业绩总结 - 第三季度收入为9470万美元，较第二季度增长9%[3] - 第三季度净收入为461.8万美元，调整后净收入为544.1万美元[43] - 2020年9月30日的净收入为4,618千美元，相较于2019年12月31日的4,035千美元增长了14.4%[50] - 2020年6月30日的净收入为4,013千美元，较2020年3月31日的2,896千美元增长了38.7%[50] - 第三季度运营产生现金流840万美元[3] - 2020年9月30日的EBITDA为10,281千美元，较2020年6月30日的8,911千美元增长了15.4%[50] - 2020年9月30日的调整后EBITDA为11,209千美元，较2020年6月30日的10,019千美元增长了11.9%[50] 用户数据 - 医疗市场销售同比增长61%[3] - 车辆市场销售环比增长74%[3] - 美国市场销售占比为56%，较去年同期的59%有所下降[8] 财务状况 - 总债务为1.244亿美元，较2019年末的1.098亿美元增加[27] - 现金及现金等价物为2020年9月30日的2020万美元，较2019年末的1340万美元增加[27] - 2020年9月30日的利息支出为844千美元，较2020年6月30日的901千美元下降了6.3%[50] - 2020年9月30日的折旧和摊销费用为4,055千美元，较2020年6月30日的3,877千美元增长了4.6%[50] - 2020年9月30日的股票补偿费用为920千美元，较2020年6月30日的931千美元下降了1.2%[50] 未来展望 - 资本支出预计在900万至1100万美元之间，较之前的1000万至1200万美元有所下调[37] - 毛利率为31.1%，较去年同期下降140个基点[15] 其他信息 - 2020年9月30日的EBITDA为38,733千美元，较2019年12月31日的43,832千美元下降了11.6%[51] - 2020年9月30日的调整后EBITDA为42,684千美元，较2019年12月31日的47,532千美元下降了10.3%[51] - 2019年12月31日的净收入为17,022千美元，较2018年12月31日的15,925千美元增长了6.9%[51]

债务与信贷额度 - 2020年2月公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利契约[100] - 2020年2月12日公司与美国汇丰银行等签订2.25亿美元循环信贷协议，期限延至2025年2月[135] - 截至2020年9月30日，未使用的循环信贷额度为100001美元，信贷协议含财务契约，公司已遵守所有契约[141][142] - 循环信贷协议借款利率为LIBOR加1.00% - 1.75%（2020年9月30日为1.50%）或Prime Rate加0% - 0.75%（2020年9月30日为0.5%），公司使用利率衍生品管理利率风险[147] - 截至2020年9月30日，循环信贷协议下未偿还债务124999美元，其中60000美元已套期保值，假设基准利率变动1个百分点，对2020年第三季度利息费用影响约160美元，对前九个月影响约490美元[148] 营收情况 - 2020年第三季度营收9.4653亿美元，较2019年同期的9.6633亿美元下降2%，主要因新冠疫情致部分市场下滑[103] - 2020年第三季度销售给美国客户的销售额占总销售额的56%，低于2019年同期的59%，整体营收下降3.9%，部分被1.9%的有利汇率影响抵消[104] - 2020年前九个月与2019年同期相比，收入为273,696千美元，减少9,463千美元，降幅3%[116] - 2020年第三季度和前九个月剔除外汇影响后的收入分别为92,820千美元和274,667千美元[133] 订单情况 - 2020年第三季度订单预订额为8.8958亿美元，较2019年同期的9.0726亿美元下降2%，积压订单为1.237亿美元，较2019年同期的1.25821亿美元下降2%，均受新冠疫情影响[103][105] 利润率情况 - 2020年第三季度毛利润率降至29.7%，低于2019年同期的31.1%，因销量和产品组合变化[103][106] 费用情况 - 2020年第三季度销售费用较2019年同期下降10%，占营收比例从4.3%降至3.9%，因成本控制和旅行限制[103][107] - 2020年第三季度一般及行政费用较2019年同期增加1%，占营收比例从10.3%升至10.6%，因新增成本和安全措施[103][108] - 2020年第三季度工程与开发费用较2019年同期增加13%，占营收比例从5.9%升至6.8%，因新增业务和项目开发[103][109] - 2020年第三季度无形资产摊销费用较2019年同期增长5%[110] - 2020年前九个月销售费用较2019年同期下降4%，占收入的比例为4.3%，去年同期为4.4%[120] - 2020年前九个月工程和开发费用较去年同期增长10%，占收入的比例为6.9%，2019年为6.1%[122] - 2020年前九个月业务开发成本为432千美元，2019年为64千美元[123] 净利润与税率情况 - 2020年第三季度净利润为401.3万美元，较2019年同期的461.8万美元下降13%，有效税率从36.9%降至25.4%[103] - 2020年第三季度和2019年第三季度的有效所得税税率分别为25.4%和36.9%[111] - 2020年前九个月和2019年同期的有效所得税税率分别为27.6%和31.1%[125] EBITDA情况 - 2020年第三季度EBITDA为10,281美元，去年同期为12,416美元；调整后EBITDA分别为11,209美元和13,641美元[114] - 2020年前九个月EBITDA为29,598千美元，2019年同期为34,697千美元；调整后EBITDA分别为32,670千美元和37,519千美元[127] 工厂运营情况 - 公司中国工厂在第一季度小部分时间关闭，墨西哥雷诺萨工厂在第二季度短暂关闭，目前均已全面运营[99] 现金流量情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额较2019年12月31日增加6811美元，达20227美元[136] - 2020年前九个月经营活动提供净现金15020美元，较2019年减少1984美元；投资活动使用净现金21288美元，较2019年增加12008美元；融资活动提供净现金12590美元，较2019年增加20103美元[137] - 2020年前九个月投资活动大量使用现金，因以14728美元收购Dynamic Controls，且购买物业和设备支出6560美元，低于2019年的9280美元，2020年资本支出预计在9000 - 11000美元[139] - 融资活动现金增加源于2020年第一季度为收购Dynamic Controls借款约26000美元，后续还款12299美元，截至2020年9月30日，循环信贷协议下债务为124999美元[140] 汇率影响情况 - 假设美元价值变动10%，对2020年第三季度销售影响约3900美元，对前九个月销售影响约11400美元；2020年第三季度汇率波动使销售较2019年增加1833美元，前九个月较2019年减少971美元[144] - 2020年第三季度和前九个月外币折算调整分别为收益3433美元和2937美元，2019年分别为损失2369美元和2708美元；2020年第三季度和前九个月外币交易净损益分别为损失283美元和493美元，2019年分别为收益214美元和156美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8670万美元，同比下降600万美元或6%，其中外汇逆风影响140万美元 [14] - 第二季度毛利率为30.5%，较去年同期仅下降20个基点 [15] - 第二季度净收入为290万美元，即摊薄后每股0.30美元，去年同期为440万美元，即摊薄后每股0.47美元；剔除业务发展成本后，调整后净收入为300万美元，即摊薄后每股0.32美元 [17] - 第二季度有效税率为29.9%，预计2020财年有效税率在27% - 29%之间 [17] - 调整后EBITDA为1000万美元，占销售额的11.6% [17] - 季度末现金及现金等价物为1900万美元，较2019年底增加560万美元；季度内减少债务790万美元，总债务为1.285亿美元；净债务与资本比率为46.4%，银行杠杆比率为2.64倍 [18] - 年初至今资本支出为360万美元，预计2020财年资本支出在1000万 - 1200万美元之间 [18] - 第二季度库存周转率为3.5次，低于年底的4.1次 [18] - 第二季度DSO为53天，因收款时间问题升高，并非信用质量恶化 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗市场销售额几乎同比翻番，包括Dynamic Controls贡献的990万美元，有助于部分抵消其他市场的下滑 [14] - 车辆市场受疫情影响最大，但有积极趋势，非公路车辆市场第二季度表现强劲且预计持续，公路车辆市场恢复至原需求预期的80% - 85%且在改善 [9][28] - 除医疗市场外，其他终端市场因工业活动放缓和需求推迟出现广泛下滑 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国客户销售额占比为50%，低于去年同期的58%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲，地理销售组合的变化反映了Dynamic Controls的加入 [14] - 截至6月30日的过去12个月，医疗市场增长35%，车辆市场销售下降13% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进One Allied战略，通过收入基础多元化、执行精益工具包Allied Systematic Tools（AST）以及整合Dynamic Controls来推动业绩 [7] - 公司专注于新产品开发，致力于创造新的产品和解决方案，以满足目标市场的新兴需求 [23] - 公司进行了领导和组织结构的调整和扩展，创建三个新业务组，扩大全球工程团队，提升AST的关注度，并增加业务发展角色，以支持长期战略和提升股东价值 [11][12] - 公司将继续推动战略并购机会，以实现增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功度过了疫情期间的低谷，所有设施继续运营，团队能够有效动员并与客户合作 [8] - 尽管当前环境不确定，需求信号复杂，但公司对自身举措和商业模式的优势有信心，将保持警惕并采取措施确保员工健康安全 [13] - 公司预计继续产生强劲现金流，资本配置策略使其能够成功应对未来情况 [20] - 公司对医疗市场的未来持乐观态度，认为有持续需求和新的机会；车辆市场有积极迹象，但仍保持谨慎 [22][31] 其他重要信息 - 公司获得为欧洲和亚洲车辆市场提供解决方案的第四个重大奖项，调整后总价值约为3.25亿美元，目前仅少量计入积压订单 [9][10] - 积压订单在季度末约为1.28亿美元，环比下降4% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月车辆市场情况及对下半年的看法 - 非公路车辆市场第二季度表现强劲且预计持续，公路车辆市场恢复至原需求预期的80% - 85%且在改善，虽谨慎但看到积极迹象 [28] 问题2: 医疗市场增长的主要贡献因素 - 呼吸机、呼吸器、透析机等市场需求强劲，医院环境辅助设备需求也增加，且设备现代化需求将带来持续需求，未来有机会利用北美生产优势获取份额和新客户 [30][31] 问题3: 第二季度医疗市场增长是由市场增长还是份额增加驱动，是否有新客户机会 - 第二季度增长基于现有客户需求增加，公司正在努力争取新机会以获取份额和新客户，利用在北美设计和生产医疗产品的优势 [33] 问题4: 组织和领导结构调整的时机及对实现长期目标的作用 - 调整计划在第一和第二季度制定，因避免被视为防御性举措而推迟；调整旨在通过运营、技术、团队等方面的优化，利用现有基础创造协同效应，推动公司持续增长，领导团队表现出色 [35][36][39] 问题5: 医疗市场需求的持续性及选择性手术和设备市场的情况 - 部分需求是暂时的，但医院设备现代化需求将持续，预计明年需求会有所缓和；选择性手术市场需求曾下降但已恢复，有增长机会 [43][44] 问题6: 车辆市场客户的生产情况 - 公路市场需求恢复到之前的80% - 85%，并将达到90%，非公路市场超过之前需求；公司在墨西哥安装新生产线以满足需求 [47] 问题7: 运营费用逆风的构成及收入反弹的可能性 - 毛利率方面，低销量导致部分成本未被吸收，随着销量回升将有积极影响；运营费用相对稳定，主要因Dynamic Controls增量成本和收入下降导致占比上升，应会随收入回升；COVID相关成本主要影响生产率，随着适应和措施放松将有助于提高利润率 [50][51] 问题8: Dynamic Controls的竞争问题是否解决及市场需求情况 - 之前因母公司限制其向竞争对手销售，现在该限制已消除；公司将结合双方技术优势，为医疗和其他市场提供解决方案，拓展市场机会 [54][55] 问题9: 积压订单是否有取消或延期情况 - 未看到取消情况，但有延期情况，7月订单量有所增加，希望继续加速增长，工业和国防领域有需求推迟情况 [58]

业绩总结 - 第二季度总收入为600万美元，同比下降6%，剔除不利外汇影响后下降5%[8] - 调整后的净收入为2896万美元[44] - 调整后的EBITDA为10019万美元[48] - 第二季度毛利率为30.5%，较上一季度下降20个基点[14] - 运营成本占收入的比例上升220个基点至24.7%[18] 现金流与债务 - 第二季度现金流来自运营为960万美元，自由现金流为760万美元[3] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为1900万美元，总债务为1.285亿美元[26] - 2020财年资本支出预计在1000万至1200万美元之间[37] 市场表现 - 医疗市场收入增长35%[12] - 分销市场增长30%[12] - 工业市场增长9%[12] - 未确认的车辆市场订单积压总额为3.25亿美元[35] 历年财务数据 - 2018年净收入为15,925千美元，2019年为17,022千美元，2020年6月30日为15,038千美元[51] - 2018年EBITDA为34,958千美元，2019年为43,832千美元，2020年6月30日为40,868千美元[51] - 2018年调整后EBITDA为38,363千美元，2019年为47,532千美元，2020年6月30日为45,116千美元[51] 其他财务指标 - 2018年利息支出为2,701千美元，2019年为5,134千美元，2020年6月30日为4,474千美元[51] - 2018年所得税准备金为4,756千美元，2019年为6,819千美元，2020年6月30日为6,199千美元[51] - 2018年折旧和摊销为11,576千美元，2019年为14,857千美元，2020年6月30日为15,157千美元[51] - 2018年股票补偿费用为2,643千美元，2019年为3,203千美元，2020年6月30日为3,383千美元[51] - 2018年业务发展成本为762千美元，2019年为113千美元，2020年6月30日为481千美元[51] - 2019年非所得税评估为384千美元，2020年6月30日为384千美元[51]

循环信贷额度与协议 - 2020年2月公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利契约[97] - 2020年2月12日公司与美国汇丰银行等签订2.25亿美元的修订循环信贷协议，期限从2021年10月延长至2025年2月[133] - 截至2020年6月30日，修订循环信贷协议下的债务为12.9099万美元，未使用额度为9.5901万美元[138][140] - 修订循环信贷协议借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 1.75%（目前为1.5%）或优惠利率加0% - 0.75%（目前为0.5%）；公司进行利率互换套期保值，2017年2月签订3份合计名义金额4万美元的利率互换协议，2020年3月签订2份合计名义金额2万美元的利率互换协议，2022年3月增加至6万美元，2024年12月到期[145] - 截至2020年6月30日，修订循环信贷协议下未偿还债务为12.9099万美元（不包括递延融资费用），其中6万美元已套期保值；假设未套期保值的6.9099万美元浮动利率债务基准利率变动1个百分点，将对2020年第二季度利息费用产生约175美元影响，对上半年利息费用产生约350美元影响[146] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度与2019年同期相比，收入从9.263亿美元降至8.6661亿美元，降幅6%[100] - 2020年第二季度与2019年同期相比，订单从9.5317亿美元降至8.0365亿美元，降幅16%；积压订单从1.33507亿美元降至1.27701亿美元，降幅4%[100] - 2020年第二季度与2019年同期相比，毛利润从2.8422亿美元降至2.646亿美元，降幅7%；毛利率从30.7%降至30.5%[100] - 2020年第二季度销售费用从4136万美元降至3842万美元，降幅7%，占收入比例从4.5%降至4.4%[100][104] - 2020年第二季度一般及行政费用从9569万美元增至9710万美元，增幅1%，占收入比例从10.3%升至11.2%[100][105] - 2020年第二季度工程与开发费用从5676万美元增至6197万美元，增幅9%，占收入比例从6.1%升至7.2%[100][106] - 2020年第二季度业务开发成本从3000美元增至17.7万美元，增幅5800%[100][107] - 2020年第二季度无形资产摊销费用从1430万美元增至1483万美元，增幅4%[100][108] - 2020年第二季度净收入从4445万美元降至2896万美元，降幅35%；摊薄后每股收益从0.47美元降至0.3美元，降幅36%[100] - 2020年第二季度和2019年第二季度，有效所得税税率分别为29.9%和28.0%，2020年和2019年离散税项分别为1.7%和(0.5%)[109] - 2020年第二季度EBITDA为8911美元，2019年同期为11277美元；2020年和2019年第二季度调整后EBITDA分别为10019美元和12146美元[112] 上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年和2019年上半年，收入分别为179043千美元和186526千美元，下降4%；净收入分别为6931千美元和8915千美元，下降22%[113] - 2020年上半年毛利率为30.4%，2019年同期为30.1%[113][116] - 2020年上半年销售费用占收入的4.5%，2019年同期为4.4%；一般及行政费用占比分别为10.5%和9.9%[117][118] - 2020年上半年工程与开发费用较2019年同期增长8%，占收入比例分别为6.9%和6.2%[120] - 2020年上半年业务开发成本为424千美元，2019年同期为56千美元[121] - 2020年上半年无形资产摊销费用较2019年同期增长2%[122] - 2020年上半年和2019年上半年，有效所得税税率分别为28.8%和27.7%，离散税项分别为0.9%和(1.1%)[123] - 2020年上半年EBITDA为19317千美元，2019年同期为22281千美元；调整后EBITDA分别为21461千美元和23877千美元[125] 现金流量与资产情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物余额较2019年12月31日增加5603美元，达到19019美元[134] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为6599美元，较2019年的8852美元减少2253美元；投资活动使用的净现金为18342美元，较2019年的6401美元增加11941美元；融资活动提供的净现金为17275美元，较2019年的 - 620美元增加17895美元[135] - 2020年上半年投资活动大量使用现金主要是1.4728亿美元收购Dynamic Controls，2020年上半年物业和设备采购为3614美元，低于2019年同期的6401美元，2020年资本支出预计在1 - 1.2万美元之间[137] 外币影响 - 假设2020年第二季度美元价值相对主要外币变动10%，将对销售产生约3900美元影响，对上半年销售产生约7500美元影响；2020年第二季度和上半年，外币汇率波动使销售较2019年分别减少约1380美元和2800美元[142] - 2020年第二季度和2019年第二季度，外币报表折算调整分别为收益约1932美元和约548美元；2020年和2019年上半年，折算调整分别为损失约500美元和约340美元[143] - 2020年第二季度和2019年第二季度，净外币交易损益分别为损失118美元和收益19美元；2020年和2019年上半年，净外币交易损益分别为损失210美元和58美元；假设2020年6月30日美元价值相对主要外币净资产变动10%，将对国外净资产产生约8800美元影响[144]

业绩总结 - 2020年第一季度TTM收入为3.696亿美元，同比增长13%[32] - 2020年第一季度调整后的净收入为1792万美元，较2019年第一季度的1660万美元增长7.9%[39] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为4770万美元，EBITDA利润率为12.8%[39] - 2020年第一季度的毛利为1.130亿美元，毛利率为30.6%[38] - 2020年第一季度的管理费用占销售额的10.3%[38] - 2020年第一季度的研发费用占销售额的6.4%[38] - 2020年第一季度的运营自由现金流为负470万美元，较2019年第一季度的负490万美元有所改善[42] 用户数据 - 医疗和航空航天（A&D）领域的收入分别增长19%和21%[35] - 2020年第一季度TTM的分销业务增长73%[35] - 2020年第一季度TTM的工业市场收入增长16%[35] - 2020年第一季度TTM的车辆市场收入增长2%[35] 未来展望 - 2020年资本支出预计在1000万至1200万美元之间[45] - 2020年第一季度订单总额为9290万美元，较2019年第四季度的8630万美元增长7.6%[47] 新产品和新技术研发 - 2020年3月收购Dynamic Controls，预计将提升整体毛利率[18] 财务状况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2040万美元，较2019年同期的1020万美元增长100%[40] - 2020年3月31日的总债务为1.362亿美元，较2019年同期的1.291亿美元增加5.5%[40] - 2020年3月31日的股东权益为1.217亿美元，较2019年同期的1.068亿美元增长11.7%[40] - 银行杠杆比率为2.65倍，净债务与EBITDA的比率为3.5倍[41] - 2020年第一季度的债务占总资本化的比例为52.8%，较2019年同期的54.7%有所下降[40] 其他信息 - 市场资本化为3.273亿美元，最近收盘价为33.62美元[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9240万美元，排除140万美元的外汇逆风影响后，营收与上年同期持平，有机营收下降2.8% [14] - 第一季度毛利润率扩大90个基点至30.4%，主要得益于持续的生产力计划和产品组合改善，包括Dynamic Controls的积极影响 [16] - 第一季度营业利润为670万美元，占总销售额的7.3%，上年同期为7.8%，营业利润率下降是由于营业费用占收入的百分比增加了140个基点 [17] - 第一季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，上年同期为450万美元，摊薄后每股收益为0.48美元；排除业务发展成本后，调整后净利润为420万美元，摊薄后每股收益为0.44美元 [18] - 2020年第一季度有效税率为28%，预计2020财年有效税率在27% - 29%之间；调整后EBITDA为1140万美元，占销售额的12.4%，与去年大致持平 [18] - 季度末现金及现金等价物为2040万美元，较2019年底增加700万美元；总净债务在本季度增加2000万美元，其中Dynamic约占1500万美元；扣除现金后的净债务为1.16亿美元，净债务与净资本比率为48.8% [19][20] - 第一季度资本支出为170万美元，将2020财年资本支出预期从1500万 - 1800万美元下调至1000万 - 1200万美元 [20] - 2020年第一季度库存周转率为4.1次，与2019年底持平；DSO为52天，因收款时间问题升高，并非信用质量恶化 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆市场受疫情冲击最大，国防市场保持稳定，工业市场有所增长，医疗市场对呼吸机、呼吸设备和移动医疗防护设备等产品的需求强劲，但选择性手术的取消使其他医疗应用的需求有所放缓 [10] - 医疗市场的销售受益于Dynamic Controls的收购，该收购带来了大量关键工程资源，预计将在其他目标市场中发挥作用 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户的销售额占总销售额的比例与去年同期持平，为53%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲的客户 [15] - 中国业务在3月初恢复满负荷生产，供应链也大多恢复，目前美国和欧洲的供应链运行良好 [15] - 在截至3月31日的过去12个月中，除车辆市场因疫情需求下降导致销售额同比下降2%外，大多数垂直市场实现了两位数的增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期聚焦现金保护，调整可变成本结构以适应市场变化，同时严格控制固定成本；坚定执行战略，保留关键人才，尤其是工程资源，确保公司长期实力和增长；关注新项目机会，确保按时推出新的增长型产品平台 [12] - 继续推动供应链本地化，根据需求在不同地区进行生产，以降低成本和减少供应风险；提供解决方案的方向不变，新的项目和产品平台将围绕解决方案展开 [36][37] - 公司的One Allied方法简化了与客户的互动，确保了各地区订单和报价请求的无缝衔接，在应对疫情时发挥了积极作用，使公司在竞争中更具优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来前所未有的挑战，但公司全球管理团队迅速做出反应，员工灵活适应，所有制造设施目前仍在运营 [6][7] - 相信公司有足够的财务灵活性应对当前情况，同时不会忽视长期目标，疫情后公司将变得更强大 [9][13] - 第二季度部分市场将受到显著放缓的影响，但公司将根据市场变化做出适当调整，继续推进战略，实现长期目标 [12][23] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会讨论一些非GAAP财务指标，这些指标有助于评估公司业绩，但不应孤立看待或替代GAAP编制的结果，公司已在财报和幻灯片中提供了非GAAP与可比GAAP指标的对账 [6] - 公司在2月获得了一项新的2.25亿美元高级有担保循环信贷安排，可扩展至3亿美元，此次再融资扩大了借款能力，降低了债务成本，提高了杠杆覆盖率 [20] - 季度末订单接近9300万美元，排除130万美元的外汇不利影响后，订单较去年有所增长；积压订单约为1.33亿美元，约85%的积压订单预计在未来六个月内转化，其余大部分将在未来12个月内转化 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月公司各业务板块的具体情况如何 - 车辆市场受停产影响严重，但部分企业预计5月初或中旬恢复生产；医疗市场对关键设备的需求强劲；航空航天和国防业务受影响较小；工业市场中的石油和天然气领域预计将受到油价和资本支出的影响 [27][28][29] 问题2: 机器人和自动化应用市场是否会出现加速需求，公司在这些市场的定位如何 - 手术机器人领域部分公司短暂停产，后迅速恢复生产，需求稳定；未来自动化成为竞争关键，公司有望从中受益，但更多是基于项目，而非标准产品供应 [32][33] 问题3: 供应链中断问题是否会使公司更关注解决方案能力，公司在供应链中的竞争优势如何 - 公司全球团队有效解决了供应链问题，将继续提供解决方案，满足客户需求；同时，公司将加速供应链本地化，根据需求在不同地区生产 [35][36][37] 问题4: 公司对当前资产负债表的信心如何，与去杠杆化相比，对并购机会的关注程度如何 - 公司对资产负债表、现金状况和信贷安排有信心，再融资提供了额外灵活性；目前并购活动暂停，待短期影响明确后，将考虑合适的机会 [39][41] 问题5: 医疗业务中，呼吸机和呼吸器等市场与机器人市场的业务占比情况如何 - 公司未细分呼吸机和呼吸器等应用的业务占比；医疗业务涵盖多种应用，需求有所增加；机器人市场受短暂停产影响，现已恢复 [44][45][46] 问题6: 车辆业务中，大型汽车合同的推出是否会推迟 - 由于工厂停产，项目肯定会有延迟，但具体延迟时间难以确定；汽车业务在公司车辆市场销售中占比相对较小 [48][49] 问题7: 强劲的订单模式是否需要考虑价格因素，新业务对毛利率有何影响 - 疫情爆发后，部分客户要求降价，但公司已承诺部分价格；未来成本可能下降，客户可能期望降价，公司将合理应对 [51][52] 问题8: 新的增长计划和平台将首先在哪些市场推出，应用场景有哪些 - 公司对Dynamic Controls的收购带来了电子控制业务，与现有平台结合，在移动和康复市场有机会；此外，还关注物料搬运、自动化、工业和医疗市场 [54][56][57] 问题9: 公司在进行短期压力测试时的假设是什么 - 公司进行了敏感性分析，不同市场情况不同；4月情况不能作为未来指导，预计未来两到三周工厂恢复生产后，需求情况将更清晰 [60][61] 问题10: 公司中国生产受疫情和关税的影响如何 - 中国业务在疫情期间表现出色，恢复满负荷生产，为公司提供了支持；关税对公司和客户有影响，公司申请了部分豁免，未来将继续推动供应链本地化 [64][65][67] 问题11: 以中国为例，公司在中国的经验如何影响对全球其他地区业务的看法 - 公司通过每日会议与全球运营部门沟通，了解当地情况；中国业务未受疫情严重影响，迅速恢复生产；公司在全球采取了类似的防护措施，团队根据情况调整运营，未来前景乐观 [70][71][72] 问题12: 公司在供应链和One Allied方法方面的努力，是否使其在竞争中获得市场份额增长机会 - 公司团队紧密合作，解决了供应短缺问题；在医疗等领域，公司有机会接触到新客户，虽未在短期内获得市场份额，但有望获得长期业务 [76][77][78]

业绩总结 - 第一季度收入为9240万美元，同比下降2%，其中有150万美元因外汇不利影响[15] - 有机收入在本季度下降2.8%，主要受到COVID-19影响[15] - 净收入为4035万美元，调整后的EBITDA为11442万美元[61] - 毛利率有所扩大，运营成本占收入的比例上升140个基点至23.1%[33] - 现金及现金等价物为2040万美元，较去年同期的1020万美元增长[41] - 总债务为1.362亿美元，净债务为1.159亿美元，债务/总资本化比率为52.8%[41] 用户数据与市场表现 - 医疗需求上升，Dynamic Controls的贡献显著，订单积压达到1.332亿美元[6] - 由于COVID-19影响，预计第二季度收入和利润将下降[9] 未来展望与资本支出 - 预计2020年资本支出在1000万至1200万美元之间[44] 收购与市场竞争力 - 通过收购Dynamic Controls，增强了公司的市场竞争力[15] 财务数据对比 - 2018年净收入为15,925千美元，2019年为17,022千美元，2020年为16,587千美元[64] - 2018年EBITDA为34,958千美元，2019年为43,832千美元，2020年为43,234千美元[64] - 2018年调整后EBITDA为38,363千美元，2019年为47,532千美元，2020年为47,243千美元[64] - 2018年利息支出为2,701千美元，2019年为5,134千美元，2020年为5,008千美元[64] - 2018年所得税准备金为4,756千美元，2019年为6,819千美元，2020年为6,691千美元[64] - 2018年折旧和摊销费用为11,576千美元，2019年为14,857千美元，2020年为14,948千美元[64] - 2018年股票补偿费用为2,643千美元，2019年为3,203千美元，2020年为3,318千美元[64] - 2018年业务发展成本为762千美元，2019年为113千美元，2020年为307千美元[64] - 2019年非所得税评估为384千美元，2020年也为384千美元[64]

循环信贷额度相关 - 2020年2月公司将循环信贷额度增至2.25亿美元，有效期至2025年2月，降低了债务成本并获得更有利契约[105] - 2020年2月12日，公司与美国汇丰银行等签订2.25亿美元循环信贷协议，期限延至2025年2月[131] - 截至2020年3月31日，修订后循环信贷协议下有136,927美元债务，未使用额度约为88,073美元[135][137] - 修订后循环信贷协议借款利率为LIBOR利率加1.00% - 1.75%（当前1.5%）或优惠利率加0% - 0.75%（当前0.5%），2020年3月新增20,000美元利率互换协议[143] 营收相关 - 2020年第一季度营收9.2382亿美元，较2019年同期的9.3896亿美元下降1514万美元，降幅2%[109] - 2020年第一季度美国客户销售额占总销售额的53%，低于2019年同期的54%，整体收入下降是由于销量减少0.1%和不利汇率影响1.5%[110] - 2020年3月31日结束的季度，报告收入为92,382美元，货币影响为1,423美元，排除外汇影响后的收入为93,805美元[128] 销售成本相关 - 2020年第一季度销售成本6.434亿美元，较2019年同期的6.6234亿美元下降1894万美元，降幅3%[109] 毛利润相关 - 2020年第一季度毛利润2.8042亿美元，较2019年同期的2.7662亿美元增加380万美元，增幅1%；毛利率从29.5%提升至30.4%[109][112] 净收入相关 - 2020年第一季度净收入4035万美元，较2019年同期的4470万美元下降435万美元，降幅10%[109] - 2020年第一季度净收入较2019年第一季度下降，低营收和因收购Dynamic Controls增加的运营费用抵消了毛利润改善带来的收益[120] 有效税率相关 - 2020年第一季度有效税率为28.0%，较2019年同期的27.5%上升0.5个百分点[109][118] 摊薄后每股收益相关 - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.42美元，较2019年同期的0.48美元下降0.06美元，降幅13%[109] 订单预订额相关 - 2020年第一季度订单预订额9.2923亿美元，较2019年同期的9.3744亿美元下降821万美元，降幅1%[109] 积压订单相关 - 截至2020年3月31日，积压订单为13.3187亿美元，较2019年同期的13.0646亿美元增加2541万美元，增幅2%[109] EBITDA相关 - 2020年第一季度EBITDA为10,406美元，2019年同期为11,004美元；2020年和2019年第一季度调整后EBITDA分别为11,442美元和11,731美元[121] 现金及现金等价物相关 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物较2019年12月31日增加6,967美元，余额达20,383美元[132] 现金流量相关 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为2,966美元，投资活动净现金使用量为16,237美元，融资活动净现金提供量为26,322美元[133] 投资活动现金使用相关 - 2020年第一季度投资活动大量使用现金是因以14,541美元收购Dynamic Controls，2020年剩余时间资本支出预计在10,000 - 12,000美元[134] 汇率影响相关 - 假设2020年第一季度美元价值相对主要外币变动10%，对销售影响约为3,600美元，对外国净资产影响约为7,400美元[139][142]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长19%至8790万美元，全年营收增长19%至创纪录的3.71亿美元，有机增长分别为10%和9% [7][8][12] - 第四季度净利润增长32%至350万美元，全年净利润增长7%至创纪录的1700万美元，调整后全年净利润增长10%至1790万美元 [9][16][17] - 第四季度调整后EBITDA为1000万美元，全年调整后EBITDA增长24%至4750万美元，调整后EBIT利润率提高40个基点至12.8% [18] - 全年现金流量达3450万美元，用于部分支付1490万美元的年度资本支出，预计2020财年资本支出在1500万至1800万美元之间 [18][19] - 2019年库存周转率为4.1次，DSO为46天，较2018年改善10天 [19] - 年末总债务为1.098亿美元，较2018年末减少1280万美元，净债务与净资本比率为44.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防和医疗市场全年分别增长33%和19%，车辆市场第四季度表现稳健 [8][12] - TCI业务在工业和分销领域，推动分销业务增长157%，其在水处理和HVAC市场的增长抵消了油气市场的不利影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占总销售额的比例增至57%，国内增长远超欧洲工业市场的疲软 [13] - 全年订单增长9%至3.66亿美元，若排除不利汇率影响，订单接近3.73亿美元，年末积压订单约为1.25亿美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行One Allied战略，实现高于市场的增长，进一步推动业务多元化，重点发展航空航天与国防和医疗市场 [7][8] - 收购Dynamic Controls Group，增强电子和软件工程设计资源，提升医疗市场地位，预计改善整体毛利率 [9][10][11] - 推进Allied Systematic Tools（AST）业务操作系统，提高公司各方面的持续改进水平，推动利润率扩张 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管欧洲市场持续疲软，但公司通过有效执行战略实现了增长，业务基本面依然强劲 [7] - 密切关注冠状病毒的发展，目前员工安全健康，中国工厂已全面运营，供应链逐渐恢复正常，但第二季度可能面临一些挑战 [22] - 第一季度潜在影响相对较小，长期来看，供应链可能出现某些电子元件短缺的情况，公司将密切监测市场动态，保持战略的长期推进 [23][35][36] 其他重要信息 - 公司宣布获得2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，可扩展至3亿美元，扩大了借款能力，降低了债务成本，增强了灵活性 [20] - 新推出PQconnect软件通信接口，可远程接收工业设备的命令和状态数据 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 有机增长达10%，成功的原因是什么 - 是多种因素的结合，包括多年来推进的新项目开始投产、获取市场份额，以及为客户提供产品组合中的更多组件，加强集成可提高质量、减小尺寸并降低成本 [26][27][28] 问题: 向全面解决方案提供商转型处于什么阶段 - 处于早期阶段，可类比为第三局。收购Dynamic Controls增强了核心业务量和工程能力，其核心技术可应用于现有市场，加速市场渗透 [29][30][31] 问题: 冠状病毒对近期营收结果有何影响 - 第一季度营收可能受到3% - 5%的影响，长期来看，供应链可能出现电子元件短缺，需警惕客户重复下单。目前预测全年不会有重大影响，但情况动态变化 [34][35][36] 问题: 车辆市场新项目的客户生产计划是否稳定 - 目前项目按计划推进，没有延迟。若全球市场需求下降，可能会有一定延迟，但影响不大，因为今年产量计划较低，明年情况尚早无法判断 [41][42][43] 问题: 完成Dynamic Controls收购后，公司后续会如何发展 - 若机会增加，公司有能力抓住。公司资产负债表状况良好，拥有新的信贷额度、强劲的现金生成能力和正在进行的内部改进项目 [44][45] 问题: 第四季度医疗业务有何特别情况 - 与全年情况无异，有一些令人兴奋的项目中标，现有项目产量增加，还有新项目正在设计中，公司看好医疗市场的增长 [47][48][49] 问题: 近期石油市场动荡对TCI业务有何影响 - 若油价持续低迷，将对TCI业务产生重大影响，但目前上半年业务受积压订单保护，暂不受影响 [50][51] 问题: 欧洲传统车辆项目的贡献能持续多久 - 该项目是收购而来的传统项目，对营收有贡献，但对利润贡献较小，公司希望尽快转向新项目以提升利润 [52][53] 问题: 为何未详细说明Dynamic Controls收购的财务情况 - 为保持与以往收购报告的一致性，若收购对整体影响不大，则不在新闻稿中披露财务条款。收购价格为1500万美元，预计营收约为3000万美元，今年对收益略有增益 [54][55] 问题: 如何解释第四季度营收的波动 - 业务存在一定季节性，主要受动力运动市场影响，该市场在第四季度进行库存去化和车型年变更，采购量减少。此外，去年第四季度欧洲市场在12月疲软，但1月恢复正常 [58][59][60]