市场规模与行业趋势 - 2018年全球水产养殖行业规模为2500亿美元，公司目标是其中规模170亿美元的三文鱼养殖细分市场[16] - 预计到2050年全球人口将超过90亿，较未来28年增长约26%，对鱼类蛋白的需求增加[20] - 全球90%以上的渔场处于充分捕捞或过度捕捞状态，自20世纪80年代末以来，全球捕捞渔业总产量相对稳定，每年捕捞量在8600万至9300万公吨之间波动，2018年达到9600万公吨[20] - 同期，水产养殖鱼类产量从1400万公吨增长到2018年的8200万公吨，占全球鱼类产量的46%，到2050年水产养殖产量需几乎翻倍[20] - 2015 - 2019年，全球大西洋三文鱼水产养殖产量年均增长约2%，达到260万公吨，价值超过17亿美元[24] - 2015 - 2019年全球大西洋鲑鱼产量从238.13万吨增长至261.60万吨，挪威产量从130.33万吨增至136.40万吨，智利从60.85万吨增至70.20万吨[25] - 2019年美国进口大西洋鲑鱼创纪录达8.86亿磅（40.2万公吨），总市值约40亿美元，每磅4.49美元，美国养殖产量仅3600万磅（1.65万公吨），占比4.0%[47] 产品审批情况 - 公司的转基因大西洋三文鱼于2015年11月19日获美国FDA批准，2016年5月19日获加拿大卫生部批准，2021年5月12日获巴西国家生物安全技术委员会批准[17] - 2015年11月19日，FDA批准公司转基因大西洋鲑鱼的新药申请，并发布最终环境评估报告[39] - 2016年3月30日，非政府组织对FDA批准公司转基因鲑鱼一事提起诉讼，2021年2月法官驳回原告修改判决的动议[40] - 2016年综合拨款法案要求FDA发布GE大西洋鲑鱼标签最终指南，2019年FDA解除进口警报[136] - 2020年拨款法案要求在现有市场名称前加上“基因工程”字样，公司认为该要求多余但会遵守[138] - 公司GE大西洋鲑鱼需获美国FDA和加拿大相关部门批准才能生产销售，获批不确定且可能有审批延误或附加义务[130] 养殖场情况 - 公司目前有两个三文鱼养殖场在运营，分别是印第安纳州1200公吨的养殖场和加拿大爱德华王子岛250公吨的示范养殖场[19] - 公司现有两家鲑鱼养殖场，印第安纳州1200公吨翻新设施和爱德华王子岛250公吨示范设施，2021年12月31日，总养殖生物量为469公吨[56] - 公司计划未来24个月内在俄亥俄州先锋市建设一个10000公吨的新农场，未来7 - 10年内在北美靠近消费地的地点再建设3 - 4个10000公吨的新农场[19] - 公司长期计划在北美建设运营4 - 5个新的陆基循环水养殖系统农场，目标是未来7 - 10年实现至少5万公吨的年产量[63] - 2021年选定俄亥俄州先锋镇建设1万公吨农场，约47.9万平方英尺设施建设成本预计在2.9亿 - 3.2亿美元，预计2023年底引入首批转基因大西洋鲑鱼卵，融资包括股权和债务，托莱多 - 卢卡斯县港口管理局已批准发行高达3亿美元市政债券[64] - 公司在爱德华王子岛的孵化场已将卵生产能力扩大到每年超过1000万枚眼卵，计划未来几年将产能提高到每年3000万枚眼卵[66] - 公司目前仅在印第安纳州奥尔巴尼和加拿大爱德华王子岛有农场[91] - 公司在印第安纳州拥有一个生产养殖场，每年可生产1200公吨鱼[175] 技术优势 - 公司陆基循环水养殖系统（RAS）可循环利用超过95%的水，且从未发生过鱼类逃逸事件[28][29] - 公司的转基因大西洋鲑鱼生长周期从传统的26 - 28个月缩短至18 - 20个月[32] - 与传统鲑鱼相比，公司每年可多生产约70%的转基因大西洋鲑鱼，且饲料转化效率提高25% [33] - 公司转基因技术基础专利在2013年8月到期，但公司拥有全球永久、免版税、全额支付、可转授、可转让的非独家使用权[35] - 公司有超二十年在陆基系统成功养殖大西洋鲑鱼的经验，但刚开始进行商业规模生产[96] - 公司GE大西洋鲑鱼技术专利在2013年8月到期，未来靠内部技术和监管流程威慑保护技术[148] 法规遵守情况 - 公司在美国和加拿大的运营场所需向FDA注册并接受定期检查，同时要遵守FDA在生产、标签、广告等方面的要求[41][42] - 2022年1月1日，国家生物工程食品披露法生效，公司从2021年开始自愿遵守该法规[44] - 2019年12月和2021年通过的拨款法案要求在转基因动物市场名称前加上“转基因”字样，公司将继续遵守相关法律[46] - 公司需持续遵守FDA和外国法规，违规将面临行政或司法执法行动，影响业务和财务状况[133] - 公司产品销售市场受美国州和地方以及国际法规监管，合规成本高，违规会面临重大责任[134] - 公司或监管机构可能被反对基因工程产品的组织起诉，如2013 - 2021年有多起相关法律诉讼[139] 市场调研情况 - 市场调研显示，53%受访者对转基因食品第一印象为中立到非常积极；60%对标注的常规购买转基因产品购买意愿为中立到非常可能；70%对标注美国农业部生物工程披露标志的常规购买转基因产品购买意愿为中立到非常可能；81%对公司及其转基因大西洋鲑鱼故事和产品效益印象为中立到非常积极；70%可能至少购买尝试一次公司鲑鱼[51] 团队人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有95名团队成员，72人在农场运营，11人在研究和技术支持部门，12人在公司团队[72] 财务数据情况 - 2020年公司完成一系列公开发行，发行3302.8万股普通股，净收益约1.046亿美元，通过转换流通认股权证发行71.3449万股普通股，收益230万美元；2021年完成公开发行1495万股普通股，净收益约1.192亿美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物、有价证券和受限现金余额为1.912亿美元[73] - 公司自成立至2021年12月31日累计净亏损约1.71亿美元，预计2022年收入将因印第安纳州农场每周捕捞能力增加而适度增长，但实现盈利不确定[77] - 2020年底公司将常规大西洋鲑鱼的可变现净值减记至0美元，并在2021年第一和第二季度捐赠了全部常规鲑鱼生物量[87] - 2021年第三季度，公司确认150万美元费用以将库存价值减记至可变现净值[100] - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表上有息债务工具为580万美元[212] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表上有息债务工具为600万美元[212] - 公司除与第一农民银行和信托的贷款在2025年7月利率重置外，所有有息债务均为固定利率[212] 业务风险情况 - 公司业务依赖第三方进行产品加工、分销和销售，第三方若出现问题可能导致公司收入减少、成本增加等[98] - 公司可能因无法获得融资而无法按计划建设俄亥俄农场及其他设施[79] - 公司可能无法获得建设设施所需的批准和许可，导致建设和运营延迟或无法进行[79] - 公司可能因基因工程产品的伦理、法律和社会问题，导致产品不被市场接受，收入受限[81] - 公司产品质量受多种因素影响，若质量不达标可能需减记库存价值，影响销售和声誉[84][87] - 公司可能遭遇重大鱼类死亡事件，影响生产、收入和股价[89] - 新冠疫情使三文鱼市场价格最多下跌40%[113] - 公司预计未来十二个月农场无法达到1200公吨的年度收获量[109] - 公司与第一农民银行信托的400万美元定期贷款协议包含限制契约[118] - 2009年公司获大西洋加拿大机会局290万加元赠款，产品产生收入后需支付10%特许权使用费[124] - 产品受污染或需召回，会对财务和品牌价值产生不利影响[102][104] - 公司GE大西洋鲑鱼亲鱼损失可能导致商业技术丢失和运营延迟[105] - 新设施建设和效益面临风险，可能影响公司业务[112] - 行业波动影响公司盈利，尤其受三文鱼商品价格波动影响[113] - 公司若失去关键人员，可能延迟商业化计划或损害研发工作[113][114] - 公司多数员工和研究人员位于美国境外，业务受国际运营风险影响，如汇率波动等[125] - 公司过去获政府研究资助和贷款，但未来不一定能获得，或需用自有资金开展研究，可能延误产品开发[126] - 公司净运营亏损和其他税收属性抵减未来应税收入的能力可能受限，所有权变动超50个百分点会触发限制[127] 公司身份与股票相关情况 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份至最早满足的条件：财年营收超10.7亿美元、非关联方持有的股权证券达7亿美元成为大型加速申报公司、三年发行超10亿美元非可转换债务证券、2023年12月31日[164] - 公司作为较小规模报告公司，持续符合条件为公众流通股市值低于2.5亿美元或上一财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市场价值低于7亿美元[164] - 公司普通股价格可能波动，受运营结果、监管批准宣传、财务结果与分析师预期差异等因素影响[154] - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[155] - 公司普通股活跃交易市场可能无法发展或维持，若未维持，股东出售股票可能困难，公司筹集资金和进行收购的能力可能受损[157] - 公司尚未证明能在商业规模上成功且盈利地养殖转基因大西洋鲑鱼，若失败或被认为无法做到，可能影响股价和筹集资金能力[159] - 公司若通过出售股权或可转换债务证券筹集资金，普通股股东权益将被稀释，债务融资可能有限制性契约[160] - 公司无法保证能遵守纳斯达克资本市场的持续上市标准，否则普通股可能被摘牌[161] - 公司可能发行优先股，其条款可能稀释普通股投票权或降低其价值[166] - 公司公司文件和特拉华州法律的某些条款可能延迟、推迟或阻止控制权变更，影响股东获得溢价的机会和股价[167][168] 办公场地与功能货币情况 - 公司总部位于马萨诸塞州梅纳德，约有3500平方英尺办公空间，租约2023年3月到期[175] - 公司功能货币是美元，加拿大子公司功能货币是加元，美国和巴西子公司功能货币是美元[213]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为2.31353109亿美元，较2020年12月31日的1.25776503亿美元有所增长[8] - 截至2021年9月30日，公司普通股发行在外数量为7102.5738万股，2020年为5549.7133万股[8] - 2020年9月30日净亏损44,916,926美元，2021年9月30日净亏损16,254,467美元[18,27] - 2021年经营活动净现金使用量为15,111,292美元，2020年为10,585,457美元[27] - 2021年投资活动净现金使用量为83,818,510美元，2020年为1,545,115美元[27] - 2021年融资活动净现金提供量为121,331,209美元，2020年为48,839,986美元[27] - 2021年折旧和摊销为1,308,062美元，2020年为1,082,261美元[27] - 2021年基于股份的薪酬为305,653美元，2020年为383,964美元[27] - 2021年支付现金利息224,595美元，2020年为47,275美元[28] - 2021年应付账款和应计负债中包含的财产和设备为206,423美元，2020年为517,344美元[28] - 2021年9月30日，库存净额为122.2223万美元，较2020年12月31日的152.5377万美元有所下降[49] - 2021年9月30日，物业、厂房及设备净值为3000.8937万美元，较2020年12月31日的2693.0338万美元有所增加；2021年和2020年前九个月折旧费用分别为130万美元和110万美元[51] - 2021年9月30日，应付账款和应计负债为195.3716万美元，较2020年12月31日的176.0103万美元有所增加[55] - 2021年9月30日，总债务为937.1266万美元，较2020年12月31日的887.4495万美元有所增加；长期债务净额为867.8642万美元，较2020年12月31日的852.849万美元有所增加[57] - 2021年和2020年前九个月，有息债务利息费用分别为23.8万美元和7.3万美元[59] - 2021年和2020年前九个月，租赁费用分别为6.3万美元和6万美元；2021年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为24年，经营现金流中的租赁付款总额为6.3万美元[60] - 2021年前九个月经营活动净现金使用1511.1万美元，较2020年同期1058.5万美元增加452.6万美元，增幅43%；投资活动净现金使用8381.9万美元，较2020年同期154.5万美元增加8227.4万美元，增幅5325%；融资活动净现金提供12133.1万美元，较2020年同期4884万美元增加7249.1万美元，增幅148%[114] 产品业务线关键指标变化 - 2021年9月产品收入为45.5397万美元，2020年9月为6.7763万美元[13] - 2021年9月产品成本为431.1003万美元，2020年9月为135.5939万美元[13] - 2021年第三季度产品收入45.5万美元，较2020年同期6.8万美元增长38.7万美元，增幅569%；九个月产品收入75.7万美元，较2020年同期7.7万美元增长68万美元，增幅883%[96][105] - 2021年第三季度产品成本431.1万美元，较2020年同期135.6万美元增长295.5万美元，增幅218%；九个月产品成本771.3万美元，较2020年同期323.8万美元增长447.5万美元，增幅138%[96][105] 销售和营销业务线关键指标变化 - 2021年9月销售和营销费用为20.1838万美元，2020年9月为14.3646万美元[13] - 2021年第三季度销售和营销费用20.2万美元，较2020年同期14.4万美元增长5.8万美元，增幅40%；九个月销售和营销费用106.9万美元，较2020年同期33.2万美元增长73.7万美元，增幅222%[96][105] 研发业务线关键指标变化 - 2021年9月研发费用为58.0346万美元，2020年9月为45.8462万美元[13] - 2021年第三季度研发费用58万美元，较2020年同期45.8万美元增长12.2万美元，增幅27%；九个月研发费用151.2万美元，较2020年同期166.3万美元减少15.1万美元，降幅9%[96][105] 一般和行政业务线关键指标变化 - 2021年9月一般和行政费用为217.7153万美元，2020年9月为172.2874万美元[13] - 2021年第三季度一般和行政费用217.7万美元，较2020年同期172.3万美元增长45.4万美元，增幅26%；九个月一般和行政费用654.2万美元，较2020年同期505.3万美元增长148.9万美元，增幅29%[96][105] 运营及净亏损关键指标变化 - 2021年9月运营亏损为681.4943万美元，2020年9月为361.3158万美元[13] - 2021年9月净亏损为686.4839万美元，2020年9月为364.9788万美元[13] - 2021年9月综合亏损为699.5377万美元，2020年9月为356.3297万美元[14] - 2021年第三季度经营亏损681.5万美元，较2020年同期361.3万美元增长320.2万美元，增幅89%；九个月经营亏损1607.9万美元，较2020年同期1020.9万美元增长587万美元，增幅57%[96][105] - 2021年第三季度净亏损686.5万美元，较2020年同期365万美元增长321.5万美元，增幅88%；九个月净亏损1625.4万美元，较2020年同期1028.3万美元增长597.1万美元，增幅58%[96][105] 现金及证券相关指标 - 2021年2月公司完成股权融资，净收益1.191亿美元，截至2021年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券1.98亿美元[35] - 2021年9月30日，加拿大银行账户现金余额为22.9万美元，现金等价物投资余额为1.004亿美元[47] - 2021年9月30日，可销售证券摊销成本为7964.6789万美元，未实现收益为7760美元，未实现损失为22521美元，市值为7963.2028万美元[48] - 截至2021年9月30日，公司有现金、现金等价物和有价证券1.98亿美元，2021年2月完成股权融资，净收益1.191亿美元，公司认为有足够现金满足未来至少十二个月需求[119] 潜在稀释证券及股权相关指标 - 截至2021年9月30日，公司有1,081,866份潜在稀释证券，包括418,441份认股权证和663,425份股票期权[39] - 截至2021年9月30日，未偿还认股权证数量为41.8441万份，加权平均行使价为3.25美元，所有剩余认股权证将于2023年1月17日到期[65] - 截至2021年9月30日，公司为2006年和2016年股权激励计划预留66.3425万股普通股用于已发行股票期权行权，2016年股权激励计划额外预留91.6516万股用于未来发行[66] - 截至2021年9月30日，受限普通股数量为6.7632万股，加权平均授予公允价值为4.05美元，2021年和2020年第三季度受限股票奖励费用分别为19.4万美元和16万美元，未赚取股份薪酬余额为19.3万美元，预计赚取期约2.5年[68] - 截至2021年9月30日，已发行股票期权数量为66.3425万份，加权平均行使价为4.31美元，可行权期权数量为59.4458万份，加权平均行使价为4.33美元[69] - 2021年授予员工和董事会成员股票期权的加权平均公允价值为5.36美元，2021年9月30日和2020年12月31日所有已发行期权总内在价值分别为95.8万美元和360万美元，可行权期权总内在价值分别为87.8万美元和320万美元[71] - 2021年和2020年第三季度股票期权股份薪酬分别为11.1万美元和22.4万美元，截至2021年9月30日，未归属股份奖励未赚取股份薪酬余额为22.5万美元，预计赚取期约2.5年[74] 在建工程相关指标 - 在建工程中，Rollo Bay农场和Fortune Bay孵化场建设200万美元，印第安纳农场建设55.4万美元，俄亥俄农场设计工作190万美元[52] 公司面临的挑战及风险 - 公司受疫情影响，资本项目延迟、成本增加，面临产能、劳动力、供应链等挑战，大西洋鲑鱼市场价格和需求下降[44][45] - 若无法通过融资、产品销售等途径获得资金，公司将耗尽资源并无法维持运营，股东可能损失大部分或全部投资[121] 公司税务相关指标 - 公司预计2021年全年有效税率为0%，因2021年前九个月亏损且预计全年亏损，未记录联邦或州所得税[76] 公司协议及交易相关指标 - 2021年7月30日，公司与TS Aquaculture及其关联方签订协议，需提交注册声明并保持24个月有效，该协议为关联方交易，已获无利害关系董事批准，截至2021年9月30日，注册声明有效且未出售股份[78][79][80] - 2021年10月12日，公司与First Farmers Bank & Trust修改未偿还贷款条款，将部分负面契约起始日期推迟至2022年10月1日，受限现金余额从50万美元提高到100万美元，2021年9月30日贷款余额为400万美元[81] 公司建设成本及资金安排 - 公司预计俄亥俄农场建设成本在2.9亿至3.2亿美元之间，包括3000万美元应急储备金，将通过手头现金和债务融资[117] 公司财务报表相关说明 - 公司没有表外安排[122] - 公司编制合并财务报表需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[123] - 截至2021年9月30日的九个月内，关键会计估计和相关政策无重大变化[125] 公司市场风险相关指标 - 公司对市场风险的定量信息披露包括利率风险和外汇风险[126] - 公司主要市场风险是债务融资的利率风险，2021年9月30日和2020年12月31日，合并资产负债表上有600万美元的计息债务工具[127] - 除与第一农民银行和信托的贷款在2025年7月利率重置外，公司计息债务均为固定利率[127] 公司功能货币及折算相关指标 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，美国和巴西子公司功能货币为美元[128] - 加拿大子公司资产和负债按资产负债表日汇率折算，权益账户按历史汇率折算，利润表账户按各期平均汇率折算[128] - 净折算损益直接调整股东权益中累计其他综合损失的单独组成部分[128]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2.10899434亿美元，较2020年12月31日的9575.116万美元增长[10] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2.109亿美元，2021年2月完成股权融资，净收益1.191亿美元[29] - 2021年2月，公司完成股权融资，净收益为1.191亿美元，截至2021年3月31日，拥有2.109亿美元现金及现金等价物[97] 产品业务线数据 - 2021年第一季度产品收入为7.4372万美元，2020年同期为6753美元[13] - 2021年第一季度产品成本为155.4655万美元，2020年同期为84.1434万美元[13] 费用数据 - 2021年第一季度销售和营销费用为31.8635万美元，2020年同期为5.0788万美元[13] - 2021年第一季度研发费用为50.062万美元，2020年同期为56.8762万美元[13] - 2021年第一季度一般及行政费用为178.551万美元，2020年同期为163.719万美元[13] - 2021年第一季度利息费用为79000美元，2020年同期为17000美元[51] - 2021年第一季度租赁费用为22000美元，2020年同期为20000美元，截至2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为23年[52] 亏损数据 - 2021年第一季度净亏损为415.8891万美元，2020年同期为310.9618万美元[13] - 2021年第一季度综合亏损为407.8852万美元，2020年同期为349.1603万美元[13] - 2021年第一季度净亏损415.89万美元，2020年同期为310.96万美元[21] 普通股发行和流通股数情况 - 截至2021年3月31日，公司普通股发行和流通股数为7098.3145万股，2020年12月31日为5549.7133万股[10][18] 股东权益情况 - 截至2021年3月31日，公司股东权益为2.31642643亿美元，2020年12月31日为1.14875161亿美元[10] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为451.84万美元，2020年同期为293.47万美元[21] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为121.92万美元，2020年同期为提供41.94万美元[21] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为1.2086亿美元，2020年同期为1448.23万美元[21] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，经营活动净现金使用从293.5万美元增至451.8万美元，增幅54%；投资活动净现金使用从 - 42.2万美元变为121.9万美元；融资活动净现金提供从144.83万美元增至1208.65万美元，增幅735%；现金净增加从11.951万美元增至1151.49万美元，增幅864%[93] - 2021年第一季度经营活动净现金使用主要包括420万美元净亏损，非现金折旧和股份支付费用55.2万美元抵减，营运资金使用91.1万美元增加[94] - 2021年第一季度投资活动使用120万美元用于农场和孵化场的翻新和建设，设备采购存款4.1万美元，资本化软件1.1万美元[95] 三文鱼生物量净可实现价值情况 - 截至2021年3月31日，公司常规三文鱼生物量的净可实现价值为0美元，AquAdvantage三文鱼生物量的净可实现价值为180万美元[31] 潜在稀释证券情况 - 截至2021年3月31日，公司有114.18万股潜在稀释证券，包括45.77万份认股权证和68.41万份股票期权[33] 疫情影响情况 - 公司因疫情在资本项目上出现延迟，如印第安纳农场加工设施延迟6个月，2021年第一季度设备采购交货时间延长[38] - 公司因疫情导致大西洋三文鱼市场价格和需求下降，影响收入和库存价值，2020年12月决定捐赠常规三文鱼[39] - 公司预计2021年至少上半年受疫情影响，财务影响将持续，收入将适度且不频繁，待美国经济从疫情中恢复和餐饮服务运营恢复正常产能后有望改善[77][78] 加拿大银行账户余额情况 - 截至2021年3月31日，公司加拿大银行账户余额为8.3万美元[41] 库存净额情况 - 2021年3月31日库存净额为2106473美元，较2020年12月31日的1525377美元增长约38.1%[42] 物业、厂房及设备净值情况 - 2021年3月31日物业、厂房及设备净值为27904874美元，较2020年12月31日的26930338美元增长约3.6%[44] 应付账款和应计负债情况 - 2021年3月31日应付账款和应计负债为1555066美元，较2020年12月31日的1760103美元下降约11.6%[47] 债务情况 - 2021年3月31日总债务为9083088美元，较2020年12月31日的8874495美元增长约2.4%，长期债务净额为8622436美元，较2020年12月31日的8528490美元增长约1.1%[49] - 2021年4月27日，加拿大子公司根据渔业和海洋部定期贷款借入约22.147万美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并资产负债表上有600万美元的计息债务工具[105] - 除与第一农民银行信托公司的贷款在2025年7月进行利率重置外，公司所有计息债务均为固定利率[105] 股权融资及认股权证情况 - 2021年2月8日，公司完成14950000股普通股公开发行，净收益约1.191亿美元[56] - 截至2021年3月31日，流通认股权证为457722份，行使价为3.25美元，第一季度行使认股权证发行491133股普通股，收益160万美元[58] - 2021年第一季度，公司通过公开发行普通股获得约1.191亿美元净收益，行使认股权证获得160万美元，新增债务获得18.7万美元，偿还债务支出3.9万美元[96] - 2020年同期，公司通过公开发行普通股获得约1450万美元净收益，偿还债务支出3.9万美元[96] 限制性股票奖励及股票期权情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别对限制性股票奖励费用化107000美元和84000美元，截至2021年3月31日，限制性股票奖励未赚取股份薪酬余额为260000美元[61] - 截至2021年3月31日，公司已发行684125份股票期权，行使价为4.37美元，可行使期权为586746份，行使价为4.39美元[62] - 2021年3月预期波动率为111%，无风险利率为0.80%，预期股息收益率为0%，预期期限为5年[64] - 2021年第一季度授予的股票期权加权平均公允价值为5.31美元[64] - 2021年3月31日和2020年12月31日，所有流通在外期权的总内在价值分别为240万美元和360万美元，可行权期权的总内在价值分别为210万美元和320万美元[64] - 2021年第一季度和2020年第一季度，股票期权的股份支付费用分别为2.2万美元和12.1万美元，2021年3月31日，与未归属股份奖励相关的未赚取股份支付费用余额为32.4万美元，预计赚取期限约为3年[66] 功能货币及折算情况 - 公司的功能货币是美元，加拿大子公司的功能货币是加元，巴拿马、美国和巴西子公司的功能货币是美元[106] - 对于加拿大子公司，资产和负债按资产负债表日的汇率折算，权益账户按历史汇率折算，损益表账户按当年各期间的平均汇率折算[106] - 净折算损益直接调整为股东权益（赤字）中其他综合损失的单独组成部分[106] 资产负债表外安排及会计估计政策情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[100] - 截至2021年3月31日的三个月内，公司的会计估计和相关政策没有重大变化[102]

市场规模与行业趋势 - 2018年全球水产养殖行业规模为2500亿美元，公司目标是其中规模170亿美元的三文鱼养殖细分市场[16] - 预计到2050年全球人口将超过90亿，较未来30年增长约26%，对蛋白质食物来源的需求增加[20] - 全球90%以上的渔业处于充分捕捞或过度捕捞状态，自20世纪80年代末以来，全球捕捞渔业总产量相对稳定，每年捕捞量在8600万至9300万公吨之间波动，2018年达到9600万公吨[20] - 水产养殖鱼类产量从1400万公吨增长到2018年的8200万公吨，占全球鱼类产量的46%，到2050年水产养殖产量需几乎翻倍[20] - 2013 - 2018年，全球大西洋三文鱼水产养殖产量年均增长约3.3%，达到240万公吨，价值超过17亿美元[25] - 2018年全球大西洋鲑鱼产量为243.5948万公吨，挪威产量为128.2003万公吨，智利为66.1138万公吨[26] - 2018年美国进口7.19亿磅（32.6万公吨）大西洋鲑鱼，市场总值约34亿美元，每磅4.77美元，89%以上进口量来自智利、加拿大和挪威[45] - 2018年美国养殖大西洋鲑鱼产量仅3500万磅（1.6万公吨），占该国供应总量的4.7%[45] - 2013 - 2018年美国人均年海鲜消费量在14 - 16磅之间，远低于家禽、牛肉和猪肉的消费量[46] - 2018年七家主要市场生产商占大西洋三文鱼产量约46%[55] 产品审批与监管 - 公司基因工程AquAdvantage三文鱼于2015年11月19日获美国FDA批准生产、销售和消费，2016年5月19日获加拿大卫生部批准[17] - 2015年11月19日，FDA批准AquAdvantage鲑鱼的NADA申请，并发布最终环境评估报告[40] - 2016年3月30日，非政府组织联盟起诉FDA等机构，2021年2月法官驳回原告修改判决的动议，对公司业务无当前影响[41] - 公司运营场所需在FDA注册并接受定期检查，还需遵守FDA多项要求及USDA披露要求[42][43] - AquAdvantage三文鱼需获美国FDA和加拿大卫生与环境部长批准才能生产、销售和消费，FDA对每个新增运营设施都需审批[117] - 2020年3月10日FDA宣布推迟4月前多数外国制造设施和产品检查，3月18日宣布暂时推迟国内制造设施常规监督检查[120] - 2016年综合拨款法案使FDA自1月起发布进口警报，禁止进口AquAdvantage三文鱼，2019年3月8日FDA解除该警报[124] - 2017年7月美国参议院提出法案，若成为法律可能要求对AquAdvantage三文鱼进行特殊标签和重新审查环境评估[125] - 2019年12月签署的2020年拨款法案要求，FDA在披露标准生效日期前批准的任何生物工程动物，需在现有可接受市场名称前加上“基因工程”字样[127] - 2013年12月23日，两个非政府组织向加拿大联邦法院申请对加拿大环境部长发布AquAdvantage三文鱼相关通知的决定进行司法审查，该挑战被驳回后上诉也于2016年10月21日被驳回[128] - 2016年3月30日，非政府组织联盟在美国加利福尼亚北区地方法院对FDA等提起诉讼，2019年12月法院认定FDA对转基因动物有管辖权，2020年11月法官将环境评估发回FDA，2020年12月原告申请修改判决，2021年2月被法官驳回[129] - 2016年7月美国国会通过《国家生物工程食品披露法》，要求美国农业部制定披露标准，2018年12月美国农业部发布该标准[132] - 2019年12月签署成为法律的2020年拨款法案，2021年重新引入并通过，其中修正案要求在披露标准生效日期前获FDA批准的转基因动物产品名称前加上“基因工程”字样[132] 养殖场情况 - 公司目前有两个三文鱼养殖场在运营，分别是印第安纳州1200公吨的养殖场和爱德华王子岛250公吨的示范养殖场[19] - 公司计划未来18个月内在美国中西部新建一个10000公吨的养殖场，未来7 - 10年内在北美靠近消费地再建3 - 4个10000公吨的养殖场[19] - 公司现有两家三文鱼养殖场，印第安纳州1200公吨翻新设施和爱德华王子岛250公吨示范设施，2020年12月31日总农场生物量为636公吨[57] - 因疫情，印第安纳州加工厂完工延迟六个月，2020年11月才投入运营[60] - 公司计划在北美建设4 - 5个新的陆基RAS农场，目标是未来7 - 10年实现年产量至少50000公吨，首个10000公吨农场建设成本预计1.4亿 - 1.75亿美元，2021年上半年开工，2023年运营[62] - 公司在印第安纳州拥有一个生产养殖场，每年可生产1200公吨鱼[165] 产品优势 - 公司RAS生产系统水再循环率超95%，能有效控制进出水，保障鱼类健康[29] - 与传统大西洋鲑鱼相比，AquAdvantage鲑鱼养殖时间从26 - 28个月缩短至18 - 20个月[33] - 与资本投入相似的传统RAS农场相比，公司每年可多生产约70%的AquAdvantage鲑鱼，且饲料转化为生物量的效率高25%[34] - AquAdvantage三文鱼饲料转化率提高25%，本地生产碳足迹更低，对环境影响小，陆基水产养殖系统使鱼接触环境毒素减少，生物安全性提高使疫苗或抗生素依赖降低[51] 市场调研与消费者态度 - 53%受访者对转基因食品第一印象为中立到非常积极，60%对常规购买的转基因产品贴标签后购买意愿为中立到非常可能，70%对贴有USDA生物工程披露标志的常规购买转基因产品购买意愿为中立到非常可能，81%对AquaBounty和AquAdvantage故事及产品益处态度为中立到非常积极，70%可能至少购买尝试一次AquAdvantage三文鱼[49] 发眼卵产能 - 公司目前每年可生产超1000万枚发眼卵，计划未来12 - 18个月将产能提高到每年3000万枚发眼卵[63] 股权融资情况 - 2019年两次公开发行6246360股普通股，净收益约1240万美元，行使认股权证发行83564股普通股，收益30万美元；2020年三次公开发行33028000股普通股，净收益约1.046亿美元，行使认股权证发行713449股普通股，收益230万美元；2021年2月8日公开发行14950000股普通股，净收益约1.192亿美元[69][71] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额为9580万美元[71] - 从成立到2020年12月31日，公司累计净亏损约1.49亿美元[75] - 公司于2020年底将常规大西洋鲑鱼的可变现净值减记至0美元，预计在2021年第一季度捐赠全部常规鲑鱼生物量[82] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司合并资产负债表上的有息债务工具分别为600万美元和180万美元[220] 风险因素 - 新冠疫情导致三文鱼市场受干扰，市场价格下降，公司三文鱼销售低于预期，库存价值降低[88,97,98] - 公司依赖第三方进行产品加工、分销和销售，若第三方出现问题，可能导致收入减少、成本增加等[90] - 公司鱼在制品库存按成本与可变现净值孰低计量，若可变现净值低于成本，需减记库存价值，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[91] - 公司产品可能受污染，引发产品责任索赔和召回，影响财务结果和声誉[92,93,94] - 若失去AquAdvantage三文鱼亲鱼，公司商业技术可能受损，运营可能延迟，导致收入损失和成本增加[95] - 公司业务受三文鱼收获的质量和数量影响，多种因素会对三文鱼质量产生负面影响[80] - 公司仅在印第安纳州奥尔巴尼和加拿大爱德华王子岛有农场，农场出现问题可能导致提前收获或大量鱼死亡[84] - 公司依赖从加拿大向美国运输转基因大西洋三文鱼卵，运输中断会影响业务[85] - 公司新设施建设和运营存在风险，可能无法按时完工、在预算内完成或实现预期效益[101] - 新冠疫情使三文鱼特定产品市场价格最多下跌40%[102] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括经营业绩、监管审批、财务结果与预期差异等[144] - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响投资者信心和股价[145] - 公司普通股虽在纳斯达克资本市场交易，但活跃交易市场可能无法维持，影响股东出售股份和公司融资、收购能力[147] - 公司尚未证明能在商业规模上成功且盈利地养殖AquAdvantage三文鱼，若失败或被认为无法做到，可能影响股价和融资能力[149] - 公司无法保证能遵守纳斯达克资本市场的持续上市标准，不满足要求可能导致普通股被摘牌[151] 其他事项 - 2009年公司获大西洋加拿大机会局290万加元研究项目资助，2015年12月31日已全额收到[110] - 公司需按未来收入的10%向第三方支付特许权使用费，销售AquAdvantage三文鱼的收入除外[112] - 美国税法规定，公司发生“所有权变更”时，利用净营业亏损和其他税收属性抵消未来应税收入的能力可能受限，此前所有权变更已使部分净营业亏损受限[115] - 2013年8月，公司从Genesis Group等机构获得的涵盖AquAdvantage三文鱼技术的专利到期[138] - 2020年12月，TS AquaCulture持有公司8,239,199股普通股，约占已发行股份的11.6%；TS Biotechnology Holdings持有9,175,000股普通股，约占已发行股份的12.9%；Mr. Kirk及其控制实体持有805,625股普通股，约占已发行股份的1.1%；Alana Kirk持有3,754股普通股；Mr. Kirk和Mrs. Kirk各自报告控制约25.7%的已发行股份[143] - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受多项报告要求豁免，包括年收入超10.7亿美元、非关联方持有的股权证券达7亿美元等条件[154] - 公司作为较小报告公司，只要最近完成的第二个财季最后一个工作日的公众流通股（非关联方持有的普通股的市值）低于2.5亿美元，就可继续符合条件[154] - 特拉华州法律规定，持有公司超过15%有表决权股票的股东进行某些业务合并时会受限，除非满足特定条件，如交易获董事会事先批准、股东持有超过85%有表决权股票等[158] - 公司企业总部位于马萨诸塞州梅纳德，约有3500平方英尺办公空间，租约2023年3月到期[165] - 公司主要市场风险是债务融资的利率风险，除与第一农民银行和信托的贷款在2025年7月利率重置外，所有有息债务均为固定利率[220] - 公司功能货币是美元，加拿大子公司功能货币是加元，巴拿马、美国和巴西子公司功能货币是美元[221] - 公司不预计在可预见的未来支付现金股息，股东需依靠股票增值获得投资回报[163]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为6959.6179万美元，较2019年12月31日的3023.3739万美元增长130.2%[6] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为3499.6083万美元，较2019年12月31日的2376.0629万美元增长47.3%[10] - 截至2020年9月30日，公司普通股发行和流通股数为4491.6926万股，2019年为2163.5365万股，增长107.6%[6] - 2020年前三季度加权平均普通股股数为3275.6074万股，2019年同期为1955.6607万股，增长67.5%[7] - 2020年前三季度产品收入为7.7466万美元，2019年同期为14.0371万美元，同比下降44.8%[7] - 2020年前三季度总成本和费用为1028.7044万美元，2019年同期为991.5376万美元，同比增长3.7%[7] - 2020年前三季度净亏损为1028.309万美元，2019年同期为980.8885万美元，同比增长4.8%[7] - 2020年前三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.31美元，2019年同期为0.50美元，亏损幅度收窄38%[7] - 2020年前三个月净亏损为352.3684万美元，2019年同期数据未提及[10] - 2020年前三个月其他综合收益为16.5501万美元，2019年同期数据未提及[10] - 截至2020年6月30日，公司余额为3178.2391万美元，净亏损364.9788万美元，其他综合收益8.6491万美元[11] - 截至2020年9月30日，公司余额为5853.2448万美元，净亏损364.9788万美元，其他综合收益8.6491万美元[11] - 2020年前九个月，公司净亏损1028.309万美元，2019年同期为980.8885万美元[14] - 2020年前九个月，公司经营活动净现金使用量为1058.5457万美元，2019年同期为828.8176万美元[14] - 2020年前九个月，公司投资活动净现金使用量为154.5115万美元，2019年同期为181.6271万美元[14] - 2020年前九个月，公司融资活动净现金提供量为4883.9986万美元，2019年同期为1351.153万美元[14] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为3948.9366万美元，2019年同期为642.5633万美元[14] - 截至2020年9月30日，公司累计亏损达1.424亿美元，现金余额为3950万美元[18] - 截至2020年9月30日，公司库存总计286.947万美元，2019年12月31日为123.2049万美元[26] - 截至2020年9月30日，公司财产、厂房和设备总值为3028.4121万美元，净值为2569.9143万美元，较2019年12月31日的2862.7477万美元和2506.5836万美元有所增加[27] - 截至2020年9月30日，公司应付账款和应计负债为211.6877万美元，较2019年12月31日的146.2809万美元有所增加[28] - 截至2020年9月30日，公司总债务为866.8306万美元，较2019年12月31日的459.5207万美元大幅增加[29] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司利息费用分别为7.3万美元和4.4万美元[30] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司租赁费用分别为6万美元和10.2万美元[31] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为23年[31] - 2020年前九个月和2019年同期，受限股票奖励费用分别为16万美元和27.9万美元，2020年9月30日未赚取的基于股份的薪酬余额为12.1万美元，预计赚取期约2.5年[36] - 2020年前九个月和2019年同期，股票期权的基于股份的薪酬总额分别为22.4万美元和37.4万美元，2020年9月30日未行使基于股份奖励的未赚取基于股份的薪酬余额为11.1万美元，预计赚取期约2.7年[39][40] - 截至2020年9月30日，公司有累计亏损1.424亿美元，现金余额3950万美元[68] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司资产负债表上分别有580万美元和180万美元的计息债务工具[72] 公司股权相关情况 - 2020年2月12日和8月7日，公司分别完成1035万股和1100万股普通股公开发行，净收益分别为1450万美元和2580万美元[34] - 截至2020年9月30日，公司流通认股权证股份为150.1062万股，加权平均行使价格为3.25美元[35] - 2020年截至9月30日的九个月，公司因认股权证行使发行16.1242万股普通股，总收益为52.4万美元[35] - 截至2020年9月30日，公司预留1,658,315股普通股用于行使已发行股票期权及未来股权激励计划发行[36] - 2020年9月30日，已发行股票期权数量为663,548份，加权平均行使价格为4.33美元；可行使期权数量为587,738份，加权平均行使价格为4.64美元[37] - 2020年授予员工和董事会成员的股票期权，5月、3月、1月预期波动率分别为104%、102%、101%，无风险利率分别为0.31%、0.66%、1.67%，预期股息收益率均为0%，预期寿命均为5年[38] - 2020年9月30日和2019年12月31日，所有已发行期权总内在价值分别为120万美元和1000美元，可行使期权总内在价值分别为100万美元和1000美元[39] - 公司申请将普通股授权股数从5000万股增加到8000万股，特别股东大会将于2020年11月19日召开[43] - Randal J. Kirk等关联方大量持股，TS AquaCulture持有8239199股，约占18.3%；TS Biotechnology持有9175000股，约占20.4%；Mr. Kirk和Ms. Czypinski合计控制约40.6%的流通股[91] 公司贷款相关情况 - 2020年7月31日，公司印第安纳子公司获得400万美元贷款，利率前五年为5.375%，2025年7月31日起重置[30] - 加拿大子公司获批渔业和海洋部贷款190万加元（140万美元），利率0%，2023年3月开始每月还款16,865加元（12,650美元），期限9.5年[42] 公司业务线数据关键指标变化（按季度） - 2020年第三季度产品收入为6.8万美元，2019年同期为0；运营亏损为361.3万美元，较2019年同期增加61.4万美元，增幅20%；净亏损为365万美元，较2019年同期增加63.2万美元，增幅21%[55] - 2020年第三季度生产费用为135.6万美元，较2019年同期增加51万美元，增幅60%；销售和营销费用为14.4万美元，较2019年同期减少6.2万美元，降幅30%；研发费用为45.8万美元，较2019年同期增加1.1万美元，增幅2%；一般和行政费用为172.3万美元，较2019年同期增加22.3万美元，增幅15%[55] 公司业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2020年前九个月产品收入7.7万美元，较2019年的14万美元下降6.3万美元，降幅45%[60] - 2020年前九个月生产费用323.9万美元，较2019年的265万美元增加58.9万美元，增幅22%[60] - 2020年前九个月销售和营销费用33.2万美元，较2019年的38.2万美元减少5万美元，降幅13%[60] - 2020年前九个月研发费用166.3万美元，较2019年的192.3万美元减少26万美元，降幅14%[60] - 2020年前九个月经营亏损1021万美元，较2019年的977.5万美元增加43.5万美元，增幅4%[60] - 2020年前九个月其他（收入）费用总计7.4万美元，较2019年的3.4万美元增加4万美元，增幅118%[60] - 2020年前九个月净亏损1028.4万美元，较2019年的980.9万美元增加47.5万美元，增幅5%[60] 公司面临的风险与挑战 - 2016年3月30日，非政府组织联盟起诉FDA批准AquAdvantage三文鱼，公司作为介入方参与案件，目前等待法院裁决[77] - 新冠疫情导致三文鱼食品服务需求减少，公司销售额低于预期，库存价值降低[80] - 公司普通股及其他生物技术和食品公司股票交易价格因新冠疫情高度波动，公司通过出售普通股筹集资金可能面临困难或需接受不利条款[80] - AquAdvantage三文鱼生产、销售需获得美国FDA和加拿大卫生与环境部长批准，新设施运营也需FDA批准，且无法保证能获得或维持批准[81] - 过去几年美国政府多次shutdown，FDA等监管机构受影响，新冠疫情期间FDA宣布推迟部分检查，可能影响公司业务[81] - 信息安全漏洞可能导致公司信息被获取、操纵、披露或丢失，影响业务、收入和竞争地位[82][83] - 若公司技术或产品被盗用、逆向工程或需授予第三方权益，可能产生竞争技术或产品，限制公司技术价值实现[84] - 公司成功依赖关键人员，若失去或无法吸引、培训和留住人员，可能影响商业化计划、生产能力和研发工作[85] - 公司农场若shutdown或受损，可能导致提前收获鱼、损失大量生产中的鱼、延迟商业化计划和影响经营业绩[86] - 公司业务发展依赖大规模商业生产和销售三文鱼，但在大规模设施建设和管理方面经验有限，可能面临多种问题[87] 报告相关情况 - 多份与AquaBounty Technologies, Inc.和First Farmers Bank and Trust相关协议日期为2020年7月31日，参考文件为2020年8月6日提交的Form 10 - Q季度报告（文件编号001 - 36426）[94] - 报告有首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条和第906条的认证[94] - 报告于2020年11月3日由公司总裁兼首席执行官Sylvia Wulf和首席财务官David A. Frank签署[95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为3849.5395万美元，较2019年12月31日的3023.3739万美元增长约27.33%[6] - 截至2020年6月30日，公司总负债为671.3004万美元，较2019年12月31日的647.311万美元增长约3.70%[6] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为3178.2391万美元，较2019年12月31日的2376.0629万美元增长约33.76%[6] - 截至2020年6月30日，公司发行在外的普通股数量为3210.5684万股，较2019年12月31日的2163.5365万股增加约48.39%[6] - 截至2020年6月30日，公司累计亏损达1.388亿美元，现金余额为1000万美元，季度末后获400万美元贷款[15] - 截至2020年6月30日，库存总计248.98万美元，2019年12月31日为123.20万美元[22] - 截至2020年6月30日，物业、厂房及设备净值为2456.24万美元，2019年12月31日为2506.58万美元[23] - 截至2020年6月30日，应付账款及应计负债总计176.41万美元，2019年12月31日为146.28万美元[24] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为456.3316万美元和459.5207万美元，长期债务分别为442.3028万美元和443.2052万美元[26] - 截至2020年6月30日，公司有232.59万份潜在稀释证券，包括166.23万份认股权证和66.35万份股票期权[18] - 截至2020年6月30日，加拿大银行账户余额为24.1万美元[21] - 截至2020年6月30日，公司已预留165.8315万股普通股用于行使未行使的股票期权和未来发行[33] - 截至2020年6月30日，公司未行使的股票期权为66.3548万份，加权平均行使价格为4.33美元；可行使的股票期权为56.535万份，加权平均行使价格为4.73美元[34] - 2020年6月30日和2019年12月31日，所有流通期权的总内在价值分别为52.1万美元和1000美元，可行权期权的总内在价值分别为40.2万美元和1000美元[36] - 截至2020年6月30日，公司累计普通股股东亏损1.388亿美元，现金余额1000万美元，季度末后收到贷款收益400万美元[67] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司资产负债表上有息债务工具分别为190万美元和180万美元，均为固定利率[71] 公司收入、成本、费用及亏损情况关键指标变化 - 2020年上半年产品收入为2950美元，远低于2019年同期的42486美元[7] - 2020年上半年总成本和费用为350.7949万美元，较2019年同期的406.2205万美元下降约13.64%[7] - 2020年上半年经营亏损为350.4999万美元，较2019年同期的401.9719万美元有所收窄[7] - 2020年上半年净亏损为352.3684万美元，较2019年同期的402.6731万美元有所收窄[7] - 2020年上半年综合亏损为335.8183万美元，较2019年同期的394.1943万美元有所收窄[8] - 2020年上半年基本和摊薄后每股净亏损为0.11美元，较2019年同期的0.19美元有所收窄[8] - 2020年上半年净亏损663.33万美元，2019年同期为679.07万美元[12] - 2020年和2019年上半年，公司利息费用分别为3.5万美元和2.7万美元[27] - 2020年和2019年上半年，公司租赁费用分别为4万美元和10万美元，经营现金流中的租赁付款分别为4.2万美元和10.1万美元[28] - 2020年和2019年上半年，公司受限股票奖励费用分别为12.2万美元和18.4万美元；截至2020年6月30日，未赚取的基于股份的薪酬余额为15.9万美元，预计赚取期约2.9年[33] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，股票期权的股份支付费用分别为18.7万美元和27.2万美元[36] - 与2019年同期三个月相比，2020年截至6月30日的三个月产品收入从4.2万美元降至3000美元，降幅93%；运营亏损从40.2万美元降至35.05万美元，降幅13%；净亏损从40.27万美元降至35.24万美元，降幅12%[52] - 与2019年同期六个月相比，2020年截至6月30日的六个月产品收入从14万美元降至1万美元，降幅93%；运营亏损从67.76万美元降至65.96万美元，降幅3%；净亏损从67.91万美元降至66.33万美元，降幅2%[58] - 2020年截至6月30日的三个月，生产费用从94.1万美元增至104.1万美元，增幅11%；销售和营销费用从10.3万美元增至13.7万美元，增幅33%；研发费用从81.4万美元降至63.6万美元，降幅22%；一般和行政费用从220.4万美元降至169.4万美元，降幅23%；其他（收入）费用从7000美元增至1.9万美元，增幅171%[52] - 2020年截至6月30日的六个月，生产费用从180.3万美元增至188.3万美元，增幅4%；销售和营销费用从17.5万美元增至18.8万美元，增幅7%；研发费用从147.7万美元降至120.4万美元，降幅18%；一般和行政费用从346.1万美元降至333.1万美元，降幅4%；其他（收入）费用从1.5万美元增至3.7万美元，增幅147%[58] - 2020年上半年销售和营销费用较2019年同期增加，研发和行政费用较2019年同期减少[61][62] 公司现金流量关键指标变化 - 2020年上半年经营活动净现金使用量为697.33万美元，2019年同期为520.62万美元[12] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为48.89万美元，2019年同期为91.71万美元[12] - 2020年上半年融资活动净现金提供量为1470.16万美元，2019年同期为1351.87万美元[12] - 2020年上半年经营活动净现金使用主要包括660万美元净亏损，非现金折旧和股票补偿费用100万美元抵减，营运资金使用增加140万美元；2019年上半年主要包括680万美元净亏损，非现金折旧和股票补偿费用100万美元抵减，营运资金来源减少56万美元[64] - 2020年上半年投资活动使用160万美元用于农场翻新和建设，设备出售收益9.8万美元和法律和解净收益100万美元抵减；2019年上半年使用92.6万美元用于农场翻新和建设[65] - 2020年上半年融资活动收到普通股发行净收益约1450万美元和新债务22.1万美元，债务偿还4.1万美元抵减；2019年上半年收到普通股发行净收益约1240万美元、认股权证行使25万美元和新债务90.1万美元，债务偿还2.8万美元抵减[66] - 2020年和2019年上半年经营活动净现金使用量分别为697.3万美元和520.6万美元，投资活动净现金使用量分别为48.9万美元和91.7万美元，融资活动净现金提供量分别为1470.2万美元和1351.8万美元[63] 公司股权交易及股份相关情况 - 2020年2月12日，公司公开发行1035万股普通股，净收益为1450万美元；TS Biotechnology Holdings购买517.5万股，总收益约780万美元[31] - 2020年5月6日，公司向顾问发行2万股受限普通股，记录费用4.1万美元[31] - 2020年5月6日，公司向顾问发行20,000股受限普通股，非现金对价价值4.1万美元[90] 公司业务运营相关情况 - 2020年6月30日，公司有40名员工从事生产活动，无专门从事销售和营销的员工，有20名科学家和技术人员从事研发工作，有14名员工属于一般和行政部门[47][48][49][50] - 公司预计印第安纳和罗洛湾农场的鱼类销售将分别于2020年第三季度和第四季度开始[53][59] - 2020年生产费用增加包括因三文鱼市场价格下降，对印第安纳农场在制品存货减值31.6万美元[53][60] 公司面临的风险 - 公司面临生物工程产品的伦理、法律和社会担忧风险，可能导致法律挑战、限制产品使用和收入[77] - 新冠疫情对公司业务造成严重影响，包括生产、销售、研发等环节，可能导致收入减少和成本增加[78][79] - 公司参与针对FDA批准AquAdvantage三文鱼的诉讼，法院已初步裁定FDA有权监管生物工程动物，案件进入实质性辩论阶段[75] - 公司依赖监管批准，FDA审批受政府预算、政策等因素影响，政府停摆和疫情会导致审批延迟[80] - 信息安全漏洞可能导致公司信息泄露、运营中断和声誉受损[81][82] - 公司技术或产品被盗用或反向工程，可能被第三方用于生产竞争产品[83] - 公司失去关键人员或无法吸引、培训和留住人才，可能影响商业化计划和生产能力[84] - 公司农场关闭或受损，可能导致提前收获、鱼群损失和商业化计划延迟[85] - 公司扩大商业规模生产三文鱼面临经验不足和成本控制等挑战[86] - 公司依赖第三方进行产品加工、分销和销售，可能导致收入减少和成本增加[87][88] - Randal J. Kirk等关联方持有公司大量股份，约44.4%，可影响公司事务[89] 财报附件情况 - 公司提交多份协议和证明文件作为财报附件[94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为4.1414178亿美元，较2019年12月31日的3.0233739亿美元增长37%[8] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为34996083美元，较2019年12月31日的23760629美元增长47.3%[8] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为14749746美元，较2019年同期的7642982美元增长93%[15] - 截至2020年3月31日，公司普通股股东累计亏损1.35亿美元，现金余额为1470万美元[19] - 截至2020年3月31日，公司累计亏损1.35亿美元，现金余额为1470万美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司资产负债表上分别有160万美元和180万美元的计息债务工具[64] 产品收入关键指标变化 - 2020年第一季度产品收入为6753美元，较2019年同期的97885美元下降93%[10] - 2020年第一季度产品收入为7000美元，较2019年的9.8万美元下降91000美元，降幅93%[53] 成本和费用关键指标变化 - 2020年第一季度总成本和费用为3098174美元，较2019年同期的2853578美元增长8.6%[10] 亏损关键指标变化 - 2020年第一季度净亏损为3109618美元，较2019年同期的2763931美元增长12.5%[10] - 2020年第一季度综合亏损为3491603美元，较2019年同期的2676380美元增长30.5%[10] - 2020年第一季度运营亏损309.1万美元，较2019年的275.6万美元增加33.5万美元，增幅12%[53] - 2020年第一季度净亏损310.9万美元，较2019年的276.4万美元增加34.5万美元，增幅12%[53] 现金流量关键指标变化 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为2934710美元，较2019年同期的2132680美元增长37.6%[15] - 2020年第一季度投资活动净现金提供量为419350美元，而2019年同期为净现金使用量456423美元[15] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为14482313美元，较2019年同期的7226577美元增长97.6%[15] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为293.5万美元，2019年为213.3万美元[58] - 2020年第一季度投资活动净现金流入42万美元，2019年为净现金使用45.6万美元[58] - 2020年第一季度融资活动净现金流入1448.2万美元，2019年为722.6万美元[58] 资产项目关键指标变化 - 2020年3月31日，公司加拿大银行账户余额为24万美元[23] - 2020年3月31日，公司存货总计183.4万美元，较2019年12月31日的123.2万美元有所增加[24] - 2020年3月31日，公司物业、厂房及设备净值为2370.8万美元，较2019年12月31日的2506.6万美元有所减少[25] 负债项目关键指标变化 - 2020年3月31日，公司应付账款和应计负债总计183.5万美元，较2019年12月31日的146.3万美元有所增加[27] - 2020年3月31日，公司总债务为418.3万美元，较2019年12月31日的459.5万美元有所减少[28] 费用关键指标变化 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司利息费用分别为1.7万美元和1.2万美元[29] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司租赁费用分别为2万美元和6.5万美元[30] 股权融资收益 - 2020年2月12日，公司完成1035万股普通股公开发行，扣除折扣、费用和开支后净收益1450万美元[33] 认股权证、受限股及股票期权情况 - 截至2020年3月31日，未偿还认股权证股份数量为166.2304万股，加权平均行使价格为3.25美元[34] - 截至2020年3月31日，受限股数量为9.9593万股，加权平均授予日公允价值为2美元[35] - 2020年和2019年第一季度，受限股奖励费用分别为8.4万美元和9.1万美元，2020年3月31日，未赚取股份支付费用余额为19.6万美元，预计赚取期约3年[36] - 截至2020年3月31日，股票期权数量为65.7548万份，加权平均行使价格为4.35美元，可行使期权数量为52.4398万份，加权平均行使价格为4.93美元[37][39] - 2020年第一季度授予员工和董事会成员股票期权的加权平均公允价值为1.48美元，预期波动率为102%，无风险利率为0.66%，预期股息收益率为0%，预期期限为5年[38] - 2020年和2019年第一季度，股票期权股份支付费用分别为12.1万美元和4.8万美元，2020年3月31日，未赚取股份支付费用余额为20.4万美元，预计赚取期约3年[39] 贷款情况 - 2018年，加拿大子公司从Finance PEI获得200万加元（150万美元）新贷款，利率4%，2020年4月23日收到最后30万加元（21.2万美元）[42] 业务收获预期 - 公司预计印第安纳和罗洛湾农场分别于2020年6月和12月开始收获鱼类，此前销售将较少且不频繁[47] 员工数量情况 - 截至2020年3月31日，生产、销售和营销、研发、行政管理部门员工分别为37人、0人、18人、13人[48][49][50][51] 业务收益情况 - 2020年第一季度，公司出售印第安纳农场的饲料厂设备，获得收益9.8万美元[26] - 2020年3月，公司解决一项未决法律索赔，获得净收益100万美元[26] 法律诉讼情况 - 2016年3月30日，非政府组织联盟起诉FDA批准AquAdvantage三文鱼，公司作为介入方参与此案[69] 公司现金资源预期 - 公司管理层认为截至文件提交日起至少未来十二个月，现有现金资源能满足公司现金需求[60] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致公司关闭行政办公室，限制农场现场员工数量，或严重影响业务，使预期收入减少、成本上升[71] - 新冠疫情使公司普通股和其他生物技术公司股价高度波动，公司通过出售普通股筹集资金可能面临困难或条件不利[71] 业务审批情况 - 水优三文鱼作为供人类食用的生物工程动物，在美国生产、销售或消费需获FDA批准，在加拿大需获卫生和环境部长批准，且每个新增运营设施都需FDA批准[73] - 近年来FDA平均审查时间波动，政府关闭、新冠疫情等因素可能影响FDA对公司监管申请的及时审查和处理，对公司业务产生重大不利影响[73] 股东持股情况 - TS AquaCulture持有公司8239199股普通股，约占已发行股份的25.7%[74] - TS Biotechnology持有公司5175000股普通股，约占已发行股份的16.2%[74] - 由Randal J. Kirk控制的实体（除TS AquaCulture和TS Biotechnology外）持有公司837554股普通股，约占已发行股份的2.6%[74] - Alana D. Czypinski持有公司2159股普通股，不足已发行股份的1%[74] - Randal J. Kirk和Alana D. Czypinski各自报告控制约44.4%的已发行股份[74]

全球水产养殖市场规模与增长趋势 - 2018年全球水产养殖市场价值2645亿美元，预计到2027年将以7.7%的复合年增长率增长至5097亿美元[7] 大西洋鲑鱼产量与市场份额 - 2000 - 2017年，大西洋鲑鱼水产养殖产量年均增长约5.9%，2017年养殖大西洋鲑鱼总产量为236万公吨，价值超167亿美元[8] - 2018年，七家主要市场生产商占大西洋鲑鱼产量的约46%[11] 美国大西洋鲑鱼进口情况 - 2011 - 2018年，美国进口大西洋鲑鱼的平均批发价格从每磅3.81美元（每千克8.39美元）涨至每磅4.77美元（每千克10.51美元）[10] - 2018年，美国进口创纪录的7.19亿磅（32.6万公吨）大西洋鲑鱼，总市值约34亿美元，每磅4.77美元[12] - 2018年，超89%的美国进口大西洋鲑鱼来自智利、加拿大和挪威[12] 美国大西洋鲑鱼养殖与消费情况 - 2017年，美国养殖大西洋鲑鱼仅3200万磅（1.5万公吨），占该国供应总量的4.7%[12] - 2012 - 2017年，美国人均年海鲜消费量在14 - 16磅之间，远低于禽肉、牛肉和猪肉的消费量[12] - 2016年，全球人均海鲜消费量为45磅[12] AquAdvantage鲑鱼优势 - 与传统大西洋鲑鱼相比，AquAdvantage鲑鱼的饲料转化率提高25%[14] - 公司产品AquAdvantage Salmon生长周期从28 - 36个月缩短至18 - 20个月，每年产量比传统养殖多约70%，饲料转化率高25%，EBITDA年现金回报是传统养殖的2倍[17] - 传统大西洋鲑鱼养殖与AquAdvantage Salmon养殖对比：年产量分别为5000公吨和8550公吨，年收入分别为3400 - 3700万美元和5900 - 6400万美元，贡献利润率分别为27% - 31%和37% - 40%，EBITDA分别为1200 - 1500万美元和2500 - 3000万美元，投资回收期分别为8 - 10年和4 - 5年[18] 公司业务发展计划 - 公司计划在北美建设4 - 5个新的陆基RAS农场，每个农场建设成本为7500 - 1亿美元，目标是到2027年实现年产量至少5万公吨[19] - 公司正在Rollo Bay建设新的亲鱼设施，建成并满负荷运行后每年可生产超1000万枚AquAdvantage Salmon鱼卵[19] - 公司产品已获美国和加拿大监管批准，计划在美加市场销售，还计划在阿根廷、巴西、中国和以色列获批后进行商业化[20] 公司产品监管相关情况 - 2015年FDA批准AquAdvantage Salmon，2016年NGO联盟起诉FDA，该法律诉讼仍在进行中[21][22] - 2016年美国国会要求FDA发布AquAdvantage Salmon作为生物工程产品的标签最终指南，2018年USDA发布最终标签规则，2019年FDA解除进口警报[23][24] - 2020年拨款法案要求FDA批准的工程动物在现有可接受市场名称前加上“基因工程”字样，公司将与USDA和FDA合作确定如何遵守[24] - 公司美国和爱德华王子岛的运营场所需向FDA注册并接受定期检查，还需遵守FDA在制造、标签、广告等方面的要求[25] - 2012年2月公司向加拿大卫生部提交AquAdvantage三文鱼新食品申请，2016年5月加卫生部认定其无食品安全问题[26] - 2013年4月公司向加拿大环境部提交AquAdvantage三文鱼新物质通知，11月加环境部认定其在封闭设施生产对环境和人类健康无害[26] 公司许可协议情况 - 公司与Genesis和HSC旧许可协议需每年支付2.5万美元或按产品毛收入5%支付特许权使用费，2014年新协议支付14万美元获全球永久免版税许可[28] 公司员工与研发情况 - 截至2019年12月31日，公司有22名员工从事研发工作，64名员工总数[31][34] - 公司预计研发支出每年将增加5% - 10%[33] - 公司正在探索开发一系列新产品，包括确保100%不育的第二代AquAdvantage三文鱼等[33] 公司融资情况 - 2017年1月18日，公司向Precigen出售242.1073万股普通股，获约2500万美元[35] - 2018年1月17日，公司公开发行369.2307万股普通股和424.6153份认股权证，净收入约1060万美元[35] 公司有息债务情况 - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司资产负债表上有息债务工具分别为180万美元和120万美元，均为固定利率[123] 公司功能货币情况 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，巴拿马、美国和巴西子公司功能货币为美元[124] 大西洋鲑鱼养殖方式优势 - 大西洋鲑鱼常规养殖易受疾病影响，而陆基循环水养殖系统（RAS）受影响较小，且能循环利用超95%的水[15]

财务数据关键指标变化（三个月） - 2019年9月30日止三个月，产品收入为0，较2018年同期的1.1万美元减少100%；产品成本为0，较2018年同期的0.9万美元减少100%[54] - 2019年9月30日止三个月，销售和营销费用为20.6万美元，较2018年同期的6.5万美元增加217%；研发费用为44.6万美元，较2018年同期的80.5万美元减少45%；一般和行政费用为234.7万美元，较2018年同期的185.2万美元增加27%；运营亏损为299.9万美元，较2018年同期的272万美元增加10%；总其他（收入）费用为1.9万美元，较2018年同期的0.7万美元增加171%；净亏损为301.8万美元，较2018年同期的272.7万美元增加11%[54] 财务数据关键指标变化（九个月） - 2019年9月30日止九个月，产品收入为14万美元，较2018年同期的7.8万美元增加79%；产品成本为12.1万美元，较2018年同期的7.2万美元增加68%；销售和营销费用为38.2万美元，较2018年同期的22.3万美元增加71%；研发费用为192.3万美元，较2018年同期的266.4万美元减少28%；一般和行政费用为748.9万美元，较2018年同期的506.7万美元增加48%；运营亏损为977.5万美元，较2018年同期的794.8万美元增加23%；总其他（收入）费用为3.4万美元，较2018年同期的1万美元增加240%；净亏损为980.9万美元，较2018年同期的795.8万美元增加23%[61] - 2019年9月30日止九个月，经营活动使用的净现金为828.8万美元，较2018年同期的746.9万美元有所增加；投资活动使用的净现金为181.6万美元，较2018年同期的335.4万美元有所减少；融资活动提供的净现金为1351.1万美元，较2018年同期的1138.5万美元有所增加；现金净增加额为342.3万美元，较2018年同期的53.8万美元有所增加[67] 人员结构情况 - 2019年9月30日，公司有27名员工从事生产活动，2名员工负责销售和营销，11名员工属于一般和行政部门，21名科学家和技术人员在爱德华王子岛的设施工作[52][53] 业务产品情况 - 公司主要产品为AquAdvantage三文鱼，预计在印第安纳州和罗洛湾的养殖场2020年年中开始收获前，销售将保持适度且不频繁[52][55][62] 销售和营销费用情况 - 2019年9月30日止三个月和九个月，销售和营销费用增加是由于人员和咨询费用、差旅费以及三文鱼营销活动相关的补偿费用增加，预计随着农场产量增加，该费用将继续上升[56][63] 研发费用情况 - 2019年9月30日止三个月和九个月，研发费用减少主要是由于人员成本、外部合同服务费、差旅费和现场试验成本降低，主要与巴拿马示范农场关闭有关，预计随着亲鱼产能扩大、开展新的现场试验以及继续寻求更多产品和市场的监管批准，该费用将增加[57][64] 一般和行政费用情况 - 2019年9月30日止三个月和九个月，一般和行政费用显著增加，原因包括股票补偿费用、管理层人员增加相关的差旅费、FDA法律挑战相关的监管法律费用以及印第安纳州和罗洛湾农场的超额产能费用[58][65] 投资与融资活动现金情况 - 2019年9月30日止九个月，投资活动现金使用主要用于印第安纳州农场的翻新和罗洛湾场地的建设费用；融资活动现金流入主要来自公开发行普通股、认股权证行使和债务发行[68][69] 公司资金与亏损情况 - 2019年公司通过股权融资获得1240万美元净新资金[70] - 截至2019年9月30日，公司累计普通股股东亏损1.29亿美元，现金余额640万美元[70] - 公司当前资金预计到2020年6月30日耗尽[70] - 公司自成立以来一直有净亏损和负经营现金流[70] 有息债务情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司资产负债表上有息债务工具分别为180万美元和120万美元[74] 市场风险情况 - 公司主要市场风险是与债务融资相关的利率风险，有息债务均为固定利率[74] 功能货币情况 - 公司功能货币是美元，加拿大子公司功能货币是加元，巴拿马、美国和巴西子公司功能货币是美元[75] 融资计划与风险 - 管理层计划通过股权、债务、合作或其他非摊薄交易寻求额外融资[70] - 若无法获得额外资金，公司可能耗尽资源，无法维持当前运营计划[71] - 若通过出售股权或可转换债务证券筹集资金，普通股股东权益将被摊薄[71]

产品收入关键指标变化 - 2019年第二季度产品收入4.2万美元，较2018年同期的4.8万美元减少6000美元，降幅13%[61] - 2019年上半年产品收入14万美元，较2018年同期的6.7万美元增加7.3万美元，增幅109%[66] 运营亏损关键指标变化 - 2019年第二季度运营亏损402万美元，较2018年同期的278.4万美元增加123.6万美元，增幅44%[61] - 2019年上半年运营亏损677.6万美元，较2018年同期的522.8万美元增加154.8万美元，增幅30%[66] 净亏损关键指标变化 - 2019年第二季度净亏损402.7万美元，较2018年同期的278.1万美元增加124.6万美元，增幅45%[61] - 2019年上半年净亏损679.1万美元，较2018年同期的523.1万美元增加156万美元，增幅30%[66] 现金流量关键指标变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为520.6万美元，2018年同期为533.4万美元[72] - 2019年上半年投资活动净现金使用量为91.7万美元，2018年同期为301.8万美元[72] - 2019年上半年融资活动净现金流入为1351.9万美元，2018年同期为1139.9万美元[72] 现金余额及收益情况 - 截至2019年6月30日，公司现金余额为1040万美元，自2018年12月31日以来已从债务和股权来源获得1350万美元的净收益[75] 现金需求及应对措施 - 公司可能通过股权发行、债务融资等方式满足现金需求，股权或可转债融资会稀释普通股股东权益，债务融资可能有限制性条款[77] - 管理层有能力减少支出、放缓或延迟资本支出，以确保现金能维持未来十二个月[77] 财务报表编制情况 - 公司编制合并财务报表需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[78] 市场风险情况 - 公司对市场风险的定量信息包括利率风险和外汇风险，敏感性分析有局限性[79] 计息债务工具情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司合并资产负债表上的计息债务工具分别为180万美元和120万美元，均为固定利率[80] 功能货币情况 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，巴拿马、美国和巴西子公司功能货币为美元[81]