行业分析 - 工程研发服务行业中的两家公司Babcock International Group PLC (BCKIY) 和 Altair Engineering (ALTR) 被投资者关注 [1] - 两家公司均持有Zacks Rank 2 (Buy) 评级 表明其盈利前景正在改善 [1] 公司估值分析 - BCKIY的远期市盈率(P/E)为12.38 而ALTR的远期市盈率为66.33 [2] - BCKIY的PEG比率为0.35 而ALTR的PEG比率为5.53 [2] - BCKIY的市净率(P/B)为7.11 而ALTR的市净率为9.76 [3] 投资价值评估 - 基于多种估值指标 BCKIY的价值评级为A 而ALTR的价值评级为F [3] - 尽管两家公司都有良好的盈利前景 但根据估值数据 BCKIY目前是更优的价值投资选择 [3]

公司动态 - KBR的Purifier氨技术将协助Wuhuan Engineering Co Ltd扩展埃及El Nasr Company Intermediate Chemicals (NCIC)的化肥综合体 公司提供技术许可 专有工程设计和专有设备 用于NCIC的1200公吨/天氨厂 [1] - KBR的Purifier氨技术是一种节能且可靠的解决方案 帮助客户以经济高效的方式实现可持续发展目标 [1] - KBR的2024年盈利预期显示同比增长10% 过去三个月公司股价上涨17.9% 而Zacks工程研发服务行业增长21.2% [1] 技术优势 - KBR自1943年以来已在全球范围内许可 设计和建造了超过250个新建氨厂 占据了约50%的许可产能市场份额 [2] - KBR致力于降低排放 实现产品多样化和能源效率 开发更可持续的技术和解决方案 推动其业绩增长 [2][4] - KBR的蓝色氨技术赢得了美国墨西哥湾沿岸的大型商业规模清洁氨生产和出口项目 该项目旨在捕获碳并最大化产量 [2] 市场需求 - 对KBR技术的需求强劲 包括用于食品生产的氨 用于非一次性塑料的烯烃 用于产品多样化的炼油以及满足更严格环境标准的绿色解决方案 [3] - KBR的战略转向知识产权驱动的维护正在获得关注 其咨询组合活动持续增加 特别是在能源转型领域 [3] - KBR受益于国家安全 能源安全 能源转型和气候变化的全球重要性上升 以及高端和差异化的政府业务工作 [3] 行业表现 - Willdan Group Inc (WLDN) 目前Zacks排名为1(强力买入) 过去四个季度平均盈利惊喜高达886.3% 2024年销售和每股收益预期分别增长3.9%和3.4% [5] - Sterling Infrastructure Inc (STRL) 目前Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为20.4% 2024年销售和每股收益预期分别增长11.7%和11.4% [5] - Altair Engineering Inc (ALTR) 目前Zacks排名为2(买入) 过去四个季度平均盈利惊喜为107% 2024年销售和每股收益预期分别增长8.5%和13.3% [5][6]

公司动态 - Altair宣布即将发布Altair SimSolid for electronics，该产品将为电子行业带来革命性的多物理场场景探索能力，涵盖从芯片、PCB到完整系统设计 [1] - Altair SimSolid通过消除几何简化和网格划分，显著提升了复杂结构问题的分析速度，比传统有限元求解器快25倍 [2] - Altair SimSolid在航空航天和汽车行业已快速应用，预计将在电子市场发挥重要作用，初步版本将于2024年第二季度发布，支持PCB和IC的结构和热分析 [3] 技术优势 - Altair SimSolid的无网格技术解决了信号完整性、电源完整性和电磁兼容性/干扰等复杂挑战，使电磁仿真更加高效和易于访问 [4] - 该技术能够无缝扩展从米到纳米的尺度，确保每个细节都能完美呈现，从而加快结果获取速度并解决更复杂的电磁问题 [4] - Altair SimSolid展示了公司对多学科仿真环境的愿景，未来将在一个统一的无网格平台上解决热、结构和电磁挑战 [5] 行业趋势 - 仿真市场正越来越多地利用AI技术开发物理信息神经网络，Altair SimSolid的快速准确建模能力将成为快速经济地训练大规模用例的关键 [3] - 电子行业正面临复杂性和小型化的挑战，传统仿真方法在分析PCB结构时通常需要近似处理，而Altair SimSolid消除了这些近似，提供更准确的仿真 [2] 公司背景 - Altair是全球计算智能领域的领导者，提供仿真、高性能计算、数据分析和AI的软件和云解决方案，帮助各行业组织在日益互联的世界中更有效地竞争并做出更明智的决策 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总计费用(Calculated total billings)为1.961亿美元,同比增长4.4%,按固定汇率计算增长3.6% [35] - 第四季度软件收入为1.559亿美元,同比增长7.6%,按固定汇率计算增长6.7% [36] - 第四季度总收入为1.715亿美元,同比增长6.9%,按固定汇率计算增长6.0% [36] - 2023全年总计费用为6.318亿美元,同比增长4.0%,按固定汇率计算增长4.8% [40] - 2023全年软件收入为5.5亿美元,同比增长8.6%,按固定汇率计算增长9.8% [40] - 2023全年总收入为6.127亿美元,同比增长7.1%,按固定汇率计算增长8.2% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入占总收入的比重从2022年的89%提高到2023年的90% [11] - 2023年软件订阅收入占比约93%,高于2022年的92% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车、航空航天和技术行业的计费额增长强劲 [35] - 欧洲和亚太地区市场需求保持强劲 [107][108] - 航空航天和国防行业表现良好,公司加强了对这些领域的关注 [111][112] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资于工程AI和数字孪生等新兴技术,认为这些将成为重要的增长动力 [13][14] - 公司对电子行业的机会保持乐观,正在开发一些颠覆性的新技术 [31][86][87] - 公司对Synopsys收购ANSYS的影响持开放态度,认为这可能会为公司带来新的机会 [52][86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业绩保持强劲,尽管宏观环境存在一些不确定性 [33] - 公司对2024年的发展前景保持乐观,正在加大投资力度以把握市场机遇 [76][78] - 公司认为未来几年内,调整EBITDA率将保持200-300个基点的年增长 [33][40][101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Wong 提问** Synopsys收购ANSYS对Altair的战略有何影响 [52] **Jim Scapa 回答** 这是一个自然的组合,Altair已经多年来一直在投资于机械和电子的融合 [53][86][87] 问题2 **Dylan Becker 提问** 2023年的一些关键举措如何为2024年的发展奠定基础 [58] **Jim Scapa 回答** 垂直行业团队的建立、间接渠道的拓展以及新产品的推出为2024年的发展奠定了基础 [59][60][61] 问题3 **Matt Hedberg 提问** Altair在高性能计算领域的长期投入是否会带来新的增长机遇 [87] **Jim Scapa 回答** 工程AI和数字孪生等新兴领域正在快速增长,这些都为公司带来新的机遇 [88][89]

Altair公司新任重要行业领导 - Caroline Phares被任命为医疗保健和生命科学副总裁，拥有超过20年经验[1][3] - Chip Colbert被任命为联邦和国防部高级主管，是经验丰富的国家安全、军事和商业领导者[1][4]

营收和利润 - Altair在2023年第四季度实现了创纪录的营收和利润[2] - 软件产品营收为1.559亿美元，同比增长7.6%[2] - 净利润为1.97亿美元，同比增长63.6%[2] - 2023年第四季度，公司营收为171,503千美元，较2022年同期增长6.9%[17] - 预计2024年第一季度软件产品营收将达到1.52亿至1.55亿美元，全年将达到6.0亿至6.1亿美元[4] - 预计2024年全年调整后EBITDA将达到1.43亿至1.51亿美元[4] 费用和支出 - 软件许可收入为113,172千美元，维护和其他服务收入为42,761千美元[17] - 软件及相关服务总收入为163,684千美元，较2022年同期增长7.3%[17] - 研发支出为52,519千美元，销售和营销支出为43,595千美元[17] - 非GAAP净收入为41,091千美元，较2022年同期增长49.4%[21] - 调整后的EBITDA为53,573千美元，较2022年同期增长38.4%[22] 其他财务指标 - 自由现金流为19,340千美元，较2022年同期增长91.1%[23] - 非GAAP毛利润在2023年第四季度达到14.46亿美元，同比增长12.1%[24] - 非GAAP毛利率为84.3%，较去年同期提高4.1个百分点[24] - 非GAAP营业费用在2023年第四季度为9.4亿美元，较去年同期增长1.4%[24] - 预计2024年第一季度净利润为8,000至11,000美元，全年净利润预计为30,000至37,700美元[30]

财务表现 - Altair在2023年第四季度软件产品收入为1.559亿美元，同比增长7.6%[2] - Altair在2023年第四季度总收入为1.715亿美元，同比增长6.9%[2] - Altair在2023年第四季度净利润为1.97亿美元，同比增长63.6%[2] - Altair在2023年第四季度调整后的EBITDA为5.36亿美元，同比增长38.3%[2] - Altair在2023年全年软件产品收入为5.5亿美元，同比增长8.6%[3] - Altair在2023年全年总收入为6.127亿美元，同比增长7.1%[3] - Altair在2023年全年净亏损为890万美元，较上年同期有显著改善[3] - 2023年第四季度，Altair Engineering Inc.的总收入为17.15亿美元，较去年同期增长6.8%[17] - 软件许可收入为11.32亿美元，维护和其他服务收入为4.28亿美元[17] - 软件及相关服务总收入为16.37亿美元，较去年同期增长7.6%[17] - 净现金流为11.71亿美元，较去年同期增长293.7%[23] 预测展望 - Altair预计2024年第一季度软件产品收入为1.52亿至1.55亿美元，全年软件产品收入为6亿至6.1亿美元[4] - Altair预计2024年全年调整后的EBITDA为1.43亿至1.51亿美元[4] - 预计2024年3月末的净收入将在8,000至11,000千美元之间，非GAAP净收入预计在29,500至31,700千美元之间[30] - 预计2024年3月末的调整后EBITDA将在37,000至40,000千美元之间，年底预计在143,000至151,000千美元之间[31] 毛利率及支出 - 非GAAP毛利润在2023年12月达到了144,633千美元，较2022年同期的128,665千美元增长了12.4%[24] - 非GAAP毛利率为84.3%，较去年同期的80.2%有所提高[24] - 研发支出为5.25亿美元，销售和营销支出为4.36亿美元[17]

公司估值分析 - Babcock International Group PLC (BCKIY) 的远期市盈率 (P/E) 为 13.27，而 Altair Engineering (ALTR) 的远期市盈率为 77.22 [2] - BCKIY 的 PEG 比率为 0.37，ALTR 的 PEG 比率为 6.43 [2] - BCKIY 的市净率 (P/B) 为 6.43，ALTR 的市净率为 11.07 [2] 投资评级与价值评估 - BCKIY 的 Zacks 评级为 2 (买入)，ALTR 的 Zacks 评级为 3 (持有) [1] - BCKIY 的价值评分为 A，ALTR 的价值评分为 F [3] - BCKIY 的盈利前景正在改善，使其在 Zacks 评级模型中脱颖而出 [3] 投资机会分析 - BCKIY 被认为是当前更具价值的投资选择 [3] - 价值投资者通过分析市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、每股现金流等多种传统指标来寻找被低估的公司 [2]

文章核心观点 - 公司将于2024年3月20日在旧金山湾区举办投资者日 [1][2][3] - 投资者日将展示公司如何引领新一代的计算智能 [2] - 投资者日的议程包括公司创始人、技术总监、运营总监、营销总监和财务总监的演讲 [2] - 演讲和相关材料将通过公司网站进行现场视频直播,并在活动后提供录像回放 [2][3] 公司概况 - 公司是全球计算科学和人工智能领域的领导者 [3] - 公司提供模拟、高性能计算、数据分析和人工智能等领域的软件和云解决方案 [3] - 公司帮助各行业的组织更有效地竞争,在日益互联的世界做出更明智的决策,同时创造一个更加绿色、可持续的未来 [3]

人工智能行业 - 人工智能是2023年最受欢迎的主题之一，对IT行业的表现产生了显著影响[1] - Altair Engineering (ALTR)是全球领先的人工智能和计算科学公司，专注于数据分析、仿真软件和优化产品，最新的HPCWorks 2024版本提供了增强的用户界面和功能，获得了强烈的市场认可[3],[4] - Super Micro Computer (SMCI)虽然不是直接的人工智能公司，但作为AI繁荣的主要受益者之一，其应用优化的服务器和存储系统为企业数据中心提供支持，公司展望积极，股价在2024年已经上涨超过52%[6],[7],[8]