公司业务发展历程与现状 - 公司自2015年上线业务，已从纽约布法罗的首个地区扩展到美国大陆的160多个地区[22] - 截至2021年12月31日，公司的地区经理和车辆状况检查员在160多个地区开展业务[30] - 公司成立于2014年12月31日，运营数字批发拍卖市场，提供运输、融资和数据服务，业务在美国和加拿大 [334] 业务线数据关键指标 - 公司数字市场的核心在线拍卖业务，每天有数千名经销商交易[24] - 公司通过实时评估已促成超11亿美元的总商品交易额[28] - 2021年，公司有14064名活跃市场买家和9025名活跃市场卖家，产生79亿美元的市场总商品交易额，较上一年分别增长14%、26%和140%[30] 公司业务规划 - 公司计划通过有针对性的销售和营销工作，吸引新的经销商和商业合作伙伴，增加平台上市场买家和卖家的数量[34] - 公司预计为商业合作伙伴提供True360报告的检查服务，将使更多商业寄售商未来使用其数字市场和数据服务[35] - 公司计划利用数据和技术能力，推出数据驱动的产品，如程序化购买体验[36] - 公司计划利用数据和技术平台以及在美国积累的市场进入经验，向新的国家进行国际扩张[38] 公司收购情况 - 2019 - 2021年，公司进行了三次收购，分别是TrueFrame、ASI和MAX Digital，以扩展平台功能和产品[37] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有超1910名员工，其中超790名是VCIs[46] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司收入分别为3.584亿美元和2.084亿美元[56] - 2021年和2020年公司净亏损分别为7820万美元和4100万美元[62] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损2.452亿美元[62] - 2021年公司总营收为3.58435亿美元，2020年为2.08357亿美元，2019年为1.06847亿美元[322] - 2021年公司总运营费用为4.3524亿美元，2020年为2.49004亿美元，2019年为1.86129亿美元[322] - 2021年公司运营亏损为7680.5万美元，2020年为4064.7万美元，2019年为7928.2万美元[322] - 2021年公司净亏损为7818.2万美元，2020年为4102.1万美元，2019年为7721.6万美元[322] - 2021年公司综合亏损为7816.5万美元，2020年为4107.7万美元，2019年为7721.7万美元[324] - 截至2021年12月31日，公司总资产为9.8296亿美元，2020年为4.0455亿美元[326] - 截至2021年12月31日，公司总负债为4.26863亿美元，2020年为1.7791亿美元[326] - 2021年净亏损7.8182万美元，2020年净亏损4.1021万美元，2019年净亏损7.7216万美元 [333] - 2021年经营活动提供的净现金为8.529万美元，2020年为1.0368万美元，2019年使用的净现金为7.246万美元 [333] - 2021年投资活动使用的净现金为12.9266万美元，2020年为1.9673万美元，2019年为2.4681万美元 [333] - 2021年融资活动提供的净现金为37.6245万美元，2020年为6.0755万美元，2019年为16.1526万美元 [333] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净增加33.2269万美元，2020年增加5.145万美元，2019年增加6.4385万美元 [333] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为56.5994万美元，2020年末为23.3725万美元，2019年末为18.2275万美元 [333] - 2021年支付利息费用398美元，2020年为171美元，2019年无 [333] - 2021年支付所得税261美元，2020年为59美元，2019年为30美元 [333] 公司竞争情况 - 公司主要与大型全国线下车辆拍卖公司竞争，如Manheim和KAR Auction Services，二者占据北美批发拍卖市场大部分份额[43][44] - 公司主要与大型线下车辆拍卖公司如美瀚（Manheim）和KAR Auction Services竞争，也与一些小型数字市场公司、小型拍卖连锁店和独立拍卖行竞争[75] 公司客户获取与保护 - 公司通过多种营销渠道获取新客户，包括数字营销、直接营销和外向型业务拓展[42] - 公司依靠多种法律权利和合同限制保护知识产权，包括商标、域名、版权等[47] 公司法规约束 - 公司运营受美国联邦、州和地方法律法规广泛约束，涉及二手车批发、融资、运输等多方面[49][50] - 公司运营受广泛的联邦、州和地方法律法规监管，不遵守可能改变运营或损害业务[157] 公司未来增长与盈利预期 - 公司近期快速增长可能无法代表未来增长，预计未来收入增长率会下降[56] - 公司自成立以来每年都有净亏损，不确定未来能否实现或保持盈利[62] 公司信贷安排 - 公司2021年8月与摩根大通银行签订1.6亿美元的优先有担保循环信贷安排，到期日为2026年8月24日[69] 利率相关情况 - 英国金融行为监管局2017年宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），部分期限的美元LIBOR公布时间推迟至2023年6月30日，2021年12月31日后不应再签订使用美元LIBOR的新合同[71] - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[314] 公司平台组成 - 公司平台由数字市场、ACV Capital和ACV Transportation、Go Green保证和数据服务、数据和技术等组成[73] 公司业务风险 - 二手车零售价格相对于新车零售价格上涨，可能导致二手车批发销售减少，影响公司业务和财务状况[77] - 公司业务依赖增加现有客户的批发交易份额，若无法做到，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] - 二手车供应减少可能影响公司市场的销售数量，进而影响收入和盈利能力[80] - 车辆卖家停止使用公司市场或选择其他拍卖公司，可能影响公司在相关市场的收入[81] - 公司季度经营业绩会因车辆购买模式等因素出现季节性和其他波动，各季度业绩可能无法反映全年业绩[82] - 公司部分费用固定，不随收入波动成比例变化，季度业绩比较可能无意义[83] - 若无法吸引历史上参与实体拍卖的潜在客户使用数字市场，公司业务增长可能不如预期，或需投入更高且持续的广告和促销激励[85] - 若车辆在线市场不持续发展，公司业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[85] - 若车辆检查报告不准确或未披露重大缺陷，公司可能面临客户信心下降和收入减少的风险[86] - 若Go Green保证计划中大量卖家的检查报告不准确，公司可能需承担对买家的赔偿义务，影响业务和财务状况[87] - 平台上的欺诈活动，如销售非法获取的车辆、未经授权使用平台等，可能损害公司声誉和业务[88] - 若客户体验、声誉或品牌受到负面影响，公司业务、经营成果和财务状况可能受损[90] - 依赖第三方运输车辆，面临运输行业风险，可能影响客户体验和公司业务[93] - 销售和营销费用是运营费用的重要组成部分，若无法获得有意义的投资回报，公司增长可能受影响[95] - 公司承担拍卖车辆的结算风险，若无法收回大量车辆款项，可能影响经营成果和财务状况[97] - 新冠疫情可能影响公司运营、财务状况和市场需求，其影响程度难以预测[103] - 全球经济不稳定和汽车行业风险或降低汽车销售和盈利能力，影响公司业务[107] - 消费者信贷不足、消费支出和信心下降等因素或致二手车需求减少[108] - 自动驾驶车辆和共享出行服务发展或使公司业务模式和产品服务竞争力下降[110] - 经销商关闭或整合会减少公司产品需求，导致收入下降[111] - 自然灾害、人为问题等可能破坏或中断公司业务[113] - 公司可能无法有效利用或投资技术进步，失去竞争优势[114] - 若无法满足客户对技术的依赖，公司业务和财务状况或受损害[116] - 依赖第三方技术和信息系统，系统故障可能影响公司业务[119] - 平台性能和可靠性问题会损害公司声誉，导致客户流失[120] - 隐私和数据安全法规变化，公司合规不力可能面临严重后果[123] - 法律法规可能阻碍互联网、电商或移动商务的增长，CCPA等法律可能增加公司合规成本[126] - 若公司未能遵守法律法规，可能导致声誉受损、业务损失、面临法律诉讼及增加运营成本等后果[127] - 信息技术系统或第三方服务提供商系统被入侵，公司可能面临业务中断、声誉受损、收入或利润损失等后果[129] - 网络攻击和恶意互联网活动不断增加，勒索软件攻击和供应链攻击愈发普遍和严重[130] - 公司虽有安全措施，但无法确保能有效防止信息泄露，安全事件可能导致客户流失和业务受损[131] - 公司需遵守保护个人信息的法律法规，安全漏洞的强制披露成本高昂且可能带来不利后果[132] - 安全漏洞可能导致公司违反客户合同，面临法律诉讼和客户关系终止的风险[134] - 客户在平台上的信息安全问题可能损害公司声誉，导致客户流失和承担赔偿责任[135] - 公司虽有保险，但无法确保保险能充分覆盖信息泄露相关的责任和损失[137] - 公司保护知识产权困难且成本高，知识产权可能被挑战、无效或侵权，影响公司业务[139] - 公司面临知识产权相关法律诉讼风险，可能导致业务、财务状况和经营成果受损[148] - 公司使用开源软件可能面临诉讼，还可能需公开内部开发源代码，对业务产生不利影响[153] - 公司依赖第三方服务提供商进行支付相关服务，其服务不足或费用增加会损害公司业务[154][155] - 公司可能面临关于员工使用或披露商业秘密的法律索赔，失败可能导致损失知识产权或人员[150] - 公司面临各种法律诉讼，不利结果会对业务、经营成果和财务状况产生负面影响[161] 公司净运营亏损情况 - 截至2021年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损（NOLs）分别为2.37亿美元和1.887亿美元，其中美国联邦NOLs中1230万美元将于2035年开始到期，2.247亿美元可无限期结转[163] - 公司净运营亏损和税收抵免结转可能因期限限制、税法规定或所有权变更受限[163][165] 公司上市相关情况 - 公司作为上市公司将持续产生更高成本，管理层需投入大量时间合规[166] - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，为截至2022年12月31日财年提供财务报告内部控制有效性报告[167] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早发生的以下时间：2026年12月31日；首个年度总收入达10.7亿美元的财年末；前连续三年发行超10亿美元非可转换债务证券之日；非关联方持有的A类普通股市值于财年6月30日超7亿美元的财年末[172] - 2021年3月26日公司完成首次公开募股，发行并出售1655万股A类普通股，发行价每股25美元，扣除承销折扣和佣金后净收益3.889亿美元[337] - 2021年3月26日，承销商行使选择权，以每股25美元从招股说明书中确定的售股股东处额外购买248.25万股A类普通股[337] - IPO完成前，所有已发行普通股重新分类为B类普通股，所有已发行可转换优先股自动转换为1.15269221亿股B类普通股[337] - IPO完成时，390万美元的净递延发行成本重新分类至股东权益，作为对IPO收益的抵减[338] - 公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求等[339] - 公司选择不放弃新兴成长型公司的延长过渡期，可在私营公司采用新的或修订的财务会计准则时再采用[340] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，B类普通股股东集体实益拥有约占已发行股本投票权82.4%的股份，公司董事、高管及其关联方集体实益拥有约占已发行股本投票权67.8%的股份[174] - 截至2021年12月31日，有5634835股B类普通股可在期权行使时发行，3705206股B类普通股可在受限股票单位归属时发行[180] - 2021年12月31日，A类普通股授权20亿股，发行并流通1.06420843亿股；B类普通股授权1.6亿股，发行并流通4966.1126万股；2020年12月31日，A类和B类普通股授权和发行流通股数均为0 [327] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程规定，董事仅可在至少三分之二（66 2⁄3%）已发行有表决权股票投票通过时因正当理由被罢免，修订公司章程和某些条款需董事会或至少三分之二（66 2⁄3%）已发行有表决权股票持有人批准[187] - 公司修订并重述的公司章程规定，美国联邦地区法院将是解决根据《证券法》提起的任何诉讼的专属论坛[190] 公司股票相关风险 - 公司若在未来发现财务报告内部控制存在重大缺陷，可能无法及时准确报告财务结果，导致投资者信心丧失、股票被摘牌和股价下跌[169] - 公司采用新兴成长公司的豁免规定，可能使A类普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度下降，股价更易波动[171][173] - 公司A类普通股股价可能因多种因素高度波动或大幅下跌，包括财务状况、业绩预期、业务发展、法规变化等[177] - 公司预计未来发行额外股本，会导致其他股东股权被稀释，A类普通股每股价值下降[182] - 公司短期内不打算支付现金股息，股东可能需依赖股价上涨后出售股票实现投资收益[185] 公司财务报告相关规定 - 公司确定其运营为单一报告分部，首席运营决策人为首席执行官[341] - 公司将最初购买时到期期限为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物[341] - 2021年1

市场销售单元与总商品价值数据 - 2021年第三季度和前九个月，市场销售单元分别为140,734和422,394，市场总商品价值分别为20亿美元和54亿美元[96] - 2021年第三季度和2020年同期相比，市场销售单元从118,373增至140,734，市场总商品价值从11亿美元增至20亿美元，调整后息税折旧摊销前利润从330万美元变为 -1240万美元[104] - 2021年前九个月和2020年同期相比，市场销售单元从288,849增至422,394，市场总商品价值从24亿美元增至54亿美元，调整后息税折旧摊销前利润从 -2260万美元变为 -2840万美元[104] 公司营收、净亏损及调整后息税折旧摊销前利润数据 - 2021年和2020年第三季度，公司营收分别为9180万美元和6750万美元，净亏损分别为2480万美元和净收入320万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为 -1240万美元和330万美元[96] - 2021年和2020年前九个月，公司营收分别为2.583亿美元和1.546亿美元，净亏损分别为5190万美元和2880万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为 -2840万美元和 -2260万美元[96] 新冠疫情对公司业务影响 - 2020年3月，公司业务受新冠疫情影响，3月市场销售单元环比下降20%，4月环比下降约29%，2月29日至4月30日每单元平均销售价格下降超31%[97][99] - 2020年5月公司业务开始反弹，5月市场销售单元和营收较4月约翻倍，8月每单元平均销售价格和拍卖收入达峰值[100] 公司营收增长关键因素及未来发展方向 - 增加市场销售单元是公司营收增长的关键驱动力，若无法增加将对营收增长、经营业绩和市场健康产生不利影响[110] - 公司计划继续推动现有增值和数据服务的客户采用，并推出新的互补产品，如2019年推出融资部门ACV Capital[117] - 公司未来成功取决于能否成功扩大市场份额，向新老客户营销和销售现有及新产品[116] 各业务线收入数据对比 - 2021年第三季度市场与服务收入为79306千美元，2020年同期为56367千美元；2021年前九个月为221632千美元，2020年同期为129273千美元[134] - 2021年第三季度客户保证收入为12492千美元，2020年同期为11093千美元；2021年前九个月为36626千美元，2020年同期为25321千美元[134] - 2021年前三季度市场与服务收入占比86%，客户保障收入占比14%；2020年前三季度对应占比分别为84%和16%[138] - 2021年第三季度市场与服务收入为7930.6万美元，较2020年同期的5636.7万美元增长2293.9万美元，增幅41%[141] - 2021年第三季度客户保障收入为1249.2万美元，较2020年同期的1109.3万美元增长139.9万美元，增幅13%[142] - 2021年前九个月市场和服务收入为22163.2万美元，2020年同期为12927.3万美元，增加9235.9万美元，增幅71%[154] - 2021年前九个月客户保证收入为3662.6万美元，2020年同期为2532.1万美元，增加1130.5万美元，增幅45%[155] 公司运营费用及相关成本数据对比 - 2021年第三季度总运营费用为116448千美元，2020年同期为63925千美元；2021年前九个月为309371千美元，2020年同期为183244千美元[134] - 2021年第三季度市场与服务收入成本为4154.7万美元，较2020年同期的2506.4万美元增长1648.3万美元，增幅66%[143] - 2021年第三季度客户保障收入成本为1237.1万美元，较2020年同期的876.5万美元增长360.6万美元，增幅41%[144] - 2021年第三季度运营与技术费用为2639.5万美元，较2020年同期的1679.2万美元增长960.3万美元，增幅57%[145] - 2021年第三季度销售、一般及行政费用为3378.7万美元，较2020年同期的1163.9万美元增长2214.8万美元，增幅190%[146] - 2021年第三季度折旧与摊销成本为234.8万美元，较2020年同期的166.5万美元增长68.3万美元，增幅41%[148] - 2021年前九个月市场和服务收入成本为11384.4万美元，2020年同期为6199.4万美元，增加5185万美元，增幅84%[156] - 2021年前九个月客户保证收入成本为3288.6万美元，2020年同期为2069.9万美元，增加1218.7万美元，增幅59%[157] - 2021年前九个月运营和技术费用为7148.9万美元，2020年同期为4761.3万美元，增加2387.6万美元，增幅50%[158] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为8527.5万美元，2020年同期为4860.1万美元，增加3667.4万美元，增幅75%[159] - 2021年前九个月折旧和摊销成本为587.7万美元，2020年同期为433.7万美元，增加154万美元，增幅36%[161] 公司利息、所得税及运营结果数据对比 - 2021年第三季度利息收入为2.9万美元，较2020年同期的6.9万美元减少4万美元，降幅58%[149] - 2021年第三季度利息支出为12.1万美元，较2020年同期的15.9万美元减少3.8万美元，降幅24%[150] - 2021年第三季度所得税拨备为0.1百万美元，2020年同期为0.3百万美元，减少22.5万美元，降幅79%[151] - 2021年第三季度运营亏损为24650千美元，2020年同期运营收入为3535千美元；2021年前九个月运营亏损为51113千美元，2020年同期运营亏损为28650千美元[134] - 2021年第三季度净亏损为24803千美元，2020年同期净利润为3159千美元；2021年前九个月净亏损为51870千美元，2020年同期净亏损为28762千美元[134] - 2021年第三季度综合亏损为24854千美元，2020年同期综合收入为3160千美元；2021年前九个月综合亏损为51845千美元，2020年同期综合亏损为28768千美元[137] - 2021年前九个月利息收入降至10万美元，2020年同期为71.9万美元，减少61.9万美元，降幅86%[162] - 2021年前九个月所得税拨备约为30万美元，2020年同期为40万美元，减少10.6万美元，降幅28%[164] - 2021年9月30日止三个月净亏损2.4803亿美元，2020年同期净利润3159万美元；2021年9月30日止九个月净亏损5.187亿美元，2020年同期净亏损2.8762亿美元[169] 公司运营费用及盈利能力预期 - 公司预计运营费用会因销售和营销投入、员工规模扩大和技术开发投资而增加，可能影响近期盈利能力[118] - 公司预计随着业务增长，销售、一般和行政费用绝对值会增加，但占收入的百分比会在长期内下降[129] 市场环境因素影响 - 自2020年初起，汽车需求超过供应，2021年第三季度经销商库存达历史低点，影响批发车辆供应[119] - 二手车销售有季节性，第一季度末和第二季度初通常是销售旺季，第四季度是淡季，价格在每年后两个季度贬值更快[120] 公司资金相关数据 - 2021年3月完成首次公开募股，扣除承销折扣和佣金后，净收益总计3.889亿美元[170] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物总额为6.017亿美元，预计可满足至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[171] - 2019年循环信贷额度最高为5000万美元，截至2021年9月30日，已提取50万美元；2021年循环信贷额度最高为1.6亿美元，截至2021年9月30日，有50万美元的未偿还信用证[174][175][176] - 2021年前九个月经营活动提供净现金8841.7万美元，投资活动使用净现金9764.6万美元，融资活动提供净现金3.77155亿美元；2020年同期分别为2031.6万美元、1529.8万美元和5909.6万美元[178] - 2021年前九个月经营活动净现金主要与净亏损5190万美元有关，经调整后因经营资产和负债变化产生净流入1.146亿美元，非现金费用2570万美元[179] - 2020年前九个月经营活动净现金主要与净亏损2880万美元有关，经调整后因经营资产和负债变化产生净流出3840万美元，非现金费用1070万美元[181] - 截至2021年9月30日，公司有6.017亿美元现金及现金等价物，银行借款50万美元，利率与LIBOR挂钩，假设利率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[194] 公司收购情况 - 2021年第三季度以约6140万美元现金收购Max Digital LLC全部流通股，并产生约100万美元交易成本[185] - 2020年第二季度以1120万美元收购ASI Services LLC部分资产[184]

市场销售单元与商品交易总额数据 - 2021年3个月和6个月，市场销售单元分别为153,274和281,660，市场总商品交易总额分别为21亿美元和34亿美元[92] 公司营收、净亏损及调整后息税折旧摊销前利润变化 - 2021年和2020年截至6月30日的3个月，公司营收分别为9740万美元和4490万美元，净亏损分别为970万美元和440万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为 - 370万美元和 - 150万美元[92] - 2021年和2020年截至6月30日的6个月，公司营收分别为1.665亿美元和8710万美元，净亏损分别为2710万美元和3190万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为 - 1600万美元和 - 2590万美元[92] 2020年市场销售单元与价格变化 - 2020年3月31日，市场销售单元环比下降20%；4月30日，环比下降约29%；2月29日至4月30日，每单位平均销售价格下降超31%[95] 2020 - 2021年市场销售单元和总收入增长情况 - 2020年5月31日，市场销售单元和营收较4月30日约翻倍；2020年第四季度，市场销售单元和总收入同比增长37%和52%[96] - 截至2021年第二季度，市场销售单元和总收入同比增长65%和91%[96] 公司客户情况 - 公司经销商客户包括美国前100名二手车经销商中的大多数[90] 公司核心市场产品情况 - 公司核心市场产品是20分钟现场拍卖，可在多个平台使用[88] 公司收入来源情况 - 公司历史上大部分收入来自数字市场，通过成功拍卖向买卖双方收取拍卖及附加费[89] - 公司主要通过数字市场赚取拍卖和辅助费用获得收入，还包括数据服务和客户保证收入[117][119][120] 公司业务发展计划 - 公司计划继续推动现有增值和数据服务的客户采用，并推出新的互补产品[113] 公司运营费用预期 - 公司预计运营费用将增加，以支持未来增长和拓展产品[114] 二手车市场情况 - 自2020年初以来，因半导体供应短缺，二手车需求增加[115] - 二手车销售有季节性，第一季度末和第二季度初通常是销售高峰，第四季度最低[116] 市场和服务收入及成本变化 - 2021年三个月截至6月30日的市场和服务收入为83,934千美元，2020年同期为38,310千美元[130] - 2021年六个月截至6月30日的市场和服务收入为142,326千美元，2020年同期为72,906千美元[130] - 2021年第二季度市场与服务收入为8393.4万美元，2020年同期为3831万美元，增长4562.4万美元，增幅119%[137] - 2021年第二季度市场与服务收入成本为4278.8万美元，2020年同期为1532.3万美元，增长2746.5万美元，增幅179%[139] - 2021年上半年市场与服务收入为1.42326亿美元，占比86%；2020年同期为7290.6万美元，占比84%[134] - 2021年上半年市场和服务收入为1.423亿美元，较2020年同期的7290万美元增加6940万美元，增幅95%[150] - 2021年上半年市场和服务收入成本为7230万美元，较2020年同期的3690万美元增加3540万美元，增幅96%[152] 客户保障收入及成本变化 - 2021年第二季度客户保障收入为1344万美元，2020年同期为658.7万美元，增长685.3万美元，增幅104%[138] - 2021年第二季度客户保障收入成本为1112.9万美元，2020年同期为465.4万美元，增长647.5万美元，增幅139%[140] - 2021年上半年客户保障收入为2413.4万美元，占比14%；2020年同期为1422.8万美元，占比16%[134] - 2021年上半年客户保证收入为2410万美元，较2020年同期的1420万美元增加990.6万美元，增幅70%[151] 运营与技术费用变化 - 2021年第二季度运营与技术费用为2351.3万美元，2020年同期为1387.5万美元，增长963.8万美元，增幅69%[141] - 2021年上半年运营和技术费用为4510万美元，较2020年同期的3080万美元增加1430万美元，增幅46%[154] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为2750万美元，较2020年同期的1390万美元增加1360万美元，增幅98%[142] 折旧和摊销成本变化 - 2021年第二季度折旧和摊销成本为180万美元，较2020年同期的150万美元增加29.8万美元，增幅20%[144] - 2021年上半年折旧和摊销成本为350万美元，较2020年同期的270万美元增加85.7万美元，增幅32%[156] 利息收入与支出及所得税拨备变化 - 2021年第二季度利息收入降至不足10万美元，较2020年同期的14.1万美元减少9.6万美元，降幅68%[145] - 2021年第二季度循环信贷额度的利息支出为30万美元，较2020年同期的20万美元增加7.1万美元，增幅39%[146] - 2021年第二季度所得税拨备约为20万美元，较2020年同期的不足10万美元增加10.8万美元，增幅225%[147] - 2021年上半年利息收入降至0.1百万美元，较2020年同期的0.7百万美元减少89%[157] - 2021年上半年利息支出为0.5百万美元，较2020年同期的0.3百万美元增加58%[158] - 2021年上半年所得税拨备约为0.2百万美元，较2020年同期的0.1百万美元增长125%[159] 公司净亏损情况 - 2021年三个月截至6月30日净亏损为9,692千美元，2020年同期为4,396千美元[131] - 2021年六个月截至6月30日净亏损为27,067千美元，2020年同期为31,921千美元[131] - 2021年三个月截至6月30日综合亏损为9,666千美元，2020年同期为4,396千美元[132] - 2021年上半年运营亏损为2646.3万美元，占比16%；2020年同期为3218.5万美元，占比37%[134] - 2021年上半年净亏损为2706.7万美元，占比16%；2020年同期为3192.1万美元，占比37%[134] 公司首次公开募股情况 - 2021年3月公司完成首次公开募股，扣除承销折扣和佣金后净收益为3.889亿美元[165] 公司流动性及资金情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源现金及现金等价物总计6.643亿美元[166] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6.643亿美元，由三个月或更短到期的计息投资组成[188] - 截至2021年6月30日，公司银行借款为50万美元，借款利率可变，与LIBOR挂钩[188] 公司循环信贷协议情况 - 2019年循环信贷协议最高额度为5000万美元，截至2021年6月30日已提取0.5百万美元[169][171] 公司现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金7281.4万美元，2020年同期使用净现金612.4万美元[173] - 2021年上半年投资活动使用净现金2441.4万美元，2020年同期使用1090.5万美元[173] - 2021年上半年融资活动提供净现金3.822亿美元，2020年同期提供160.1万美元[173] 公司资产收购情况 - 2020年第二季度，公司以1120万美元收购ASI Services LLC部分资产[178] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表按GAAP编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，关键会计政策较最终招股说明书无重大变化[182] 公司会计准则采用情况 - 公司为新兴成长型公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期采用某些会计准则，财务报表可能与按上市公司生效日期遵守新准则的公司不可比[185] 公司市场风险情况 - 公司经营面临市场风险，主要源于利率波动[187] 利率变动对公司财务报表影响情况 - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[188]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总营收为6910万美元，较2020年同期增长64%，净亏损1740万美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为负1240万美元，而2020年同期净亏损2750万美元，调整后EBITDA为负2440万美元[85] - 2021年第一季度市场与服务收入为5839.2万美元，2020年同期为3459.6万美元，增长2379.6万美元，增幅69%[124][128] - 2021年第一季度客户保障收入为1069.4万美元，2020年同期为764.1万美元，增长305.3万美元，增幅40%[124][130] - 2021年第一季度总收入为6908.6万美元，2020年同期为4223.7万美元[124] - 2021年第一季度总运营费用为8621.9万美元，2020年同期为7011.3万美元[124] - 2021年第一季度运营亏损为1713.3万美元，2020年同期为2787.6万美元[124] - 2021年第一季度净亏损为1737.5万美元，2020年同期为2752.5万美元[124] - 市场与服务收入占2021年第一季度总收入的85%，2020年同期占比82%[127] - 客户保障收入占2021年第一季度总收入的15%，2020年同期占比18%[127] - 2021年第一季度市场与服务收入中，拍卖市场收入从2020年同期的1780万美元增至3430万美元，运输、数据及其他服务收入从1680万美元增至2410万美元[128] - 2021年第一季度市场与服务收入成本为2950万美元，较2020年同期的2160万美元增加790万美元，增幅37%[131] - 2021年第一季度客户保障收入成本为940万美元，较2020年同期的730万美元增加210万美元，增幅29%[132] - 2021年第一季度运营与技术费用为2160万美元，较2020年同期的1690万美元增加460万美元，增幅27%[134] - 2021年第一季度销售、一般及行政费用为2400万美元，较2020年同期的2310万美元增加90万美元，增幅4%[135] - 2021年第一季度折旧与摊销成本为180万美元，较2020年同期的120万美元增加59万美元，增幅46%[136] - 2021年第一季度利息收入降至不足10万美元，较2020年同期的50万美元减少48万美元，降幅95%[138] - 2021年第一季度利息支出为20万美元，较2020年同期的10万美元增加9万美元，增幅89%[139] - 2021年第一季度所得税拨备约为10万美元，较2020年同期的不足10万美元增加1万美元，增幅23%[140] - 2021年第一季度调整后EBITDA为 - 1236.1万美元，2020年同期为 - 2436.4万美元[145] - 2021年第一季度经营活动提供净现金4590万美元，2020年同期使用净现金3190万美元[155] - 2021年第一季度投资活动使用净现金1060万美元，2020年同期使用净现金500万美元[155] - 2021年第一季度融资活动提供净现金3.907亿美元，主要来自首次公开募股；2020年同期提供净现金350万美元，主要来自长期债务[155][160] - 2021年第一季度经营活动净现金与净亏损1740万美元、经营资产和负债变动产生的净流入5750万美元及非现金费用570万美元有关[157] - 2020年第一季度经营活动净现金与净亏损2750万美元、经营资产和负债变动产生的净流出1020万美元及非现金费用580万美元有关[158] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为6.597亿美元，银行借款为660万美元[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司市场平台售出128,386个市场单位，市场总商品交易总额（GMV）达13亿美元，较2020年同期分别增长55%和107%[85] - 2020年3月，受COVID - 19影响，公司市场单位环比下降20%，4月环比下降约29%，2月29日至4月30日，每单位平均销售价格下降超31%[88] - 2020年5月，公司市场活动强劲反弹，市场单位和收入较4月约翻倍，8月单位平均销售价格和拍卖收入达峰值[89] - 2020年第四季度，市场单位和总收入同比分别增长37%和52%，2021年第一季度同比分别增长55%和64%[89] 公司业务基本情况 - 公司核心市场产品是20分钟现场拍卖，可跨移动应用、桌面和API集成等多平台进行[82] - 公司主要从数字市场获取大部分收入，通过成功拍卖向买卖双方收取拍卖及附加费用[83] - 公司客户包括市场参与者和数据服务购买者，美国前100名二手车经销商中的大多数是其经销商客户[83] 公司业务发展规划 - 公司计划通过增加市场单位、扩大现有客户批发交易份额、增加新市场参与者等方式促进业务增长[99][100][101] - 公司将继续投资业务，预计运营费用会增加，虽长期有望提高营收和改善运营结果，但短期内可能影响盈利[107] 公司融资与信贷情况 - 2021年3月公司完成首次公开募股，扣除承销折扣和佣金后净收益为3.889亿美元[146] - 2019年循环信贷协议提供最高5000万美元的循环信贷额度，公司为违约时未偿还贷款的10%提供无担保保证[150] - 截至2021年3月31日，公司在2019年循环信贷协议下已提取660万美元[153] 公司业务季节性特征 - 公司车辆拍卖量存在季节性波动，第四季度和第一季度通常较低[163] 公司财务风险情况 - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[170] 客户保障收入增长原因 - 客户保障收入增长主要源于Go Green保障服务销量增加，得益于市场平台在美国的扩张和市场渗透率的提高[130]