业绩总结 - 2022 - 2025年8月31日止八个月，总收入分别为4527875千元、5650616千元、6288332千元、4128146千元、4577796千元，总毛利率分别为20.3%、23.3%、22.8%、23.9%、24.6%[55] - 2022 - 2025年净利润分别为252.0百万元、375.4百万元、408.6百万元、371.3百万元，2022 - 2023年增长49.0%，2023 - 2024年增长8.8%[90][93][95][96] - 2022 - 2025年流动总资产分别为721,069千元、1,039,614千元、1,114,741千元、1,228,756千元[98] - 2022 - 2025年非流动总资产分别为2,713,695千元、2,983,015千元、3,216,409千元、3,086,196千元[98] - 2022 - 2025年净资产分别为1,379,883千元、1,775,022千元、1,641,919千元、2,024,738千元[98] 用户数据 - 截至2025年8月31日止八个月，公司为超过2.06亿名顾客提供服务[33] - 2022 - 2025年8月31日止八个月，加盟店安徽省服务顾客总数分别为7871千人、11193千人、21132千人、9700千人、34369千人[62] 未来展望 - 中国中式快餐市场规模将由2024年的8097亿元增加至2029年的12058亿元，复合年增长率为8.3%[45] - 华东地区的中式快餐市场规模预计于2029年达到4626亿元，2024年至2029年的复合年增长率为10.3%[50] - 公司战略包括深耕现有市场、优化供应链、丰富菜单、加强数智化和巩固品牌[79] 新产品和新技术研发 - 公司是中国首批在全价值链采用数智化的中式快餐公司之一，2010年代开始利用数字化工具，2016年及2020年分别建立内部IT中心及数字化增长部门[38] - 公司建立了以数据资产为核心的商业洞察能力和数据驱动的商业智能体系，构建了以「人、货、场」为核心的一体化数字系统[37] 市场扩张和并购 - 公司餐厅数量由截至2022年12月31日的1125家增加至截至2025年8月31日的1658家，遍布中国61个城市及9个省[46] - 2022 - 2024年及截至2025年8月31日止八个月，公司分别开设126家、154家、348家以及235家新餐厅[189] 其他新策略 - 公司将每道菜的制作和烹饪过程解构、简化和量化，多家门店配备自动化烹饪设备[43] - 净[编纂]的约[编纂]%，或[编纂]港元，预计用于优化一体化供应链[133] - 净[编纂]的约[编纂]%，或[编纂]港元，预计用于扩大门店网络[133] - 净[编纂]的约[编纂]%，或[编纂]港元，预计用于提升信息技术能力及升级智能设备及数字化系统[133] - 净[编纂]的约[编纂]%，或[编纂]港元，预计用于加强品牌推广和营销活动[133] - 净[编纂]的约[编纂]%，或[编纂]港元，预计用于营运资金和一般公司用途[133]

业绩表现 - 2024年公司在中国中式快餐服务行业GMV排名第一，市场份额0.9%，快餐服务行业GMV排名第八，市场份额0.5%[35] - 2025年1 - 8月服务超2.06亿客户[37] - 2024年单店日均销售额为1.51万元，高于行业平均及前五中式快餐企业平均[42] - 2024年平均翻台率为4.4，高于行业平均及前五中式快餐企业平均[42] - 2025年八个月自营餐厅收入35.24475亿元，毛利8.8929亿元，毛利率25.2%；加盟餐厅收入9.41698亿元，毛利2.27558亿元，毛利率24.2%[62] - 2022 - 2025年（部分未审计）公司营收、销售成本、毛利润、税前利润、所得税费用、净利润有相应变化[94] - 公司净利润在2022 - 2023、2023 - 2024及2024 - 2025年8个月有不同幅度增长[104][105][106] 餐厅情况 - 截至2025年8月31日有1658家餐厅，自营925家，加盟733家，分布在9个省份61个城市[36] - 餐厅数量从2022年12月31日的1125家增加至2025年8月31日的1658家[53] - 截至2025年8月31日，华东地区有1434家餐厅，占比86.5%；2024年是华东地区最大中式快餐品牌，市场份额2.2%[57] - 截至2025年8月31日，安徽省有784家餐厅，占比从2022年的59.4%降至47.3%[58] - 截至2025年8月31日，一线城市、新一线城市、其他城市餐厅占比分别为14.2%、43.8%、42.0%[60] - 2022 - 2025年八个月，自营餐厅同店数量、加盟店数量有变化[75] - 2022 - 2025年八个月，餐厅同店销售总额分别为39.41亿、46.82亿、34.89亿、36.21亿人民币[75] - 2024 - 2025年八个月，自营餐厅同店销售额分别为28.47亿、29.46亿人民币，加盟店分别为6.42亿、6.75亿人民币[75] - 2024 - 2025年八个月，自营餐厅同店销售增长率为3.5%，加盟店为5.2%，整体为3.8%[75] - 公司餐厅总数从2025年8月31日的1658家增加到最后实际可行日期的1777家，自营969家，加盟808家[148] 市场与行业 - 中式快餐市场规模预计从2024年的8097亿元增长至2029年的12058亿元，复合年增长率8.3%[50] - 2024年中式快餐按GMV计算的连锁渗透率为32.5%，远低于西式快餐的67.9%；前五中式快餐品牌市场份额仅为3.6%，远低于前五西式快餐品牌的50.8%[51] - 华东地区中式快餐市场规模预计2029年达到4626亿元，2024 - 2029年复合年增长率为10.3%[57] - 2024年中国中式快餐市场前五大参与者按GMV计算占整体市场规模的3.6%[84] 财务指标 - 股份面值为每股0.0001美元[10] - 认购股份需支付1.0%的经纪佣金、0.0027%的证监会交易征费、0.00565%的联交所交易费及0.00015%的投资者赔偿征费[10] - 2022 - 2025年，流动比率、资产负债率、平均资产回报率、平均净资产回报率有相应数值[122] - 生物资产公允价值从2022年12月31日的5350万元增至2025年8月31日的1.151亿元[124][126][127] 供应链 - 截至2025年8月31日，供应链网络包括安徽三个养鸡场、合肥和上海两个中央厨房、八个配送中心[79] - 采用集中采购方式采购各类原材料，与超500家供应商合作[80][81] - 业绩记录期内每年/期间，向五大供应商采购额分别占总采购额的27.1%、27.4%、25.0%、23.0%[81] - 业绩记录期内每年/期间，向最大供应商采购额分别占总采购额的8.8%、9.1%、8.2%、5.9%[81] 未来展望 - 预计将净[REDACTED]按不同比例用于加强综合供应链、扩大餐厅网络、提升信息技术能力、加强品牌推广和营运资金等[146] 风险因素 - 业务严重依赖“老乡鸡”品牌，若无法维护、保护或提升该品牌，可能影响业务和经营业绩[191] - 未来增长依赖开新店并盈利运营，但可能无法成功进入或扩张[195] - 进入新地理市场可能面临不同竞争、消费偏好等情况，可能需增加广告投入[198]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会有不同处理方式[3] - 公司证券未在美国注册，发售有条件限制[5] 公告相关 - 公告为向香港公众提供信息，不构成邀约等[3][7] - 公司按港交所上市规则12.01C发布公告[9] 人员安排 - 委任中金、海通为保荐人 - 整体协调人，国元为整体协调人[9][10] - 公告申请中公司董事含3类共7人[11]

上市相关 - 公司为“外国私人发行人”，证券不在美国登记，不得向美发售[5] - 委任中金香港、海通国际为保荐人兼整体协调人，国元证券为整体协调人[8] - 依据港交所及证监会要求刊发公告供港公众参考[3] 招股说明 - 招股章程注册前不向港公众要约或邀请，投资依注册章程决定[4] 其他事项 - 公告不构成美或其他违法地发售证券要约[5] - 若委任或终止整体协调人将适时公告[9] - 公告日期为2026年1月8日，董事包括束小龍等[10]