财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为8310万美元，较上年同期的6610万美元增长26%，主要得益于金属业务板块的强劲表现 [18] - 毛利润为1410万美元，较上年同期的440万美元增长220%，毛利率从上年同期的6.6%提升至17% [18] - 第二季度净利润为290万美元，摊薄后每股收益为0.31美元，而2020年第二季度净亏损700万美元，摊薄后每股亏损0.77美元，排除2020年退出Palmer业务的影响，第二季度净利润较上年同期增加190万美元 [19] - 第二季度调整后EBITDA增至980万美元，较上年同期增长超4倍，调整后EBITDA利润率较上年同期提高880个基点至11.7% [19] - 截至2021年6月30日，总债务为5950万美元，低于2020年12月31日的6.14亿美元，循环信贷额度下的借款能力为4550万美元，高于2020年12月31日的1100万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 金属业务板块 - 受益于大宗商品价格持续高位和整体需求的推动，实现稳步的安全和运营改进，为长期增长和成功奠定基础 [12] - 第二季度亮点包括实施安全峰会、效率的基线和标准化，以及对销售和生产流程各方面的测量 [13] - 整体金属业务板块的销售量较上年同期增长21% [37] 化工业务板块 - 尽管面临与去年同期的高基数对比（去年同期因疫情对手消毒液的需求激增），净销售额仍略有增长 [14] - 受劳动力限制和卡车运输短缺导致的产品运输延误等运营挑战影响，盈利能力受到一定压力 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿市场在上半年受石油需求反弹的影响，公司在该地区的业务有显著回升，特别是德州分销业务 [34] - 俄亥俄市场所在的中西部地区，由于经济复苏，与液压应用、建筑设备、高压应用、阀门和配件等相关的业务表现强劲 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过引入外部经验丰富的领导者，投资人才，推动组织专业化，营造积极的竞争氛围，以实现长期增长 [5] - 注重成本管理，建立审查支出的文化，确保每一笔资金都能带来最大效益，但并非单纯的削减成本 [6] - 积极寻求有针对性、经过充分评估的增长计划，以在市场中创造价值并提供有吸引力的风险调整后回报 [7] - 持续优化生产流程，以更好地匹配客户需求和生产计划，减少盈利波动，降低投入成本波动对盈利能力的影响 [11] - 金属业务板块制定了新的愿景和使命，致力于成为一流的解决方案提供商，通过卓越的安全、质量和客户体验为所有团队成员和利益相关者创造价值 [13] - 化工业务板块采取积极措施应对挑战，包括提价和任命新的执行副总裁，以实现业务增长和繁荣 [14] - 公司认为自身在全球市场中规模较小，但有信心在各个市场周期中通过提升团队能力和市场份额来实现成功，不依赖市场价格和宏观环境 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩有明显改善，公司在实现持续盈利增长和为股东创造长期价值的道路上取得了进展 [9] - 尽管仍有许多工作要做，但公司正在建立坚实的基础，有望实现未来的愿景 [17] - 对团队在上半年的努力和取得的进展感到自豪，相信在下半年能够继续取得成功 [45] 其他重要信息 - 公司近期扩大了管理团队，任命Doug Tackett为首席法律官，其在公司法和治理方面拥有数十年经验，将为公司的法律和商业事务提供重要支持 [15] - 第二季度有一笔63.2万美元的现金支出与代理权争夺有关，这是对Privet和UPG的报销，董事会认为这是一项对股东有益的投资，该费用将在第三季度支付 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年资本支出是否仍预计在400万美元或以下？ - 公司目前的支出远低于该数字，预计不会达到最初预计的400万美元 [20] 问题: 与代理权争夺相关的63.2万美元现金支出是怎么回事？ - 这是对Privet和UPG的报销，公司认为通过代理权争夺在董事会中引入了高素质的董事，并聘请了Chris担任CEO，这对股东是有益的投资，该费用在第二季度计提，将在第三季度支付，支付后相关事项将结束 [21] 问题: 金属业务板块在产品按时生产和交付方面是否还有提升空间？ - 仍有提升空间，供应链团队在协调客户订单、生产效率和成品交付方面表现良好，按时交付率达到至少过去一年的最高水平，但在流程和效率方面还有改进余地 [23] 问题: 订单积压情况是否仍在增长？ - 订单积压情况非常可观 [25] 问题: 能否将材料价格上涨的成本转嫁给客户，是否会影响利润率？ - 在金属业务方面对价格弹性进行了测试，化工业务提价稍晚但目前已赶上，客户对价格没有明显抵触，更关注能否获得产品 [26] 问题: 公司是否接近推出战略计划？ - 公司正在制定战略计划，金属业务板块比化工业务板块更接近完成，希望在未来几个季度向股东公布完整的战略路线图 [28] 问题: 竞争对手提到的强劲业务周期是否会影响Synalloy？ - 公司认同这种观点，但认为自身规模较小，有能力在各个市场周期中获取市场份额，不依赖市场价格和宏观环境 [30] 问题: 特种管材和管件业务、主分销业务的情况如何，是否有地区差异和整体业务优势？ - 休斯顿市场受石油需求反弹影响业务显著回升，俄亥俄市场所在的中西部地区因经济复苏业务表现强劲，该业务的EBITDA利润率相对健康，公司正在优化供应链流程，减少库存天数以更好地匹配供需 [34] 问题: 上述业务的优势是否会在下半年持续？ - 公司预计该业务的优势将在下半年持续 [35] 问题: BRISMET和Munhall业务的销售量同比情况如何？ - 金属业务板块整体销售量同比增长21% [37] 问题: 与3月底相比，订单积压的百分比情况如何，是否在提价前就已增加？ - 订单积压总体增加，公司正在调整订单的终端使用分布，以优化利润率 [39] 问题: 化工业务在第四季度能否恢复到更正常的EBITDA利润率？ - 公司希望能更早实现，新任命的执行副总裁正在努力提升团队和运营水平，公司认为化工业务提供了高附加值的产品和服务，但此前定价不足，第二季度末开始的新定价策略已得到客户认可 [40] 问题: 化工业务与金属业务除了共享公司管理成本外，还有哪些协同效应？ - 在供应商支出方面存在协同效应，包括制服、原材料投入和物流等方面，化工业务在公司看来应有比金属业务更健康的利润率，需要进一步挖掘 [42] 问题: 公司采用LIFO还是FIFO会计方法，库存成本如何计算？ - 公司既不采用LIFO也不采用FIFO，而是采用标准成本法计算库存成本 [42]

Synalloy Corporation (SYNL) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021 4:30 PM ET Company Participants Cody Cree - Investor Relations Christopher Hutter - Interim President & Chief Executive Officer Sally Cunningham - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mike Hughes - SGF Capital Operator Good afternoon, everyone and thank you for participating in today's conference call to discuss Synalloy's Financial Results for the First Quarter Ended March 31, 2021. Joining us today are Synalloy's Int ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额降至5590万美元，主要因年初帕尔默业务缩减及管道和管材发货量减少 [9] - 本季度毛利率同比增加80个基点至11%，得益于运营效率提升和原材料价格上涨成功转嫁 [10] - 第四季度因对商誉账面价值审查，导致与焊接管和管材报告单元相关的550万美元减值，还有与前首席执行官遣散费相关的110万美元费用，净亏损860万美元，合每股0.94美元，2019年第四季度净亏损900万美元，合每股0.10美元 [10] - 第四季度调整后EBITDA增长19%至300万美元，调整后EBITDA利润率同比提高170个基点至5.4%，得益于运营执行改善和成本控制措施 [11] - 截至2020年12月31日，总债务为6140万美元，较2019年12月31日减少近20%；2021年1月15日与BMO Harris银行达成新的循环信贷协议，借款能力最高达1.5亿美元，截至2021年1月31日，新信贷安排下可用借款能力为3090万美元，且目前不受任何财务契约限制 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属业务板块有三个在各自专业领域领先的业务，包括最大的国内不锈钢焊管制造商Brismet、高端装饰性不锈钢管知名品牌American stainless tubing，以及美国大直径厚壁无缝管和管材领先分销商specialty pipe and tube，这些业务服务多个行业，部分行业预计从疫情影响中复苏 [17] - 化工业务板块通过专有产品开发和制造工艺生产化学品、润滑剂、表面活性剂等，还有为大型全球化工公司提供外部制造资源的CRI Tolling，服务多个终端市场，虽占收入比例较小，但利润率高于金属板块 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 管理层和董事会重新审视业务，分析优劣势和改进领域，投资员工，培养问责和透明文化 [14] - 结合员工反馈和运营最佳实践，改进调度、采购和资源规划，提高吞吐量和资产效率 [15] - 利用不同业务员工的经验和关系，加强合作，更好服务客户，发挥内部优势 [15] - 聚焦金属和化工业务板块增长，提高运营效率，优化成本结构，不单纯依靠削减成本实现繁荣，目标是实现盈利性增长 [19] - 制定战略路线图，包括有机增长和收购机会，为客户提供增值解决方案，推动盈利和公司增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司团队的努力使公司不仅生存下来，还为未来发展奠定基础 [5] - 第四季度净销售额符合预期，虽受疫情影响，但公司在可控范围内取得进展，提高了业务盈利能力 [6] - 随着疫情缓解和大宗商品价格上涨，公司金属业务板块有积极发展趋势，2021年业绩有望改善 [28] 其他重要信息 - 公司终止飞机租赁并计划尽快出售，虽前期收益不显著，但可实现持续节省成本 [7] - 财务部门通过对外部服务提供商的管理，预计实现可观成本节省 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 更换贷款人后每月利息支出节省多少 - 公司首席财务官表示利率降低，有显著节省，但暂无确切数字，后续补充每月约节省10万美元 [22][42] 问题: 信贷协议中提及可进行收购，是否意味着会有非有机收购 - 公司首席执行官表示新信贷协议旨在为公司未来增长提供灵活性，董事会若认为有有吸引力的增长机会，会考虑进行收购 [24] 问题: 总部与制造工厂距离较远，是否有整合公司基础设施的计划 - 公司首席执行官表示里士满有一支高效团队，目前财务、会计、人力资源和信息技术团队集中在里士满，且在疫情下远程办公模式运行良好，暂无整合计划 [26] 问题: 在更好的商业周期中，公司EBITDA的合理目标是多少 - 公司首席执行官表示随着疫情缓解和大宗商品价格上涨，公司金属业务有积极趋势，2021年业绩有望改善，但未给出具体数字 [28] 问题: CRI Tolling产能利用率为50%，是否会重新聚焦 toll 制造以提高产能利用率 - 公司首席执行官表示正在考察产品组合，两个化工业务有很大合作机会，研发团队致力于为客户开发产品和解决方案，有信心提高产能利用率 [31] 问题: 竞争对手提到卡车运输短缺问题，公司在货运物流方面是否有优化，是否遇到同样问题 - 公司首席执行官表示未与UPG就任何短期服务、吞吐量或效率达成协议，平板卡车运输供应受限，但未对公司业务造成限制 [34] 问题: 在绿色能源倡议下，公司是否有相关产品可销售 - 公司首席执行官表示公司表面活性剂业务产品可用于大量绿色化学品，目前表面活性剂有大量积压订单，应用广泛，市场需求大 [36] 问题: 公司的成本控制措施是否会影响在改善商业周期中的执行能力 - 公司首席执行官表示不会通过削减成本实现繁荣，而是投资于合适的人员和流程，消除运营低效和相关成本，重新配置资源以提高利润率和发掘新业务机会 [38] 问题: 镍价在第四季度上涨13%，公司是否有套期保值策略以避免库存损失 - 公司首席执行官表示镍在不锈钢产品中占比不是库存增减的主要驱动因素，全球大宗商品市场和热轧煤、钢材价格是主要驱动因素，公司会确保有合适库存，以减少全球大宗商品价格对财务报表的影响 [40] 问题: 之前管理层称在良好周期中EBITDA可达4000万美元，扣除帕尔默业务的500万美元后，3500万美元在良好环境下是否合理 - 公司首席执行官表示无法对之前管理层的计算发表评论，但公司通过业务改进、运营效率提升和营运资金管理，有能力显著提高EBITDA，但目前无法给出具体数字 [43] 问题: 是否有前瞻性指标如积压订单数据，是否已触底 - 公司首席执行官表示第四季度积压订单有显著改善，是从第三季度到第四季度的环比改善，且是基于单位数量而非美元金额 [45] 问题: 竞争对手在过去几个月进行了三次基础金属价格上调，公司是否也有同样操作 - 公司首席执行官表示公司每天都在关注价格，并会尽快将价格上涨传递给客户 [48] 问题: 很多制造商在吸引和留住员工方面存在困难，公司员工留存情况如何，未来一年是否有异常工资通胀 - 公司首席执行官表示未看到显著工资通胀，招聘和留住人才在某些竞争激烈地区是挑战，但目前工资情况符合标准生活成本 [51] 问题: 公司在2月17日重新授权股票回购，目前回购股票的能力如何 - 公司首席执行官表示贷款协议对回购金额有一定限制，具体金额取决于循环信贷协议的可用额度，董事会若决定进行回购，有一定操作空间 [53] 问题: 镍价波动在过去两年对公司运营产生不利影响，第四季度镍价和钢价大幅上涨，第一季度是否会出现库存利润 - 公司首席执行官表示价格上涨或下跌通常有一定滞后效应，一般在三到六个月后反映在损益表上，目前需求强劲 [57] 问题: 公司化工业务的需求情况如何 - 公司首席执行官表示化工业务新老客户带来很多机会，此前客户因需求下降增加内部产能，现在需求增加但自身产能受限，公司有能力满足客户需求 [59] 问题: 2021年公司的资本支出预算是多少 - 公司首席财务官表示2021年批准的资本支出预算为400万美元 [60] 问题: 首席执行官头衔为临时，董事会对于任命永久首席执行官的目标和计划是什么 - 公司首席执行官表示这由董事会决定，自己热爱工作且是大股东，会积极与董事会合作评估长期价值创造方案，目前董事会尚未给出明确指示，若董事会邀请，自己有可能成为永久首席执行官 [63][68] 问题: 公司花费大量时间和金钱进行代理权争夺，且向银行提供详细预测，为何难以量化利润率潜力、盈利能力和上行空间，何时能公开具体数字以证明公司股票被低估 - 公司首席执行官表示需要充分调查和验证数据，确保能实现承诺的结果，计划进行路演吸引更多投资者，预计几个季度后能为投资者提供更清晰的EBITDA指引 [69] 问题: 鉴于制造商化学品和CRI的销售团队现状，是否有计划加强销售团队 - 公司首席执行官表示认同需要加强销售团队，化工业务销售周期长，涉及客户接受和产品化学审批等流程，将在新客户增长、客户留存和客户服务方面加大投入 [71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q Common Stock, par value $1.00 per share SYNL NASDAQ Global Market ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _____ COMMISSION FILE NUMBER 0-19687 https://files.reportify.cc/media/produ Indicate by ch ...

Synalloy Corporation (SYNL) Q3 2020 Earnings Conference Call November 9, 2020 9:00 AM ET Company Participants Craig C. Bram - President and CEO Sally M. Cunningham - SVP and CFO Christopher Hutter - Board Member Conference Call Participants Unidentified Analyst - Private Investor Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Synalloy's Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. At this time, all participant lines are in a listen-only mode. After the speakers' presentation, th ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _____ COMMISSION FILE NUMBER 0-19687 https://files.reportify.cc/media/production/A Synalloy Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (S ...