行情概览 - 在昨日大跌后，A股市场今日迎来普遍反弹，沪指、深成指、创业板指分别收涨1.29%、2.19%、1.86% [4] - 市场累计成交量超过2.5万亿元 [4] - 题材方面，太空光伏、SpaceX概念、航天、CPO概念、黄金白银等有色金属、挖机、军工、高速铜缆、稀土等多个板块均有强势表现 [3] 航天与太空相关板块 - 航天板块成为今日反弹行情中最强的板块，SpaceX概念、光伏、航天板块分别大涨9.4%、5.23%、4.38% [7] - 板块内多只个股涨停，包括中超控股（2连板）、泰豪科技、金隅集团、润贝航科、巨力索具、航发控制、通宇通讯、江顺科技、派克新材、神剑股份、航天发展等 [3][7] - 太空光伏概念开盘大涨，双良节能、天通股份、宇晶股份、奥特维（20CM）、鹿山新材、福斯特、金晶科技、海优新材、国晟科技、润泽新能（20CM）、罗博特科、钧达股份、帝科股份（20CM）先后涨停 [3][7] - 主要催化因素是SpaceX宣布收购马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，合并后公司预计每股定价约527美元，估值将达1.25万亿美元 [9][10][11] 影视板块 - 影视板块连续多日小幅走强，今日全天高开震荡走强，最终收涨2.23% [13][15] - 横店影视实现4连板，浙文影业、光线传媒、金逸影视、博纳影业等早盘一度跟涨 [15] - 临近长假，市场提前炒作春节档行情，今年春节放假长达9天，并创下史上最强春节档记录 [15] - 截至2026年2月2日，共有7部影片定档2026年春节档，横店影视投资出品了其中《熊出没·年年有熊》《飞驰人生3》《星河入梦》三部影片 [15] 游戏板块 - 游戏板块今日盘中因增值税上调传言一度大跌，港股腾讯控股上午一度单边大跌超6%，心动公司一度跌超8%，A股恺英网络、世纪华通、巨人网络、三七互娱等也一度大幅跳水 [19] - 传言称游戏行业的增值税税率有可能从6%调高至32%，但此后从行业到专家纷纷辟谣，新华社也发布消息称传言不具真实性 [19] - 在市场“辟谣”后，游戏板块午后随市场反弹修复，截至收盘，游戏板块大涨2.89% [23] - 个股表现分化，腾讯控股、心动公司、恺英网络分别收跌2.92%、1.57%、1.48%，而世纪华通、巨人网络、三七互娱则大幅V转翻红收涨 [22] 算力芯片板块 - 算力芯片板块上午与游戏板块一同大跌，寒武纪盘中一度大跌超14%，摩尔线程、沐曦股份双双单边大跌并刷新上市以来股价新低，海光信息、景嘉微、东芯股份、澜起科技等盘中也有大幅回落 [26] - 寒武纪的大跌源于市场传闻，称其给出今年营收指引是200亿元，低于市场预期的300-500亿元 [26] - 寒武纪中午发布澄清公告，称公司近期从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据，但澄清后股价仅小幅反弹，最终依旧跌超9% [26]

涉及的行业与公司 * **行业**：有色金属行业（特别是铜、铝、锡、镍等战略金属）[1][2][3][4] * **公司**： * 铜：紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、五矿资源、中国有色矿业、盛屯矿业[4] * 电解铝：中国铝业[4] * 锡：华锡有色、锡业股份[4] * 镍：华友钴业[4] 核心观点与论据 * **铜价下跌刺激下游需求爆发**：铜价回落后，下游企业正加速采购此前延后的订单，需求支撑显现[1] * 论据：Mysteel调研显示，国内31家铜杆生产企业及6家贸易商的当日铜杆订单量达4.30万吨，较上一交易日增加2.86万吨，环比涨幅197.73%[1] * 其中精铜杆订单量为4.17万吨，创调研以来历史新高，较上一交易日增2.90万吨，环比涨幅228.75%[1] * **战略金属资源价值凸显**：战略资源的价值是资源股的核心，资源国将牢牢抓住资源这张牌[2][3][4] * **看好特定战略金属品种前景**：强烈看好2026年的锡和镍等具有战略意义的金属品种[3][4] * **提供抄底组合与估值判断**：基于特定价格假设，列出多个被判断为处于底部的优质公司及估值[4] * 铜（假设1.2万美元/吨）：紫金矿业（9000亿市值底部）、西部矿业（700亿底部）、洛阳钼业（4500亿左右底部）、盛屯矿业（40亿利润，10倍估值，Q1业绩预期好）[4] * 电解铝（假设2.3万元/吨）：中国铝业（2000亿底部，220亿利润）[4] * 锡（假设35万元/吨）：华锡有色（300亿市值，利润预计20亿）、锡业股份（估值便宜）[4] * 镍（假设1.5万美元/吨）：华友钴业（利润80亿，估值超级便宜）[4] 其他重要内容 * **市场行为与价格动态**：当市场还在讨论价格时，实业已进场加速采购，晚间LME等商品价格出现明显反弹[1]

市场整体行情 - 2月第一个交易日市场出现强烈亏钱效应，沪指、深成指、创业板指分别收跌2.48%、2.69%、2.46% [4] - 全市场超4600只个股下跌，仅700余只上涨，三市成交量大幅收窄至2.6万亿元 [4] - 题材方面，智能电网板块早盘局部走强，多只个股涨停；白酒板块开盘大涨；光纤、机器人等盘中均有局部表现；而周期股、油气、半导体、存储芯片、农业等板块集体大跌 [3] 有色金属板块 - 有色金属板块集体重挫，迎来大面积跌停，成为市场焦点 [3][5] - 细分板块中，黄金板块下跌10.71%，白银板块下跌9.27%，有色·锑板块下跌9.95%，有色·锡板块下跌9.76%，有色·锌板块下跌8.98% [5] - 板块内领跌股包括晓程科技（-18.96%）、铜陵有色（-10.04%）、恒邦股份（-10.02%）、湖南黄金（-10.00%）、盛屯矿业（-10.02%）、华锡有色（-10.00%）、白银有色（-10.02%）、锌业股份（-10.03%）等 [5][14] - 超过二十只有色金属个股一字跌停，其中大部分为连续第二个跌停板 [14] - 板块大跌主要受外盘期货暴跌影响，此前伦敦银价格在A股收盘后加速下跌，纽约银盘中一度跌超35%，最终收跌25%，黄金及其他有色品种也集体共振大跌 [8][9][10] 人工智能与大模型 - 元宝APP通过启动10亿规模的春节现金红包活动，打响“春节AI大战”，其应用昨日升至苹果商店免费App第一名 [18][21] - 阿里千问APP宣布投入30亿启动春节攻势，全面接入淘宝闪购、大麦、飞猪、盒马等阿里生态业务，以免单形式进行推广 [22] - 受阿里千问消息刺激，阿里概念、算力概念股盘中异动上涨，新华都、三江购物、浙文互联、亚康股份一度涨停，石基信息、数据港、值得买等盘中均有脉冲表现 [22][23] ETF市场 - 今日指数集体大跌，ETF市场跌幅比前几周更为凶狠，上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF、中证2000ETF午后震荡下跌 [27][28] - 中证500主力合约尾盘一度重挫6.5% [28] - 与之前几周不同，今日市场下跌未见明显的主力砸盘动作，表现为自发性下跌 [27][28] 闻泰科技个股 - 闻泰科技发布2024年年度业绩预告，预计净利润为-135亿元至-90亿元，同比下降376.52%至217.68% [31] - 业绩巨亏主要原因为安世半导体相关纷争导致公司计提了资产减值 [31] - 受业绩“爆雷”影响，闻泰科技今日股价一字跌停 [31]

龙虎榜机构资金整体参与情况 - 2月2日龙虎榜共有44只个股出现机构身影 [1] - 其中24只股票呈现机构净买入，20只股票呈现机构净卖出 [1] 机构净买入重点个股 - 机构净买入金额前三的股票为长飞光纤、通源石油、通光线缆，净买入金额分别为3.15亿元、2.16亿元、1.15亿元 [1] - 长飞光纤当日上涨6.62%，获机构净买入3.15亿元 [1][2] - 通源石油当日下跌14.21%，但获机构净买入2.16亿元 [1][2] - 通光线缆涨停（20.00%），获机构净买入1.15亿元 [1][2] - 卫星化学虽跌停（-10.02%），仍获机构净买入9816.48万元 [2] - 通达海上涨12.63%，获机构净买入5574.06万元 [2] - 电科院上涨19.95%，获机构净买入3082.54万元 [2] - 金徽酒涨停（10.00%），获机构净买入930.45万元 [2] 机构净卖出重点个股 - 机构净卖出金额前三的股票为盛屯矿业、开普云、锡业股份，净流出金额分别为3.91亿元、2.44亿元、2.42亿元 [1] - 开普云跌停（-20.00%），遭机构净卖出2.44亿元 [1][3] - 锡业股份接近跌停（-9.99%），遭机构净卖出2.42亿元 [1][3] - 盛屯矿业遭机构净卖出3.91亿元 [1] - 深科技跌停（-10.00%），遭机构净卖出1.24亿元 [3] - 萃华珠宝下跌9.97%，遭机构净卖出1.64亿元 [3] - 航天宏图跌停（-20.01%），遭机构净卖出640.95万元 [3] - 易华录跌停（-20.00%），遭机构净卖出2240.43万元 [3]

市场整体表现 - 2月2日，沪深两市成交额为2.58万亿元，较上一交易日缩量2508亿元 [1] - 板块表现分化，贵金属、有色金属板块出现跌停潮，半导体、汽车、存储芯片等板块下挫，而电网设备、白酒等板块涨幅居前 [1] 个股涨停与连板情况 - 多只个股录得连板，例如：ST京蓝6天4板，*ST华嵘、皇台酒业、横店影视、万丰股份3连板，金徽酒、新华百货、珠江钢琴3天2板 [2][3] - 部分涨停股涉及题材包括：ITO靶材、有色金属、白酒、春节档、AI漫剧、分散染料涨价、算力租赁、特高压等 [2] 龙虎榜资金流向 - 当日龙虎榜净买入额前三名分别为：中超控股（净买入5.12亿元）、保变电气（净买入4.36亿元）、双杰电气（净买入3.08亿元） [5] - 当日龙虎榜净卖出额前三名分别为：深科技（净卖出2.51亿元）、开普云（净卖出1.92亿元）、天龙集团（净卖出1.87亿元） [6] - 机构专用席位净卖出额前三名分别为：盛屯矿业（净卖出3.91亿元）、开普云（净卖出2.44亿元）、锡业股份（净卖出2.42亿元） [7][8] - 机构专用席位净买入额前三名分别为：通源石油（净买入2.16亿元）、通光线缆（净买入1.15亿元）、卫星化学（净买入9816.48万元） [10] 重点个股表现与驱动因素 - **中超控股**：当日涨停，涨幅9.96%，换手率31.93%，成交额36.02亿元，净买入5.12亿元 [5][12][20]；公司涉及商业航天和电网设备概念，其孙公司产品用于火箭，且媒体报道称变压器工厂满产，数据中心订单排至2027年 [9] - **深科技**：当日跌停，跌幅10.00%，换手率8.98%，成交额42.42亿元，净卖出2.51亿元 [5][6][15][20]；公司属于存储芯片板块，板块整体下跌，且公司年初以来累计上涨18.79%，短期涨幅较大引发回调 [14] - **开普云**：当日下跌20.00%，成交额8.61亿元，净卖出1.92亿元 [6][18]；公司业绩预亏，预计2025年归母净利润亏损800万至1200万元，同比下降139%至158% [17] - **双杰电气**：当日上涨16.58%，换手率26.94%，成交额24.77亿元，净买入3.08亿元 [5][20] - **保变电气**：当日涨停，涨幅10.04%，换手率6.48%，成交额18.29亿元，净买入4.36亿元 [5][20] - **盛屯矿业**：当日跌停，跌幅10.03%，换手率6.68%，成交额31.07亿元，机构净卖出3.91亿元 [5][7][8] - **锡业股份**：当日跌停，跌幅9.99%，换手率6.33%，成交额38.29亿元，机构净卖出2.42亿元 [5][7][8] 沪深股通资金动向 - 涉及沪股通专用席位的个股中，盛屯矿业的沪股通专用席位净买入额最大，为2.42亿元 [21][22] - 涉及深股通专用席位的个股中，锡业股份的深股通专用席位净买入额最大，为3.36亿元 [22][23] 知名游资操作动向 - 作手新一：净买入湖南黄金3.338亿元、通鼎互联5884万元、黄河旋风4112万元、保变电气4110万元、遥望科技4078万元 [24] - 成都系：净买入保变电气1.509亿元、中超控股1.018亿元、双杰电气8191万元 [24] - 炒股养家：在天地在线、通鼎互联、遥望科技、中超控股、汉缆股份等个股上有交易记录 [26] - T王：净买入引力传媒5717万元，净卖出浙文互联1.873亿元、中超控股3586万元 [24]

能源金属板块市场表现 - 2月2日，能源金属板块整体大幅下跌5.0% [1] - 当日上证指数下跌2.48%，报收于4015.75点；深证成指下跌2.69%，报收于13824.35点 [1] - 板块内个股普跌，盛屯矿业领跌，收盘下跌10.02% [1] 个股价格与交易情况 - 盛屯矿业收盘价14.54元，下跌10.02%，成交额31.07亿元 [1] - 博迁新材收盘价83.88元，下跌9.89%，成交额15.56亿元 [1] - 永杉锂业收盘价10.31元，下跌7.12%，成交额2.47亿元 [1] - 寒锐钴业收盘价45.40元，下跌6.78%，成交额7.96亿元 [1] - 永兴材料收盘价46.84元，下跌6.60%，成交额8.94亿元 [1] - 腾远钴业收盘价69.23元，下跌5.55%，成交额5.97亿元 [1] - 藏格矿业收盘价81.77元，下跌5.25%，成交额22.32亿元 [1] - 融捷股份收盘价51.94元，下跌4.92%，成交额6.35亿元 [1] - 西藏矿业收盘价25.86元，下跌4.19%，成交额6.91亿元 [1] - 天齐锂业收盘价52.29元，下跌4.14%，成交额27.78亿元 [1] 板块资金流向 - 当日能源金属板块主力资金净流出23.16亿元 [1] - 游资资金净流入3.04亿元 [1] - 散户资金净流入20.12亿元 [1] 个股资金流向明细 - 永杉锂业主力净流入57.61万元，占比0.23%；游资净流入1203.91万元，占比4.87%；散户净流出1261.52万元，占比-5.10% [2] - 盛新锂能主力净流出692.68万元，占比-0.45%；游资净流出3709.10万元，占比-2.42%；散户净流入4401.78万元，占比2.87% [2] - 永兴材料主力净流出3018.20万元，占比-3.38%；游资净流出3081.87万元，占比-3.45%；散户净流入6100.06万元，占比6.83% [2] - 寒锐钴业主力净流出5705.18万元，占比-7.17%；游资净流入1842.64万元，占比2.32%；散户净流入3862.53万元，占比4.86% [2] - 西藏矿业主力净流出5772.70万元，占比-8.35%；游资净流出566.56万元，占比-0.82%；散户净流入6339.26万元，占比9.17% [2] - 腾远钴业主力净流出6891.37万元，占比-11.55%；游资净流入2354.54万元，占比3.95%；散户净流入4536.83万元，占比7.61% [2] - 融捷股份主力净流出6942.98万元，占比-10.94%；游资净流入1150.40万元，占比1.81%；散户净流入5792.59万元，占比9.13% [2] - 博迁新材主力净流出2.27亿元，占比-14.60%；游资净流入5322.52万元，占比3.42%；散户净流入1.74亿元，占比11.18% [2] - 天齐锂业主力净流出2.75亿元，占比-9.91%；游资净流入822.06万元，占比0.30%；散户净流入2.67亿元，占比9.61% [2] - 赣锋锂业主力净流出2.95亿元，占比-8.69%；游资净流入5665.61万元，占比1.67%；散户净流入2.39亿元，占比7.03% [2]

公司股价与交易表现 - 盛屯矿业股价今日跌停，成交额达31.07亿元，换手率为6.68% [1] - 盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入3.23亿元并卖出8116.71万元 [1] - 龙虎榜上有4家机构专用席位净卖出，合计金额为3.91亿元 [1]

公司股价与交易表现 - 2月2日公司股价下跌7.18%，收报每股15.00元，总市值为463.59亿元 [1] - 当日成交额为1.13亿元，换手率为0.25% [1] 公司基本情况 - 公司位于福建省厦门市，成立于1997年1月14日，于1996年5月31日上市 [1] - 主营业务涵盖有色金属采选、金属产业链增值服务、钴材料业务以及铅锌等有价金属产品冶炼 [1] - 主营业务收入构成为：能源金属业务占66.55%，基本金属业务占27.88%，金属贸易业务及其他占5.56% [1] 基金持仓情况 - 宝盈基金旗下宝盈核心优势混合A（213006）在四季度将公司列为第九大重仓股，持有190万股，占该基金净值比例为5.1% [2] - 根据测算，2月2日该基金持仓公司股票产生的浮亏约为220.39万元 [2] - 该基金成立于2009年3月17日，最新规模为5.53亿元，今年以来收益为8.05%，近一年收益为24.03%，成立以来收益为283.99% [2] 相关基金经理信息 - 宝盈核心优势混合A（213006）的基金经理为吕功绩 [3] - 吕功绩累计任职时间为1年223天，现任基金资产总规模为17.45亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为32.84%，最差基金回报为5.99% [3]

核心观点 - **宏观环境**：预计2月宏观环境对权益市场较为友好，国内经济和信贷数据有望实现开门红，汇率在春节前继续升值，海外方面美国流动性紧平衡状态有所缓解 [7][8] - **策略观点**：市场在春节前大概率进入偏强震荡格局，科技成长板块进入高位整理，资源板块出现双向波动，建议中线仓无惧短线波动，仍看“系统性慢牛”，但适度控制组合弹性，风格可从中证1000、国证2000适度往沪深300、中证500回摆，行业重点关注券商、部分银行股及社会服务，同时关注港股机会 [9] - **金工观点**：市场成交额攀升至单日3.12万亿，上行方向不变，建议下沉小市值，重点关注科创50、化工、微盘股、新能源 [10] 二月金股组合及逻辑 电子行业 - **世运电路**：深度绑定特斯拉链核心红利，全面受益于商业航天、脑机接口、人形机器人、智能驾驶四大前沿赛道爆发，新领域布局将贡献第二、第三增长极 [13] - **神工股份**：业界领先的集成电路刻蚀用单晶硅材料供应商，受益于AI服务器需求快速增长带动的存储大周期，存储芯片制造需要更多层数的刻蚀和堆叠，对公司主业拉动更大，国内材料厂商或有望承接部分外溢订单 [16][17] 消费电子行业 - **佰维存储**：存储大周期核心标的，受益于AI基建拉动导致的供需缺口扩大，服务器企业级和嵌入式存储国产化替代空间明确，在AI眼镜等可穿戴赛道具有独家话语权，封装研发制造到模组一体化及先进封装第二曲线推进明确 [20] 计算机行业 - **云赛智联**：上海国资聚焦算力，Clawdbot带动AI Agent需求爆发，从“读多写少”转向“高频上行”，推动算力需求爆发，同时国内IDC行业经历长期价格下行后有望触底反弹 [22][23] 通信行业 - **科创新源**：液冷新星，有望在AI服务器冷板及液冷材料领域实现突破，液冷板代工预计份额靠前，并有望突破国内服务器客户，收购东莞兆科（比例上调至51%-60%）将协同打开中国台湾和大陆头部客户市场 [26][27][28] 有色金属行业 - **盛屯矿业**：刚果金铜钴业务利润突出，通过自建硫酸厂抵消当地电力成本抬升影响，铜价上涨驱动业绩成长，同时拟收购加拿大Loncor公司持有的Adumbi金矿，拓宽成长曲线 [31][32] - **洛阳钼业**：铜钴矿山量价齐升，预计2026年铜矿产量约76-82万吨（同比增加2-8万吨），计划未来实现年产铜金属80-100万吨，年产钴金属9-10万吨，同时通过收购开辟金矿新成长曲线，如收购厄瓜多尔Cangrejos金矿（黄金资源量638吨）及加拿大Equinox Gold旗下部分金矿资产（黄金资源量501.3万盎司），2026年黄金预计年化产量6-8吨 [36][37] 机械行业 - **中联重科**：中国工程机械龙头，工程机械、农机、矿机“三箭齐发”，国内非挖复苏弹性大（起重机械、混凝土机械合计收入占比达53%），2025年上半年境外收入、毛利占比分别为56%、62%，2020-2024年境外收入复合年增长率为57%，2024年分红率为74% [40][41][42] 煤炭行业 - **淮北矿业**：高弹性焦煤标的，2025年四季度炼焦煤现货价格（京唐港）为1725.7元/吨，同比增加20.1元/吨（增加1.2%），环比增加163.8元/吨（增加10.5%），预计炼焦煤板块同环比改善，2026年一季度焦煤价格同比涨幅有望扩大 [46][47] 非银金融行业 - **东方证券**：上海国资旗下第二大券商，若风险偏好与成交活跃度回升，券商作为高β板块易出现戴维斯双击，公司治理结构出现拐点，外延整合预期具备被重新定价的条件，资管端规模回升，自营端固收结构调整、权益仓位再扩张带来弹性 [50][51]

公司公告核心事件 - 盛屯矿业控股股东深圳盛屯集团有限公司质押了公司部分股份 [2] - 本次质押股份数量为650万股 [2] - 公告发布日期为1月30日 [2]