财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年创造了创纪录的业绩,全年分配收益为每股2.23美元,较2021年增长11% [20] - 2022年公司的投资回报率约为18%,创行业最高水平 [20] - 公司在2022年3次提高了每股1.60美元的年度派息率,体现了67%的派息率 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的GSE/Agency业务在第四季度表现强劲,贷款发放额为15亿美元,贷款销售额为17亿美元 [23][24] - 公司的贷款组合规模为145亿美元,平均收益率为8.42%,较上季度大幅提升 [27][28] - 公司的单户出租房业务在2022年表现出色,全年交易规模达12亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第四季度减少了6亿美元的资产负债表贷款,主要通过将部分贷款转为Agency贷款来实现 [11][12][13][14] - 公司在第四季度成功完成了首笔Freddie Q Series证券化交易,为公司提供了另一种低成本融资渠道 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取了谨慎和选择性的投资策略,大幅增加了现金和流动性储备,为未来的机会做好准备 [8] - 公司将继续专注于单户出租房业务的发展,并利用倒挂收益率曲线的机会,通过将资产负债表贷款转为Agency贷款来提高资本回报 [36][37][45][47] - 公司在行业内拥有独特的业务模式和管理团队,在经济周期中表现出色,有信心继续领先于同行 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已做好准备应对经济衰退,并将利用低成本负债结构和大量现金储备来把握未来的机会 [8][30][36][37] - 管理层对公司在2023年保持强劲业绩表示信心,尤其是在单户出租房业务和利用倒挂收益率曲线的机会方面 [15][36][37][45][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Delaney提问** 询问公司在2023年Structured贷款业务的前景 [35] **Ivan Kaufman回答** 公司将更加关注单户出租房业务的发展,同时利用倒挂收益率曲线的机会提供mezzanine/优先贷款,预计Structured贷款业务将保持相对平稳 [36][37][45][47] 问题2 **Stephen Laws提问** 询问公司mezzanine/优先贷款业务的规模和机会 [44] **Ivan Kaufman回答** 公司预计每月mezzanine/优先贷款规模在1500-2000万美元之间,具体取决于市场环境和收益曲线 [47] 问题3 **Jason Sabshon提问** 询问公司是否看到借款人出现战略性违约的趋势 [56] **Ivan Kaufman回答** 公司在借贷关系和结构方面有独特优势,能够与借款人达成合理的解决方案,目前尚未遇到需要收回资产的情况 [57][58][59]

公司业务 - 公司通过结构化业务在多户、SFR和商业房地产市场投资多样化的结构化金融资产，主要包括桥梁贷款，此外还有次级贷款、第一抵押贷款的初级参与权益和优先和直接股权[114] - 公司通过代理业务，通过房利美和房地美、Ginnie Mae、FHA和HUD发起、销售和服务一系列多户房地产金融产品[114] 股息和股票发行 - 公司在2022年多次提高季度普通股股息，年度增长率达到1.60美元每股，比上一年增长了8%[118] - 2022年，公司通过"At-The-Market"股票协议和公开发行共售出26,335,788股普通股，净收益总计4.087亿美元[126] - 2022年，公司通过公开发行额外的3,292,000股F系列优先股，净收益为7710万美元[126] 财务表现 - 2022年，公司的利息收入达到9.48401亿美元，同比增长103%[130] - 2022年，公司的净利息收入为3.90784亿美元，同比增长54%[130] - 2022年，公司的净利润为3.53827亿美元，同比下降6%[130] 业务收入 - 2022年，公司的结构化业务利息收入增长4.766亿美元，主要由于核心利息收入资产平均余额增加[132] - 2022年，公司的代理业务收入中，销售收益净额下降30%，主要是由于私人标签和SFR贷款销售边际降低[133] - 2022年，公司的代理业务服务收入净额增加，主要是由于基准指数率增加和2022年期间较高的托管余额[134] 资产和负债 - 截至2022年12月31日，公司拥有约6.85亿美元现金和4.2亿美元可补充现金[145] - 截至2022年12月31日，公司总共有186.07亿美元的债务工具，其中135.84亿美元为可用[147] 现金流和流动性 - 2022年现金流量从经营活动中提供了11亿美元，主要由于代理业务中贷款销售超过贷款发放和净收入为3.538亿美元[146] - 公司密切监控流动性状况，相信现有资金来源和额外流动性的获取将足以满足流动性需求[145] 其他 - 公司主要的资金来源包括股权和债务发行、CLO和证券化的收益、债务设施和运营现金流[144] - 公司认为可分配收益是衡量运营绩效的重要补充指标，有助于评估公司提供股息的能力[153]

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Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-32136 Arbor Realty Trust, Inc. | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|------------------------------------ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-32136 Arbor Realty Trust, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 20-0057959 (State or other jurisdiction of incorporation) ( ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------|-------------------------------------------| | Title of each class | Trading symbols | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, par value $0.01 per share | ABR | New York Stock Exchange | | Preferred Stock, 6.375% Series D Cumulative Redeemable, par value $0.01 p ...