公司背景 - Actelis Networks, Inc.是一家在物联网应用中提供网络解决方案的市场领导者[1] - Actelis Networks, Inc.是一家在广泛物联网应用中提供网络解决方案的市场领导者[6] 解决方案部署 - Actelis的混合光纤连接解决方案已经在加利福尼亚纳帕市的交通路口部署[1] 本地道路安全计划 - 纳帕市采用了数据驱动的本地道路安全计划(LRSP)，其中包括收集数据和改善交通信号定时[2] 项目选择原因 - Actelis的网络灵活性和安全性是纳帕市和Econolite选择其进行重要项目的主要原因[4] 数据传输安全性 - Actelis的设备采用安全的数据传输算法，有助于保持城市网络的安全性[5]

文章核心观点 Actelis Networks公司的网络解决方案获美国国防部认证并列入APL，可助力军事基地现代化和物联网计划，其产品因安全、成本效益高且部署快而受青睐 [1][4] 公司情况 - 公司是网络解决方案市场领导者，产品用于多领域，有独特产品组合，能提供安全连接 [6] - 公司技术已成为军事基地网络关键部分，可连接建筑和设备，支持多种应用 [2] - 公司解决方案有三级网络保护，能在传输、设备和管理层面加密数据 [4] 产品认证 - 公司网络解决方案获JITC认证并列入DoDIN APL，APL TN 为2303901 [1] - 多款产品包括Gigaline 800在APL上且获JITC认证可用于军事 [3] 产品优势 - 是APL上唯一此类技术，能利用现有线路快速实现物联网设备连接，节省时间和成本 [1] - 可提升基地现有布线性能，长距离扩展光纤级连接，在光纤部署成本高时是替代方案 [2] - 使JITC认证、经济且可立即部署的连接采购流程更快速简单 [3] 行业趋势 - 网络安全是公私部门投资重点，2024年全球安全和风险管理终端用户支出预计达2150亿美元，同比增14.3% [4] 公司展望 - 公司将利用APL认证助力军事基地加速现代化和物联网应用部署 [4]

现金流量 - 公司现金及现金等价物从2022年底的3,943千美元下降至2023年9月的682千美元[8] 营收情况 - 2023年第三季度公司营收为845千美元，较2022年同期的1,348千美元有所下降[10] 费用变动 - 公司研发费用净额从2022年第三季度的723千美元增加至2023年第三季度的691千美元[10] - 公司销售和营销费用净额从2022年第三季度的790千美元降至2023年第三季度的691千美元[10] - 公司总体运营费用从2022年第三季度的2,541千美元减少至2023年第三季度的2,353千美元[10] 盈利情况 - 公司净综合亏损从2022年第三季度的2,207千美元减少至2023年第三季度的867千美元[10] - 公司股东权益从2022年底的3,265千美元下降至2023年9月的838千美元[9] - 公司普通股基本和摊薄每股净亏损从2022年同期的1.27美元降至2023年同期的0.32美元[10] 股票交易 - 公司在2022年第一季度进行了股票拆分调整[9] - 公司在2022年第二季度进行了股票回购[11] 产品与服务 - 公司产品由硬件和嵌入式软件组成，产品销售附带两年保修，超出标准保修期的维修或更换服务需要额外付费[33] - 公司提供软件更新和增强服务，以及产品支持服务，包括电话支持、远程诊断和现场技术支持人员[35] 收入确认 - 公司遵循五个步骤记录收入：(i)确定与客户的合同；(ii)确定合同中的履约义务；(iii)确定交易价格；(iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；(v)在满足履约义务时(或随着履约)确认收入[36] - 大部分公司合同只有一个履约义务(销售带有标准保修的产品)，因此整个交易价格分配给单一履约义务[41] - 公司销售永久性管理软件和基于期限的许可证，以及相关服务。对于包含多个确定履约义务的合同(管理软件的基于期限许可证和相关服务)，基于相关永久性管理软件独立销售价格的比率确定基于期限许可证的独立销售价格，然后通过剩余法确定相关服务的独立销售价格[42] - 公司产品和/或软件管理的销售收入通常在产品运送给客户或代码转移时确认。服务(如产品支持服务、软件支持服务或延长保修)的收入按照服务期间的直线基础确认，作为最能反映我们在满足此履约义务方面的表现的时间基础度量[43] 风险管理 - 公司主要客户包括电信运营商、公司的经销商和分销商[50] - 公司对主要应收账款余额没有信用风险，因为大部分余额在资产负债表日期后支付[54] 股权变动 - 公司在2023年9月30日对普通认股权证进行了公允价值重新衡量，公允价值为246美元[doc id='91'] - 公司在2023年9月30日对普通认股权证进行了公允价值重新衡量，公允价值为314美元[doc id='96'] - 公司在2023年9月30日与持有人签订了普通认股权证修正协议，增加了55,000份普通认股权证，并将行权价格调整为2.75美元[doc id='94'] - 公司在2023年7月和8月选择行使了754,670份预先资助的认股权证，行权价格为0.0755美元[doc id='98'] - 公司在2023年9月30日的基本和摊薄每股亏损为0.32美元[doc id='111'] - 公司在2023年9月30日的已发行普通股期权数量为90,377股，行权价格为3.94美元[doc id='108']

公司财务状况 - 公司现金及现金等价物为2,573千美元，较上期下降[8] - 公司总资产为13,574千美元，较上期略有下降[8] - 公司净收入为1,896千美元，较去年同期下降[10] - 公司研发费用为669千美元，较上期略有增加[10] - 公司销售和营销费用为712千美元，较去年同期下降[10] - 公司总营业费用为2,350千美元，较上期略有增加[10] - 公司净综合亏损为1,593千美元，较去年同期略有下降[10] - 公司每股净亏损为0.68美元，较去年同期有所改善[10] - 公司股东权益为1,285千美元，较上期下降[9] - 公司总负债为12,185千美元，较上期略有增加[9] 公司现金流状况 - 公司在2023年6月30日的现金、现金等价物和受限现金总额为4,787千美元[14] - 公司在2023年6月30日的累计赤字为36,890千美元[19] - 公司在2022年12月31日的累计赤字为10,982千美元[19] - 公司在2023年6月30日的现金、现金等价物为2,573千美元[14] - 公司在2023年6月30日的长期存款、受限银行存款和受限现金为4,444千美元[19] - 公司在2023年6月30日的经营活动中使用的净现金为2,939千美元[13] - 公司在2023年6月30日的投资活动中提供的净现金为677千美元[13] - 公司在2023年6月30日的融资活动中提供的净现金为2,780千美元[13] - 公司在2022年12月31日的经营活动中使用的净现金为7,768千美元[19] - 公司在2022年12月31日的融资活动中提供的净现金为16,221千美元[19] 公司产品和服务 - 公司产品由硬件和嵌入式软件组成，产品销售附带两年保修，提供维修或更换服务[35] 公司收入确认方式 - 公司遵循五个步骤记录收入，包括确定与客户的合同、确定合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配给合同中的履约义务以及在满足履约义务时认定收入[38] - 大部分公司合同只包含单一履约义务（产品销售与标准保修），因此整个交易价格分配给单一履约义务[42] - 公司销售的产品和/或软件管理（无论是基于期限还是永久性）的收入通常在产品发货给客户时或代码转移时认定[44] 公司客户情况 - 公司的主要客户包括客户A、客户B、客户C、客户D和客户E，分别占公司应收账款余额的26%、14%、13%、0%和0%[54] 公司贷款和融资 - 公司参与了美国和以色列政府提供的COVID援助计划，分别获得了150美元和6,000美元的贷款[61][62] - 公司的贷款协议包括债务与EBITDA最低比率或贷款由流动资产覆盖的条款[65] - 截至2023年6月30日，公司与贷款协议的条款保持一致，公司已存入200万美元到公司拥有的计息银行账户[66] - 2023年6月30日，未来支付总结如下：新贷款从2020年12月和2021年1月至2021年11月分别为1,842万以色列新谢克尔（约498万美元）和351万以色列新谢克尔（约95万美元）[67] - 公司于2022年12月至2023年4月期间发行了6%可转换票据，总额为3,000万美元，首次发行了2,100万美元，第二次发行了60万美元[68] - 可转换票据的可选转换价格为40%折扣，如果18个月内未进行IPO，则票据价值将设定为其当时余额的110%[69] - 公司于2022年5月17日完成了IPO，票据转换为公司普通股，票据价值在2022年12月31日的年度内发生变化[70] - 公司于2017年3月28日签署了一项总额高达2,000万美元的可转换贷款协议，贷款利率为10%每年[71] - IPO完成后，贷款自动转换为公司普通股，贷款价值在2022年12月31日的年度内发生变化[72] - 公司于2016年8月24日向Comerica银行发行了购买公司Series B可赎回优先股的认股权证，行使价格为每股10.2672美元，有效期至2026年8月24日[75] - 公司于2023年5月8日完成了一轮筹资，发行了购买公司普通股的认股权证，认股权证价值在发行日为1,972万美元，截至2023年6月30日为1,576万美元[81] - 公司有义务偿还以色列政府提供的研发补助金，截至2023年6月30日，公司已收到约14,300万美元，已偿还约10,000万美元，负债金额分别为996万美元和900万美元[82] 公司股权情况 - 公司于2022年5月2日批准了一项关于增加授权股份数量的修正案，普通股授权股份增至30,000,000股，优先股授权股份增至10,000,000股[85] - 公司在2023年6月30日的股票期权情况如下：共有93,708份未行使股票期权，平均行权价格为4.81美元，剩余合约期限为4.89年[97] - 公司在2023年6月30日的受限股票单位（RSUs）情况如下：共有81,363份RSUs未行使，平均授予日期公允价值为11.65美元[100] - 公司在2023年6月30日的可转换权证情况如下：共有1,047,589份可转换权证未行使，但未计入稀释每股亏损计算中[104] 公司内部控制 - 公司在202

公司基本信息 - 公司成立于1998年，总部位于特拉华州，主要从事设计、开发、制造和营销物联网和电信公司的网络解决方案[15] 公司财务状况 - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度总资产为12,001千美元[9] - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度总负债为10,586千美元[10] - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度净亏损为1,895千美元[11] - 公司在2023年3月31日的现金、现金等价物和受限现金总额为1,998千美元，其中包括现金和现金等价物808千美元，受限现金（流动和非流动）1,190千美元[14] - 公司在2023年3月31日的累计赤字为35,297美元，截至当日，公司持有的现金、短期存款和受限现金为2,398美元，长期存款、受限银行存款和受限现金为4,079美元[19][20] - 公司在2023年3月31日的现金、现金等价物和受限现金为2.0百万美元，较2022年12月31日的4.3百万美元有所下降[124] 公司股票情况 - 公司通过首次公开募股发行了773,108股普通股、163,816股普通股和90,009股普通股，以及发行了61,756股、18,000股和29,487股普通股的认股权证[24][25][26][27][28] - 公司进行了两次股票拆分，分别是46比1和10比1，根据ASC 260的规定，对所有普通股、无表决权普通股、可转换优先股和可行使的普通股期权进行了调整[59] - 公司于2022年5月2日批准了一项关于增加授权股份数量的修正案，普通股的授权股份数量从11,009,315股增加到30,000,000股[91] 公司财务活动 - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度现金流量表显示，经营活动净现金流为-1,705千美元[13] - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度投资活动净现金流为-334千美元[13] - Actelis Networks Inc. 2023年第一季度融资活动净现金流为-242千美元[13] - 公司在IPO过程中发生了大约145万美元的发行费用，涉及承销折扣、佣金和其他发行费用[47] - 公司在2023年1月和2月购买了7,920股普通股，总价为50美元[91] - 公司的长期资产分布情况显示，以色列和北美分别拥有76美元和548美元的资产[104] - 公司在2023年3月31日的净收入中，42%来自客户A，金额为774美元[105] - 公司CEO参与了2017年3月发行的可转换贷款，金额为26美元，并获得了与其他投资者相同的条款和条件[106]

公司概况 - 公司是一家在广泛的物联网应用领域提供网络解决方案的市场领导者[8] 技术优势 - 公司的混合光纤-铜网络解决方案可以在易于到达的地点提供高速连接，也可以升级现有的铜线以提供高速连接[9] - 公司提供三重屏蔽数据保护，包括编码、混淆和加密网络流量[10] - 公司的解决方案可以将现有的铜线提升至光纤级性能，加速许多物联网项目的部署[12] - 公司的解决方案可以通过现有的铜线提供远程供电，解决连接难以到达的位置的重要挑战[13] - 公司的技术包括"Triple Shield"技术，实现了信号处理、干扰消除、编码优化、数据加密等功能[44] - 公司的产品具有高性能的混合光纤-铜通信系统，速度从10Mbps到10Gbps，覆盖范围长达100Km，提供卓越的连接可靠性和网络安全[61] 财务状况 - 公司截至2022年12月31日累计亏损达3340万美元，现金及现金等价物为600万美元，长期存款和限制性现金为240万美元[17] - 公司的前十大客户在2022年和2021年分别占收入的82%和78%[16] - 公司的主要收入来源于现有的电信客户，2022年和2021年，电信客户分别占收入的35%和48%[15] - 公司在2022年和2021年分别录得1100万美元和530万美元的亏损[147] - 公司截至2022年12月31日的累计赤字为3340万美元[147] - 公司截至2022年12月31日手头现金为600万美元，长期存款和受限现金为240万美元[147] - 公司可能会继续在经营和投资活动中出现负现金流[148] - 公司股票未达到纳斯达克的最低上市要求[149] - 公司股票价格连续30个交易日低于1美元，可能导致被纳斯达克摘牌[150] - 公司可能需要未来筹集额外资本，这可能成本高昂或难以获得[159] - 公司目前有一笔约600万美元的贷款，如果无法从运营中产生足够现金流来偿还债务，可能需要进一步再融资[161] 市场发展与战略规划 - 公司计划扩大多年合同的范围，与ITS、军方、机场等签订多年合同，以确保未来数年的可预测销售[95] - 公司计划扩展到网络安全领域，建立循环收入模式，使产品成为全球最安全的物联网建设模块[96] - 公司计划增加5G连接，以支持物联网在智能城市和其他密集区域的部署[98] - 公司计划增加毫米波技术，以提供多种物理媒体选项的完整网络解决方案[101] - 公司计划增加边缘计算能力，为客户提供在物联网网络中托管和集成各种应用程序的选项[102] - 公司计划在5G基站的精确同步交付方面进行第二代产品系列的开发[100] - 公司计划在2023年开始开发边缘计算能力，预计2024年开始发布应用程序[104] - 公司通过并购机会评估潜在增长，以填补业务空白或添加关键业务运营[107] - 美国通过《跨党派基础设施法》将大量资金投入基础设施升级，可能会导致对公司通信基础设施解决方案的投资[105] 公司运营与风险 - 公司的业务重点转向服务物联网垂直市场，可能增加风险并影响未来发展前景[164] - 公司可能因为供应商停产某些零部件而需要大量采购这些停产零部件，以确保持续供应给客户[176] - 产品需求可能不会增长或下降[178] - 我们的产品装配使用了以色列和台湾的各种合同制造商，COVID-19大流行导致电子元件短缺，价格不断上涨，可能对我们的毛利率、收入和利润产生负面影响[182] - 我们的产品中包含的网络安全功能可能无法完全防止信息安全漏洞，可能会受到网络攻击并损害客户资产[189] - 我们的业绩可能会因季度和年度波动而影响公司股价[202] 公司人员与知识产权 - 公司截至2022年12月31日拥有约48名员工和承包商，其中44名为全职员工，包括销售和市场部门17人，研发、工程和运营部门24人，以及总务部门7人[110] - 公司在美国、以色列、欧洲和亚洲分别有约12名、33名、2名和1名员工和承包商[110] - 公司拥有20项美国专利、5项欧洲专利、1项墨西哥专利，并在WIPO有一项待批专利申请，涵盖高速载波级别以太网服务和绑定VDSL2、G.SHDSL以及光纤等技术领域[117]

财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1.6325亿美元，较2021年12月31日的4684万美元大幅增长[17] - 截至2022年9月30日，公司股东权益（资本缺口）为5563万美元，2021年12月31日为 - 1959.6万美元[21] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.0206亿美元，较2021年12月31日的69.3万美元大幅增加[17] - 截至2022年9月30日，公司贸易应收账款净额为211万美元，2021年12月31日为214.7万美元[17] - 截至2022年9月30日，公司存货为106.2万美元，2021年12月31日为89.7万美元[17] - 2022年9月30日，普通股数量为17,317,572股，额外实收资本为36,482千美元，累计亏损为30,920千美元，总资本缺口为5,563千美元[30] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司运营持续亏损且累计赤字，经营活动现金流出为负[41] - 截至2022年9月30日，认股权证公允价值为27000美元；截至2021年12月31日，可转换贷款和认股权证公允价值分别为490.5万美元和214.9万美元[75][78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，主要客户分别占公司贸易应收款余额的36%、29%、6%和47%、0%、21%[79] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货分别为106.2万美元和89.7万美元，存货减记分别为10.6万美元和5.5万美元[89] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁使用权资产为81.8万美元，当前经营租赁负债48万美元，非当前经营租赁负债27.6万美元，总经营租赁负债75.6万美元[113] - 截至2022年9月30日，公司已收到约1430万美元研发补助（含LIBOR约1550万美元），已偿还约1000万美元，需支付特许权使用费负债约100.6万美元[120] - 截至2022年9月30日，公司已发行股份期权940183份，加权平均行权价格0.45美元；可行权股份期权820157份，加权平均行权价格0.11美元[125] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，分别有940,183股和891,218股普通股购买期权未计入摊薄每股收益计算，平均行权价分别为每股0.453美元和0.150美元[128] - 截至2022年9月30日，合同负债剩余履约义务交易价格总计81.8万美元，公司将在12 - 20个月内确认该收入[133] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期资产（物业和设备净值）分别为10.8万美元和10.3万美元[136] 营收与利润 - 2022年第三季度公司营收为1348万美元，2021年同期为1422万美元；2022年前九个月营收为6297万美元，2021年同期为5995万美元[24] - 2022年第三季度公司毛利润为535万美元，2021年同期为526万美元；2022年前九个月毛利润为3039万美元，2021年同期为2993万美元[24] - 2022年第三季度公司运营亏损为2006万美元，2021年同期为908万美元；2022年前九个月运营亏损为4097万美元，2021年同期为1307万美元[24] - 2022年第三季度公司净综合亏损为2207万美元，2021年同期为1187万美元；2022年前九个月净综合亏损为8500万美元，2021年同期为1899万美元[24] - 2022年前九个月净亏损8,500千美元，2021年同期为1,899千美元[33] - 2022年和2021年第三季度，公司总营收分别为134.8万美元和142.2万美元；前九个月营收分别为629.7万美元和599.5万美元[132] - 2022年前三季度，客户A、B、C分别占净收入的33%（218万美元）、17%（108.9万美元）、13%（78.5万美元）；2021年对应占比为19%（105.6万美元）、15%（85.2万美元）、15%（83.5万美元）[137] 现金流量 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为5,776千美元，2021年同期为1,478千美元[33] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为102千美元，2021年同期为6千美元[33] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为16,028千美元，2021年同期为1,878千美元[33] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金增加10,150千美元，2021年同期为394千美元[33] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金余额为10,945千美元，2021年同期为1,065千美元[33] - 2022年前九个月现金支付利息为527千美元，2021年同期为406千美元[36] - 2022年前九个月以新经营租赁负债换取使用权资产为184千美元，2021年同期无此项目[36] 股权与发行 - 截至2022年9月30日，公司普通股授权数量为3000万股，发行和流通数量为1731.7572万股；2021年12月31日，授权数量为1100.9315万股，发行和流通数量为204.7641万股[21] - 公司于2022年5月17日完成IPO，发行421.25万股普通股，每股4美元，净收益约1540万美元[42] - IPO相关交易中，公司因可转换优先股、可转换贷款协议、可转换票据、认股权证等发行大量普通股，同时赎回178.3773万股无投票权普通股[42][43][46][47] - 公司向承销商发行的认股权证可在5年内以每股5美元的价格行使29.4875万股，发行日公允价值估计为145美元，预期波动率54%，无风险利率3.01% [47] - 2022年首次公开发行和私募配售所得款项为18,712千美元，承销折扣、佣金和其他发行成本为2,175千美元[33] - 2021年12月至2022年4月，公司提供最高300万美元6%可转换票据，2022年1月和4月分别完成210万美元和6万美元的交易，票据于2022年5月17日转换为普通股[91][93][94] - 2017年3月28日，公司签订最高200万美元可转换贷款协议，年利率10%，截至2021年12月31日，已收到152.6万美元[95] - 2022年3月修订后，可转换贷款到期日为2023年1月1日、违约事件或视为清算事件中较早者，届时贷款人有权获得本金300%的金额[95] - 2022年4月15日，公司董事会批准46比1的反向股票分割，于5月2日生效[88] - 2022年5月2日，公司董事会批准将普通股授权股数从11009315股增至30000000股，优先股授权股数从7988691股增至10000000股[123] - 2016年8月24日，公司向Comerica Bank发行认股权证，可购买73048股B系列优先股，行权价为每股1.02672美元[100] - 截至2022年9月30日，认股权证估计公允价值基于Black - Scholes期权定价模型，输入参数包括普通股价格0.875美元、预期波动率57%、无风险利率4.16%和预期期限3.9年[104] 租赁情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月的租赁费用分别为16.2万美元和47.3万美元，2022年同期分别为16.8万美元和50.4万美元[63][66] - 2022年1月1日起采用新租赁标准，在资产负债表上确认约104.6万美元的使用权资产和租赁负债[70] - 2022年前九个月和前三个月公司经营租赁成本分别为50.4万美元和16.8万美元，可变付款分别为1.6万美元和0.8万美元，总租赁成本分别为52万美元和17.8万美元[116] 收入确认 - 公司产品含硬件和嵌入式软件，销售有两年保修，还提供管理软件、软件更新及产品支持服务[54][55] - 公司按五步记录收入，产品和软件销售在发货或代码转移时确认，服务收入在服务期内直线确认[58][62] 外部影响 - 新冠疫情导致公司客户新订单实现延迟，原材料等资源价格上涨[40] 财务费用 - 2022年第三和九个月，公司与可转换票据相关的财务费用分别为0和175.3万美元[94] - 2022年和2021年前九个月公司分别记录财务费用0美元和164.8万美元[99] - 2022年和2021年前九个月公司因认股权证分别记录财务费用（收入） - 4.7万美元、106.8万美元、0美元和0美元[110] 其他事项 - 公司因首次公开募股产生约145万美元承销折扣和佣金，以及75万美元其他发行成本[73] - 截至2022年3月31日，CLA公允价值按转换价值估计，对普通股预期价值使用77.2%的折扣，风险调整后折现率为21.4%；保持私有情景下，保持私有概率为25%，预期时长2.75年，股权价值2650万美元[98] - 2021年11月，FASB发布ASU 2021 - 10，公司正在评估该标准对合并财务报表及相关披露的影响，但认为不会有重大影响[86] - 2022年4月，公司与CEO达成证券购买和贷款偿还协议，CEO出售27,699股，总价12.6万美元用于偿还贷款及利息[138] - 2020年1月1日起，公司将向股东支付的月管理费改为基于成功的费用，最高可达15万美元，2022年已支付完毕[139]

财务状况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为1955.9万美元，较2021年12月31日的468.4万美元大幅增长[17] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1228.6万美元，较2021年12月31日的69.3万美元大幅增加[17] - 截至2022年6月30日，公司贸易应收款净额为310.9万美元，较2021年12月31日的214.7万美元有所增加[17] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为775.7万美元，而2021年12月31日为资本不足1959.6万美元[21] - 截至2022年6月30日，公司可赎回可转换优先股为0，而2021年12月31日为558.5万美元[19] - 截至2022年6月30日，普通股数量为17,317,572股，股东权益总额为7,757千美元[30] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司主要客户分别占应收账款余额的47%、0%、19%、47%、14%、21%[79] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司存货分别为908,000美元和897,000美元，存货减记分别为80,000美元和55,000美元[88] - 截至2022年6月30日，经营租赁使用权资产短期为77.6万美元，当前经营租赁负债为50.5万美元，非当前经营租赁负债为19万美元，总经营租赁负债为69.5万美元，上半年现金支付租赁负债相关金额为27万美元，加权平均剩余租赁期限为1.37年，加权平均折现率为2.5%[110] - 截至2021年12月31日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款额2022年为57.3万美元，2023年为29.4万美元，2024年为4.2万美元，总计90.9万美元，2021年租赁费用为51.6万美元[116] - 截至2022年6月30日，公司已收到约1430万美元研发补助（含LIBOR约1550万美元），已偿还约1000万美元，需支付特许权使用费负债约96.8万美元，2021年12月31日为81.8万美元[117] - 2022年6月30日合同负债期初余额为673千美元，2021年12月31日为581千美元；当期确认收入分别为241千美元、452千美元；新增分别为468千美元、544千美元；剩余履约义务分别为900千美元、673千美元，将在2024年5月31日前完成[129] 经营业绩 - 2022年第二季度公司收入为308.1万美元，2021年同期为302.7万美元；2022年上半年收入为494.9万美元，2021年同期为457.3万美元[25] - 2022年第二季度公司毛利润为192.2万美元，2021年同期为173.9万美元；2022年上半年毛利润为250.4万美元，2021年同期为246.7万美元[25] - 2022年第二季度公司运营亏损为65.8万美元，2021年同期运营收入为22.6万美元；2022年上半年运营亏损为209.1万美元，2021年同期运营亏损为39.9万美元[25] - 2022年第二季度公司净综合亏损为165.4万美元，2021年同期为3.3万美元；2022年上半年净综合亏损为629.3万美元，2021年同期为71.2万美元[25] - 截至2022年6月30日，公司普通股股东应占基本和摊薄后每股净亏损为0.17美元，2021年同期为0.02美元；2022年上半年为1.09美元，2021年同期为0.35美元[25] - 2022年上半年净亏损6,293千美元，2021年同期为712千美元[33] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为3,782千美元，2021年同期为1,549千美元[33] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为87千美元，2021年同期为2千美元[33] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为16,221千美元，2021年同期为1,878千美元[33] - 2022年上半年因汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -739千美元，2021年同期为 -37千美元[33] - 2022年上半年现金、现金等价物及受限现金增加12,352千美元，2021年同期为327千美元[33] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物及受限现金余额为13,147千美元，2021年同期为998千美元[33] - 2022年第二季度，北美、欧洲中东非洲、亚太地区营收分别为2086千美元、790千美元、205千美元，2021年同期分别为1723千美元、998千美元、306千美元；2022年上半年，上述地区营收分别为2654千美元、1993千美元、302千美元，2021年同期分别为2742千美元、1438千美元、393千美元[128] - 2022年第二季度，客户A、B、C营收占比分别为34%、18%、17%，对应金额为999千美元、530千美元、506千美元；2022年上半年，占比分别为34%、21%、13%，对应金额为1644千美元、999千美元、639千美元[131] - 2021年第二季度，客户A、B、C、D营收占比分别为19%、18%、14%、12%，对应金额为436千美元、407千美元、308千美元、266千美元；2021年上半年，客户A、B、C营收占比分别为20%、15%、12%，对应金额为705千美元、526千美元、440千美元[136] 首次公开募股（IPO） - 公司于2022年5月17日完成首次公开募股（IPO）[39] - 2022年5月17日公司完成IPO，发行421.25万股普通股，每股4美元，扣除费用后净收益约1540万美元[42] - IPO相关交易中，公司将可转换优先股、可转换贷款协议、可转换票据等按规定转换为普通股，共发行约1191.94万股[42][43][45] - IPO同时公司向承销商发行认股权证，可行使29.49万股，行使价5美元，有效期至2027年5月17日，发行日公允价值估计为145美元[46] - 公司因IPO产生约145万美元承销折扣和佣金及75万美元其他发行费用[73] 经营风险 - 新冠疫情导致公司新订单实现延迟、原材料价格上涨[40] - 公司运营持续亏损，截至2022年6月30日和2021年12月31日有累计赤字，经营活动现金流出为负，预计产品实现商业盈利前将继续亏损和产生负现金流[41] 租赁情况 - 2022年第一季度和上半年租赁费用分别为15.8万美元和26.2万美元，较2021年同期的10.6万美元和20.4万美元有所增加[62][65] - 采用新租赁标准后，截至生效日公司资产负债表确认约104.6万美元使用权资产和租赁负债[69] - 2021年10月公司签订美国办公室转租协议，转租为经营租赁，转租收入按直线法确认[72] - 公司在美国和以色列有经营租赁协议，美国设施租赁于2024年3月31日到期，以色列子公司设施租赁于2023年4月30日到期，2022年第二季度和上半年确认租赁收入分别为4.1万美元和8.1万美元[107] 证券交易 - 2022年4月，公司与CEO达成证券购买和贷款偿还协议，CEO出售27699股，每股4.55美元，总价126千美元用于偿还贷款及利息，公司将回购股份记为库存股[137] 费用支付 - 2020年1月1日起，公司将支付给股东的月管理费改为基于成功的费用，最高150千美元，2022年1 - 6月已支付150千美元[138] 可转换票据与贷款 - 2021年12月至2022年4月，公司提供最高3,000,000美元的6%可转换票据，1月和4月分别完成2,100,000美元和60,000美元的交易[89] - 截至2022年3月31日，可转换票据公允价值采用混合估值方法确定，归类为Level 3，5月17日完成IPO后转换为普通股[91][92] - 2022年3月28日修订的可转换贷款协议，本金最高2,000,000美元，年利率10%，到期日为2023年1月1日等较早发生者[94] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可转换贷款公允价值采用混合估值方法确定，归类为Level 3，IPO后自动转换为普通股[95][98] 股票分割与授权股数调整 - 2022年4月15日，公司董事会批准46比1的反向股票分割，5月2日生效[87] - 2022年5月2日，公司董事会批准将普通股授权股数从1100.9315万股增至3000万股，优先股授权股数从798.8691万股增至1000万股，无投票权普通股授权股数保持280.3774万股不变[118] 认股权证相关 - 2016年8月24日，公司向Comerica Bank发行认股权证，可购买73,048股B系列优先股，行权价为每股1.02672美元[100] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，认股权证的估计公允价值基于混合估值方法，假设2022年5月进行IPO的概率为75%（2021年为37.5%），保持私有状态的概率为25%（2021年为62.5%），波动率为58%，IPO情景下无风险利率为2.41%（2021年为0.97%），预期期限为0.17年（2021年为0.4年），保持私有情景下预期期限为2.75年（2021年为3年）[104] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，认股权证公允价值分别为7.4万美元和214.9万美元，2022年上半年公允价值变动为111.5万美元，2021年为103.1万美元[106] 股票期权情况 - 截至2022年6月30日，公司员工和董事的股票期权情况为：年初89.0493万份，行使1.546万份，过期和没收8021份，期末86.7012万份，可行使81.2611万份[121] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，分别有86.7012万股和85.6493万股普通股购买期权未计入摊薄每股收益计算，因其会对基本每股亏损产生反摊薄影响[123] - 截至2021年6月30日，可转换为773.1043万股普通股的优先股、可转换为17.8281万股优先股的认股权证未计入摊薄每股收益计算；截至2022年和2021年6月30日，可转换为12.199万股和4.8082万股普通股的认股权证未计入摊薄每股收益计算，均因其会对基本每股亏损产生反摊薄影响[123][124] 会计准则相关 - 2016年6月FASB发布的ASU No. 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效，公司正在评估其影响[81] - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04适用于2020年3月12日至2022年12月31日，公司将在未来修改时考虑该指引[82]

财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为5328000美元，较2021年12月31日的4684000美元有所增加[17] - 截至2022年3月31日，公司流动负债为12194000美元，非流动负债为11770000美元，总负债为23964000美元[21] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物及受限现金余额为929,000美元，较年初增加134,000美元[32][35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司货币市场基金公允价值分别为9.9万美元和10.2万美元[65][66] - 截至2022年3月31日，可转换贷款、认股权证和可转换票据公允价值分别为587.1万美元、320.7万美元和292.3万美元[65] - 截至2022年3月和2021年12月，存货分别为93.1万美元和89.7万美元，2022年第一季度和2021年第四季度存货减记分别为4.3万美元和0.9万美元[78] - 截至2022年3月31日，公司收到研发补助约14300千美元（含LIBOR约15500千美元），已偿还约10000千美元，应付特许权使用费负债约877千美元（2021年12月31日为818千美元）[100] - 截至2022年3月31日，公司股票期权计划下，流通在外期权873172份，平均行权价格0.1516美元；可行权期权799692份，平均行权价格0.0917美元[104] - 截至2022年3月31日，合同负债期初余额673千美元，确认收入（220）千美元，新增159千美元，剩余履约义务612千美元，将于2023年3月31日前完成[114] 经营业绩 - 2022年第一季度公司营收为1868000美元，2021年同期为1546000美元[24] - 2022年第一季度公司毛利润为582000美元，2021年同期为728000美元[24] - 2022年第一季度公司运营亏损为1433000美元，2021年同期为625000美元[24] - 2022年第一季度公司净综合亏损为4639000美元，2021年同期为679000美元[24] - 2022年第一季度，公司研发费用为650000美元，销售和营销费用为730000美元，一般和行政费用为635000美元[24] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为2.26美元，2021年同期为0.33美元[24] - 2022年第一季度净亏损4,639,000美元，2021年同期净亏损679,000美元[32] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1,307,000美元，2021年同期为803,000美元[32] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为277,000美元，2021年同期为2,000美元[32] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为1,718,000美元，2021年同期为1,994,000美元[32] - 2022年第一季度租赁费用为15.8万美元[53] - 2022年第一季度，公司记录财务费用107.5万美元[80] - 2022年第一季度，北美地区收入568千美元，欧洲、中东和非洲地区收入1203千美元，亚太地区收入97千美元，总计1868千美元；2021年同期分别为1019千美元、440千美元、87千美元，总计1546千美元[113] - 2022年第一季度客户A占净收入的59%，收入为111.4万美元；2021年第一季度客户A占比21%，收入为27万美元，客户B占比11%，收入为14.5万美元[119][120] 股权结构 - 截至2022年3月31日，可转换A系列优先股发行和流通股数为4986039股，清算优先权总计5189000美元；可转换B系列优先股发行和流通股数为2745004股，清算优先权总计4353000美元[20] - 截至2022年3月31日，普通股授权股数为11009315股，发行和流通股数为2065864股；非投票普通股授权股数为2803774股，发行和流通股数为1783773股[20] - 2022年4月15日，公司董事会批准46比1的反向股票分割，于5月2日生效[77] - 2022年5月17日公司完成首次公开募股，发行421.25万股普通股，每股4美元，净收益约1540万美元[120] - 因首次公开募股，公司发行多种普通股，包括可转换贷款协议转换发行163.8161万股等，同时赎回178.3773万股无投票权普通股[121][122] - 2022年5月2日，公司董事会批准修订章程，普通股授权股数从1100.9315万股增至4280.3774万股，优先股从798.8691万股增至1000万股[126] 业务相关 - 公司自2019年新冠疫情爆发后，面临新订单交付延迟、技术测试延迟和业务发展活动受限等问题[39] - 公司持续经营亏损，截至2022年3月31日有累计赤字，预计在产品实现商业盈利前将继续亏损和产生负现金流[40] - 公司产品包括硬件、嵌入式软件和管理软件，销售时提供两年标准保修和收费服务合同[46] - 公司遵循五步确认收入，产品和软件销售在发货或代码转移时确认，服务收入在服务期内直线确认[47][52] - 多数合同为单一履约义务，交易价格全部分配；多履约义务合同按相对单独售价分配[51] 租赁情况 - 采用新租赁标准后，截至生效日，公司资产负债表确认约104.6万美元使用权资产和租赁负债[60] - 公司美国设施运营租赁协议2024年3月31日到期，以色列子公司设施运营租赁协议2023年4月30日到期，2022年第一季度转租收入41千美元[89][90] - 2022年3月31日，经营租赁短期使用权资产804千美元，当前经营租赁负债557千美元，非当前经营租赁负债239千美元，总经营租赁负债796千美元[91] - 2022年3月31日，经营租赁现金流量（现金支付）161千美元，加权平均剩余租赁期限1.51年，加权平均贴现率2.5%，总租赁成本161千美元[92][93] 财务费用与公允价值变动 - 2022年3月31日可转换贷款协议（CLA）年初公允价值4905千美元，综合损失报表中公允价值变动966千美元，公司在2022年和2021年第一季度分别记录财务费用966千美元和0千美元[85] - 2022年3月31日认股权证年初公允价值2149千美元，公允价值变动1058千美元，公司在2022年和2021年第一季度分别记录与认股权证相关的财务费用1058千美元和0千美元[86][87] 重大事项与协议 - 2021年12月至2022年3月，公司提供最高300万美元的6%可转换票据，2022年1月首次完成210万美元的私募配售[79] - 2022年4月，公司与CEO达成证券购买和贷款偿还协议，CEO出售27699股，总价12.6万美元用于偿还贷款[125] - 2022年4月，公司完成60万美元可转换票据的第二次交割[125] 首次公开募股相关预测与情况 - 公司估计2022年5月进行首次公开募股的可能性为75%（2021年为37.5%），保持私有状态的可能性为25%（2021年为62.5%）[81] - 可转换贷款协议（CLA）在IPO情景下发生概率为75%（2021年为37.5%），按转换价值估值时对普通股预期价值使用77.2%（2021年为77.2%）的折扣和21.4%（2021年为20.8%）的风险调整贴现率；保持私有情景下概率为25%（2021年为62.5%），预期期限2.75年（2021年为3年），股权价值2650万美元（2021年为2430万美元）[83][84] 客户情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，主要客户分别占公司收入的59%和9%，截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别占公司应收账款余额的60%和47%[67] 财务报告内部控制 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序无效，但季度报告中的合并财务报表符合美国公认会计原则[176] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，原因是上市前缺乏必要业务流程、系统、人员和内部控制[179] - 公司正在采取措施补救重大缺陷，包括招聘会计人员、实施内部报告程序、重新设计内部控制活动等[180] - 截至2022年3月31日，公司财务报告内部控制无重大变化[182]