文章核心观点 AquaBounty公布2024年第二季度及上半年财报，二季度净亏损显著增加，公司出售印第安纳农场并继续探索融资举措以维持流动性，同时在业务运营和研发方面取得一定进展 [1][2][3] 第二季度亮点及近期发展 - 2024年第二季度净亏损达5050万美元，较2023年同期的650万美元大幅增加，主要因对印第安纳农场长期资产和俄亥俄农场部分设备进行4450万美元非现金减值计提 [2] - 截至2024年6月30日，现金、现金等价物和受限现金总计70万美元，低于2023年12月31日的920万美元 [2] - 2024年4月18日，公司签订1000万美元过桥贷款协议，已使用650万美元并于7月26日偿还 [2] - 2024年7月26日，完成印第安纳农场出售，净得920万美元 [2] - 2024年6月7日，David F. Melbourne Jr.晋升为首席执行官，Sylvia Wulf继续担任非执行董事长 [2] 管理层评论 - 二季度重点是为印第安纳农场寻找买家并探索融资举措，完成出售后将与投资银行合作延长现金储备期，包括出售俄亥俄农场设备资产 [3] - 尽管二季度净亏损大幅增加，但团队持续寻找节省现金和降低运营成本机会，已完成爱德华王子岛常规大西洋鲑鱼卵销售并获后续订单，研发团队在育种等方面取得进展 [4] - 新CEO承诺与团队合作确保公司和股东未来发展，领导团队正努力短期稳定业务、长期创造价值 [5] 公司简介 AquaBounty是陆基水产养殖领先企业，垂直整合业务，利用技术创新解决粮食不安全和气候变化问题，养殖过程安全可持续，所产鲑鱼营养丰富、无抗生素，碳足迹小且不污染海洋生态系统 [6] 财务数据 资产负债表 |项目|2024年6月30日|2023年12月31日| |----|----|----| |现金及现金等价物|728,339美元|8,203,869美元| |存货|124,916美元|1,733,603美元| |待售资产|35,086,031美元| - | |预付费用及其他流动资产|798,545美元|1,700,273美元| |流动资产总计|36,737,831美元|11,637,745美元| |物业、厂房及设备净值|90,233,868美元|174,381,382美元| |使用权资产净值|265,923美元|281,104美元| |无形资产净值|197,584美元|204,436美元| |受限现金| - |1,000,000美元| |其他资产|2,202美元|46,761美元| |资产总计|127,437,408美元|187,551,428美元| |应付账款及应计负债|12,875,295美元|12,991,819美元| |应计员工薪酬|460,024美元|754,621美元| |流动债务|5,330,124美元|795,300美元| |其他流动负债|31,831美元|30,863美元| |流动负债总计|18,697,274美元|14,572,603美元| |长期租赁负债|234,092美元|250,241美元| |长期债务净值|5,161,394美元|7,711,866美元| |负债总计|24,092,760美元|22,534,710美元| |股东权益总计|103,344,648美元|165,016,718美元| |负债及股东权益总计|127,437,408美元|187,551,428美元| [8][9] 利润表 |项目|2024年第二季度|2023年第二季度|2024年上半年|2023年上半年| |----|----|----|----|----| |产品收入|180,182美元|788,430美元|657,450美元|1,186,276美元| |产品成本|1,641,083美元|3,790,878美元|6,117,380美元|7,350,118美元| |销售及营销费用|79,702美元|194,254美元|143,665美元|392,539美元| |研发费用|64,502美元|178,394美元|184,291美元|301,311美元| |一般及行政费用|3,446,560美元|3,067,533美元|5,947,117美元|6,068,015美元| |长期资产减值|44,468,222美元| - |48,733,222美元| - | |总成本及费用|49,700,069美元|7,231,059美元|61,125,675美元|14,111,983美元| |经营亏损|(49,519,887)美元|(6,442,629)美元|(60,468,225)美元|(12,925,707)美元| |利息费用|(989,976)美元|(65,789)美元|(1,198,539)美元|(132,063)美元| |其他费用（收入）净额|(4,378)美元|(328)美元|(5,725)美元|62,956美元| |其他费用总计|(994,354)美元|(66,117)美元|(1,204,264)美元|(69,107)美元| |净亏损|(50,514,241)美元|(6,508,746)美元|(61,672,489)美元|(12,994,814)美元| |外币折算（损失）收益|(57,335)美元|111,346美元|(173,642)美元|115,773美元| |其他综合（损失）收入总计|(57,335)美元|111,346美元|(173,642)美元|115,773美元| |综合亏损|(50,571,576)美元|(6,397,400)美元|(61,846,131)美元|(12,879,041)美元| |基本及摊薄后每股净亏损|(13.08)美元|(1.69)美元|(16.00)美元|(3.38)美元| |加权平均普通股股数|3,860,487股|3,846,061股|3,854,958股|3,841,666股| [11] 现金流量表 |项目|2024年上半年|2023年上半年| |----|----|----| |经营活动| | | |净亏损|(61,672,489)美元|(12,994,814)美元| |折旧及摊销|722,517美元|1,066,476美元| |股份支付薪酬|174,061美元|302,825美元| |长期资产减值|48,733,222美元| - | |其他非现金费用|37,233美元|9,408美元| |存货变动|1,600,775美元|(74,789)美元| |预付费用及其他资产变动|934,007美元|(1,225,343)美元| |应付账款及应计负债变动|1,066,904美元|748,443美元| |应计员工薪酬变动|(294,597)美元|(78,492)美元| |经营活动使用的净现金|(8,698,367)美元|(12,246,286)美元| |投资活动| | | |物业、厂房及设备购置和存款|(2,043,333)美元|(46,586,998)美元| |其他投资活动|149,282美元|(3,263)美元| |投资活动使用的净现金|(1,894,051)美元|(46,590,261)美元| |融资活动| | | |债务发行所得款项|5,117,292美元|394,156美元| |定期债务偿还|(2,995,467)美元|(359,704)美元| |融资活动提供的净现金|2,121,825美元|34,452美元| |汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响|(4,937)美元|5,818美元| |现金、现金等价物和受限现金净变动|(8,475,530)美元|(58,796,277)美元| |期初现金、现金等价物和受限现金|9,203,869美元|102,638,557美元| |期末现金、现金等价物和受限现金|728,339美元|43,842,280美元| |现金利息支付|1,161,302美元|124,430美元| |应付账款和应计负债中包含的物业和设备|10,423,909美元|18,682,066美元| [11][12][13]

公司高管变动 - David F Melbourne Jr被提升为AquaBounty的总裁兼首席执行官 立即生效 [1][2] - Sylvia Wulf将继续担任非执行董事会主席 [1] - 此次晋升是公司长期领导层继任计划的一部分 始于2023年8月Melbourne从首席商务官晋升为总裁 [2] 新任CEO的战略重点 - 首要任务是确保获得必要融资以维持流动性和支持当前运营 [3] - 将与投资银行合作伙伴优先完成印第安纳农场的出售 [3] - 积极推进确定和完成融资及战略替代方案 [3] - 短期目标是稳定业务 长期目标是实现增长计划 [3] 公司业务进展 - 过去五年在所有业务领域取得重大进展 [3] - 发挥垂直整合优势 提升运营专业知识和技术能力 [3] - 在育种、遗传学、鱼类健康和营养计划方面取得重要进展 [3] - 已成功将三文鱼产品打入美国和加拿大市场 [3] 公司业务模式 - 采用陆地水产养殖技术 提高生产力和可持续性 [1][4] - 从亲鱼到成鱼的垂直整合运营模式 [4] - 利用数十年积累的鱼类育种、遗传学和健康营养技术 [4] - 养殖场选址靠近主要消费市场 采用循环水养殖系统 [4] 产品特点 - 养殖过程安全、可靠、可持续 [4] - 三文鱼不含抗生素 营养丰富 [4] - 与传统海上网箱养殖相比 碳足迹更低 不会污染海洋生态系统 [4] - 多层次的鱼类围护系统保护野生鱼类种群 [4]

财务表现 - 公司季度每股亏损1.53美元 低于Zacks共识预期的1.42美元亏损 但较去年同期1.80美元亏损有所改善 [1] - 季度营收48万美元 低于预期4.6% 但较去年同期的40万美元增长20% [1] - 过去四个季度中 公司仅一次超过每股收益预期 但两次超过营收预期 [1] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌28.5% 同期标普500指数上涨10% [2] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内将跑输大盘 [4] 未来展望 - 下季度共识预期为每股亏损1.42美元 营收43万美元 本财年预期每股亏损4.5美元 营收170万美元 [4] - 收益预期修正趋势目前不利 但可能随最新财报发布而改变 [4] 行业比较 - 所属医疗-生物医学和遗传学行业在Zacks行业排名中处于前36% [5] - 同行业公司Fortress Biotech预计季度每股亏损2.03美元 同比改善35.6% 预期营收1433万美元 同比增长15.3% [5]

农场建设情况 - 俄亥俄先锋农场建设完成约30%，建设活动已暂停，需新融资以提供营运资金和完成建设[66] 资产减值情况 - 2024年2月，公司对印第安纳农场长期资产计提430万美元减值损失[74] 产品收入情况 - 2024年第一季度产品收入47.7万美元，较2023年同期的39.8万美元增长20%，主要因常规大西洋鲑鱼、鱼苗和鱼卵销量增加[77] 产品成本情况 - 2024年第一季度产品成本447.6万美元，较2023年同期的355.9万美元增长26%，主要因印第安纳农场运营收尾成本增加[77] 销售和营销费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用6.4万美元，较2023年同期的19.8万美元下降68%，因人员成本、营销计划等减少[77] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用12万美元，较2023年同期的12.3万美元下降2%，主要因项目支出减少[77] 一般和行政费用情况 - 2024年第一季度一般和行政费用250万美元，较2023年同期的300.1万美元下降17%，因专业服务、州消费税负债等减少[77] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为437.2万美元，较2023年同期的614.2万美元减少29%[85] 投资活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为116.9万美元，较2023年同期的2293.5万美元减少95%[85] 现金及持续经营能力情况 - 截至2024年3月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金360万美元，持续经营能力取决于筹集额外资金的能力[90] 较小报告公司情况 - 公司为“较小报告公司”，非关联方持有的股票市值低于7亿美元，最近一个财年的年收入低于1亿美元[97] - 若非关联方持有的股票市值低于2.5亿美元，或最近一个财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的股票市值低于7亿美元，公司可继续保持较小报告公司的身份[97] - 作为较小报告公司，可继续享受某些披露要求的豁免，如在10 - K年度报告中仅提供最近两个财年的经审计财务报表，且高管薪酬披露义务减少[98] 计息债务情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合并资产负债表上的计息债务工具分别为450万美元和460万美元，且均为固定利率[100] 市场风险情况 - 公司主要市场风险为债务融资的利率风险，债务利息通常基于固定利率预先设定[100] 功能货币及折算情况 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，美国和巴西子公司功能货币为美元[101] - 对于加拿大子公司，资产和负债按资产负债表日汇率折算，权益账户按历史汇率折算，损益表账户按各期平均汇率折算，净折算损益直接调整股东权益中其他综合损失的单独组成部分[101] 估计及政策变化情况 - 截至2024年3月31日的三个月内，公司估计及其相关政策无重大变化[96] 风险评估方法局限性情况 - 公司通过敏感性分析评估利率风险和外汇风险，但该方法在估计市场条件变化导致的公允价值实际损失方面存在局限性[99] 估计与实际结果差异情况 - 公司依据历史经验和其他合理因素进行估计和判断，实际结果可能因假设或条件不同而与估计存在差异[95]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损1120万美元，较2023年第一季度的650万美元大幅增加[2] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计360万美元，较2023年12月31日的920万美元减少[2] - 截至2024年3月31日，公司总资产为1.76184057亿美元，较2023年12月31日的1.87551428亿美元有所下降[5] - 2024年第一季度产品收入为47.7268万美元，较2023年同期的39.7846万美元增长约20%[7] - 2024年第一季度总运营成本和费用为1142.5606万美元，较2023年同期的688.0924万美元大幅增加[8] - 2024年第一季度运营亏损为1094.8338万美元，较2023年同期的648.3078万美元有所扩大[8] - 2024年第一季度净亏损为1115.8248万美元，较2023年同期的648.6068万美元增加[9] - 2024年第一季度综合亏损为1127.4555万美元，较2023年同期的648.1641万美元增加[10] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为2.90美元，2023年同期为1.69美元[10] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为437.2677万美元，2023年同期为614.1553万美元[11] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为116.9203万美元，2023年同期为2293.5252万美元[11] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为6.6727万美元，2023年同期为提供21.4764万美元[11] 融资与战略相关 - 2024年4月18日，公司签订了一项最高达1000万美元的过渡贷款协议，已收到500万美元[2] - 公司正与投资银行密切合作，寻求一系列融资和战略替代方案[2] - 新闻稿包含前瞻性陈述，涉及公司潜在融资、运营、农场建设和出售等方面，存在重大风险和不确定性[3] 农场业务相关 - 公司决定出售印第安纳州农场，产生430万美元非现金资产减值费用和100万美元非现金存货减值费用[2] - 为出售农场，团队在五周内收获超320公吨鱼，多数低于正常市场收获重量[2] - 本季度爱德华王子岛农场常规三文鱼卵和鱼苗收入增长至8.2万美元[2] - 公司完成扩大卵孵化能力的安装，并获得世界最大三文鱼生产公司之一的常规三文鱼卵大订单[2] 公司定位 - 公司认为自己是陆基水产养殖的领导者，通过安全、可持续的过程养殖三文鱼[2]

公司财务风险 - 公司存在历史净亏损，未来可能继续亏损，盈利能力存疑[14] - 公司计划需要大量额外资本，缺乏资金可能无法按计划实施战略[15] - 无法保证能够及时获得额外资金，或者资金是否足够支持业务战略的实施[16] - 利率上升增加了预期借款成本，可能影响融资能力[20] - 通过发行市政债券融资可能会受到限制性债务条款的影响[21] 业务运营风险 - 丢失关键人员可能导致商业化计划延迟或损害研发工作[17] - 丢失关键供应商可能导致建设计划延迟[18] - 需要获得批准和许可来建设和运营农场，延迟或拒绝可能会影响运营[19] - 公司可能遇到管理增长的困难，可能对业务产生不利影响[22] - 公司可能进行战略收购、投资或合并，如果不成功可能对业务产生不利影响[23] AquaBounty公司业务及技术 - AquaBounty公司的目标是通过技术改变水产养殖，创造一个安全、可持续的未来[47] - AquaBounty相信其四项核心竞争力使其在陆基鲑鱼养殖领域具有竞争优势[49] - GE大西洋鲑鱼是AquaBounty的专有基因工程大西洋鲑鱼，生长速度更快，食物消耗更少[50] - AquaBounty在陆基循环水产养殖系统中种植GE大西洋鲑鱼，这种系统有助于在接近主要需求中心以盈利和环保的方式建立陆基鱼场[51] - AquaBounty拥有自己的研发团队，专注于改善鱼类的繁殖、遗传和健康，提高农场运营效率[54] AquaBounty公司产品及市场 - AquaBounty的GE大西洋鲑鱼计划始于30多年前，基于一项特定的分子修饰，使其在早期发育阶段生长更快[68] - AquaBounty的GE大西洋鲑鱼生命周期比传统大西洋鲑鱼缩短，可以更经济地在封闭的陆基循环水产养殖场中生产[70] - AquaBounty的鱼场靠近主要食品市场，可以节省收获存货的运输成本，减少碳足迹，并更快地将新鲜产品送到市场[71] - AquaBounty拥有全球永久、免费、完全支付的技术专利，覆盖基因工程大西洋鲑鱼[72] - FDA于2015年11月批准了AquAdvantage鲑鱼的NADA，认为其食用安全[76] - AquaBounty的GE大西洋鲑鱼销售正逐步扩大，消费者对其产品和故事表现出积极态度[90] - 根据市场调查，消费者对基因工程食品的态度逐渐转变为中性到积极[91] 公司发展战略 - AquaBounty计划出售印第安纳州的农场业务，以提供所需的流动性，并专注于恢复俄亥俄州农场建设所需的融资替代方案[55] - 公司计划在北美完成一座1万吨产量的养殖农场建设，项目预计成本在4.85亿至4.95亿美元之间[100] - 公司正在探索开发一系列额外产品，包括第二代GE大西洋鲑鱼、分子不育系统和改进的基因工程鱼的方法[105] - 公司可能有多个机会进行垂直整合，通过内部建设、合作伙伴关系、直接投资或收购来战略性增加在海产品行业的附加值能力[107]

产品收入关键指标变化 - 2023年第四季度产品收入为55.3万美元，同比增长23%；全年产品收入为247万美元，同比下降21%[1] - 2023年公司总产量增长14%，但因市场价格下跌，收入仍同比下降[2] - 2023年产品收入为2472659美元，2022年为3136954美元[11] 净亏损关键指标变化 - 2023年第四季度净亏损为842万美元，较2022年同期的607万美元大幅增加；全年净亏损增至2756万美元，2022年为2216万美元[1] - 2023年经营亏损为27316599美元，2022年为22323538美元[11] - 2023年净亏损为27557901美元，2022年为22157195美元[11] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损为7.17美元，2022年为5.78美元[11] 现金及等价物关键指标变化 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物、有价证券和受限现金总计920万美元，2022年同期为1.026亿美元[1] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为9203869美元，2022年为102638557美元[12] 公司资产负债及权益关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为1.87551428亿美元，2022年为2.13840772亿美元[9] - 截至2023年12月31日，公司总负债为2253.471万美元，2022年为2191.9729万美元[9] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为1.65016718亿美元，2022年为1.91921043亿美元[9] 公司运营及融资相关事件 - 2023年6月，俄亥俄农场建设活动因预期建设成本大幅增加而暂停，公司正寻求新的融资来源[1] - 2024年2月14日，公司决定出售印第安纳农场以增加流动性[1] 农场业务进展 - 爱德华王子岛农场通过安装额外的卵孵化能力扩大运营，研发团队在遗传学、育种、鱼类健康和营养方面取得进展[4] 成本和费用关键指标变化 - 2023年总成本和费用为29789258美元，2022年为25460492美元[11] 现金流量关键指标变化 - 2023年经营活动使用的净现金为24236245美元，2022年为21006830美元[12] - 2023年投资活动使用的净现金为68892803美元，2022年投资活动提供的净现金为34350055美元[12] - 2023年融资活动使用的净现金为308467美元，2022年为162404美元[12] 现金利息支付关键指标变化 - 2023年支付的现金利息为289138美元，2022年为274562美元[12]

产品销售与收入 - 公司目前通过销售GE大西洋鲑鱼、传统大西洋鲑鱼卵和鱼苗以及鲑鱼副产品来产生产品收入[39] - 2023年第三季度GE大西洋鲑鱼的收获量增加，导致产品收入增长，但市场价格下降[42] - 2023年前九个月，产品收入下降主要是由于GE大西洋鲑鱼的产品组合和市场价格下降[43] 费用与支出 - 2023年前九个月，研发费用减少主要是由于获得省政府拨款支持本地招聘[44] - 2023年前九个月，总其他费用主要包括债务利息和银行费用，减去利息收入[43] 资金需求与财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1780万美元，但公司预计将继续出现累计净营运亏损和负现金流[46] - 公司未来的资本需求将取决于其能否筹集额外资金，公司可能通过股权发行、债务融资、政府或其他第三方资金、战略联盟和许可安排来满足资金需求[47] - 如果公司未来无法通过融资、产品销售、政府拨款、贷款或其他来源或交易获得额外资金，公司将耗尽资源，无法维持当前计划的运营[48] 会计与风险管理 - 公司的财务状况和运营结果基于其按照GAAP准则编制的合并财务报表，需要进行估计和假设，这些估计和判断可能会影响资产和负债的报告金额以及财务报表期间的披露[49] - 公司是一家“小型报告公司”，非关联方持有的股票市值低于7亿美元，最近完成的财政年度的年收入低于1亿美元[51] - 公司的主要市场风险是与我们不时利用的债务融资相关的利率风险，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们在资产负债表上的利息负债工具分别为470万美元和510万美元[55] - 公司的功能货币是美元，加拿大子公司的功能货币是加元，美国和巴西子公司的功能货币是美元[56] 公司章程与协议 - AquaBounty Technologies, Inc. 签署了多次公司章程的修订证书和建设管理服务协议，分别于不同日期签署[82][83][84][85][86][87][88][89] 内部控制与报告 - 公司管理层已评估公司的披露控制和程序的有效性，并得出结论，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序在记录、处理、总结和及时报告公司在交易所法案下提交的报告中需要披露的信息方面是有效的[57] - 公司的内部财务报告控制没有发生对公司的内部财务报告产生重大影响或有可能重大影响的变化[58]

产品销售 - 公司目前通过销售GE大西洋鲑鱼、传统大西洋鲑鱼卵和鱼苗以及鲑鱼副产品来产生产品收入[37] 财务表现 - 2023年第二季度，产品收入为788,000美元，同比下降26%[40] - 2023年第二季度，GE大西洋鲑鱼的收获量为159吨，同比增长23%[40] - 2023年第二季度，产品成本为3,791,000美元，同比增长17%[40] - 2023年第二季度，销售和营销费用为194,000美元，同比下降45%[40] - 2023年第二季度，研发费用为178,000美元，同比下降14%[40] - 2023年第二季度，总体管理费用为3,068,000美元，同比增长8%[40] - 2023年上半年，产品收入为1,186,000美元，同比下降42%[41] - 2023年上半年，GE大西洋鲑鱼的收获量为225吨，同比下降14%[41] 现金流和财务风险 - 公司目前拥有43.8百万美元的现金和现金等价物，但预计将继续出现累计净营运亏损和负现金流量[44] - 公司主要市场风险是与债务融资相关的利率风险[53] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在资产负债表上的利息负债工具分别为490万美元和510万美元[54] 公司货币情况 - 公司的功能货币是美元，加拿大子公司的功能货币是加元，美国和巴西子公司的功能货币是美元[55]

产品销售 - 公司目前通过销售GE大西洋鲑鱼、传统大西洋鲑鱼卵和鱼苗以及鲑鱼副产品来产生产品收入[34] 财务表现 - 2023年第一季度产品收入为398千美元，同比下降59%[37] - 2023年第一季度产品成本为3,559千美元，同比增长9%[37] - 2023年第一季度销售和营销费用为198千美元，同比下降20%[37] - 2023年第一季度研发费用为123千美元，同比下降26%[37] - 2023年第一季度总体和行政费用为3,001千美元，同比增长26%[37] - 2023年第一季度净亏损为6,486千美元，同比增长27%[37] 公司发展计划 - 公司计划继续在俄亥俄州建设一座10,000公吨的鲑鱼养殖场，总项目成本预计在3.75亿至3.95亿美元之间[41] - 公司截至2023年3月31日拥有73.8百万美元的现金及现金等价物，计划利用现金和债务融资来资助俄亥俄州养殖场的剩余建设[41] 货币情况 - 公司的功能货币是美元，加拿大子公司的功能货币是加元，美国和巴西子公司的功能货币也是美元[52] - 加拿大子公司的资产和负债以当期汇率计算，股本账户以历史汇率计算，损益表账户以每个期间的平均汇率计算[52] - 净翻译收益或损失直接调整到其他综合损益的独立组成部分中[52]