公司上市申请 - ICS Corporate Services Group Inc 已向香港联合交易所提交上市申请书 [1]

上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝[3] - 公司证券未且不会在美国注册，不会在美国公开发售[3][4] 公告说明 - 公告为提供公司信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程等发售文件，无保证会有证券发售[7] 相关任命 - 公司已任命ABCI Capital Limited为保荐人兼整体协调人[9] 董事构成 - 公告相关申请中的公司董事包括2名执行董事和3名独立非执行董事[11]

公司信息 - 公司为ICS Corporate Services Group Inc.，于开曼群岛注册[2] - 执行董事为李丹丹女士及李亦斐先生[12] - 独立非执行董事为刘上舟先生、郑晶晶女士及高伟博士[12] 上市相关 - 公告日期为2026年2月10日[11] - 已委任农银国际融资有限公司为保荐人兼整体协调人[9] - 上市申请未获批准，最终是否发售或配售未知[3] 发售限制 - 证券不在美国境内提呈发售，仅在豁免情况或毋须登记交易中进行[4] 投资建议 - 向香港公众提要约或邀请时，投资者依招股章程作投资决定[5]

公司地位与规模 - 公司是中国企业全球扩张企业专业服务领先提供商，2024年按收入排名中国第1、全球第2，市场份额10.5%[44] - 管理超15000个注册实体，2024年注册实体保留率为86.8%[45] 业绩数据 - 2019 - 2024年中国企业全球扩张专业服务市场规模从13亿元增长到20亿元，复合年增长率12.4%，预计2024 - 2029年将以25.8%的复合年增长率增长至59亿元[48] - 2023 - 2024年公司收入从1.322亿元增长到2.002亿元，增长率51.4%；利润从3430万元增长到6180万元，增长率80.0%[51][52] - 2023、2024和2025年前九个月公司毛利率分别为45.8%、47.0%和46.6%，净利率分别为26.0%、30.8%和31.4%[51] 客户与供应商数据 - 业绩记录期内服务超5500家客户，2023、2024和2025年前九个月来自单一最大客户的收入分别为4500万元、7600万元和6500万元，占总收入的3.4%、3.8%和3.1%[45][63][64] - 2023、2024和2025年前九个月来自五大客户的收入分别为1.01亿元、1.85亿元和2.05亿元，占总收入的7.6%、9.2%和9.7%[64] - 2023、2024和2025年前九个月向单一最大供应商的采购额分别为2.28亿元、3.72亿元和4.03亿元，占总采购额的40.9%、40.8%和48.8%[66] - 2023、2024和2025年前九个月向五大供应商的采购额分别为4.9亿元、8.52亿元和7.45亿元，占总采购额的87.9%、93.3%和90.3%[66] 股权结构 - 截至最后可行日期，DDTT持有约680万股，占公司已发行总股本的约94.4%[74] 营收与利润情况 - 2023 - 2025年9月各期营收分别为1.32235亿元、2.00232亿元、1.42044亿元、2.10123亿元[78] - 2023 - 2025年9月各期毛利润分别为6056.7万元、9414.4万元、6292.9万元、9783.9万元，毛利率分别为45.8%、47.0%、44.3%、46.6%[78][88] - 2023 - 2025年9月各期税前利润分别为4069.3万元、6691.3万元、4306.6万元、7060.7万元[78] - 2023 - 2025年9月各期净利润分别为3432万元、6176万元、3903.9万元、6594万元[78] 业务营收占比 - 2023 - 2025年9月企业服务营收占比分别为94.5%、92.9%、93.0%、94.4%，其中管理和续约服务是最大收入来源[82] 资产与现金流 - 截至2023年12月31日、2024年12月31日、2025年9月30日，非流动资产分别为2081.3万元、1954.9万元、2079.3万元[91] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日、2025年9月30日，净流动资产分别为3038.3万元、9299.1万元、13312.4万元[91] - 2023 - 2025年9月各期经营活动净现金流分别为5395.8万元、7672.2万元、4396.4万元、6531.5万元[95] - 2023 - 2025年9月各期投资活动净现金流分别为 - 488.7万元、 - 5822.8万元、 - 3667.5万元、 - 4519.2万元[95] - 2023 - 2025年9月各期融资活动净现金流分别为 - 1605.3万元、 - 1033.3万元、 - 934.3万元、 - 626.2万元[95] 其他财务指标 - 2023 - 2025年各阶段毛利率分别为45.8%、47.0%、44.3%、46.6%[97] - 2023 - 2025年各阶段净利率分别为26.0%、30.8%、27.5%、31.4%[97] - 2023 - 2025年各阶段流动比率分别为1.5、2.2、2.6[100] 股息情况 - 2023、2024、2025年前9个月宣布的股息分别为0、0、260万美元（折合人民币1850万元）[111] - 2023、2024、2025年前9个月结算的股息分别为0、0、90万美元（折合人民币610万元）[111] 团队与实体情况 - 截至2025年9月30日服务团队146人，最新实际可行日期增至227人[116] - 截至2025年9月30日管理的注册实体14675个，最新实际可行日期增至超15000个[116] 资金用途 - 公司预计从[REDACTED]获得约[REDACTED]百万港元资金，将按不同比例用于多方面用途[116][117] 子公司情况 - 佛山英可斯商业管理有限公司于2025年8月20日在中国成立，是公司子公司[131] - ICS US Corporate Service Inc.于2026年1月1日在美国加利福尼亚州注册成立，是公司子公司[138] 业务风险 - 公司业务易受关键运营司法管辖区宏观经济、监管和政治条件不利变化的影响[170] - 公司业务依赖中国企业境外投资和跨境活动，受中国宏观经济、监管和政治条件变化影响[171][173] - 关键离岸司法管辖区加强监管框架，增加维护离岸公司结构的成本和复杂性[175] - 公司国际业务面临文化、法律、货币等特殊风险，若不能适应或管理将影响业务[177] - 公司增长依赖留住客户和获取新业务，若无法满足客户需求，将影响收入和增长前景[180][181] - 公司未来增长依赖扩大基金行政服务和财务报告及税务服务规模，否则将影响盈利能力[187][188] - 公司业务依赖招聘和留住专业人才，竞争激烈可能增加成本并影响业务[191][195] - 公司声誉对业务至关重要，负面宣传可能影响业务、财务状况和经营成果[196][199]

业绩数据 - 2023 - 2025年9月公司收入分别为1.322亿元、2.002亿元、2.101亿元[46] - 2023 - 2025年9月公司净利润分别为3430万元、6180万元、6590万元[46] - 2023 - 2025年9月毛利率分别为45.8%、47.0%、46.6%[46] - 2023 - 2025年9月净利率分别为26.0%、30.8%、31.4%[46] - 2023 - 2024年公司收入增长率达51.4%，盈利增长率达80.0%[47] - 2024年持续收入占比为51.4%，盈利增长率为80.0%，收入增长率为68.4%[40] 用户数据 - 公司客户超过15,000个，业绩记录期内接受服务的客户超过5,500个[40] - 2024年注册实体留存率为86.8%[40] 市场情况 - 中国企业出海专业服务市场规模从2019年13亿元增长至2024年20亿元，复合年增长率为12.4%[43] - 该市场规模预计将按25.8%的复合年增长率增长至2029年的59亿元[43] - 公司是中国企业出海专业服务行业最大的本地服务提供商，2024年市场占有率达10.5%[39] 未来展望 - 公司计划升级IT系统、拓展经营地域、拓宽服务范围、扩大客户基础、进行潜在收购与投资[56] 业务结构 - 公司收入来源于企业服务、基金行政管理服务、财务报告与税务服务三个业务分部[54] - 2023 - 2025年9月企业服务收入占比分别为94.5%、92.9%、94.4%[76] - 2023 - 2025年9月管理及续期服务收入占总收入比重分别为66.8%、68.3%、72.0%[76] - 基金行政管理服务在2023 - 2025年9月分别占总收益的3.9%、4.9%、3.6%[184] - 财务报告及税务服务在2023 - 2025年9月分别占总收益的1.6%、2.2%、2.0%[184] 运营指标 - 2023 - 2025年9月应收账款周转天数分别为5.5天、7.9天、9.0天[66] - 2023 - 2025年9月单一最大客户收入分别为450万元、760万元、650万元，占比分别为3.4%、3.8%、3.1%[60] - 2023 - 2025年9月五大客户收入分别为1010万元、1850万元、2050万元，占比分别为7.6%、9.2%、9.7%[60] - 2023 - 2025年9月单一最大供应商采购额分别为2280万元、3720万元、4030万元，占比分别为40.9%、40.8%、48.8%[62] - 2023 - 2025年9月五大供应商采购额分别为4900万元、8520万元、7450万元，占比分别为87.9%、93.3%、90.3%[62] 现金流情况 - 2023 - 2025年经营活动所得现金流量净额分别为54.0百万元、76.7百万元、65.3百万元[88] - 2023 - 2025年投资活动所用现金流量净额分别为4887千元、58228千元、45192千元[88] - 2023 - 2025年融资活动所用现金流量净额分别为16053千元、10333千元、6262千元[88] - 2023 - 2025年现金及现金等价物增加（减少）净额分别为33018千元、8161千元、13861千元[88] 公司团队与实体 - 公司服务团队从2025年9月30日的146名成员扩展至最后实际可行日期的227名成员[105] - 公司管理下的注册实体数量从2025年9月30日的14675家增至超过最后实际可行日期的15000家[105] 风险因素 - 公司业务面临宏观经济、监管、市场竞争等多方面风险[67] - 业务易受主要业务所在司法权区宏观经济、监管及政治环境不利变动影响[168] - 中国业务受法规规管，可能需合规成本，外汇管制变更或影响客户数目[169][170] - 境外监管框架改善增加维护成本，国际业务有文化等特殊风险[173][175] - 业务增长依赖客户群和新业务，客户可能终止服务，争取新业务有定价压力[179][180][182] - 扩展业务需投入，若收益不足影响盈利能力，扩充速度也可能带来管理压力[185][187] - 人才竞争加剧增加成本，负面报道损害声誉和业务[191][192] - 全球竞争激烈，维持优势成本高，雇员不当行为损害声誉[195][197][199]