关于为子公司提供担保的进展公告 | 证券代码：300332 | 证券简称：天壕能源 | 公告编号：2025-031 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123092 | 债券简称：天壕转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保事项概述 为发挥天壕能源股份有限公司（以下简称"天壕能源"、"公司"或"本公 司"）及合并报表范围内的子公司市场融资功能，提高融资效率，公司及子公司 为合并报表范围内的子公司向金融机构及类金融企业申请融资业务提供担保分 配了额度。2025年预计担保额度总计不超过11.80亿元人民币，有效期为2025年 2月14日至审议预计2026年度担保额度的股东大会决议通过之日止，担保方式包 括但不限于保证、质押、抵押。 公司于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于 2025 年 度 担 保 额 度 预 计 的 议案》。详见公司在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）于 2025 年 1 月 21 日披露的《关于 2025 年度 ...

资金使用 - 2024年7月17日审议通过用不超1亿元闲置募集资金暂补流动资金议案[2] - 资金使用期限自审议通过日起不超12个月[2] - 截至公告日已将1亿元暂补流动资金募集资金全归还专户[3]

可转债情况 - “天壕转债”转股期为2021年6月30日至2026年12月23日，最新转股价格4.98元/股[3] - 2025年二季度70张“天壕转债”完成转股，转成1404股“天壕能源”股票[3] - 截至2025年二季度末，剩余可转债票面总金额342282100元[3] - 2020年12月24日，公司发行423万张可转债，发行总额42300万元[3] - 2021年1月15日，42300万元“天壕转债”在深交所挂牌交易[4] - 截至2025年6月30日，可转债尚有3422821张，未转换比例80.9178%[5] 股本情况 - 2025年二季度，限售条件流通股和高管锁定股数量35481350股，占比4.10%，无变动[5] - 2025年二季度，无限售条件流通股增至829635134股，增加1404股，占比95.90%[5] - 2025年二季度，公司总股本增至865116484股，增加1404股，占比100.00%[5]

担保情况 - 2025年预计担保额度总计不超11.80亿元[4] - 2025年6月26日为北京赛诺膜1000万元授信担保[5] - 担保主债权最高本金额度1000万元[8] - 截至公告日累计对外担保余额68365.50万元[8] - 截至公告日对合并报表外公司担保余额12029.01万元[8] 子公司数据 - 公司持股北京赛诺膜100%，注册资本6270万元[6] - 2024年末北京赛诺膜资产22131.71万元[7] - 2025年一季度资产23859.24万元[7] - 2024年北京赛诺膜营收7893.82万元[7] - 2025年1 - 3月营收1902.85万元[7]

公司概况 - 天壕能源主体信用等级维持A+，评级展望稳定，天壕转债信用等级亦为A+ [2] - 公司拥有神安线跨省长输管道优势，设计输气能力50亿方/年（约1369.86万立方米/日），连接上游气源与下游市场 [4][16] - 在山西原平市、河北霸州市津港工业园区等区域拥有燃气特许经营权，福建漳州东山岛拥有燃气专营权 [4][16] 财务表现 - 2024年营业收入同比下降14.99%至38.44亿元，净利润同比下降56.94%至1.24亿元 [2][15] - 燃气业务毛利率从2023年的17.78%降至12.63%，主因售气价差收缩 [15] - 经营活动现金流净额4.55亿元，收现比保持在100%以上，经营性获现能力较强 [4][24] - 2024年末总债务25亿元，其中短期债务占比78.36%，现金短期债务比0.57，偿债压力上升 [2][24] 业务运营 - 2024年燃气销售量13.23亿立方米（居民用气仅占2.65%），同比下降14.48% [17][18] - 上游采购集中度高，对中海油采购金额占比达80.32% [5][18] - 华北区为主要销售区域，前五大客户销售占比61.39% [5][17] - 商誉净值9.75亿元占净资产21.96%，子公司昆威燃气未达业绩承诺且未获补偿 [6][19] 行业环境 - 2024年全国天然气表观消费量4260.5亿立方米，同比增长8%，LNG重卡为主要增长动力 [12] - 行业形成"X+1+X"格局，下游城市燃气企业受价格传导机制不畅影响经营压力增大 [13] - 国家发改委出台价格联动机制指导意见，多地推进居民/非居民用气价格调整 [13] 同业比较 - 2024年公司销售毛利率12.29%，低于长春燃气(17.24%)但高于重庆燃气(9.27%) [6] - 资产负债率46.30%，显著低于长春燃气(71.34%)，与新天然气(42.83%)接近 [6] 重大事项 - 变更"天壕转债"募投项目，将1.61亿元转投兴县连接线工程 [7] - 2024年收购漳州古雷港中联华瑞97%股权，处置赛诺水务导致水务收入收缩 [8][15] - 控股股东天壕投资集团质押比例47.86%，实际控制人陈作涛质押部分股份 [7]

信用评级 - 2025年主体信用等级、评级展望和天壕转债均为A+，与上次评级一致[7] - 中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望[14] 业绩数据 - 2024年公司净利润同比下降48.00%，盈利能力减弱[15] - 2024年公司经营活动现金流量净额4.55亿元，收现比超100%，经营性获现能力强[15] - 2024年公司总资产82.66亿元，营业收入38.44亿元，净利润1.24亿元[9][15] - 2024年公司销售毛利率12.29%，资产负债率46.30%[9][15] - 2024年燃气板块收入同比下降17.54%，毛利率12.63%，同比下降5.15个百分点[30] - 2024年公司售气量13.23亿立方米，同比减少14.48%，居民用气0.35亿立方米，占比2.65%[34] - 2024年公司前五大客户合计销售总额23.60亿元，占年度销售总额比重61.39%[34] - 2024年公司燃气采购量13.23亿立方米，煤层气采购量12.10亿立方米，占比91.46%[38] - 2024年公司对中海油采购金额占比达80.32%[37] - 2024年公司合计利润13.56亿元，2025年1 - 3月为3.81亿元，差值为9.75亿元[40] - 2024年权益法核算的长期股权投资收益为 - 0.21亿元[44] - 2025年3月末公司资产总计82.37亿元，其中货币资金10.78亿元，占比13.09%[45] - 2024年公司EBITDA利润率为12.14%，总资产回报率为5.64%；2023年分别为18.00%和2.20%[48] - 2025年3月公司总债务24.88亿元，其中短期债务19.41亿元，占比78.03%[51] - 2024年末公司存在0.62亿元的应付售后回租款和0.20亿元的非金融机构借款[50] - 2024年公司经营活动现金流净额为4.55亿元，2023年为5.40亿元[54] - 2024年末公司资产负债率同比下降5.27个百分点至46.30%[53] - 2024年公司FFO为2.32亿元，2023年为3.77亿元[54] - 2024年公司净债务/EBITDA为3.19，2023年为1.60[54] - 2025年3月末公司货币资金为10.78亿元，2024年为11.08亿元，2023年为14.48亿元，2022年为17.42亿元[60] - 2025年3月末公司资产总计82.37亿元，负债合计37.26亿元，资产负债率为45.24%；2024年资产总计82.66亿元，负债合计38.27亿元，资产负债率为46.30%[60] - 2025年3月末公司总债务为24.88亿元，其中短期债务19.41亿元，长期债务5.47亿元；2024年总债务为25.00亿元，其中短期债务19.59亿元，长期债务5.41亿元[60] - 2025年1 - 3月公司营业收入9.35亿元，净利润0.62亿元；2024年营业收入38.44亿元，净利润1.24亿元[60] - 2025年3月末公司净债务为13.66亿元，FFO/净债务为15.55%，经营活动现金流净额/净债务为30.55%；2024年净债务为14.89亿元，FFO/净债务为28.92%，经营活动现金流净额/净债务为41.45%[55][60][61] - 2025年3月公司速动比率为0.69，现金短期债务比为0.59；2024年速动比率为0.66，现金短期债务比为0.57[56][61] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司总股本减少为8.65亿元，控股股东天壕投资集团持股比例15.14%，实际控制人陈作涛持股20.27%[19] - 截至2025年5月8日，天壕投资集团累计质押股份6267.00万股，占其所持公司股份的47.86%，陈作涛累计质押股份1330.00万股，占其直接持有公司股份的29.98%[19] 股权交易 - 2024年公司收购河北昇茂能源科技有限公司60%股权成本785.50万元，收购漳州古雷港经济开发区中联华瑞97%股权成本200.00万元[21] - 2024年公司以赛诺水务100%股权评估作价33555万元和货币195万元出资铭耀水务，占注册资本45%[23] 公司运营 - 2024年公司成立兴县华盛能源科技有限公司和兴县华盛天然气有限公司，注销5家子公司[23] - 截至2024年末，公司拥有长输管道882.249公里、城镇燃气管网1262.861公里[33] - 截至2025年3月末，公司尚未使用的银行授信额度为5.73亿元[55] - 截至2025年3月末，公司对外担保余额合计1.20亿元，占当期末净资产的2.67%[58] - 截至2024年末，公司作为被告发生的未达重大诉讼标准的诉讼事项涉案金额3677.61万元，8笔正在审理（仲裁）中，2笔已完结[59] - 2024年末公司部分子公司注册资本及持股比例：天壕投资（香港）有限公司注册资本1万元，持股100%；北京市天壕智慧余热发电有限公司注册资本3035万元，持股100%等[64] 公式说明 - 短期债务计算公式为短期借款+应付票据+1年内到期的非流动负债+其他短期债务调整项[65] - 长期债务计算公式为长期借款+应付债券+其他长期债务调整项[65] - 总债务计算公式为短期债务+长期债务[65] - 现金类资产计算公式为未受限货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收款项融资中的应收票据+其他现金类资产调整项[65] - 净债务计算公式为总债务 - 盈余现金[65] - 总资本计算公式为总债务+所有者权益[65] - EBITDA计算公式为营业总收入 - 营业成本 - 税金及附加 - 销售费用 - 管理费用 - 研发费用+固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+其他经常性收入[65] - EBITDA利息保障倍数计算公式为EBITDA /（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）[65] - FFO计算公式为EBITDA - 净利息支出 - 支付的各项税费[65] - 自由现金流（FCF）计算公式为经营活动产生的现金流（OCF） - 资本支出[65]

担保情况 - 2025年预计担保额度总计不超11.80亿元[4] - 2025年6月10日为北京赛诺膜1000万元融资提供担保[5] - 截至公告日累计对外担保总余额84601.32万元，占比20.06%[8] - 截至公告日对合并报表外公司担保总余额13564.83万元，占比3.22%[8] 子公司情况 - 公司持有北京赛诺膜100%股权，注册资本6270万元[6] - 2024年底资产22131.71万元，负债16068.47万元[7] - 2025年3月资产23859.24万元，负债17785.37万元[7] - 2024年营收7893.82万元，净利润4794.12万元[7] - 2025年1 - 3月营收1902.85万元，净利润10.62万元[7]

公司发展战略 - 坚持清洁能源产业核心地位，完善天然气上、中、下游全产业链布局，扩大销售规模，择机介入气田开采领域，扩大燃气管网覆盖范围，强化下游综合利用，力争成为清洁能源服务集团 [1][2] 环保与可持续发展 - 重视环境保护、社会责任和公司治理，加大对环境、社会及治理的投入，践行社会责任 [2] 行业趋势应对 - 抓住能源结构转型升级和政策支持机遇，坚持清洁能源产业核心地位 [2] 股价相关 - 股票价格受宏观经济、公司基本面和市场情绪等多重因素影响，公司经营正常，将提升核心竞争力以回报股东 [2][4][6][7] 上游气源 - 全面拓展上游气源是重点工作，将通过多种途径拓宽气源获取渠道，实施气源多元化供应 [3][4][8] 重大事项 - 如发生相关重大事项将按监管规定及时披露，关注公司相关公告 [4] 商誉减值 - 商誉账面余额与北京华盛、赛诺膜等标的公司相关，年末将聘请专业机构测试是否减值 [4] 市值管理 - 优化经营策略，提升盈利能力，加强与投资者沟通，2024年实施两次股份回购，后续将加强投资者关系管理 [6] 盈利情况 - 2024年度实现营业收入384,386.68万元，净利润12,481.10万元 [6] 盈利增长点 - 中游管道管输费上浮，拓展销售半径；下游市场拓展区域业务规模，多个项目将实现供气，持续拓展上下游发掘业务增长点 [6] 融资与转债 - 目前现金流良好，审议小额快速融资议案是合规性安排，授权不等同于实质性启动发行，将根据资金需求择机决策 [6][7] 行业前景 - 天然气是新型能源体系重要支柱，行业将保持稳健增长态势 [7]

参会股东情况 - 出席会议股东及代表129人，代表股份180,780,190股，占比20.8966%[6] - 网络投票股东125人，代表股份5,019,900股，占比0.5803%[6] - 中小投资者股东及代表125人，代表股份5,019,900股，占比0.5803%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等议案赞成票占出席会议股东表决权股份总数超99%，中小投资者赞成票占比68.84%-71.0014%[7][8][9][10][11][12][13][16][17]

股东大会信息 - 公司2025年4月29日发布2024年度股东大会通知[5] - 股东大会2025年5月22日现场与网络投票结合召开[6] - 出席股东及代理人129名，持股180,780,190股，占比20.8966%[7] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案赞成票占比超99%获通过[13][16][18][20][21] - 《2024年度利润分配预案》等议案中小投资者赞成票占比66% - 71%[22][24][26][29][31]