信贷协议相关 - 公司修订信贷协议，获得2.25亿美元循环信贷额度至2025年2月，降低债务成本并获得更有利契约[108] - 公司修订信贷协议的利率基于LIBOR或EURIBOR加1.00% - 1.75%的利差（2021年3月31日为1.625%），或Prime Rate加0% - 0.75%的利差（2021年12月31日为0.625%）[146] 营收相关 - 2022年第一季度营收1.14785亿美元，较2021年的1.01677亿美元增长13%，主要因工业和A&D市场增长及收购影响，有机增长5.3% [114] - 截至2022年3月31日，剔除外汇影响后的收入为118014美元，报告收入为114785美元，不利外汇影响为3229美元[130] 订单相关 - 2022年第一季度订单预订量为1.55295亿美元，较2021年的1.14644亿美元增长35%，因交易量增长39%，部分被4%的不利汇率影响抵消 [114][116] - 2022年第一季度积压订单为2.89295亿美元，较2021年的1.52262亿美元增长90% [114] 利润相关 - 2022年第一季度毛利润为3346万美元，较2021年的3006.8万美元增长11%，但毛利率从29.6%降至29.2% [114][116] - 2022年第一季度净收入为250.4万美元，较2021年的1192.7万美元下降79% [114] - 2022年第一季度净收入下降，主要因2021年第一季度有7373美元离散所得税收益，2022年无此收益，且因收购活动产生829美元业务开发成本和922美元无形资产摊销[120] - 2022年和2021年第一季度调整后净收入分别为3788美元和4560美元，调整后摊薄每股收益分别为0.24美元和0.32美元[120] - 2022年和2021年第一季度EBITDA分别为10656美元和11162美元，调整后EBITDA分别为12903美元和11966美元[121] 费用相关 - 2022年第一季度销售费用为503.1万美元，较2021年的421.8万美元增长19%，占营收比例与2021年相当，均为4% [114][117] - 2022年第一季度一般及行政费用为1149.6万美元，较2021年的1074.8万美元增长7%，占营收比例从11%降至10% [114][117] - 2022年第一季度工程与开发费用为938.5万美元，较2021年的695.9万美元增长35% [114] - 2022年第一季度工程与开发费用同比增长35%，占收入的比例从2021年的7%升至8%[118] - 2022年第一季度利息费用同比增长21%，主要因平均债务水平增加[119] 所得税相关 - 2022年和2021年第一季度有效所得税税率分别为21.3%和 - 103.2%，公司预计2022年全年所得税税率约为24% - 26%[119] 制造工厂合并相关 - 公司计划在2022年将俄亥俄州特温斯堡的制造工厂与纽约州沃特敦和墨西哥雷诺萨的工厂合并，2021年第一季度相关合并成本为48.8万美元 [112] 现金及资本支出相关 - 公司现金及现金等价物余额从2021年12月31日减少5544美元至2022年3月31日的16919美元[134] - 2022年资本支出预计在15000 - 20000美元之间[136] 股息相关 - 2022年和2021年第一季度公司分别宣布每股0.025美元和0.02美元的股息[139] 外汇影响相关 - 假设2021年第一季度美元价值相对主要外币敞口变动10%，对公司销售额影响约为4200美元[141] - 2022年第一季度和2021年第一季度，外币报表折算调整损失分别为1233美元和4007美元[142] - 假设2022年3月31日美元价值相对主要外币净资产变动10%，对公司国外净资产影响约为11000美元[142] 外汇合约相关 - 2022年3月31日，公司持有的外汇合约名义金额为12656美元[145] - 2021年第一季度，公司外汇合约收益为54美元[145] - 2022年和2021年第一季度，净外汇交易损益分别为损失50美元和收益12美元[145] 利率互换协议相关 - 2017年2月，公司签订三份名义金额合计40000美元的利率互换协议，于2022年2月到期[146] - 2020年3月，公司签订两份名义金额合计20000美元的利率互换协议，2022年3月增加至60000美元，于2024年12月到期[146] - 2022年3月，公司签订一份名义金额40000美元的利率互换协议，于2026年12月到期[146]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长10%，达到超4.03亿美元，第四季度营收增长4%，达9680万美元，排除外汇因素后增长5% [6][14] - 2021年毛利率扩大至30%，全年净利润2410万美元，摊薄后每股收益1.66美元，调整后每股收益1.26美元，同比增长26% [9] - 第四季度调整后净利润290万美元，摊薄后每股收益0.20美元，有效税率升至53.9%，预计2022年全年所得税率约为24% - 26% [18] - 调整后EBITDA利润率在第四季度提高80个基点至11.5%，全年为12.4%，提高60个基点 [18] - 全年运营现金流2540万美元，全年资本支出1370万美元，预计2022财年资本支出在1500万 - 2000万美元 [20] - 库存周转率从2020年的3.8倍降至3.0倍，DSO在2021年改善至45天 [21] - 全年订单4.68亿美元，订单出货比为1.2倍，积压订单近2.5亿美元，较上一年第四季度增长77% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场全年增长19%，车辆市场全年增长18%，医疗市场全年有增长，航空航天与国防市场因特定国防项目时间安排而下滑 [6][15][16] - ORMEC业务主要反映在工业和航空航天与国防类别，ALIO主要在医疗和工业类别，Spectrum业务将反映在分销类别 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比从去年同期的53%升至54%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [15] - 工业市场因多个垂直领域经济持续复苏而增长，车辆市场因农业、建筑和动力运动需求增长，医疗市场反映了择期手术的恢复 [6][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购增强客户基础、增加工程资源、引入新技术，加速向重要市场扩张，创造高价值解决方案，利用联合渠道和全球布局获取更多市场份额 [12] - 预计3项收购在2022年带来约6000万美元的增量收入，提高利润率，助力实现毛利率逐年扩张1%的目标 [13] - 公司将继续采取战略方法提升现有产品和技术，收购管道活跃，有财务灵活性执行符合战略筛选标准的机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营条件受全球供应链限制和成本通胀影响，供应链压力预计在2022年持续，乌克兰局势可能进一步影响新项目启动 [8][25] - 工业和车辆市场需求预计保持强劲，医疗市场需求预计稳定，航空航天与国防市场有望反弹 [23][24] - 短期内公司将继续应对供应链和通胀挑战，下半年情况有望改善，将实现现有业务和新收购业务的全部效益 [26] 其他重要信息 - 第四季度完成3项收购，分别是ORMEC、ALIO和Spectrum Controls [9] - Spectrum Controls设计和制造工业I/O和安全I/O模块等产品，可扩展公司电子技术能力，有望应用于其他市场 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各终端市场和地区的需求趋势是否有变化 - 客户下单时间比过去提前，积压订单因供应链挑战基于未来需求建立，各市场情况无太大变化，整体表现良好 [29] 问题2: 乌克兰冲突对供应链的影响 - 从订单角度对公司影响极小，从供应链角度，乌克兰是欧洲汽车行业重要供应商，若汽车供应商零部件供应不足，公司项目将进一步延迟，主要影响客户供应链而非直接供应 [31] 问题3: 3项收购的整合情况及收入协同效应 - 公司将参加波士顿医疗保健机器人和机器人峰会、底特律Automate展，展示新能力和产品，如线性电机产品线、Spectrum的控制产品等，体现产品拉动和系统增值能力，但上半年受供应链挑战服务将受影响，下半年将见成效 [33][34][35][36] 问题4: 是否担心客户重复下单 - 目前未发现需求不切实际或无法支撑的情况，只是客户下单时间提前，导致积压订单增加，暂无重大重复下单问题 [38] 问题5: TCI在石油和天然气市场的情况 - 需求非常高，但产品交付面临挑战，TCI订单输入率强劲，公司扩大了杰曼顿工厂的生产面积，但增长尚未实现 [40][41] 问题6: 公司在竞争格局中的机会 - 公司坚持长期战略，在技术、产品和市场方面进行扩张，内部产品开发持续推进，收购带来产品拉动效应，虽资源因供应链问题被转移，但团队表现出色，运营改进正在进行，为公司发展奠定基础 [43][44][45] 问题7: 3项收购带来的人才情况 - 3项收购共为公司增加约45名工程师，公司正在招聘7 - 10名工程师，3家被收购公司的领导层持有公司股权，相信合作前景，未来将逐步融入公司，公司的技术单元概念不变 [48][49]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为9680万美元，同比增长4%[6] - 2021年全年收入为4.035亿美元，同比增长10%[8] - 2021年第四季度净收入为1,561千美元，较2020年第四季度的2,699千美元下降42%[49] - 2021年全年净收入为24,094千美元，较2020年的13,643千美元增长76%[52] - 2021年第四季度稀释每股收益为0.11美元，较2020年第四季度的0.19美元下降42%[49] - 2021年全年调整后的稀释每股收益为1.26美元，较2020年的1.00美元增长26%[52] 用户数据 - 2021年记录的订单积压为2.499亿美元，同比增长77%[42] - 2021年第四季度的平均稀释股份为14,632千股，较2020年第四季度的14,403千股增长2%[49] 现金流与债务 - 2021年现金流来自运营为2540万美元[8] - 2021年总债务为1.59亿美元，较2020年增加32.4%[35] 未来展望 - 预计2022年资本支出将在1500万至2000万美元之间[44] - 预计2022年税率约为24%至26%[44] - 预计三项收购将在2022年带来约6000万美元的增量收入[12] 成本与费用 - 2021年第四季度的业务发展成本为1,031千美元，较2020年第四季度的42千美元大幅上升[55] - 2021年全年的折旧和摊销费用为18,107千美元，较2020年的15,985千美元增长13%[58] 其他信息 - 2021年第四季度调整后的EBITDA为11,120千美元，较2020年第四季度的9,948千美元增长12%[55] - 2021年第四季度的外汇损失为48千美元，较2020年第四季度的400千美元下降88%[49]

营收相关数据 - 2021年营收为403,516千美元，较2020年的366,694千美元增长，美国客户销售额占2021年总销售额的54%，2020年为53%[143] - 2021年营收403,516千美元，较2020年的366,694千美元增长10%，主要因特定市场销售改善，包括8%的销量增长和2%的有利汇率影响[174] - 2021年报告收入为403,516千美元，排除外汇影响后为395,184千美元[193] - 2021年公司收入为40351.6万美元，2020年为36669.4万美元，2019年为37108.4万美元[231] - 2021年按目标市场划分的收入：车辆市场12.9835亿美元、工业市场13.544亿美元、医疗市场8.6129亿美元、航空航天与国防市场3.1746亿美元、其他市场2.0366亿美元，总计40.3516亿美元[311] - 2021年按地理区域划分的收入：美国23.9528亿美元、欧洲12.9414亿美元、亚太地区3.4574亿美元，总计40.3516亿美元[313] - 2021年和2020年未经审计的预计收入分别为44.301亿美元和41.5577亿美元，预计收益与报告收益无重大差异[302] 利润相关数据 - 2021年毛利润为121,056千美元，较2020年的108,575千美元增长11%，毛利率从2020年的29.6%提升40个基点至30.0%[144] - 2021年营业收入为26,026千美元，占营收的6%，2020年为22,994千美元，占营收的6%[144] - 2021年净利润为24,094千美元，摊薄后每股收益为1.66美元，较2020年分别增长77%和75%，2020年净利润为13,643千美元，摊薄后每股收益为0.95美元[145] - 2021年毛利润为121,056千美元，较2020年的108,575千美元增长11%，毛利率从2020年的29.6%提升至30.0%[174][178] - 2021年净利润为24,094千美元，较2020年的13,643千美元增长77%，受收入增加和所得税优惠影响[174][181] - 2021年EBITDA为44,456千美元，2020年为38,477千美元；调整后EBITDA 2021年为49,937千美元，2020年为43,111千美元[182] - 2021年EBITDA为44,456千美元，调整后EBITDA为49,937千美元；2020年EBITDA为38,477千美元，调整后EBITDA为43,111千美元[194] - 2021年调整后净收入为18,238千美元，摊薄后每股收益为1.26美元；2020年调整后净收入为14,315千美元，摊薄后每股收益为1.00美元[195] - 2021年公司净利润为2409.4万美元，2020年为1364.3万美元，2019年为1702.2万美元[231] - 2021年基本每股收益为1.67美元，2020年为0.96美元，2019年为1.21美元[231] - 2021年摊薄每股收益为1.66美元，2020年为0.95美元，2019年为1.20美元[231] - 2021年综合收益为1928.9万美元，2020年为2088.7万美元，2019年为1500.9万美元[231] - 2019 - 2021年净收入分别为17,022千美元、13,643千美元、24,094千美元[233][235] 订单相关数据 - 2021年订单量创纪录达468,449千美元，较2020年的370,712千美元增长26%，截至2021年12月31日积压订单为249,927千美元，较2020年末的141,344千美元增长77%[145] - 2021年订单预订量为468,449千美元，较2020年的370,712千美元增长26%，源于24%的销量增长和2%的有利汇率影响[174][175] - 2021年积压订单为249,927千美元，较2020年的141,344千美元增长77%，其中包括2021年第四季度三次收购带来的47,934千美元增量[174][176] 债务相关数据 - 2021年净债务为136,497千美元，较2020年的96,948千美元增加39,549千美元，主要因2021年第四季度完成三笔收购[145] - 2021年利息费用为3,236千美元，较2020年的3,716千美元下降13%，主要因平均利率降低和债务水平下降[174][180] - 截至2021年12月31日，公司有未使用的修订循环信贷额度65,605千美元，修订信贷协议于2025年2月到期[203] - 截至2021年12月31日，公司修订循环信贷额度下未偿还债务为159,395千美元（不包括递延融资费用），其中60,000千美元正在进行套期保值[211] - 2019 - 2021年长期债务本金支付分别为22,500千美元、16,897千美元、12,248千美元[235] - 2020 - 2021年长债分别为120,079千美元、158,960千美元，2021年循环信贷安排实际利率为2.41% [338] - 修订后的循环信贷安排最高本金2.25亿美元，可扩充7500万美元，到期日为2025年2月[339] - 2021年末，修订后循环信贷安排LIBOR借款适用利差为1.375%，Prime借款适用利差为0.375%，承诺费为0.150% [340] 股息相关数据 - 2021年和2020年每股股息分别为0.095美元和0.08美元，股息支付率分别为6%和8%[146][148] - 2021年公司宣布每股股息为0.095美元，2020年为0.08美元[203] - 2019 - 2021年每股股息分别为0.08美元、0.08美元、0.095美元，总股息分别为1,170千美元、1,160千美元、1,371千美元[336] 资产相关数据 - 截至2021年12月31日，库存为89,733千美元，约占总资产的19%，库存减值1%将使2021年净利润减少约627千美元，摊薄后每股收益减少0.04美元[162] - 截至2021年12月31日，商誉达106,633千美元，约占总资产的23%，商誉减值1%将使2021年净利润减少约745千美元，摊薄后每股收益减少0.05美元[165] - 2021年12月31日存货总计约8970万美元，采用先进先出法按成本与可变现净值孰低计量[222] - 2021年12月31日现金及现金等价物为2246.3万美元，2020年为2313.1万美元[229] - 2021年12月31日贸易应收款净额为5123.9万美元，2020年为4737.7万美元[229] - 2021年12月31日总资产为47078.5万美元，2020年为34919.7万美元[229] - 2018 - 2021年公司普通股数量从14,228千股增至15,361千股，股东权益总额从101,813千美元增至187,762千美元[233] - 2021年和2020年信用损失准备期末余额分别为50.6万美元和38.2万美元，较期初分别变动32.4%和 - 5.7%[243] - 2021年和2020年存货期末余额分别为8973.3万美元和6297.8万美元，较上一年分别增长42.5%和[245] - 2021年和2020年物业、厂房及设备净值分别为5698.3万美元和5542.8万美元，较上一年增长2.8%[248] - 2021年、2020年和2019年折旧费用分别为1186.2万美元、1005.7万美元和913.9万美元，2021年较2020年增长17.9%[249] - 2021年、2020年和2019年保修储备期末余额分别为186.9万美元、157.1万美元和107.5万美元，2021年较2020年增长19.0%[256] - 2021年和2020年应计负债期末余额分别为4165.6万美元和2486.2万美元，较上一年增长67.6%[257] - 2021年、2020年和2019年基本加权平均流通股分别为1441.3万股、1424.3万股和1409.7万股，2021年较2020年增长1.2%[263] - 2021年、2020年和2019年摊薄加权平均流通股分别为1451.7万股、1433.3万股和1419.2万股，2021年较2020年增长1.3%[263] - 2021年末养老金计划资产、递延补偿计划资产、外汇套期保值合约、利率互换净额和或有对价的公允价值分别为689.9万美元、463.6万美元、3.9万美元、22万美元和 - 490万美元[266] - 2020年末养老金计划资产、递延补偿计划资产和利率互换的公允价值分别为634.7万美元、538.6万美元和 - 188.9万美元[266] - 2021年和2020年商誉期末余额分别为10.6633亿美元和6.186亿美元[321] - 2021年无形资产期末净值为10.3786亿美元，2021 - 2019年无形资产摊销费用分别为6245万美元、5928万美元和5718万美元[324][325] 现金流相关数据 - 2021年经营活动提供净现金25,402千美元，投资活动使用净现金60,970千美元，融资活动提供净现金35,832千美元[197] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为34,530千美元、24,838千美元、25,402千美元[235] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为14,882千美元、24,099千美元、60,970千美元[235] - 2019 - 2021年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 14,777千美元、7,489千美元、35,832千美元[235] - 2019 - 2021年现金及现金等价物期末余额分别为13,416千美元、23,131千美元、22,463千美元[235] - 2019 - 2021年支付的利息分别为5,342千美元、3,586千美元、3,055千美元[235] 收购相关数据 - 2021年完成三笔业务合并，总收购价为102,169千美元，确认可辨认无形资产总计45,000千美元，产生商誉总计46,431千美元[168] - 2021年为收购ORMEC、ALIO和Spectrum Controls支付净现金对价47,254千美元，预计2022年资本支出约为15,000 - 20,000千美元[200] - 2021年12月30日，公司以约6870万美元完成对Spectrum Controls, Inc.的收购，其中客户名单无形资产约2100万美元[224] - 2021年公司为收购支付对价47,254千美元，2020年为14,728千美元[235] - 2021年12月30日，公司以68711千美元收购Spectrum Controls，其中44046千美元在收盘时支付，26076千美元通过修订后的循环信贷安排借款支付，17970千美元以公司股票支付，剩余24665千美元分两期支付[283][284] - 2021年公司因收购Spectrum Controls产生93千美元交易成本[285] - 2021年11月2日和4日，公司分别收购ORMEC和ALIO，总价33458千美元，包括23333千美元现金、5526千美元公司股票和4900千美元或有对价，减去301千美元估计营运资金准备金[288][290] - 2021年公司因收购ORMEC和ALIO产生409千美元交易成本[291] - 2021年ORMEC和ALIO合并营收为2063千美元，收益不重大[293] - 2020年3月7日，公司收购Dynamic Controls，交易成本为473千美元[295][296] - 2020年收购Dynamic Controls的净购买价格为2.6165亿美元，收购产生的商誉与整合的劳动力、协同效应等有关，且该商誉不可税前扣除[297][298][301] - 2020年第四季度完成Dynamic Controls收购的购买价格分配，2020年二季度和三季度的计量期调整使商誉分别减少2.68

业绩总结 - 2021年第三季度TTM收入为3.997亿美元，同比增长11%[40] - 2021年第三季度净收入为2520万美元，预计第四季度税率约为25%[49] - 2021年第三季度TTM毛利率受到强劲销量和战略定价的支持，但面临更高的劳动力和材料成本[44] 市场表现 - 车辆市场占2021年第三季度TTM销售的34%，同比增长23%[25] - 医疗市场占2021年第三季度TTM销售的21%，同比增长14%[30] - 工业市场占2021年第三季度TTM销售的32%，同比增长9%[28] 收购与投资 - 收购ORMEC Systems Corp.的价格为900万美元，预计将提升每股收益和毛利率[16][17] - 收购ALIO Industries的价格为2000万美元（1500万美元现金和500万美元股权），预计将提升每股收益和毛利率[20][21] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为192百万美元，较2020年12月31日的231百万美元下降了16.9%[50] - 总债务为109.3百万美元，较2020年12月31日的120.1百万美元下降了9.3%[50] - 股东权益为162.4百万美元，较2020年12月31日的143.1百万美元增长了13.5%[50] - 净债务为90.1百万美元，自2020年年末以来减少了10.6百万美元[50] - 2021年第三季度的运营自由现金流为负0.4百万美元，较2020年同期的5.5百万美元下降了107.3%[51] - 2021年第三季度的银行杠杆比率为2.22倍[50] 订单与市场前景 - 2021年第三季度的订单总额为89百万美元，较2020年同期的123.7百万美元下降了28.0%[57] - 2021年第三季度的积压订单较2020年同期增长了50%，达到185.6百万美元[57] - 预计2021财年的资本支出将在1200万至1500万美元之间[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长9%，达到1.035亿美元，连续三个季度超1亿美元 [7][16] - 毛利润增长390万美元或14%，达3200万美元，毛利率同比扩大120个基点，环比扩大20个基点至30.9% [18] - 营业收入为870万美元，较2020年第三季度增加220万美元，较第二季度增加200万美元，营业利润率同比扩大160个基点，环比扩大180个基点至8.4% [19] - 净利润增至600万美元，即摊薄后每股0.41美元，较2020年第三季度增加0.13美元，本季度有效税率为24.6%，预计2021年第四季度所得税税率约为25%，排除2021年第一季度740万美元的离散税收优惠，2021年全年所得税税率预计约为24% [20] - 调整后EBITDA为1450万美元，占销售额的14%，较上年同期增加190个基点，环比增加210万美元和180个基点 [20] - 本季度偿还300万美元债务，期末总债务为1.093亿美元，净债务与净资本比率为35.7%，较年末下降470个基点，第三季度末银行杠杆率为2.22倍 [21] - 第三季度经营活动产生的现金流为350万美元，年初至今总额为1990万美元，第三季度资本支出为390万美元，预计2021财年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [22] - 库存周转率为3.6次，较2020年下降，本季度DSO略增至49天 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场同比增长39%，环比增长4%，主要因自动化、车辆处理、电子和石油天然气项目对公司应用和解决方案的需求增加 [7][16] - 车辆市场同比增长5%，环比增长1%，主要受建筑和卡车需求推动，动力运动需求仍强劲但较近期高点有所缓和 [8][16] - 医疗市场同比下降，但环比增长4%，因选择性手术恢复以及全球新冠变种导致相关产品和解决方案需求增加 [8] - A&D市场仍面临挑战，但新项目活动水平在增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比56%，与上年同期持平，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [17] - 过去12个月总营收增长11%，A&D市场需求减少和订单推迟受疫情和项目时间影响，工业市场在过去12个月增长9% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本周二宣布收购ORMEC Systems Corporation，今日上午宣布收购ALIO Industries，预计这两项收购明年将产生超2000万美元营收，且毛利率远高于公司当前平均水平 [10][11][27] - 公司将继续专注服务市场，推进产品开发，利用全球布局，通过收购和内部增长扩大业务，目标是每年将毛利率提高1% [26][27] - 公司在供应链本地化方面已有布局，未来将继续加速这一进程，以应对供应链挑战和物流延迟问题 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力、供应链中断和劳动力短缺等挑战，但采取的措施在营收增长、利润率扩大和盈利能力提升方面取得成效 [9] - 短期内供应链和通胀问题难有显著改善，但公司可利用供应链管理能力应对，同时关注保留关键人才和推进新项目 [25] - 第四季度业务可能受季节性因素影响，但如果全球供应链挑战改善，影响可能减轻 [24] - 工业和车辆需求保持强劲，医疗市场需求预计稳定，A&D市场虽谨慎对待，但新项目活动增加，预计2022年及以后从ORMEC收购中受益 [24][25] 其他重要信息 - 积压订单环比增长9%，达创纪录的1.86亿美元，同比增长50%，约90%的积压订单预计在未来3 - 9个月转化为销售，估计300万 - 500万美元的积压订单是全球供应和运输挑战的遗留问题 [7][24] - 第三季度订单达1.2亿美元，同比增长35%，连续五个季度实现订单增长，订单出货比为1.2 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否满足全部需求，供应链是否影响营收至Q4或更晚 - 有一定影响，约300万 - 500万美元营收被推迟，与上一季度情况基本一致 [30][31] 问题2: 未来供应链情况，是否会有同样规模营收从Q4推迟到Q1 - 供应链挑战将持续，难以预测发货延迟情况，客户制造方式变化也会影响公司，需求存在，公司会与客户紧密合作 [32][33][34] 问题3: 公司在当前环境下的竞争定位，供应链问题是否会带来更多业务 - 公司收到因现有供应商供货困难而产生的产品运输咨询，部分情况下承接了新业务，有望长期保留，公司在制造布局上有能力支持供应链本地化趋势，且此前已开始加强战略采购团队和供应链本地化工作 [35][36][38] 问题4: 中国工厂因限电停产的影响，以及中国市场营收贡献和未来影响 - 公司在中国有两家工厂，苏州工厂受影响较大，主要生产电子和驱动器产品，部分出口到欧洲和北美。若提前了解限电情况可安排生产，目前未看到长期影响，公司团队有应对经验 [41][42][43] 问题5: 强劲订单流是否存在双重下单情况 - 存在双重下单情况，但难以量化，不同市场和客户情况不同，部分需求只是被推迟到未来 [45][46][47] 问题6: 大型汽车业务订单是否受供应链影响，已交付和积压的营收情况 - 供应链影响了业务时间，整体需求未变，随着汽车生产增加，营收将增加。目前已交付约500万 - 700万美元营收，预计未来继续增长 [48][49] 问题7: 近期收购是否是从组件向解决方案转型，是否与长期毛利率结构有关 - 收购使公司迈向更高水平，提供的解决方案基于电子、控制、驱动器和电机等基础，结合软件、客户界面和控制解决方案，能实现纳米级定位精度和复杂系统设计。公司目标是未来10年每年将毛利率提高100个基点，这两项收购有助于实现2022年目标 [50][51][54] 问题8: 应对通胀的措施及剩余操作空间 - 目前环境支持调整价格，客户较理解。公司会继续使用精益工具，优化制造布局，降低成本，推进解决方案或高级系统销售渠道，减少对组件的依赖，提高精度和能力 [56][57][58]

业绩总结 - 第三季度收入增长9%，达到1.035亿美元[4] - 毛利率提升120个基点，达到30.9%[4] - 运营收入为870万美元，占销售的8.4%，提升160个基点[4] - 净收入为600万美元，每股摊薄收益为0.41美元，同比增长49%[4] - 工业市场同比增长39%，环比增长4%[4] - 记录订单达到1.199亿美元，同比增长35%[4] - 订单积压增长9%，达到1.856亿美元[4] 财务数据 - 2021年9月30日的净收入为25,232千美元，相较于2020年12月31日的13,643千美元增长了84.8%[52] - 2021年9月30日的调整后净收入为18,044千美元，较2020年12月31日的14,315千美元增长了26.5%[52] - 2021年9月30日的稀释每股收益为1.75美元，较2020年12月31日的0.95美元增长了84.2%[52] - 2021年9月30日的调整后稀释每股收益为1.25美元，较2020年12月31日的1.00美元增长了25%[52] - 2021年9月30日的EBITDA为13,126千美元，较2020年9月30日的10,281千美元增长了27.0%[54] - 2021年9月30日的调整后EBITDA为14,454千美元，较2020年9月30日的11,492千美元增长了25.9%[54] - 2021年9月30日的利息支出为777千美元，较2020年9月30日的844千美元下降了7.9%[54] - 2021年9月30日的折旧和摊销费用为4,427千美元，较2020年9月30日的4,055千美元增长了9.2%[54] - 2021年9月30日的外汇损失为69千美元，较2020年9月30日的283千美元减少了75.7%[54] - 2021年9月30日的业务发展成本为94千美元，较2020年9月30日的8千美元增长了1,075%[54] 未来展望 - 预计2021财年资本支出在1200万至1500万美元之间[43] 负面信息 - 现金及现金等价物为1920万美元，较2020年末的2310万美元下降[31] - 净债务自2020年末减少1060万美元，净债务/总资本化比率改善470个基点，降至35.7%[31]

债务与信贷安排 - 公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利的契约[107] - 截至2021年9月30日，修订后循环信贷安排下的债务义务为109,783千美元，未使用额度为115,217千美元，信贷协议于2025年2月到期[154][155] - 修订后的循环信贷协议借款利率为LIBOR或EURIBOR利率加1.00% - 1.75%（2021年9月30日为1.50%），或优惠利率加0% - 0.75%（2021年9月30日为0.50%）[159] - 2017年2月，公司签订三份名义金额合计40000美元的利率互换协议，2022年2月到期；2020年3月，签订两份名义金额合计20000美元的利率互换协议，2020年3月增至60000美元，2024年12月到期[159] - 2021年9月30日，修订后的循环信贷协议下未偿还金额为109783美元（不包括递延融资费用），其中60000美元已套期保值；假设未套期保值的49783美元浮动利率债务基准利率变动1个百分点，2021年截至9月30日的三个月和九个月利息费用分别约增加125美元和375美元[160] 财务数据关键指标变化（季度） - 2021年第三季度，公司收入为10.3509亿美元，较2020年同期的9.4653亿美元增长8856万美元，增幅9%[116] - 2021年第三季度，公司毛利润为3.2021亿美元，较2020年同期的2.814亿美元增长3881万美元，增幅14%[116] - 2021年第三季度，公司净利润为5972万美元，较2020年同期的4013万美元增长1959万美元，增幅49%[116] - 2021年第三季度，公司订单额为1.1994亿美元，较2020年同期的8895.8万美元增长3098.2万美元，增幅35%[116] - 2021年第三季度，公司积压订单为1.85561亿美元，较2020年同期的1.237亿美元增长6186.1万美元，增幅50%[116] - 2021年第三季度，美国客户销售额占总销售额的56%，与去年同期持平[117] - 2021年第三季度，整体收入增长归因于销量增长8.5%和0.9%的有利汇率影响[117] - 2021年第三季度毛利率从2020年同期的29.7%提升至30.9%，销售费用同比增加17%，占收入百分比与去年同期持平约为4%[119][120] - 2021年第三季度一般及行政费用同比增加6%，占收入百分比从2020年的11%降至10%[122] - 2021年第三季度工程与开发费用同比增加5%，占收入百分比与去年同期持平为7%，无形资产摊销费用与去年同期持平，利息费用同比减少8%[123] - 2021年和2020年第三季度有效所得税税率分别为24.6%和25.4%，分别包含(2.9%)和(2.6%)的离散税收优惠[124] - 2021年第三季度净收入相比2020年同期增加，EBITDA从2020年同期的10281美元增至13126美元，调整后EBITDA从11492美元增至14454美元[126][127] - 2021年第三季度和前九个月，报告收入分别为103,509千美元和306,723千美元，排除外汇影响后收入分别为102,696千美元和297,532千美元，外汇影响分别为有利的813千美元和9,191千美元[147] - 2021年第三季度和前九个月，EBITDA分别为13,126千美元和35,491千美元，调整后EBITDA分别为14,454千美元和38,817千美元；2020年对应数据分别为10,281千美元、29,598千美元、11,492千美元和33,163千美元[148] - 2021年第三季度和前九个月，报告净收入分别为5,972千美元和22,533千美元，调整后净收入分别为5,994千美元和15,335千美元；2020年对应数据分别为4,013千美元、10,944千美元、4,230千美元和11,614千美元[150] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月收入为306723000美元，较2020年同期的273696000美元增加12%，美国客户销售额占比从2020年的53%升至54%[128][130] - 2021年前九个月毛利率从2020年的30.2%提升至30.4%，销售费用同比增加10%，占收入百分比约为4%[131][132] - 2021年前九个月一般及行政费用同比增加13%，占收入百分比为11%，工程与开发费用同比增加11%，占收入百分比约为7%，无形资产摊销费用同比增加2%[134][135] - 2021年前九个月利息费用同比减少13%，有效所得税税率为(14.2%)，2020年为27.6%，净收入增加，EBITDA从29598美元增至35491美元，调整后EBITDA从33163美元增至38817美元[136][137][138] - 2021年前九个月，经营活动提供净现金19,920千美元，较2020年增加4,900千美元；投资活动使用净现金9,761千美元，较2020年减少11,527千美元；融资活动使用净现金13,305千美元，较2020年减少25,895千美元[152] - 2021年前九个月，购置物业和设备支出9,761千美元，2020年同期为6,560千美元，预计2021年全年资本支出在12,000 - 15,000千美元之间[153] - 2021年和2020年前九个月，公司分别宣布每股0.07美元和0.06美元的股息[155] 外汇相关数据 - 假设2021年前三个月和前九个月美元价值相对主要外币汇率变动10%，将分别影响销售额约4,000千美元和12,500千美元[157] - 2021年前三个月和前九个月，外汇汇率波动分别使销售额较2020年同期增加813千美元和9,191千美元[157] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，外汇折算调整分别为亏损2528美元和收益3433美元[158] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，外汇折算调整分别为亏损5580美元和收益2937美元[158] - 假设2021年9月30日美元相对主要外币净资产价值变动10%，将对国外净资产产生约11100美元的影响[158] - 2021年9月30日，公司持有的外汇合约名义金额为10500美元[158] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，外汇合约分别亏损82美元和149美元[158] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，净外汇交易损益分别为收益69美元和亏损283美元[158] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，净外汇交易损益分别为收益42美元和亏损493美元[158] 其他事项 - 2021年9月，公司宣布计划在2022年将俄亥俄州特温斯堡的制造工厂与纽约州沃特敦和墨西哥雷诺萨的工厂合并，预计总费用约100万美元[110] - 2021年4月30日，公司进行了3比2的股票拆分[111] - 2021年第三季度订单预订量创纪录，与2020年第三季度相比，2021年第三季度预订量增加，积压订单截至2021年9月30日较2020年9月30日增加[118] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额较2020年12月31日减少3,922千美元，降至19,209千美元[151]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长17%，达到1.02亿美元，实现12.4%的两位数有机增长 [7] - 毛利率环比增长110个基点，达到30.7%；营业利润率增长10个基点；调整后息税折旧摊销前利润率提高40个基点 [10] - 净利润同比增长60%，达到460万美元，摊薄后每股收益为0.32美元 [10] - 本季度经营活动产生的现金流为1090万美元，使总债务减少760万美元，银行杠杆比率降至2.44倍 [10] - 第二季度营收增长17%，即1490万美元，达到1.015亿美元；排除汇率影响，营收增长12.4% [13] - 毛利润同比增长480万美元，即18%，达到3120万美元 [15] - 第二季度营业利润为670万美元，同比增加170万美元，略高于2021年第一季度；营业利润率为6.6%，同比增长80个基点，环比增长10个基点 [16] - 净利润增至460万美元，摊薄后每股收益从2020年第二季度的0.12美元增至0.32美元；本季度有效税率为21.9%，低于2020年的29.9% [16] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润为1240万美元，占销售额的12.2%，高于上一年度的1010万美元和11.7%；环比增加40万美元和40个基点 [17] - 本季度偿还债务760万美元，期末总债务为1.124亿美元；净债务与净资本比率为36%，较年末下降440个基点 [17] - 第二季度资本支出为280万美元，预计2021财年资本支出在1200万至1500万美元之间 [18] - 库存周转率为3.7次，较2020年略有下降；本季度应收账款周转天数为47天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆市场同比增长82%，主要受动力运动以及商业汽车和建筑车辆等其他终端市场增长的推动 [7] - 工业市场同比增长20%，环比增长8%，在物料搬运、自动化、暖通空调、电子和石油天然气项目等方面均有增长 [8][13] - 医疗市场收入已恢复正常，疫情带来的剩余需求基本结束 [8] - 航空航天与国防市场仍受疫情影响，但环比增长15% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比从去年同期的50%升至55%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区的客户 [13] - 过去12个月总营收增长8%，反映了多元化商业模式的影响，包括医疗市场新增的Dynamic Controls业务表现良好 [14] - 第二季度订单达到1.19亿美元，较2020年第二季度增长48%，环比增长4%；订单出货比为1.17 [19] - 积压订单较第一季度增长12%，较去年第二季度增长33%，超过1.7亿美元；约90%的积压订单预计将在未来三到六个月内转化为销售额 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行One Allied战略，在新项目和解决方案的推出和扩大方面推动了稳健的运营表现 [7] - 公司将继续投资以执行One Allied战略和卓越战略领域，以推动进一步增长、实现可扩展性并提高盈利能力 [12] - 公司的先进工程技能和广泛的产品供应，能够为客户提供优化和完整的受控运动解决方案，使其在竞争中脱颖而出 [12] - 公司将继续谨慎对待并购战略，寻找能够为公司带来附加价值的合作伙伴，以增强长期增长和盈利能力 [22][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临重大的材料和供应链限制，导致交货期延长和材料成本上升，预计这些不利市场条件在可预见的未来将持续存在 [9] - 公司对业务的改善和需求的增加感到鼓舞，有信心通过供应链管理能力应对当前的动态环境 [21] - 公司预计车辆和工业市场在第三季度的需求将保持强劲，医疗市场需求将保持稳定，航空航天与国防市场预计将在2022财年及以后产生积极影响 [20][21] - 公司认为能够通过提高销量杠杆和生产率来抵消供应链紧张带来的运营挑战，并预计长期内利润率将增长 [15][21] - 公司有信心继续推动效率提升、实现盈利增长并提高自由现金流 [18] 其他重要信息 - 本季度公司遭遇了网络安全漏洞，但能够迅速采取措施控制问题，未对本季度业绩产生重大影响，并已实施额外的安全措施 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单大幅超过营收，是否有部分订单未完成，网络安全事件是否影响发货？ - 网络安全事件对部分订单有影响，但不重大，相关业务推迟到7月，没有业务损失 [25] - 供应链问题对营收的影响可能比网络安全事件更大 [26] 问题2: 如何量化当前供应链挑战对毛利率的逆风影响，以及在假设部分问题解决后如何进一步扩大毛利率？ - 公司大部分主要合同有材料涨价和通胀条款，能够将成本增加转嫁给客户；对于离散组件，会与客户沟通并获得授权进行现货采购 [28][29] - 公司的目标是未来10年每年将利润率提高1%，相信通过解决方案、运营效率的提升能够实现这一目标 [29] 问题3: 随着营收增长，如何考虑进一步投资业务以及平衡运营杠杆？ - 随着毛利率的提高，预计运营杠杆也将发挥作用；过去几年对One Allied结构的大量投资已奠定基础，未来组织建设的速度不必像过去那样快 [33] - 公司将继续专注于重大项目、平台开发和核心技术的利用，同时保持对并购的谨慎态度，寻找能够带来附加价值的合作伙伴 [34][35] 问题4: 积压订单中，之前宣布的新车辆订单有多少已计入？ - 目前积压订单中，新车辆订单只有350万美元；只有在获得确定的生产释放时，订单才会计入积压订单 [37][38] 问题5: 业务开发成本略有增加，并购活动的进展如何？ - 公司有信心在年底前完成一到两笔交易，甚至更多；将保持谨慎，寻找能够为双方带来价值的合作伙伴 [40][41] 问题6: 供应链问题对营收的影响有多大？ - 供应链问题对营收的影响为低七位数，主要是订单推迟，未导致订单取消；每季度约有300万至400万美元的营收直接受到及时采购能力的影响 [44] 问题7: 除了车辆业务，公司对哪些新解决方案特别感兴趣？ - 公司在各个市场都有新的解决方案推出，重点是将组件集成到更完整的解决方案中，为客户提供更好的价值；这些解决方案在工业、航空航天与国防、医疗等领域都有体现 [49][50]

业绩总结 - 第二季度收入增长17%，达到1.015亿美元[4] - 毛利率较上季度提升110个基点，达到30.7%[4] - 运营收入为670万美元，反映出更高的销售量[5] - 净收入为463万美元，调整后每股收益为0.32美元[30] - 2021年6月30日的净收入为23,273千美元，相较于2020年12月31日的13,643千美元增长了70.5%[52] - 2021年6月30日的调整后净收入为16,280千美元，较2020年12月31日的14,315千美元增长了13.8%[52] - 2021年6月30日的摊薄每股收益为1.62美元，较2020年12月31日的0.95美元增长了70.5%[52] - 2021年6月30日的调整后摊薄每股收益为1.13美元，较2020年12月31日的1.00美元增长了13.0%[52] - 2021年6月30日的EBITDA为41,525千美元，较2020年12月31日的38,477千美元增长了5.4%[56] - 2021年6月30日的调整后EBITDA为45,803千美元，较2020年12月31日的43,111千美元增长了6.3%[56] 用户数据 - 车辆市场销售增长82%[6] - 工业市场同比增长20%，环比增长8%[7] - 订单创纪录达到1.19亿美元，同比增长48%，环比增长4%[8] - 订单积压增长12%，达到1.704亿美元[9] 现金流与支出 - 现金流来自运营为1090万美元，年初至今为1650万美元[5] - 预计2021财年的资本支出在1200万至1500万美元之间[43] - 2021年6月30日的利息支出为3,429千美元，较2020年12月31日的3,716千美元下降了7.7%[56] - 2021年6月30日的外汇损失为852千美元，较2020年12月31日的1,035千美元下降了17.7%[56] - 2021年6月30日的业务发展成本为223千美元，较2020年12月31日的473千美元下降了52.8%[56] - 2021年6月30日的折旧和摊销费用为17,248千美元，较2020年12月31日的15,985千美元增长了7.9%[56]