业绩总结 - 2023年第一季度调整后每股收益为0.22美元，较2022年第一季度的0.21美元有所增长[5] - 2023年第一季度调整后EBITDA为6.28亿美元，较2022年第一季度的6.21亿美元增长约1%[70] - 2023年第一季度的净收入为1.51亿美元，稀释每股收益为0.21美元，较2022年同期的0.16美元增长31%[69] 用户数据 - 2023年第一季度，子公司分配总额为3.56亿美元，较2022年同期的1.65亿美元增长了116%[34] - 2023年第一季度，母公司流动性结束时为10.87亿美元，较2022年末的11.65亿美元下降了6.7%[39] - 2023年第一季度，母公司现金为1.17亿美元，较2022年末的2400万美元增长了387.5%[39] 未来展望 - 2023年调整后每股收益指导范围为1.65至1.75美元，预计年均增长率为7%至9%[5] - 预计2023年母公司自由现金流为9.5亿至10亿美元[59] - 预计2023年利率上升100个基点将导致调整后每股收益下降0.01美元[60] 新产品和新技术研发 - 签署了309兆瓦的购电协议，其中154兆瓦与美国技术客户在巴西签署[7] - 当前项目储备为11.9吉瓦，其中5.6吉瓦正在建设中[8] 市场扩张和并购 - AES Ohio预计到2027年底将其费率基数翻倍，成为增长最快的公司之一[12] - 同意终止205兆瓦的Warrior Run电厂购电协议，总支付金额为3.57亿美元[14] 负面信息 - 2023年第一季度公用事业部门的调整后税前利润为3.8亿美元，较2022年同期的6.9亿美元下降了45%[46] - 2023年第一季度母公司资本分配和项目融资收入为5600万美元，较2022年同期的4.86亿美元下降了88.5%[34] - 2023年第一季度利息支出为6100万美元，较2022年同期的5200万美元增长了17.31%[34] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年母公司资本配置计划预计将使用20.74亿至26.24亿美元的自由现金流[29] - 总债务为234.98亿美元，归属于非控股权益的债务为38.16亿美元[57] - 现金及现金等价物、限制性现金和短期投资总额为198.2亿美元[57]

净利润及收入 - 2023年第一季度，公司净利润较去年同期增加1.8亿美元，从1.71亿美元增至1.89亿美元[71] - 公司2023年第一季度总收入较去年同期增加3.87亿美元，增长14%[79] - 公司2023年第一季度总营运利润较去年同期增加6.4亿美元，增长12%[81] 调整后的财务表现 - 调整后的EBITDA（非GAAP指标）较去年同期增加700万美元，从6.21亿美元增至6.28亿美元[71] - 调整后的每股收益（非GAAP指标）较去年同期增加0.01美元，从0.21美元增至0.22美元[72] - AES公司2023年第一季度调整后每股收益为0.22美元，较去年同期增长4.76%[99] 营运利润来源 - 能源基础设施业务的营运利润主要受益于有利的液化天然气交易和未实现的衍生品收益，增加5.9亿美元[82] - 可再生能源业务的营运利润主要受益于更好的水文条件、新项目投入运营和更好的风力发电，增加3.5亿美元[82] 现金流及财务状况 - 公司2023年第一季度净现金流较去年同期增加1.68亿美元，增长37%[79] - 公司截至2023年3月31日拥有14亿美元的现金及现金等价物[127] - 公司在2023年第一季度的总现金来源为51.54亿美元，总现金用途为51.64亿美元，现金等价物净增减为-10万美元[134] 融资活动 - 公司于2023年第一季度经营活动净现金流增加1.68亿美元，调整后净收入下降2900万美元，主要由于公用事业业务部门利润率下降和利息支出增加；部分抵消了能源基础设施和可再生能源业务部门利润率提高[135] - 投资活动中的净现金使用增加4.71亿美元，主要是由于出售业务利益增加和短期投资活动减少[136] - 融资活动中的净现金提供增加1.98亿美元，主要是由于非回购债务交易的影响[137]

公司结构和业务范围 - 公司的管理报告结构主要以地理区域为基础，反映公司内部业务管理方式[24] - 公司分为四个市场导向的SBUs：美国和公用事业；南美；MCAC；以及欧亚[24] - 公司的US和公用事业SBU拥有47个发电设施，总装机容量为13,108兆瓦[24] - 公司的US和公用事业SBU的发电设施包括太阳能、风能、燃气和垃圾填埋等多种形式[24] - 公司的US和公用事业SBU的公用事业公司为数百万客户提供服务，包括电力销售和分配[26] - 公司的US和公用事业SBU的公用事业公司在2022年销售了33,302吉瓦时的电力[26] - 公司的US和公用事业SBU的公用事业公司在2022年为约260.3万客户提供服务[26] 美国和公用事业业务 - AES Indiana拥有约971,000人口的服务区域，拥有四座发电站[29] - AES Indiana计划在2023年退役415MW的Petersburg Unit 2，总退役容量达到630MW[30] - AES Indiana受到IURC的全面监管，包括电力服务、资产、零售费率等方面[31] - AES Indiana的TDSIC计划涉及2020年至2026年的投资额达12亿美元[32] - AES Indiana计划在2025年前将Petersburg剩余两个煤炭机组转换为天然气[33] - AES Indiana计划到2027年增加最多1,300MW的风电、太阳能和电池储能[34] 清洁能源发展 - AES Clean Energy Development正在建设的项目总装机容量为3,062MW[28] - AES Clean Energy的系统拥有和/或运营的发电能力为4,919兆瓦，另有2,862兆瓦正在建设中[40] - AES Clean Energy签署或获得了1,990兆瓦的长期购电协议[42] - AES Clean Energy的管道已扩展到总共51吉瓦[42] - AES Clean Energy积极开发新产品和可再生能源站点以满足客户当前和未来的需求[42] 南美业务 - AES在南美洲拥有四个国家的发电设施，总装机容量为12,950兆瓦，分别位于阿根廷、智利、哥伦比亚和巴西[52] - AES Andes在智利拥有3,299MW的装机容量，市场份额约为11%[56] - AES Colombia的发电设施总装机容量为1,129兆瓦，包括水电和太阳能等多种能源[53] - AES Argentina拥有阿根廷4,220兆瓦的发电装机容量，主要通过风力、水力和热力发电厂向批发市场和客户出售能源[62] 地区市场监管 - 萨尔瓦多的电力市场由发电、配电、输电和营销业务组成，受到一般电力法律的监管[47] - 萨尔瓦多的电力部门由两个监管机构监督，分别是国家能源和烃部门以及电力和电信总监[48] - 智利的电力市场分为发电、输电和配电三个业务领域，由私营公司运营[57] - 巴西国家电力能源管理局（ANEEL）负责电力市场的监管[64] - 多米尼加共和国能源市场是一个分散的行业，包括发电、输电和配电业务，受《一般电力法》监管[71] - 巴拿马的电力部门由发电、配电和输电三个独立的业务单位组成，发电商可以与分销商或非受监管的消费者签订短期和长期PPA[76] 风险因素 - 公司的业务可能面临来自批发电力市场的风险，包括市场价格波动、能源供应、政策变化等因素[125] - 公司可能无法获得足够的风险缓解或保险覆盖[128] - 收购可能不如预期表现，增加了整合成本[134] - COVID-19大流行可能对公司的业务和运营产生影响[135] - 竞争加剧可能对公司造成不利影响[137] - 网络安全威胁可能对公司业务造成损害[142]

业绩总结 - 2022年调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.67美元，超出指导范围1.55至1.65美元[5] - 2022年母公司自由现金流（Parent Free Cash Flow）为906百万美元[32] - 2022年调整后的有效税率为25%[50] - 2022年母公司流动性结束时为1165百万美元，较2021年结束时的877百万美元增长33%[43] - 2022年总债务为23,498百万美元，较2021年增加[68] - 2022年公司现金及现金等价物为2,817百万美元[68] - 2022年第四季度归属于AES的持续经营收入（税后）为-903百万美元，稀释每股收益为-1.27美元[77] - 2022财年调整后PTC为1567百万美元，调整后每股收益为1.67美元[79] 用户数据 - 2022年美国及公用事业部门的调整后利润总额（Adjusted PTC）为1,567百万美元[24] - 2022年南美部门的调整后利润总额为573百万美元，主要受益于对AES Andes的增持[27] - 2022年南美业务单元的调整后PTC为573百万美元，较2021年的342百万美元增长68%[65] - AES Andes的调整后PTC为500百万美元，较2021年的346百万美元增长45%[65] - MCAC业务单元的调整后PTC为137百万美元，较2021年Q4的101百万美元增长36%[57] 未来展望 - 预计2023年将新增3.4吉瓦的新项目[18] - 预计2023年调整后每股收益指导范围为1.65至1.75美元[34] - 预计2023年自由现金流（Parent FCF）预计在2074百万至2324百万美元之间[35] - 预计到2025年，调整后每股收益年均增长目标为7%至9%[5] - 预计到2025年，调整后的每股收益和母公司自由现金流将实现7%至9%的年化增长[36] 新产品和新技术研发 - 2022年完成或收购的运营项目总计1.9吉瓦（GW），其中包括1吉瓦的新可再生能源项目[5] - 签署了5.2吉瓦的新可再生能源和储能项目的购电协议（PPA），使得项目积压增加至12.2吉瓦[5] - 2022财年签署的购电协议（PPA）总容量为5153兆瓦，其中美国各地的风能项目占401兆瓦，智利/哥伦比亚的风能项目占445兆瓦[74] 负面信息 - 2022年第四季度未实现衍生品和股权证券损失为130百万美元，未实现外汇损失为19百万美元[77] - 2022年第四季度的减值损失为1161百万美元，2022财年的减值损失为1658百万美元[77][79] - 预计2023年利率上升100个基点将导致调整后每股收益下降0.01美元[70] - 预计2023年商品价格上涨10%将对调整后每股收益产生轻微影响[70] - 10%美元升值对年化每股收益（EPS）的影响为-0.015美元[73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益（EPS）为1.67美元，超出1.55至1.65美元的指导范围，主要得益于强劲的业绩表现、可再生能源的增长以及LNG合同中的嵌入式期权 [6] - 2022年调整后税前贡献（PTC）为16亿美元，同比增长1.49亿美元，增幅为11% [17] - 2023年调整后EPS指导范围为1.65至1.75美元，重申2025年前7%至9%的长期增长率 [13][20] - 2023年预计将完成约3.4吉瓦的新项目，其中2.1吉瓦位于美国 [13][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国及公用事业部门：PTC下降主要由于公用事业部门的一次性费用、南加州能源和AES印第安纳的停电以及清洁能源贡献减少 [17] - 南美部门：PTC增长主要由于AES Andes的所有权增加以及AES Andes和AES巴西的利润率提高 [17] - MCAC部门：PTC增长主要由于大量LNG销售转向国际市场，但预计2023年PTC将下降 [17] - 欧亚部门：PTC相对持平，净下降主要由于利息费用增加 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年新增约2吉瓦的新项目，符合年初预期 [7] - 2022年签署了5.2吉瓦的可再生能源长期合同，将积压项目增加至12.2吉瓦 [9] - 2022年未来项目管道增长了25%，达到64吉瓦，其中51吉瓦位于美国 [9] - 2023年预计将完成约3.4吉瓦的新项目，其中2.1吉瓦位于美国 [13][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行其建设计划，并进一步开发未来项目管道 [29] - 公司计划在2025年前退出煤炭业务 [29] - 公司在美国公用事业部门预计到2025年每年增长9% [11] - 公司在美国俄亥俄州提交了新的电力安全计划（ESP 4），以增强和升级网络并提高服务可靠性 [11] - 公司在美国印第安纳州提交了综合资源计划（IRP），计划到2027年增加1.3吉瓦的新风能、太阳能和储能 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的业绩表示满意，认为这是公司历史上最好的一年 [6][29] - 管理层对2023年的前景表示乐观，预计将完成约3.4吉瓦的新项目，并重申2025年前7%至9%的长期增长率 [13][20] - 管理层预计2023年收益将显著集中在下半年，约四分之三的收益将在下半年实现 [25] 其他重要信息 - 公司宣布将在2023年春季举办投资者日，分享公司的长期战略观点，并介绍新的业务部门 [14] - 公司计划在2023年出售资产，预计将产生4亿至6亿美元的收益 [26] - 公司计划在2023年投资约17亿美元用于新增长，其中约三分之二将用于美国的可再生能源和公用事业 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2023年EPS指导范围中未包含AES Next的收益预期 - AES Next在2022年对EPS的拖累约为0.12美元，预计2023年将有所改善，但具体数字无法提前披露 [35][37] 问题: 关于2022年公司拖累高于预期的原因 - 公司拖累主要由于母公司利息费用增加以及AES Next的拖累 [39] 问题: 关于IRA法案对太阳能项目的影响 - 公司预计约三分之一的管道项目将符合能源社区附加条件，预计将获得40%的税收抵免 [42] - 公司预计部分税收抵免将用于吸收可再生能源成本的增加，部分将用于提高PPA的竞争力 [42] 问题: 关于2023年3.4吉瓦项目的执行信心 - 公司对2023年3.4吉瓦项目的执行充满信心，所有设备已基本到位，但600兆瓦项目可能推迟至2024年 [53][54] 问题: 关于2023年至2025年PPA签署的预期 - 公司预计2023年至2025年将签署14至17吉瓦的PPA，预计每年签署量在4.5至5.5吉瓦之间 [58][59] 问题: 关于2023年EPS增长中可再生能源项目的贡献 - 2023年EPS增长中的0.27美元主要来自税收抵免的增加，预计2023年税收抵免将增加至约5亿美元 [66] 问题: 关于2023年600兆瓦项目推迟对2024年EPS的影响 - 如果600兆瓦项目推迟至2024年，2024年EPS将超过7%至9%的长期增长率 [73] 问题: 关于俄亥俄州ESP 4的进展 - 公司预计ESP 4将在2023年夏季做出决定，预计将推动俄亥俄州的投资增长 [75][77] 问题: 关于越南煤炭资产出售的进展 - 公司计划重新启动越南煤炭资产的出售程序，预计将吸引亚洲运营商的兴趣 [79] 问题: 关于太阳能板供应和项目实施问题 - 公司对2023年太阳能板供应表示乐观，所有订单已到位，但600兆瓦项目的推迟可能涉及多种因素 [82] 问题: 关于ITC与PTC的选择 - 公司预计未来将更多选择生产税收抵免（PTC），特别是在美国西南部的项目中 [86] 问题: 关于信用评级目标 - 公司预计随着业务结构向长期合同可再生能源和美国公用事业投资转变，信用评级将有所改善 [91][94] 问题: 关于资产出售计划的灵活性 - 公司有多种资产出售选择，包括部分出售和继续运营，以应对市场波动 [102][103] 问题: 关于600兆瓦项目的所有权比例 - 600兆瓦项目中，AES的持股比例约为75% [105]

业绩总结 - 2022年调整后每股收益（Adjusted EPS）预计接近指导范围的高端，为1.55至1.65美元[5] - 2022年第三季度调整后的每股收益为0.63美元，较2021年第三季度的0.50美元增长26%[46] - 2022年第三季度的净收入为421百万美元，调整后每股收益为0.59美元[82] - 2022年截至目前的调整后每股收益为1.18，相较于2021年的1.07增长10%[85] - 2022年母公司自由现金流预计在860-910百万美元[68] 用户数据 - 2022年截至目前，签署了3.2 GW的新可再生能源和储能项目的购电协议（PPA），使得项目积压增加至11.2 GW[5] - 2022年第三季度总子公司分配给母公司及合格控股公司的金额为6900万美元，较2022年第二季度的3.11亿美元下降78%[37] - 2022年子公司分配预计为1185-1235百万美元[68] 未来展望 - 预计到2025年，调整后每股收益年均增长目标为7%至9%[5] - 预计2022年将获得约2.8亿至3.1亿美元的美国可再生能源项目税收抵免[27] - 预计美国通货膨胀减免法案（IRA）将显著加速可再生能源和独立储能的需求[31] 新产品和新技术研发 - 由于高气价，战略性地将巴拿马的液化天然气（LNG）重新分配给国际客户[6] 财务状况 - 2022年母公司自由现金流预计在16亿至16.51亿美元[30] - 截至2022年9月30日，母公司及合格控股公司的现金余额为4800万美元，较2022年6月30日的2900万美元增长65%[38] - 总债务为22206百万美元，较上年同期的21800百万美元略有增加[61] 负面信息 - 2022年第三季度总调整后的PTC为5.69亿美元，较2021年第三季度的4.28亿美元增长33%[46] - 2022年第三季度美国及公用事业部门的调整后PTC为1.92亿美元，较2021年同期的2.54亿美元下降24%[46] - 预计利率上升100个基点将导致调整后每股收益（Adjusted EPS）下降$0.01[74] 其他新策略 - 预计美元对阿根廷比索（ARS）升值10%将导致调整后每股收益下降$7.0百万[76] - 预计美元对欧元（EUR）升值10%将导致调整后每股收益下降$7.0百万[76] - 预计美元对哥伦比亚比索（COP）升值10%将导致调整后每股收益下降$5.0百万[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益（EPS）为0.63美元，年初至今调整后EPS为1.18美元，预计全年调整后EPS将达到或接近1.55至1.65美元的高端 [5] - 公司重申2025年前调整后EPS和母公司现金流的年化增长目标为7%至9% [5] - 第三季度调整后税前贡献（PTC）为5.69亿美元，同比增长1.41亿美元，主要受益于LNG业务和巴西市场的利润率提升 [13][15] - 公司预计2022年全年调整后EPS将达到或接近1.55至1.65美元的高端，主要受新业务贡献和LNG销售的推动 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国及公用事业业务单元（SBU）的PTC下降，主要由于一次性费用和波多黎各的可用性降低 [15] - 南美业务单元的PTC增长，主要由于AES Andes的所有权增加以及巴西和AES Andes的利润率提升 [16] - 墨西哥、中美洲和加勒比地区（MCAC）业务单元的PTC增长，主要由于LNG供应从巴拿马转向国际市场 [17] - 欧亚业务单元的PTC相对持平，保加利亚风电厂的电力价格上涨带来净收益 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拿马市场受益于丰水年，公司能够购买廉价的水电并减少燃气发电，从而将部分LNG转向欧洲市场，创造了显著的收益 [6] - 美国市场受益于《通胀削减法案》（IRA），预计将加速可再生能源和独立储能的需求，公司在美国的可再生能源和储能项目管道达到64吉瓦，其中51吉瓦位于美国 [7][8] - 公司在美国签署了1.6吉瓦的新可再生能源购电协议（PPA），年初至今共签署了3.2吉瓦，预计全年将达到4.5至5.5吉瓦 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多样化的投资组合和灵活的合同结构，成功应对了商品价格波动和外汇波动，80%的业务与美国公用事业或投资级客户合作 [5] - 公司在美国可再生能源市场处于领先地位，特别是在商业和工业（C&I）领域，拥有强大的客户关系和不断增长的项目管道 [7] - 公司正在推进两个大型绿色氢能项目，分别位于美国和智利，预计年底前将有更多进展 [10] - 公司计划通过可再生能源和储能项目的增长，实现2025年前7%至9%的年化增长目标 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管宏观经济波动较大，但公司的财务表现受到的影响较小，主要得益于高度合同化和美元化的业务结构以及积极的对冲计划 [14] - 管理层预计，《通胀削减法案》将显著加速美国可再生能源和储能的需求，公司已准备好利用这一机会 [7][19] - 管理层对2025年前的年化增长目标充满信心，预计可再生能源、储能和美国公用事业将成为主要增长驱动力 [18] 其他重要信息 - 公司预计2022年将产生2.8亿至3.1亿美元的新税收抵免，通过税收股权合作伙伴关系，预计今年将确认2亿至2.3亿美元的收益 [20] - 公司计划在2022年向股东返还近5亿美元，并投资约11亿美元用于子公司的增长机会，其中约一半投资于可再生能源 [21] - 公司预计2023年将有更多项目投入使用，特别是在第四季度，预计将显著提升美国及公用事业业务单元的业绩 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于美国管道和积压订单的修订展望 - 公司认为市场需求强劲，尤其是在美国市场，预计IRA将进一步推动需求增长，但项目的稀缺性可能会影响盈利能力 [26][27] - 公司对实现7%至9%的年化增长目标充满信心，IRA的激励措施将进一步推动可再生能源和绿色氢能的发展 [28] 问题: 关于LNG业务的收益和未来展望 - 公司通过灵活的合同结构，成功将巴拿马的LNG转向欧洲市场，创造了显著的收益，预计第四季度将有更多LNG销售，但贡献将小于第三季度 [29][30] - 公司预计2023年的LNG销售将取决于水文条件和国际市场价格，预计销售量将低于今年 [31][32] 问题: 关于通胀环境下的成本节约机会 - 公司通过多年的成本节约计划，每年节省约5亿美元，80%的合同和业务具有通胀指数化保护，能够有效应对通胀环境 [35][36] - 尽管可再生能源建设成本上升，但公司能够通过市场条件将成本转嫁给客户，保持利润率 [37] 问题: 关于IRA对税收抵免的影响 - 公司认为IRA为税收抵免提供了更多的灵活性和流动性，但税收股权合作伙伴关系仍然具有重要的价值 [39][40] - 公司预计2022年将产生2.8亿至3.1亿美元的新税收抵免，其中大部分将在第四季度确认 [44] 问题: 关于可再生能源项目的建设和融资 - 公司目前有超过5吉瓦的项目正在建设中，预计2023年将翻倍，公司已通过增加人员和与EPC承包商合作，成功应对供应链挑战 [46][47] - 公司计划通过资本回收和资产出售，继续为增长项目融资，预计2025年前的计划已完全融资 [50] 问题: 关于俄亥俄州费率案件的进展 - 公司已提交新的电力安全计划（ESP 4），预计将在未来12个月内获得批准，公司将继续投资于电网现代化和可靠性提升 [53][54] 问题: 关于税收抵免的动态和项目投入使用的时间表 - 公司预计2023年将有4吉瓦的项目投入使用，未来几年将继续增长，大部分积压订单将在2025年前投入使用 [64][65] - 公司预计税收抵免将在未来几年显著增加，特别是在美国市场 [66] 问题: 关于IRA中的附加税收抵免 - 公司预计约三分之一的美国项目将符合能源社区的附加税收抵免条件，并计划在2024年实现国内内容生产 [70] - 公司将继续评估税收股权合作伙伴关系和税收抵免转让的灵活性，以优化项目回报 [72][73] 问题: 关于LNG业务的重复性和2023年展望 - 公司预计第四季度的LNG销售将较小，2023年的LNG销售将取决于水文条件和国际市场价格，预计销售量将低于今年 [76][77] - 公司重申2025年前7%至9%的年化增长目标，2022年的强劲表现不会改变这一基准 [79][80]

每股收益与调整后每股收益 - 第三季度持续经营业务稀释每股收益从0.48美元增至0.59美元，增长0.11美元，主要得益于MCAC业务部门因有利的液化天然气交易带来的更高利润率[109] - 调整后的每股收益（非GAAP指标）从0.50美元增至0.63美元，增长0.13美元，主要受MCAC业务部门贡献增加推动[109] - 2022年前九个月持续经营业务稀释每股收益从0.31美元增至0.50美元，增长0.19美元，主要由于当年减值减少及MCAC业务部门因有利的液化天然气交易带来的更高利润率[109] - 2022年前九个月调整后的每股收益（非GAAP指标）从1.07美元增至1.18美元，增长0.11美元，主要受MCAC和南美业务部门贡献增加推动[109] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）在2022年第三季度为0.63美元，同比增长26%[150] 可再生能源项目与电力购买协议 - 公司2022年签署或授予了3,178兆瓦的可再生能源电力购买协议（PPA）[114] - 公司目前拥有11,230兆瓦的项目储备，其中包括5,188兆瓦正在建设的项目[118] - 公司计划在2022年签署4.5至5.5吉瓦的可再生能源电力购买协议（PPA）[114] - 2022年至今，公司已完成或收购了861兆瓦的能源存储、风能和太阳能项目，分布在美国、智利和多米尼加共和国[118] - 公司在美国的可再生能源业务拥有51吉瓦的项目储备，计划利用这些项目继续扩展业务[175] 收入增长与地区贡献 - 公司总收入在2022年第三季度达到36.27亿美元，同比增长19%，主要得益于MCAC地区的381亿美元增长，以及美国和公用事业部门的179亿美元增长[121] - MCAC地区的收入增长主要由于巴拿马和多米尼加共和国的有利LNG交易，以及墨西哥的燃料成本转嫁和巴拿马的合同销售增加[121] - 美国和公用事业部门的收入增长主要由于AES Indiana和AES Ohio的价格上涨，以及AES Clean Energy的销售增加[121] - 南美地区的收入增长30亿美元，主要由于阿根廷的价格上涨、智利的能源价格上涨以及巴西的水文条件改善[121] - 公司2022年前九个月的总收入增加了12亿美元，同比增长14%，主要得益于MCAC地区的608亿美元增长、美国和公用事业部门的572亿美元增长以及欧亚地区的143亿美元增长[127] 运营利润率与调整后运营利润 - 公司运营利润率在2022年第三季度增长17%，达到8.92亿美元，主要由于MCAC地区的255亿美元增长[123] - MCAC地区的运营利润率增长主要由于巴拿马和多米尼加共和国的有利LNG交易，以及巴拿马的合同销售增加[123] - 美国和公用事业部门的运营利润率下降122亿美元，主要由于Southland的未实现衍生品损失增加以及AES Indiana的监管结算费用[123] - 南美地区的运营利润率下降19亿美元，主要由于Angamos的合同提前终止收入确认以及阿根廷的应收账款信用损失增加[125] - 2022年前九个月的营业利润率下降了1.67亿美元，同比下降8%，主要受南美地区320亿美元的下降和美国及公用事业部门140亿美元的下降影响[129] - 2022年第三季度的调整后营业利润为7.62亿美元，相比2021年同期的5.3亿美元有所增长[146] - 2022年前九个月的调整后营业利润为16.31亿美元，相比2021年同期的13.32亿美元有所增长[146] - 2022年第三季度运营利润（Operating Margin）下降1.22亿美元，同比下降35%，主要受Southland未实现衍生品损失影响[153][154] - 2022年第三季度调整后运营利润（Adjusted Operating Margin）下降6000万美元，同比下降23%[153][154] - 2022年前九个月运营利润下降1.4亿美元，同比下降23%，主要受Southland能源部门强制停机和未实现衍生品损失影响[155] - 2022年前九个月调整后运营利润下降1.21亿美元，同比下降24%[155] - 南美业务部门（South America SBU）2022年第三季度运营利润下降1900万美元，同比下降10%[156][157] - 南美业务部门2022年第三季度调整后运营利润增长4700万美元，同比增长49%[157] - 南美业务部门2022年第三季度调整后税前利润增长1900万美元，同比增长23%[157] - 南美业务部门（SBU）的营业利润率下降了320百万美元，主要由于智利Angamos合同终止导致的收入减少382百万美元，以及阿根廷的监管应收账款信用损失准备金增加和热力调度减少[159] - 调整后的营业利润率增加了151百万美元，主要由于2022年第一季度AES Andes的持股比例从67%增加到99%[159] - 中美洲和加勒比地区（MCAC）SBU的营业利润率增加了255百万美元，主要由于巴拿马的LNG交易有利、NYMEX Henry Hub指数上涨以及水文条件有利导致的销售成本降低[162] - 调整后的营业利润率增加了229百万美元，主要由于上述驱动因素，并调整了非控制权益（NCI）和LNG衍生品的未实现收益[162] - 欧亚地区SBU的营业利润率增加了38百万美元，主要由于Mong Duong项目的建设收入增加19百万美元以及Kavarna的现货价格上涨[168] - 调整后的营业利润率增加了24百万美元，主要由于上述驱动因素，并调整了非控制权益（NCI）[168] 净收入与现金流 - 公司净收入在2022年第三季度达到4.46亿美元，同比下降8%，主要由于运营成本的增加[119] - 公司净现金流入在2022年第三季度达到7.84亿美元，同比增长1%，主要由于运营活动的现金流入增加[119] - 归属于非控股权益和子公司可赎回股票的净收入在2022年第三季度下降了1.17亿美元，降幅达82%，至2500万美元[142] - 归属于AES公司的净收入在2022年第三季度增加了7800万美元，增幅达23%，至4.21亿美元[143] - 2022年前九个月，归属于AES公司的净收入增加了1.34亿美元，增幅达60%，至3.57亿美元[143] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为16.49亿美元，同比增长2.7亿美元[201] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的现金流为38.25亿美元，同比增长20.97亿美元[201] - 2022年前九个月，公司融资活动提供的现金流为28.63亿美元，同比增长23.42亿美元[201] - 2022年前九个月，公司现金来源总额为109.13亿美元，主要用于债务偿还、资本支出和短期投资购买[200] - 2022年前九个月，公司主要现金用途为债务偿还、资本支出和短期投资购买，总额为103.63亿美元[200] - 2022年前九个月，公司运营现金流增加了2.7亿美元，达到16.49亿美元[201] - 2022年前九个月，公司投资活动现金流增加了21亿美元，主要用于可再生能源项目投资[203] - 2022年前九个月，公司资本支出增加了12亿美元，主要用于AES清洁能源和AES巴西的可再生能源项目[205] - 融资活动产生的净现金增加了23亿美元，主要由于荷兰、巴拿马、英国、AES清洁能源、IPALCO、AES俄亥俄、AES巴西和AES安第斯等地的净借款增加[206] - 母公司循环贷款交易的影响为8.05亿美元，主要由于本年度净借款增加[207] - 非追索权循环贷款交易的影响为4.07亿美元，主要由于AES清洁能源、多米尼加共和国和阿根廷的净借款增加[207] - 非控制权益出售的影响为2.55亿美元，主要由于Andes Solar 2a和Los Olmos的所有权出售以及AES清洁能源项目公司的所有权出售[207] - 追索权债务交易的影响为1.71亿美元，主要由于母公司的净借款增加[208] - 优先股发行的10亿美元影响是由于母公司在前一年发行了股权单位[208] - 母公司流动性为4.23亿美元，包括合格控股公司的现金和现有信贷额度下的可用借款[209] - 母公司总追索权债务为47亿美元，较2021年12月31日的38亿美元有所增加[211] - 非追索权债务中，当前债务为20亿美元，其中2.04亿美元与AES波多黎各、AES Ilumina和AES约旦太阳能三个子公司的违约相关[213] - 母公司流动性从2021年12月31日的8.78亿美元减少至2022年9月30日的4.23亿美元[209] 债务与资本结构 - 公司截至2022年9月30日拥有16亿美元的无限制现金及现金等价物，其中4900万美元由母公司及合格控股公司持有[194] - 公司短期投资为6.71亿美元，主要存放在子公司，限制性现金及偿债准备金为4.81亿美元[194] - 公司非追索权和追索权债务总额分别为174亿美元和47亿美元[194] - 公司预计通过子公司的经营活动现金流、再融资活动或其组合来偿还即将到期的非追索权债务[195] - 公司长期债务主要用于资助建设活动，非追索权债务用于资助电力厂、配电公司及相关资产的建设和收购[195] - 公司目前有11亿美元的未对冲可变利率债务敞口，主要与母公司循环信贷额度下的提款有关[195] - 公司截至2022年9月30日拥有约9400万美元的长期应收账款，主要涉及美国和智利的应收账款[197] - 公司截至2022年9月30日拥有约12亿美元的贷款应收款，主要与越南的一个建设、运营和转让合同相关[197] - 公司母公司提供的财务和绩效相关担保或其他信用支持承诺总额约为23亿美元[196] - 公司截至2022年9月30日拥有1.56亿美元的信用证，主要用于项目开发和建设活动的担保[196] - 截至2022年9月30日，公司持有的待售资产中，9600万美元被分类为流动资产，11亿美元被分类为非流动资产[198] - 2022年前九个月，公司非追索权债务交易对现金流的影响为21亿美元，主要由于荷兰、巴拿马、英国等地的净借款增加[206] - 2022年前九个月，公司通过向非控股股东出售权益获得2.55亿美元，主要来自Andes Solar 2a和Los Olmos项目的所有权出售[207] - 截至2022年9月30日，公司母公司流动性为4.23亿美元，较2021年12月31日的8.78亿美元有所下降[209] - 截至2022年9月30日，公司追索权债务总额为47亿美元，较2021年12月31日的38亿美元有所增加[211] - 公司当前非追索债务总额为20亿美元，其中2.04亿美元与三家子公司（AES Puerto Rico、AES Ilumina、AES Jordan Solar）的违约相关[213] - AES Jordan PSC子公司另有6900万美元债务违约，被归类为待售负债[213] - 公司长期资产减值费用为5.33亿美元，减值后长期资产账面价值为3.89亿美元[188] - 公司年度商誉减值测试显示，所有报告单位的公允价值均超过其账面价值的10%以上，未发现触发商誉减值的事件[189] 环境与法规风险 - 公司面临环境法规风险，包括温室气体排放法规、水排放法规和废物管理法规，可能导致资本支出增加[190] - 公司需遵守CSAPR（跨州空气污染规则），可能需购买额外的排放配额以符合要求[191] - 公司需遵守CCR（煤灰残留物）规则，可能面临合规成本和潜在的法律诉讼[193] - 公司子公司AES Indiana和AES Warrior Run可能因CSAPR更新规则而需购买额外的NO排放配额[192] - 公司面临气候变化法规的不确定性，可能影响其燃煤发电厂的运营[192] - 公司需遵守EPA的CCR规则，可能需申请联邦CCR许可证，具体影响尚不确定[193] 其他财务与运营要点 - 公司2022年前九个月的一般和行政费用增加了1900万美元，同比增长15%，达到1.49亿美元，主要由于业务发展活动和人员成本的增加[130] - 公司2022年前九个月的利息支出增加了1.44亿美元，同比增长22%，达到8.13亿美元，主要由于智利建设项目资本化利息减少以及南美和母公司借款增加[132] - 公司2022年前九个月的利息收入增加了5800万美元，同比增长27%，达到2.7亿美元，主要由于AES Brasil的短期投资增加以及阿根廷CAMMESA应收账款的利率上升[133] - 公司2022年前九个月的债务清偿损失减少了3300万美元，同比下降80%，至800万美元，主要由于2021年AES Andes的债务再融资损失减少[134] - 公司2022年前九个月的其他收入减少了1.94亿美元，同比下降71%，至8000万美元，主要由于2021年AES Clean Energy的或有对价重估收益减少[135] - 公司2022年前九个月的资产减值费用减少了8.41亿美元，同比下降61%，至5.33亿美元，主要由于2021年智利和波多黎各的资产减值减少[138] - 公司2022年前九个月的外汇交易损失为6000万美元，主要由于阿根廷比索贬值[139] - 公司2022年前九个月的所得税费用增加了1.11亿美元，达到1.86亿美元，主要由于2021年巴西子公司净经营亏损结转的估值准备释放收益减少[140] - 2022年第三季度的调整后税前利润（Adjusted PTC）为5.69亿美元，相比2021年同期的4.28亿美元有所增长[148] - 2022年前九个月的调整后税前利润（Adjusted PTC）为10.8亿美元，相比2021年同期的9.78亿美元有所增长[148] - 2022年第三季度的营业利润为8.92亿美元，相比2021年同期的7.6亿美元有所增长[146] - 2022年前九个月的营业利润为19.85亿美元，相比2021年同期的21.52亿美元有所下降[146] - 2022年第三季度的非控股权益调整减少了1.48亿美元，相比2021年同期的1.7亿美元有所减少[146] - 2022年第三季度调整后税前利润（Adjusted PTC）下降6200万美元，同比下降24%[153][154] - 2022年前九个月调整后税前利润下降1.07亿美元，同比下降25%[155] - 公司85%的收入来自受监管的公用事业和长期销售合同，这为其提供了相对稳定的收入和成本结构[169] - 供应链管理在疫情期间保持稳健，但某些开发项目在许可和互联互通实施方面出现了轻微延迟[170] - 美国太阳能电池和面板的进口受到贸易限制和供应链中断的影响，但公司已为2022年的项目确保了太阳能面板的供应[171] - 公司将继续监控贸易限制和供应链中断的影响，并采取措施确保可再生能源项目的供应链稳定[172] - 公司预计2022年将实现约2亿至2.3亿美元的调整后生产税抵免（PTC），主要来自美国可再生能源业务的税收抵免[175] - 公司在波多黎各的子公司AES Puerto Rico和AES Ilumina的非追索债务分别为1.7亿美元和2700万美元，截至2022年9月30日仍处于技术违约状态[176] - 智利政府提议将公司税率从27%降至25%，并引入22%的股息预扣税，可能对公司产生重大影响[178] - 公司在2022年前九个月确认了5.33亿美元的资产减值费用，截至2022年9月30日，评估减值的长寿命资产账面价值为3.89亿美元[188] - 公司计划在2025年底前退出煤炭发电，并转向清洁能源平台，包括可再生能源、储能、液化天然气和现代化电网[181] - 公司在保加利亚的AES Maritza长期购电协议（PPA）可能面临终止风险，截至2022年9月30日，该资产的账面价值为3.87亿美元[182] - AES Ohio在2020年11月提交的配电费率案中，提议每年增加1.208亿美元的收入，目前仍在等待监管机构的批准[183] - 公司在巴拿马的Estí水电站因洪水事件受损，该电站的账面价值为1.33亿美元，目前正在进行修复评估[186] - 公司面临全球税收环境变化的风险，特别是在美国和智利等地的税收政策调整可能对公司产生重大影响[178] - 公司截至2022年9月30日拥有16亿美元的无限制现金及现金等价物，其中4900万美元由母公司及合格控股公司持有[194] - 公司短期投资为6.71亿美元，主要存放在子公司，限制性现金和偿债准备金为4.81亿美元[194] - 公司非追索权和追索权债务总额分别为174亿美元和47亿美元[194] - 公司预计通过子公司的运营现金流或再融资活动偿还20亿美元的非追索权债务[195] - 公司长期应收款中，越南项目的贷款应收款为12亿美元，预计在25年内收回[197] - 2022年前九个月，公司主要现金来源为债务融资、运营现金流和短期投资销售，总额为109.13亿美元[200] - 2022年前九个月，公司主要现金用途为债务偿还、资本支出和短期投资购买，总额为103.63亿美元[200] - 2022年前九个月，公司运营现金流增加了2.7亿美元，达到16.49亿美元[201] - 2022年前九个月，公司投资活动现金流增加了21亿美元，主要用于可再生能源项目投资[203] - 2022年前九个月，公司资本支出增加了12亿美元，主要用于AES清洁能源和AES巴西的可再生能源项目[205] - 融资活动产生的净现金增加了23亿美元，主要由于荷兰、巴拿马、英国、AES清洁能源、IPALCO、AES俄亥俄、AES巴西和AES安第斯等地的净借款增加[206] - 母公司循环贷款交易的影响为8.05亿美元，主要由于本年度净借款增加[207] - 非追索权

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益（EPS）为0.34美元，去年同期为0.31美元，主要受核心业务增长、AES Andes利润率提高和调整后税率降低推动，但被股权单位会计调整导致的股份数量增加、与增长融资相关的母公司利息费用增加以及部分热力业务一次性停运部分抵消 [16] - 第二季度调整前税前贡献（PTC）为3.04亿美元，与去年同期基本持平 [17] - 公司重申2022年调整后EPS指引范围为1.55 - 1.65美元，预计2022 - 2025年调整后EPS和母公司自由现金流年化增长率为7% - 9% [6][20] 各条业务线数据和关键指标变化 美国公用事业战略业务单元（SBU） - PTC下降，主要因Southland和AES Indiana停运以及AES Clean Energy因可再生能源开发投资增加贡献减少，新清洁能源项目投产贡献将更多集中在下半年 [18] 南美SBU - PTC上升，主要得益于AES Andes所有权增加和利润率提高，但部分被此前提到的停运抵消 [18] 墨西哥、中美洲和加勒比地区（MCAC）SBU - PTC上升，主要反映巴拿马有利的市场条件，因更好的水文条件减少了对热力发电的需求，使公司能够以更高价格在国际市场出售多余的液化天然气（LNG） [18] 欧亚地区 - 业务表现强劲，但PTC下降，反映了其中一家欧亚控股公司额外的无追索权债务带来的更高利息费用 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至目前，公司已签署或获得1.6吉瓦的长期可再生能源购电协议（PPA），预计全年将达到4.5 - 5.5吉瓦 [12][23] - 公司目前可再生能源在建或已签署PPA的项目储备达到10.5吉瓦，预计到2025年全部上线，届时公司可再生能源装机容量将增长超过75%，包括预计到2025年签署的额外PPA，公司投资组合将增长至近50吉瓦，其中77%为可再生能源 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕两个主题，一是应对宏观经济波动的韧性，包括高通胀、高商品价格、外汇波动和持续的供应链限制；二是可再生能源的强劲需求，特别是来自企业和工业客户 [7] - 公司通过战略采购和与供应商积极合作，预计完成10.5吉瓦项目储备，无取消或重大变更，并通过创建更强大的美国供应链降低太阳能电池板供应风险 [9][10] - 公司继续看好可再生能源增长，预计2022年全球完成1.8吉瓦新可再生能源项目，2023年完成4.6吉瓦，到2023年底总计完成6.4吉瓦 [11] - 公司计划到2025年在美国公用事业投资40亿美元用于新可再生能源、发电、输电、现代化和智能电网，预计实现平均每年9%的费率基数增长 [15] - 公司在绿色氢项目上取得进展，在美国和智利的两个大型项目持续推进，并在智利启动了2.5兆瓦试点项目 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务组合对美国或国际宏观经济波动具有韧性，预计当前宏观经济因素不会对全年业绩产生影响 [8] - 尽管可再生能源成本因通胀和供应链限制上升，但化石燃料成本的更大涨幅使可再生能源更具价格竞争力，企业客户对可再生能源的需求达到历史最高水平 [12] - 若拟议的美国气候立法获得通过，将成为潜在的重大利好，推动可再生能源和储能需求增加，加速美国绿色氢项目发展 [6] 其他重要信息 - 公司成功完成多项无追索权子公司融资，以极具吸引力的利率延长了期限，并扩大了支持可再生能源增长的融资安排 [17] - 公司所有业务的收款和销售未结清天数保持强劲，反映了其主要为投资级评级的客户基础 [17] - 公司2022年母公司资本分配计划包括约16亿美元的可自由支配现金，其中9亿美元为母公司自由现金流，计划发行约2亿美元新的母公司债务 [21] - 公司计划今年向股东返还近5亿美元，包括普通股股息和股权单位息票，并计划向子公司投资约11亿美元，其中约一半用于可再生能源，近四分之一用于美国公用事业 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若《降低通胀法案》（IRA）通过，是否会使公司未来几年的EPS复合年增长率超过7% - 9%？ - 公司认为法案将带来诸多良好机会，如美国的绿色氢项目以及公用事业和企业客户需求增加，虽不能确定会超过该范围，但会推动公司业绩向高端发展 [26][27] 问题2: 国内太阳能电池板制造联盟对使用这些电池板的项目成本和回报有何影响？ - 该联盟从2024年开始，主要好处是供应安全，可使公司免受未来太阳能电池板进口贸易限制影响，且规模足够大应具有成本竞争力，有助于公司在与企业客户的双边项目中更具成本优势 [29][30][31] 问题3: 今年剩余时间PPA签约进度如何，能否实现4.5 - 5.5吉瓦的目标？ - 公司预计目前将签署约500兆瓦PPA，使签约总量达到2.1吉瓦，虽第二季度因关税不确定性签约放缓，但预计下半年活动将增加，有信心实现目标 [33][34][35] 问题4: 外汇汇率波动对公司未来有何潜在影响，是否有措施抵消负面影响？ - 公司到2023年甚至更长时间都有很好的外汇对冲，今年基于对冲头寸有一定净收益；约90%业务以美元计价，受影响业务主要在阿根廷、巴西、哥伦比亚和保加利亚，公司有办法减轻影响，整体在指引范围内可控 [36][37][39] 问题5: 500兆瓦PPA签约是与一个客户还是多个客户？ - 是一笔交易，与一个客户签约 [41][42] 问题6: 替代最低税对公司业务有何影响，如何看待法案中的税收抵免转让概念？ - 目前来看，15%全球最低税在短期内对公司无重大影响，最终评估需等法案确定，预计几年后即使有影响也会有抵消措施；税收抵免转让对公司现金管理有利，可能使税收股权合作结构更简单 [42][43][44] 问题7: 替代最低税几年后才有影响的原因是什么？ - 因有10亿美元测试且需三年平均计算，预计公司几年内不会达到该标准 [46][47] 问题8: 下半年新可再生能源的0.08美元收益是否确定，0.08美元的LNG、公用事业及其他收益如何细分，对美国公用事业部分的预期如何？ - 0.08美元的可再生能源收益有保障，包括新项目增长和水电组合发电量增加；LNG和公用事业收益方面，LNG国际价格高，公司在巴拿马的LNG业务因水文条件好可将多余货物在国际市场出售，占0.08美元的一半多，下半年还有公用事业增长；俄亥俄州公用事业费率案尚未有决定，今年未假设新费率有重大贡献 [48][49][50] 问题9: 美国绿色氢机会与现有可再生能源平台如何结合，能否扩大新可再生能源需求和利用复杂结构化产品机会？ - 公司考虑与氢气生产商合作，融入整个生产链，认为生产廉价绿色氢与为数据中心供应24/7 100%绿色能源问题类似，有优势；若立法通过，项目很可能推进；智利项目面向当地市场，已在智利脱碳系统和矿业部门取得良好成果，这些项目将因额外需求加速可再生能源增长 [51][52] 问题10: Southland停运原因及是否有通胀影响？ - 停运原因是涡轮压缩机单元部件制造缺陷，相关单元已更换并恢复运行，未提及通胀影响 [53][54] 问题11: 俄亥俄州费率案对2023年有何影响，LNG货物转移是否也会影响2023年？ - 费率案目前工作人员支持提价，但问题在于历史上的费率稳定费用是否影响新费率实施，若费率冻结，公司将迅速提交新的电力销售计划（ESP），新费率获批可能延迟到明年年中，但公司对结果乐观；LNG货物转移有可能影响2023年，但未将其作为相互抵消因素考虑 [55][56][58] 问题12: 如何判断巴拿马LNG套利机会是否会在2023年持续？ - 2022年因雨季水库水位高，公司可将多余天然气出售给国际客户获取套利；2023年情况不确定，取决于是否持续降雨和水库水位情况 [60][61] 问题13: 《降低通胀法案》对公司现有投资组合有哪些额外好处？ - 法案有助于现有常规电力资产的太阳能光伏安装、储能设施改造和风力发电场重新发电，但公司大部分可再生能源项目已签约，需考虑能否与同一客户协商额外合同 [62][63] 问题14: 如何看待越南海上风电机会？ - 公司在越南帮助制定电网脱碳计划，有LNG终端项目并考虑引入储能和其他可再生能源；海上风电目前是探索性问题，公司将遵守50%美国业务、50%可再生能源目标，进入新技术需与有经验的伙伴合作，目前海上风电在经济上不具竞争力 [64][65][66] 问题15: AES Next到2025年实现净收入盈亏平衡的假设是否仍然有效，在《降低通胀法案》下会如何发展？ - 原计划是到2024年实现盈亏平衡，Fluence是AES Next最大组成部分，预计按指引到2024年实现盈亏平衡；AES Next的其他组件如Uplight、5B等也有良好发展，整体AES Next有望提供前沿技术并率先推广 [69][70][72] 问题16: 近期加州立法对公司在当地天然气资产的现金流有何影响？ - 公司对加州天然气资产前景乐观，预计至少两个电厂可能延长运营数年，正式许可程序预计未来1 - 2个月启动，持续到明年上半年；公司将在许可程序启动后寻找商业机会，鉴于加州系统需求和美国西南部干旱情况，额外峰值容量未来几年有需求，公司有望提供并带来业绩提升 [73][74][75] 问题17: 公司是否遇到太阳能电池板在边境被拦截问题，有何不同做法？ - 公司未遇到太阳能电池板进口被拦截问题，进口到美国的电池板来自东南亚东盟国家，已要求制造商确保无来自中国西部可能涉及强迫劳动的材料，计划使用来自韩国的多晶硅，但将供应链移出中国需要时间 [77][78][79] 问题18: 资产出售目标处于低端，预计今年稀释减少，越南和约旦资产出售进展如何，何时完成？ - 越南资产出售需政府批准新运营商，预计今年底解决；约旦资产出售涉及贷款方包括美国政府对新买家贷款的签字，均为官僚程序问题，价格、买家和条件已达成一致；大部分5亿美元资产出售预计今年完成，剩余5 - 7亿美元中的部分可能在2023年上半年完成，公司对10亿美元目标有信心 [80][81][82]

业绩总结 - 2022年第二季度母公司调整后的每股收益为70百万美元，相较于2021年第二季度的128百万美元下降了45%[21] - 2022年第二季度的调整后每股收益为0.34美元，较2021年同期的0.31美元有所上升[41] - 2022年上半年，调整后每股收益为0.55，较2021年上半年的0.59有所下降[78] - 2022年来自持续经营的净损失为-$179百万，调整后每股收益为-$0.25[76] - 2022年预计的母公司自由现金流为860至910百万美元，较2021年的839百万美元有所增长[61] 用户数据 - 2022年第二季度签署或授予的可再生能源购电协议（PPA）总计531兆瓦，2022年迄今总计1.6吉瓦，增加的订单积压达到10.5吉瓦[5] - 预计到2025年，完成10.5吉瓦的订单积压并签署额外14.4吉瓦的新可再生能源购电协议[15] - 2022年预计将完成6.4吉瓦的可再生能源项目[5] 未来展望 - 2022年调整后的每股收益的预期为1.52至1.62美元，基于2020年调整后每股收益1.44美元的基础上[58] - 预计2022年南美的调整后PTC建模范围为530至570百万美元，较2021年的423百万美元增长了25%[56] - 预计2022年美国及公用事业的调整后PTC建模范围为740至780百万美元，较2021年的660百万美元增长了12%[56] 新产品和新技术研发 - 计划在2024年开始每年购买超过60亿美元的美国制造太阳能电池板[8] - 2022年母公司资本配置计划中，计划在可再生能源投资上支出520至570百万美元[26] 市场扩张和并购 - 南美业务单元（SBU）第二季度调整后的每股收益为145百万美元，较2021年第二季度的96百万美元增长了51%[22] - 2022年第二季度子公司分配总额为3.11亿美元，年初至今（YTD）为4.76亿美元[31] 负面信息 - 2022年第二季度美国及公用事业部门的调整后PTC为7000万美元，同比下降58%[41] - 2022年YTD调整后PTC为5.11亿美元，同比下降39%[43] - 预计2022年上半年，资产减值损失为$480百万，影响每股收益$0.686[78] - 预计2022年上半年，外汇损失为$20百万，影响每股收益$0.03[78] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第二季度母公司流动性结束时为负443百万美元，较2021年第二季度的负1314百万美元有所改善[29] - 2022年第二季度的有效税率为22%，较2021年同期的31%有所下降[41] - 2022年预计的现金利息支出为115百万美元[61] - 2022年预计的企业开支为100百万美元[61]