年同期增加约0.228亿元或28.0%[33] - 投资活动所用现金净额约0.321亿元，较2019年同期增加约1.173亿元[35] - 融资活动所用现金净额约1.19亿元，较2019年同期减少约1.816亿元[36] - 2020年6月30日，公司营业收入为882,843千元人民币，2019年同期为982,074千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司销售成本为714,433千元人民币，2019年同期为805,380千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司毛利为168,410千元人民币，2019年同期为176,694千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司除所得税前溢利为45,146千元人民币，2019年同期为35,209千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司期内溢利为29,450千元人民币，2019年同期为24,317千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司期内全面收益总额为29,752千元人民币，2019年同期为21,472千元人民币[67] - 2020年6月30日，公司每股盈利为10分人民币，2019年同期为8分人民币[67] - 2020年6月30日非流动资产为642,503千元，2019年12月31日为636,125千元[69] - 2020年6月30日流动资产为892,497千元，2019年12月31日为1,033,917千元[69] - 2020年6月30日流动负债为707,236千元，2019年12月31日为833,958千元[69] - 2020年6月30日流动资产净值为185,261千元，2019年12月31日为199,959千元[69] - 2020年6月30日非流动负债为186,834千元，2019年12月31日为204,421千元[71] - 2020年6月30日资产净值为640,930千元，2019年12月31日为631,663千元[71] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为104,332千元，2019年为81,431千元[78] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为32,064千元，2019年所得现金净额为85,238千元[78] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为119,080千元，2019年为300,615千元[78] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为46,812千元，2019年为133,946千元[78] - 截至6月30日止六个月，2020年营业收入为882,843千元，2019年为982,074千元[102] - 截至6月30日止六个月，2020年其他收入以及其他收益及亏损净额为5,257千元，2019年为1,685千元[114] - 截至6月30日止六个月，2020年融资成本为15,555千元，2019年为17,932千元[115] - 截至6月30日止六个月，2020年除所得税前溢利相关的已售存货成本为714,433千元，2019年为805,380千元[119] - 截至6月30日止六个月，2020年物业、厂房及设备折旧为39,348千元，2019年为38,700千元[119] - 截至6月30日止六个月，2020年应收账款减值亏损净额为857千元，2019年为1,566千元[119] - 截至6月30日止六个月，2020年所得税开支为15,696千元，2019年为10,892千元[122] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期内溢利为29450千元，2019年同期为24317千元；每股基本盈利为10分，2019年同期为8分[124] - 2020年上半年，公司收购物业、厂房及设备项目成本为17120000元，2019年同期为28572000元；出售账面净值为2359000元的相关项目，2019年同期为3237000元，出售亏损49000元，2019年同期为264000元[126] - 截至2020年6月30日，应收账款为480790千元，2019年12月31日为524627千元；应收票据为22943千元，2019年12月31日为30243千元[128] - 截至2020年6月30日，应付账款及应付票据为283271千元，2019年12月31日为349210千元；应计费用及其他应付款项为58394千元，2019年12月31日为62560千元[130] - 截至2020年6月30日，已抵押银行贷款为280200千元，2019年12月31日为320000千元；已抵押其他借款为54662千元，2019年12月31日为68809千元[134] - 2020年，集团银行贷款平均实际年利率介乎4.79%至5.00%，2019年同期为5.00%至5.50%[135] - 截至2020年6月30日，租赁负债现值为184001千元，2019年12月31日为183496千元[136] - 截至2020年6月30日，欠付关联方重庆谈石融资租赁有限公司的租赁负债为10605000元，2019年为9910000元[136] - 2020年6月30日，已抵押资产中楼宇为56149千元，2019年12月31日为58924千元；厂房及设备为75887千元，2019年12月31日为81832千元；使用权资产为9964千元，2019年12月31日为10106千元[126] - 2020年上半年，上海济丰寰亚信息技术有限公司域名托管及支援收费为434千元，2019年为142千元；重庆谈石融资租赁有限公司租赁负债的利息开支为536千元，2019年为1,218千元；售后租回安排的利息开支为3,140千元，2019年为2,320千元；融资租赁相关手续费为41千元；售后租回安排相关手续费2019年为780千元[142] - 2020年上半年主要管理人员短期福利为2,240千元，2019年为1,965千元；离职后福利为52千元，2019年为51千元，总计2020年为2,292千元，2019年为2,016千元[145] - 2020年6月30日就收购物业、厂房及设备的承担为11,811千元，2019年12月31日为1,511千元[148] - 2020年6月30日抵押资产中物业、厂房及设备账面价值为142,000千元，已抵押存款为9,850千元，总计151,850千元；2019年12月31日物业、厂房及设备为150,862千元，已抵押存款为11,250千元，总计162,112千元[150] - 2020年6月30日按摊销成本计量的金融资产中应收账款等为514,494千元，已抵押存款为9,850千元，银行结存及现金为231,553千元，总计755,897千元；2019年12月31日对应分别为564,227千元、11,250千元、277,247千元，总计852,724千元[154] - 2020年6月30日按摊销成本计量的金融负债中应付账款等为335,559千元，应付股息为20,342千元，银行及其他借款为334,862千元，租赁负债为184,001千元，总计874,764千元；2019年12月31日对应分别为404,223千元、40,090千元、388,809千元、183,496千元，总计1,016,618千元[154] 业务线数据关键指标变化 - 销售瓦楞纸包装产品所得营业收入约人民币804.0百万元，较2019年同期约人民币893.2百万元减少约10.0%，占本期营业收入总额约91.1%[18] - 销售瓦楞纸板所得营业收入约人民币78.8百万元，较2019年同期约人民币88.9百万元减少约11.4%，占本期营业收入总额约8.9%[19] - 2020年瓦楞纸包装产品收入804,028千元，2019年为893,171千元；2020年瓦楞纸板收入78,815千元，2019年为88,903千元[102] - 2020年食物及饮料行业营业收入220,466千元，2019年为238,025千元；2020年非食物及饮料消耗品行业营业收入122,546千元，2019年为86,015千元[104] 股息分配 - 董事会决定本期不宣派任何中期股息，2020年8月25日决定向2020年9月30日在册股东宣派每股0.15港元特别股息[10][11] - 董事会于2020年8月25日决定向2020年9月30日在册股东宣派每股0.15港元的特别股息，预计2020年12月31日或前后派付[44] - 2019年财政年度末期股息每股0.075港元获股东批准，对应人民币20,342,000元于2020年6月30日反映为应付股息；2019年1月23日支付每股0.15港元特别股息，合共人民币39,965,000元[151][153] 工厂建设情况 - 山东工厂建设预期2020年9月竣工，佛山工厂预期2020年10月动工[13] 管理层态度 - 董事对公司2020年下半年业绩保持审慎乐观[16] 公司上市及所得款项使用 - 公司于2018年12月21日上市，按每股3.98港元发行75,158,000股新股份，所得款项净额约为2.625亿港元（约合人民币2.334亿元）[40] - 截至2020年6月30日，已动用所得款项约1.076亿港元，占所得款项净额的约40.99%，未动用所得款项为1.549亿港元[40][41] - 未动用所得款项主要用于扩大工厂版图，因新工厂厂房规模减小，预计节省约5500万港元，董事会决定重新分配以偿还银行贷款[41] 股权结构 - 2020年6月30日，董事郑显俊、周天力、谈大成分别持有股份25,660,800股（占比8.54%）、2,254,000股（占比0.75%）、1,238,000股（占比0.41%）[45] - 2020年6月30日，主要股东国际济丰集团控股公司等多家公司或个人持有1.895392亿股股份，占比63.05%[48][51] - 领前有限公司持有25,660,800股股份，因由郑显俊全资拥有，郑显俊被视作拥有相关权益[47] - 金富投资有限公司持有国际济丰集团控股公司全部已发行股本，被视作拥有相关权益[48][50] - Star Concord Worldwide Limited透过附属公司持有金富投资有限公司股份，被视作拥有相关权益[48][50] - Fortune China Resources Limited透过附属公司持有金富投资有限公司股份，被视作拥有相关权益[50][51]

公司上市与注册信息 - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在联交所上市[48] - 公司股份于2018年12月21日在港交所主板上市，通过全球发售扩大资本基础[4] - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在香港联交所主板上市[192] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司取得溢利约人民币7620万元[5] - 2019年公司营业收入约人民币20.739亿元，较2018年增加约人民币5450万元或约2.7%[6] - 2019年公司毛利率约为19.1%，较2018年增加约0.4个百分点[6] - 2019年公司毛利为人民币3.958亿元，较2018年增加约4.7%[6] - 2019年公司每股基本盈利为人民币0.25元，较2018年减少37.5%[6] - 报告期内集团单月产量不少于5000万平方米，带来营业收入约20.7亿元[9] - 报告期内公司营业收入约2073.9百万元，较2018年增加约54.4百万元或约2.7%[11][13] - 报告期内销售成本约1678.1百万元，较2018年增加约2.2%[16] - 报告期内毛利约395.8百万元，较2018年增加约4.7%，综合毛利率约为19.1%，较2018年增加0.4个百分点[11][17] - 销售及分销开支由2018年的96.2百万元增加约19.0%至114.4百万元[18] - 行政开支约为140.4百万元，较2018年增加约10.9%[19] - 融资成本由2018年的28.9百万元增加约11.8%至32.4百万元[20] - 2019年12月31日，集团现金及现金等价物约为277.2百万元[25] - 2019年经营活动所得现金净额为1.359亿人民币，较2018年的1.538亿人民币减少1790万人民币或11.6%[26][27] - 2019年投资活动所得现金净额为7670万人民币，较2018年所用现金净额1.817亿人民币增加2.584亿人民币[26][28] - 2019年融资活动所用现金净额为2.833亿人民币，较2018年所得现金净额2.906亿人民币减少5.739亿人民币[26][29] - 2019年末现金及现金等价物为2.772亿人民币，2018年末为3.479亿人民币[26] - 2019年12月31日，公司股本包括3.00632亿股每股面值0.01港元的普通股[31] - 2018年及2019年12月31日，集团资本负债比率分别为0.75及0.91[31] - 董事会建议向2020年7月3日在册股东派末期股息每股0.075港元，2018年为0.1港元，预期7月16日派付[52] - 2018年12月21日上市，发行75,158,000股新股份，所得款项净额约262.5百万港元，相当于约人民币233.4百万元[58] - 截至2019年12月31日，扩大工厂版图已动用8.4百万港元，更新生产设施等已动用37.0百万港元，用于一般营运资金已动用24.9百万港元，总计已动用70.3百万港元[58] - 报告期内，五大客户合共占销售总额约17.9%，单一最大客户占7.2%[61] - 报告期内，五大供应商合共占采购总额约76.0%，单一最大供应商占41.8%[61] - 2019年12月31日，公司可供分派储备约为人民币446.0百万元[66] - 于2019年12月31日，集团应收账款（扣除减值亏损）的账面价值为人民币5.1697亿元[163] - 年内集团确认应收账款减值亏损人民币274.8万元[163] - 2019年营业收入为2073856千元人民币，2018年为2019410千元人民币[176] - 2019年销售成本为1678100千元人民币，2018年为1641265千元人民币[176] - 2019年毛利为395756千元人民币，2018年为378145千元人民币[176] - 2019年除所得税前溢利为109255千元人民币，2018年为127956千元人民币[176] - 2019年所得税开支为33071千元人民币，2018年为37684千元人民币[176] - 2019年年内溢利为76184千元人民币，2018年为90272千元人民币[176] - 2019年换算海外业务的汇兑差额为 - 1962千元人民币，2018年为 - 4397千元人民币[176] - 2019年年内全面收益总额为74222千元人民币，2018年为85875千元人民币[176] - 2019年每股盈利为25分人民币，2018年为40分人民币[176] - 2019年非流动资产为636,125千元，2018年为472,640千元，同比增长约34.6%[178] - 2019年流动资产为1,033,917千元，2018年为1,193,719千元，同比下降约13.4%[178] - 2019年流动负债为833,958千元，2018年为931,634千元，同比下降约10.5%[178] - 2019年流动资产净值为199,959千元，2018年为262,085千元，同比下降约23.7%[178] - 2019年资产总值减流动负债为836,084千元，2018年为734,725千元，同比增长约13.8%[178] - 2019年非流动负债为204,421千元，2018年为34,196千元，同比增长约497.7%[178] - 2019年资产净值为631,663千元，2018年为700,529千元，同比下降约9.8%[178] - 2019年股本为2,442千元，与2018年持平[179] - 2019年储备为629,221千元，2018年为698,087千元，同比下降约9.9%[179] - 2019年权益总额为631,663千元，2018年为700,529千元，同比下降约9.8%[179] - 2019年除所得税前溢利为109,255千元，2018年为127,956千元[188] - 2019年物业、厂房及设备折旧为77,440千元，2018年为54,486千元[188] - 2019年融资成本为32,370千元，2018年为28,943千元[188] - 2019年经营活动所得现金净额为135,903千元，2018年为153,752千元[188] - 2019年投资活动所得／(所用)现金浮额为76,701千元，2018年为 - 181,711千元[188] - 2019年融资活动(所用)／所得现金净额为 - 283,298千元，2018年为290,565千元[189] - 2019年现金及现金等价物(减少)／增加浮额为 - 70,694千元，2018年为262,606千元[189] - 2019年末现金及现金等价物为277,247千元，2018年末为347,931千元[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售瓦楞纸包装产品营业收入约1901.8百万元，较2018年增加约4.3%，占总收入91.7%[14] - 销售瓦楞纸板营业收入约172.0百万元，较2018年减少约12.1%，占总收入约8.3%[15] 工厂建设计划 - 山东工厂预计2020年第三季度完成建设[5] - 佛山工厂选址预计2020年第二季度确认[5] - 山东工厂已开始兴建，预期2020年第三季度前竣工[59] - 佛山工厂选址预计2020年第二季度确定，第三季度动工，2021年第二季度开始生产[60] - 用于扩大工厂版图的184.8百万港元未动用所得款项预计在两厂竣工后大部分被动用[60] 行业竞争情况 - 2019年瓦楞纸包装行业竞争激烈，多家不规范小型企业被淘汰[5][8] 疫情影响与市场需求 - 公司认为2020年表现会受新冠疫情影响，但市场对产品仍有足够需求[7] 股东权益与股权结构 - 郑显俊持有领前有限公司87.70%权益，领前持有公司11.04%权益[35] - 周天力持有领前5%权益[36] - 国际济丰集团控股公司为公司控股股东，持有191,914,200股股份，占全部已发行股本约63.84%[37] - 蓝宗贤先生为持有公司7.3%权益的股东[45] - 2019年12月31日，主席兼执行董事郑先生因拥有领前87.7%权益，被视作在领前持有的45,094,800股股份中拥有权益，占股权15%[77][80] - 2019年12月31日，国际济丰集团控股公司等多家公司及蔡文豪、谈理平在股份中拥有180,379,200股好仓，持股百分比为60%[83] - 领前分别由郑先生、蓝宗贤先生和周天力先生拥有87.7%、7.3%和5%的权益[85] 董事委任与退任 - 谈大成先生于2019年12月22日获委任为非执行董事[37] - 王计生先生于2018年11月30日获委任为独立非执行董事[40] - 江天锡先生于2018年11月30日获委任为独立非执行董事[41] - 苏崇武博士于2018年11月30日获委任为独立非执行董事[43] - 龙叠萍女士于2018年1月29日获委任为集团财务长[44] - 蒋赖刚先生于2018年1月29日获委任为集团人力资源及行政总监[44] - 蓝宗贤先生于2018年1月29日获委任为集团技术总监[45] - 独立非执行董事江天锡先生自2019年12月31日起退任[74] 公司治理相关 - 公司已接获各独立非执行董事独立性年度确认，认为报告期内为独立人士[69] - 于报告期内，公司或其附属公司无与控股股东订立的重大合约[72] - 于2019年12月31日，除公司业务外，概无董事于竞争业务中拥有权益[72] - 于报告期内，无订立或存在有关管理及执行公司业务的合约[74] - 于报告期内，无授予董事等收购股份或债权证的权利，亦无行使该等权利[79] - 董事会已成立薪酬委员会并设有书面职权范围[74] - 有关董事及五名最高薪酬人士酬金的详情分别载于综合财务报表附注1及12[74] - 控股股东于2018年11月30日签立不竞争契据，承诺不从事竞争业务，独立非执行董事确认报告期内各控股股东全面遵守契据[91][94] - 控股股东持有参与受限制业务公司股份或证券，总权益未达有关公司相关股本法定或实益权益5%以上时，不竞争承诺不适用[92] - 集团自2013年起与重庆谈石进行机器及设备租赁交易，2018年11月30日订立框架协议，相关交易构成持续关连交易[95] - 框架协议项下拟进行交易相关适用百分比比率（溢利比率除外）高于5%，年度上限高于每年10百万港元，须遵守上市规则多项规定[95] - 公司获联交所豁免严格遵守上市规则第14A章部分规定，但每财政年度总金额不得超相关年度上限[96] - 报告期内，持续关连交易项下未偿付结余（含增值税）最多为人民币80.3百万元，已付重庆谈石年度利息款项加手续费（含增值税）为人民币9.2百万元[96] - 报告期最高未偿付结余（含增值税）为人民币190.0百万元，年度利息款项加手续费（含增值税）为人民币13.7百万元[97] - 截至2020年12月31日止年度，最高未偿付结余（含增值税）预计为人民币200.0百万元，年度利息款项加手续费（含增值税）预计为人民币13.6百万元[97] - 独立非执行董事确认持续关连交易符合规定，核数师就该交易发出无保留意见报告[98] - 报告期内集团无慈善捐款[99] - 截至报告日期，公司已发行股本总额中至少25%由公众人士持有[104] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司自上市起担任公司核数师，将在应届股东周年大会上退任并符合资格参选连任[105] - 董事会由一名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事组成[107] - 公司偏离企业管治守则第A.2.1条守则条文，由郑先生担任执行董事兼董事会主席[107] - 董事会下设审核、薪酬、提名及环境四个委员会[118] - 全体非执行董事获委任为一年或两年特定年期，全体董事须至少每三年轮席告退一次并参选连任[118] - 审核委员会由五名董事组成，已审阅集团报告期的经审核年度业绩[102] - 公司致力维持高水平企业管治，除部分事项外遵守企业管治守则[103][107][108] - 2019年6月21日公司连同香港法律顾问为董事组织培训课程[123] - 公司委任三名独立非执行董事，超过董事会人数三分之一，其中一名具备合适会计专业资格或相关财务管理专业知识[126] -

整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年营业收入约为9.821亿元，较2018年同期增加约8.4%[12][15][16] - 2019年上半年纯利约为2430万元，较2018年同期减少约43.6%[12] - 2019年上半年毛利率约为18.0%，较2018年同期的约19.5%减少约1.5个百分点[15] - 2019年上半年毛利约为1.767亿元，较2018年同期略微增加约0.1%[15][19] - 2019年上半年每股基本盈利为0.08元，较2018年同期的0.19元减少57.9%[15] - 2019年上半年销售成本约为8.054亿元，较2018年同期增加约10.4%[18] - 2019年上半年销售及分销开支为5280万元，较2018年同期增加约24.0%[19] - 集团行政开支约为7090万元，较2018年同期的6090万元增加16.4%[20] - 融资成本由2018年同期的1250万元增加43.3%至1790万元[20] - 所得税开支由2018年同期的1840万元减少40.8%至1090万元[20] - 集团溢利由2018年同期的4320万元减少43.6%至2430万元，纯利率由4.8%降至2.5%[21] - 2019年6月30日，集团银行结存及现金约为2.1亿元，较2018年12月31日的3.479亿元减少[21] - 2019年经营活动所得现金净额约为8150万元，较2018年同期的1.141亿元减少28.6%[23][24] - 2019年投资活动所得现金净额约为8520万元，2018年同期为投资活动所用现金净额1.563亿元[23][25] - 2019年融资活动所用现金净额约为3.006亿元，2018年同期为融资活动所得现金净额1.081亿元[23][25] - 2019年6月30日，集团银行贷款平均实际年利率介乎5%至5.5%，2018年同期为4.6%至6.53%[26] - 2019年上半年营业收入为982,074千元人民币，2018年同期为905,960千元人民币[41] - 2019年上半年销售成本为805,380千元人民币，2018年同期为729,362千元人民币[41] - 2019年上半年毛利为176,694千元人民币，2018年同期为176,598千元人民币[41] - 2019年上半年除所得税前溢利为35,209千元人民币，2018年同期为61,550千元人民币[41] - 2019年上半年所得税开支为10,892千元人民币，2018年同期为18,399千元人民币[41] - 2019年上半年期内溢利为24,317千元人民币，2018年同期为43,151千元人民币[41] - 2019年上半年每股盈利为8分人民币，2018年同期为19分人民币[41] - 2019年6月30日非流动资产为655,410千元，2018年12月31日为472,640千元[42] - 2019年6月30日流动资产为891,140千元，2018年12月31日为1,193,719千元[42] - 2019年6月30日流动负债为696,305千元，2018年12月31日为931,634千元[42] - 2019年6月30日流动资产净值为194,835千元，2018年12月31日为262,085千元[42] - 2019年6月30日资产总值减流动负债为850,245千元，2018年12月31日为734,725千元[43] - 2019年6月30日非流动负债为230,828千元，2018年12月31日为34,196千元[43] - 2019年6月30日资产净值为619,417千元，2018年12月31日为700,529千元[43] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为81,431千元，2018年同期为114,086千元[48] - 2019年上半年投资活动所得现金净额为85,238千元，2018年同期为 - 156,273千元[48] - 2019年上半年融资活动所用现金净额为 - 300,615千元，2018年同期为108,083千元[48] - 2019年上半年其他收入及其他收益及亏损净额为1685千元，2018年同期为1447千元[80] - 2019年上半年融资成本为17932千元，2018年同期为12514千元[81] - 2019年上半年除所得税前溢利经调整后，已售存货成本为805380千元，2018年同期为729362千元[84] - 2019年上半年所得税开支为10892千元，2018年同期为18399千元[86] - 2019年上半年期内溢利为24317千元，每股基本盈利8分；2018年同期溢利为43151千元，每股基本盈利19分[88] - 2019年上半年公司以成本28572千元收购厂房及机器项目，2018年同期为109441千元[90] - 2019年6月30日，应收账款、应收票据等款项总计528767千元，2018年12月31日为587706千元[91] - 2019年6月30日，1个月内到期的应收账款和应收票据（扣除减值亏损）为298004千元，2018年12月31日为260132千元[92] - 2019年6月30日应付账款及应付票据为319,091千元，2018年12月31日为360,733千元；应计费用及其他应付款项2019年6月30日为62,339千元，2018年12月31日为66,015千元[93] - 2019年6月30日已抵押银行贷款为226,080千元，2018年12月31日为463,498千元；已抵押其他借款2019年6月30日为83,476千元，2018年12月31日为29,981千元[95] - 2019年银行贷款平均实际年利率介乎5%至5.5%，截至2018年6月30日止六个月年利率为4.6%至6.53%[95] - 2019年6月30日售后租回安排抵押的厂房及设备账面价值为87,778,000元，2018年6月30日为32,238,000元[96] - 2019年6月30日租赁负债现值为198,678千元，2019年1月1日为215,217千元，2018年12月31日为28,955千元[96] - 2019年上半年与上海济丰寰亚信息技术有限公司域名托管和支援收费为142千元，2018年为104千元[98] - 2019年上半年与重庆谈石融资租赁有限公司租赁安排债务利息开支为1,218千元，2018年为2,433千元[98] - 2019年上半年与重庆谈石融资租赁有限公司售后租回安排利息开支为2,320千元，2018年为2,836千元[98] - 2019年主要管理人员短期福利为2421千元，离职后福利为175千元，总计2596千元；2018年短期福利为1615千元，离职后福利为53千元，总计1668千元[99] - 2019年6月30日收购物业、厂房及设备的承担为8175千元，2018年12月31日为3849千元[101] - 2019年6月30日物业、厂房及设备抵押账面价值为149512千元，预付土地租赁付款及已抵押存款为182146千元；2018年12月31日物业、厂房及设备抵押账面价值为96775千元，预付土地租赁付款及已抵押存款为234295千元[103] - 2019年6月30日按摊销成本计量的金融资产中应收账款等为498072千元，已抵押存款为22386千元，银行结存及现金为209983千元，总计730441千元；2018年12月31日分别为556974千元、127130千元、347931千元，总计1032035千元[104] - 2019年6月30日按摊销成本计量的金融负债中应付账款等为373500千元，应付股息为26338千元，银行及其他借款为309556千元，租赁负债为198678千元，总计908072千元；2018年12月31日应付账款等为418148千元，银行及其他借款为493479千元，融资租赁债务为28955千元，总计940582千元[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年销售瓦楞纸包装产品营业收入约为8.932亿元，较2018年同期增加约8.1%，占比90.9%[16] - 2019年上半年销售瓦楞纸板营业收入约为8890万元，较2018年同期增加约11.8%，占比9.1%[17] - 2019年上半年瓦楞纸包装产品营业收入为893,171千元，2018年为826,461千元[73] - 2019年上半年瓦楞纸板营业收入为88,903千元，2018年为79,499千元[73] 股息分配情况 - 董事会决定2019年上半年不宣派任何中期股息[13] - 董事会决议本期不宣派任何中期股息[32] - 截至2017年12月31日，公司保留溢利每股0.3港元的特别股息合共人民币76,940,000元于2019年3月24日宣派并在本期派付；截至2018年12月31日止年度，公司每股0.1港元的末期股息合共人民币26,338,000元于本期宣派、获股东批准，并于2019年7月16日派付[32] - 截至2017年12月31日保留溢利每股0.3港元的特别股息合共76940000元已在本期派付，截至2018年12月31日每股0.1港元的末期股息合共26338000元于2019年7月16日派付[104] 公司股权结构 - 董事郑显俊先生通过受控制法团领前有限公司持有45,094,800股股份，股权百分比为15%[31] - 2019年6月30日，国际济丰集团控股公司等多个主体作为实益拥有人、受控制法团或受托人持有180,379,200股股份，持股百分比为60%[33] - 2019年6月30日，领前作为实益拥有人持有45,094,800股股份，持股百分比为15%[33] - 领前由郑先生、蓝宗贤先生和周天力先生分别拥有87.7%、7.3%和5.0%的权益[36] 公司重大事项 - 公司打算动用上市所筹款项在山东省设新工厂，预计2019年9月前后兴建，2020年第三季度前竣工，同时继续在海盐市寻找合适地点[29] - 截至2019年6月30日，公司并无主要收购和出售事项、重大或然负债，也未赎回、购买或出售在联交所上市的股份[30] - 公司股份于2018年12月21日在联交所主板上市[37] - 2019年6月30日之后直至中期报告日期无重大事项披露[38] - 2019年6月30日后未发生重大事项[107] 财务报表相关 - 简明综合中期财务报表于2019年8月26日获授权刊发，以人民币呈列且未经审核[50][51] - 公司首套财务报表采纳国际财务报告准则第16号租赁[50] - 2019年会计期间多项新订或经修订国际财务报告准则首次生效，除采纳国际财务报告准则第16号外无重大影响[52][53] - 2018年12月31日物业、厂房及设备为453,927千元，受影响增加201,656千元，2019年1月1日为655,583千元[55] - 2018年12月31日预付土地租赁付款（非即期）为10,106千元，受影响减少10,106千元，2019年1月1日为0千元[55] - 2018年12月31日预付土地租赁付款（即期）为284千元，受影响减少284千元，2019年1月1日为0千元[55] - 2018年12月31日预付款项为12,728千元，受影响减少5,004千元，2019年1月1日为7,724千元[55] - 2018年12月31日租赁负债（非即期）为0千元，受影响增加187,408千元，2019年1月1日为187,408千元[55] - 2018年12月31日经营租赁承担为212,632千元，经调整后2019年1月1日租赁负债为186,262千元[56] - 2019年1月1日综合财务状况表确认的租赁负债适用的加权平均承租人增量借款利率为4.75%至4.9%[57] - 公司选择不区分非租赁

公司上市情况 - 公司股份于2018年12月21日在港交所主板上市，首次公开发售获市场积极响应，所得款项净额约2.625亿港元[31] - 2018年12月公司完成全球发售并于联交所主板上市，筹集所得款项总净额约2.625亿港元[39] - 公司于2014年7月31日在开曼群岛注册成立，2018年12月21日在联交所上市，发行75,158,000股新股份，发行价每股3.98港元，所得款项净额约为26250万港元（相当于约人民币23340万元）[78][90] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司录得营业收入约20.194亿元，较2017年的约16.641亿元增加约3.553亿元或约21.4%[33] - 2018年毛利率约为18.7%，较2017年的约21.0%减少约2.3%[33] - 2018年毛利约为3.781亿元，较2017年的约3.488亿元增加约8.4%[33] - 2018年每股基本盈利为0.40元，较2017年的0.38元增加5.3%[33] - 报告期公司营业收入约20.194亿元，较2017年增加约3.553亿元或约21.4%[41][42] - 报告期销售成本约较2017年增加约24.8%[45] - 报告期毛利约3.781亿元，较2017年增加约8.4%，2017年及2018年毛利率分别为21.0%及18.7%[41][47] - 报告期行政开支约1.266亿元，较2017年减少约7.4%[48] - 融资成本由2017年的1740万元增加约66.1%至报告期的2890万元[48] - 所得税开支由2017年的约3430万元增加约9.9%至报告期的3770万元，2017年及2018年有效所得税税率分别为28.6%及29.5%[48] - 集团溢利由2017年的约8590万元增加约5.1%至报告期的9030万元，纯利率由2017年的5.2%减少至2018年的4.5%[51] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物约为人民币34790万元，其中约人民币23340万元为全球发售所得款项净额[53] - 2018年经营活动所得现金净额约为人民币15380万元，较2017年增加约人民币6360万元或70.5%[53][55] - 2018年投资活动所用现金净额约为人民币18170万元，较2017年增加人民币13160万元[53][56] - 2018年融资活动所得现金净额约人民币29060万元，较2017年增加人民币43910万元，主要因全球发售所得现金净额约26250万港元[53][56] - 2017年及2018年12月31日，集团的资本负债比率分别约为0.99及0.75，比率减少因2018年12月全球发售项下筹得所得款项净额致权益总额增加[58] - 2018年12月31日，集团已抵押银行借款约为人民币46350万元（2017年：人民币24330万元），固定利率介乎4.60%至6.53%[59] - 2018年12月31日，集团与关联公司就厂房及设备按介乎8.98%至9.67%的固定利率订立三项售后租回安排，相应厂房及设备账面价值约为人民币3220万元[59] - 2018年，集团就厂房及设备订立融资租赁安排，其总资本值于租约开始时约为人民币4170万元，固定利率介乎9.15%至9.32%[60] - 2018年12月31日，公司根据公司法条文计算的可供分派储备约为人民币410.6百万元[101] - 2018年12月31日公司应收账款账面价值为人民币5.18203亿元[192] - 2018年公司确认应收账款减值亏损为人民币274.7万元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售瓦楞纸包装产品营业收入约18.237亿元，较2017年增加约20.3%，占报告期营业收入总额的90.3%[43] - 销售瓦楞纸板营业收入约1.957亿元，较2017年增加约32.4%，占报告期营业收入总额的9.7%[44] 公司业务布局与发展计划 - 公司自2016年起成为中国电商巨头瓦楞纸包装产品供应商之一[32] - 公司计划按与独立第三方长期租约方式（预期年期不少于15年），在华东及华南地区开设新工厂[35] - 2018年中国瓦楞纸包装市场竞争加剧、行业门槛提高，但市场对产品需求也进一步提高[38] - 未来有规模、有技术、有资金实力的企业将逐渐占据瓦楞纸包装市场主导地位[38] - 公司通过在东部及南部地区新设工厂扩大版图和服务半径，寻求业务可持续增长和增加股东价值[38] - 公司将按与独立第三方长期租约方式（预期年期不少于15年），在华东及华南地区开设新工厂扩大版图[64] - 预计海盐工厂建设和商业生产分别于2019年第三季度和2020年第三季度开始[92] - 计划在佛山而非中山设立第二间工厂，建设和商业生产预计分别于2019年第二季度和2020年第二季度开始[93] 股东与股权结构 - 郑显俊持有领前有限公司87.7%权益，领前持有公司15%权益[67] - 周天力持有领前5%权益[68] - 蓝宗贤先生为持有领前7.3%权益的股东[75] - 2018年12月31日，郑显俊先生持有45,094,800股股份，股权百分比为15%[115] - 2018年12月31日，国际济丰集团控股公司等多家公司及蔡文豪、谈理平持股180,379,200股，持股百分比为60%[120] - 2018年12月31日，领前持股45,094,800股，持股百分比为15%[120] - 领前由郑先生、蓝宗贤先生及周天力先生分别拥有87.7%、7.3%及5.0%的权益[124] 公司管理层信息 - 郑显俊于1994年首次加入公司，在瓦楞纸包装行业拥有超20年经验[67] - 周天力于2008年首次加入公司，曾负责中国国内贸易[68] - 王计生于2013年1月至2018年1月为公司间接全资产附属公司国际济丰（香港）的独立董事[69] - 江天锡于1969年6月取得美国庞省理工学院航空及航天科学学士学位，1975年6月取得美国波士顿哈佛大学的工商管理硕士学位[70] - 苏崇武于2007年1月取得中国华东师范大学教育学博士学位，1983年12月自美国芝加哥大学取得工商管理硕士学位[72] - 苏崇武于1984年9月至1988年9月期间为美国伊利诺州的注册会计师[72] - 苏崇武于2006年至2012年担任PM Investment副总裁兼公司策略总监[72] 股息分配情况 - 董事会建议向2019年7月3日名列股东名册的股东派付末期股息每股0.1港元，2017年无末期股息[82] - 董事会已宣布向2019年4月11日名列股东名册的股东派付特别股息每股0.3港元[85] - 为厘定有权收取末期股息的股东身份，公司于2019年6月28日至2019年7月3日暂停办理股份过户登记手续[85] - 为厘定有权收取特别股息的股东身份，公司于2019年4月9日至2019年4月11日暂停办理股份过户登记手续[86] 上市所得款项用途 - 截至2018年12月31日，上市所得款项净额26250万港元计划用于扩大工厂版图19320万港元、更新生产设施以及购买新机器及设备4440万港元、用于营运资金2490万港元，均未动用[90] - 截至2018年12月31日，公司有意将全球发售所得款项净额约26250万港元（相当于约人民币23340万元）中的约人民币1751.9万元用于浙江省海盐新工厂，包括建设／改建428.5万元、生产机器及设备1251.6万元、实验室设备等71.8万元，均未动用[91] 客户与供应商情况 - 报告期内，五大客户合共占集团销售总额约18.3%，单一最大客户占7.5%[94] - 报告期内，五大供应商合共占集团采购总额约75.8%，单一最大供应商占44.2%[94] 董事服务协议与任期 - 执行董事服务协议自上市日期起计为期三年，可提前三个月书面通知终止[105] - 非执行董事周天力和江天锡任期自上市日期起计为一年，王计生和苏崇武博士任期为两年，可提前一个月书面通知终止[105] - 执行董事服务协议自2018年12月21日起为期三年，各方有权发出不少于三个月书面通知终止[157] - 周天力先生及江天锡先生担任非执董及独董自上市起为期一年，王计生先生及苏崇武博士担任独董自上市起为期两年，各方有权发出不少于一个月书面通知终止委任[157] 公司治理相关 - 董事会成立薪酬委员会，负责提出全体董事及高级管理层整体薪酬政策及结构意见等[111] - 周天力、王计生、江天锡及苏崇武博士自上市日期起每年可享有董事袍金240,000港元[114] - 报告期内，概无授予任何董事或其配偶、未满18岁子女收购公司股份或债权证的权利，也无人行使该权利[119] - 报告期内，公司无订立或存续可能导致发行股份的股权挂钩协议[125] - 自上市日期至2018年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[126] - 根据细则或公司法，公司无优先购买权条文[127] - 控股股东于2018年11月30日签立不竞争契据[130] - 控股股东持有参与受限制业务公司股份，总权益未达有关公司相关股本法定或实益权益5%以上不受不竞争承诺限制[131] - 控股股东知悉商机后需在7个营业日内书面告知公司，并提供相关资料[132] - 独立非执行董事至少每年检讨不竞争契据遵守情况，2018年各控股股东已全面遵守[134] - 2018年11月30日公司与重庆谈石订立机器及设备租赁框架协议，相关适用百分比率（溢利比率除外）高于5%，年度上限高于每年10百万港元[135] - 框架协议下机器及设备租赁交易年度上限：2018年最高未偿付结余1.8亿元、利息加手续费1320万元；2019年分别为1.9亿元、1370万元；2020年分别为2亿元、1360万元[137] - 报告期持续关连交易项下未偿付结余最多为6360万元，已付年度利息款加手续费1200万元[138] - 独立非执行董事确认报告期内持续关连交易在日常业务中订立，按正常商业条款，符合股东利益[140] - 核数师就本集团披露的持续关连交易发出无保留意见报告[140] - 报告期内集团无慈善捐款[142] - 报告期后除综合财务报表附注33所述股息外无重大事项[143] - 审核委员会由四名董事组成，职责包括向董事会建议外部核数师的委聘及罢免等[145] - 截至报告日期，公司已发行股本总额中至少25%由公众人士持有[150] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司自上市起担任公司核数师，将在应届股东周年大会上退任并符合资格应选连任[151] - 董事会由一名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成，下设审核、薪酬、提名三个委员会[152][156] - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易操守准则，董事在上市日期至2018年12月31日及直至报告日期遵守相关准则[146] - 公司自上市日期至2018年12月31日遵循企业管治守则，惟主席及行政总裁职责未区分偏离第A.2.1条守则条文[152] - 公司致力维持高水平企业管治，将继续检讨及提升企业管治常规以确保遵守守则[149][153] - 董事会职能包括召开股东大会、执行决议案、制定业务及投资计划等[160] - 2018年1月15日公司连同香港法律顾问为董事组织培训课程[161] - 公司委任三名独立非执行董事，超过董事会人数三分之一，其中一名具备合适会计专业资格或相关财务管理专业知识[162] - 2018年11月30日公司成立审核委员会，现由四名成员组成[164] - 2018年11月30日公司成立薪酬委员会，现由三名成员组成，2018年12月21日举行第一次会议[167] - 报告期内公司高级管理层（董事除外）薪酬组别有0 - 1,000,000港元[168] - 2018年11月30日公司成立提名委员会，现由三名成员组成[168] - 提名委员会有责任检讨董事会多元化政策，公司通过多因素寻求达成董事会多元化[170] - 董事会负责履行企业管治守则第D.3.1条守则条文所载的职能[171] - 董事会制定、审阅及监察公司的企业管治政策及常规等情况[171] - 表格载列上市日期至年报日期公司董事会及董事委员会会议以及股东大会上各现任董事的出席记录详情[172] - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事在上市日期至2018年12月31日及报告日期期间遵守相关条文[177] - 公司秘书张先生于2018年参加不少于15个小时的相关专业培训[177] - 报告期内，公司应付香港立信德豪年度审核服务费用约为人民币0.9百万元，已付及应付与上市相关的申报会计师服务总费用约为人民币1.1百万元[180] - 董事会每年应定期举行至少四次会议，由董事会主席召开[174] - 一名或多名持有不少于公司缴足股本十分之一表决权的股东，可要求董事召开股东特别大会，大会应在呈递要求后两个月内举行[182] - 公司每年举行股东周年大会，地点由董事会确定，除股东周年大会