公司整体业务概况 - 公司为全球领先义齿器材供应商，截至2018年12月31日止年度大部分市场收益增长健康平稳[3] - 公司主要从事生产及分销固定义齿器材、活动义齿器材及其他器材[75] 各市场业务情况 - 欧洲市场是公司收益及溢利主要推动因素，公司有信心其继续缔造亮丽业绩[4] - 北美市场是公司主要市场，2018年在引入新产品等方面取得实质性进展，2019年将继续努力[4] - 中国内地市场公司继续录得正向自然销量增长，正积极寻找策略性投资及合营企业机遇[4] - 香港是公司主导的市场，公司设立新客户中心加强服务质量[4] - 澳洲市场公司向企业牙科团体提供全系列产品策略取得成效，大部分品牌销量增长良好[4] - 2018年欧洲市场收益9.12172亿港元，较2017年增长7484万港元，连同牙科设备收益占集团收益总额39.9%[13] - 2018年北美市场收益6.88431亿港元，2017年为6.87293亿港元[12] - 2018年大中华市场收益4.64136亿港元，较2017年增长4711.9万港元[12] - 2018年澳洲市场收益2.16286亿港元，较2017年增长735.6万港元[12] - 2018年其他市场收益1386.4万港元，2017年为1448万港元[12] - 2018年北美市场收益约6.88亿港元，较2017年增长约113.8万港元，占集团收益总额约29.7%，去年占约31.5%[15] - 2018年大中华市场收益约4.64亿港元，较2017年增长约4711.9万港元，占集团收益总额约20.2%，去年占约19.3%[16] - 2018年澳洲市场收益约2.16亿港元，较2017年增长约735.6万港元，占集团收益总额约9.6%，去年占约9.8%[17] - 2018年其他市场收益约1386.4万港元，较2017年减少约61.6万港元，占集团收益总额约0.6%，去年占约0.7%[18] 各产品线业务情况 - 公司产品组合大致分为固定义齿器材、活动义齿器材和其他三条产品线[6] - 2018年固定义齿器材收益16.64457亿港元，占比72.5%，较2017年增长8887.2万港元[8] - 2018年活动义齿器材收益4.51304亿港元，占比19.7%，较2017年增长3430.4万港元[8] - 2018年其他器材收益1.79128亿港元，占比7.8%，较2017年增加666.1万港元[8] - 2018年固定义齿器材、活动义齿器材及其他业务分部毛利率分别约为46.9%、46.6%及44.2%[21] 财务数据关键指标变化 - 2018年集团总收益22.94889亿港元，2017年为21.65052亿港元[9][12] - 2018年集团收益约23.15亿港元，较2017年约21.81亿港元增长约6.2%[19] - 2018年毛利约10.79亿港元，较上年增长约1.7%，毛利率较去年下跌约2.1%[20] - 2018年销售及经销开支约2.75亿港元，较2017年约2.66亿港元增长约3.5%，占集团收益约11.9%，去年占比约为12.2%[23] - 2018年行政开支约6.31亿港元，较2017年约5.87亿港元增长约7.5%，占集团收益约27.2%，去年占比约为26.9%[24] - 2018年MicroDental集团为集团收益贡献约5.01亿港元，为经调整EBITDA贡献约502.9万港元，带来约1732万港元亏损[14] - 其他经营开支从2017年约158.2万港元增长692.2%至2018年约1253.3万港元，占集团收益比例从0.1%升至0.5%[25] - 融资成本从2017年约2858.2万港元增加80.2%至2018年约5151.6万港元，占集团收益比例从1.3%升至2.2%[26] - 所得税开支从2017年约4415.8万港元减少19.0%至2018年约3576.2万港元[27] - 年内溢利从2017年约15736.3万港元减少47.1%至2018年约8324万港元[28] - 公司拥有人应占溢利从2017年约15537.1万港元减少45.0%至2018年约8539.1万港元[29] - 2018年EBITDA为26544.9万港元，经调整EBITDA为27700.9万港元，经调整EBITDA比率为12.0%；2017年EBITDA为31991.9万港元，经调整EBITDA为34096万港元，经调整EBITDA比率为15.6%[32] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为20489.3万港元，投资活动使用的现金流量净额为14260.2万港元，融资活动使用的现金流量净额为3912.8万港元；2017年分别为19467.3万港元、21176.7万港元、2806.1万港元[33] - 贸易应收款项金额从2017年约41368.2万港元减至2018年约38044.3万港元，周转天数从65天减至63天；贸易应付款项金额从2017年约5719.5万港元增至2018年约6431.9万港元，周转天数从21天减至18天[34] - 存货金额从2017年约8186.1万港元增至2018年约11090.6万港元，周转天数从25天增至28天[35] - 2018年投资活动使用的现金流量净额约14260.2万港元，其中约14172.5万港元用于扩建生产基地及升级设备；融资活动所用现金流量净额约3912.8万港元，流出主要因支付股息、利息等，被银行贷款垫款净额部分抵销[36][37] - 2018年资本支出约为1.41725亿港元，用于扩大生产设施及提升生产设备[38] - 2018年末计息银行贷款及其他借贷约为8.09243亿港元，无季节性借贷要求[39] - 2018年末银行贷款分别约2968.2万港元、8244.3万港元、6.96012亿港元于一年内或按要求、第二年、第三年至第五年偿还[39] - 2018年末应付融资租赁分别约48.9万港元、30.2万港元、31.5万港元于一年内、第二年、第三年至第五年偿还[39] - 2018年末银行借贷约为8.08137亿港元，2017年末约为7.16561亿港元[41] - 2018年末应付融资租赁约为110.6万港元，2017年末约为89.7万港元[42] - 2018年末负债比率约为25%，反映财务状况稳健[43] - 集团因雇员潜在申索存在780万港元或然负债，董事认为索赔风险较低[44] - 2018年公司于联交所购回1146.9万股普通股，报告期末后购回及注销178.5万股，总代价约236万港元[48] - 2018年税前贴现率介乎11%至33%之间，2017年介乎13%至30%之间；2018年预算销售增长率介乎5%至13%之间，2017年介乎5%至16%之间；2018年预算EBITDA利润率介乎2%至38%之间，2017年介乎4%至36%之间[51] - 截至2018年12月31日止年度，浮动利率银行贷款的利率约为每年HIBOR + 1.60%（定期贷款）及每年HIBOR + 1.70%（循环信贷）[53] - 2018年12月31日，集团合共雇用6432名全职雇员，包括4902名生产员工、557名一般管理层员工及359名客户服务员工[56] - 2018年12月31日，董事会由11名董事组成，包括7名执行董事及4名独立非执行董事[57] - 2018年收益为23.15467亿港元，2017年为21.81292亿港元，同比增长6.15%[166] - 2018年年内溢利为8324万港元，2017年为1.57363亿港元，同比下降47.10%[166][167] - 2018年基本每股盈利为8.6港仙，2017年为15.6港仙，同比下降44.87%[166] - 2018年非流动资产总值为21.46692亿港元，2017年为21.92719亿港元，同比下降2.10%[168] - 2018年流动资產总值为9.59369亿港元，2017年为9.47511亿港元，同比增长1.25%[168] - 2018年流动负债总值为3.05082亿港元，2017年为5.50979亿港元，同比下降44.63%[168] - 2018年流动资產淨值为6.54287亿港元，2017年为3.96532亿港元，同比增长65.00%[168] - 2018年非流动负债总值为8.08777亿港元，2017年为4.84258亿港元，同比增长67.02%[169] - 2018年资产淨值为19.92202亿港元，2017年为21.04993亿港元，同比下降5.36%[169] - 2018年权益总额为19.92202亿港元，2017年为21.04993亿港元，同比下降5.36%[169] - 2017年公司总权益为21.04993亿港元，2018年为19.92202亿港元，较2017年减少1.12791亿港元[170][171] - 2017年公司年内溢利为1.55371亿港元，2018年为8539.1万港元，较2017年减少6998万港元[170][171] - 2017年公司换算海外业务的汇兑差额为1.55171亿港元，2018年为 - 1.10593亿港元，较2017年减少2.65764亿港元[170][171] - 2017年公司全面收入总额为3.10542亿港元，2018年为 - 2520.2万港元，较2017年减少3.35744亿港元[170][171] - 2018年公司除税前溢利为1.19002亿港元，较2017年的2.01521亿港元减少8251.9万港元[172] - 2018年公司融资成本为5151.6万港元，较2017年的2858.2万港元增加2293.4万港元[172] - 2018年公司存货增加3319.4万港元，较2017年的255.6万港元大幅增加[172] - 2018年公司贸易应收款项减少1033.3万港元，2017年增加3219.4万港元[172] - 2018年公司贸易应付款项增加889.9万港元，2017年减少2000.5万港元[172] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为2.04893亿港元，较2017年的1.94673亿港元增加1022万港元[172] - 2018年购买物业、厂房及设备项目以及其他无形资产支出140,679千港元，较2017年的191,360千港元有所减少[173] - 2018年新增银行贷款及其他借贷805,006千港元，2017年为206,895千港元[173] - 2018年偿还银行贷款及其他借贷742,513千港元，2017年为118,602千港元[173] - 2018年已付股息40,000千港元，2017年为34,000千港元[173] - 2018年投资活动使用的现金流量净额为142,602千港元，2017年为211,767千港元[173] - 2018年融资活动（使用）╱产生的现金流量净额为39,128千港元，2017年为28,061千港元[173] - 2018年现金及现金等值物增加净额为23,163千港元，2017年为10,967千港元[173] - 2018年末现金及现金等值物为380,393千港元，2017年末为368,660千港元[173] 公司战略与发展 - 公司已完成中国内地东莞新现代化生产基地第一阶段，考虑投资深圳南山现有生产基地[5] - 公司继续在北美整合MicroDental集团，在欧洲及澳洲开展销售推广并伺机收购[5] - 集团生产严重依赖中国深圳现有生产设施，已在东莞投资兴建新生产基地[52] - 上市所得款項淨額約6.47483億港元，已全數動用，包括中國內地策略收購及新基地1.25億港元、海外策略收購及新基地3.75億港元、營銷推廣活動4148.3萬港元、長期發展計劃1億港元、營運資金及一般企業用途600萬港元[76] 公司