财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额2.72亿美元，同比增长9%，尽管比2018年第二季度少一个运输日 [16] - 调整后EBITDA增长14%，利润率扩大160个基点 [7][16] - 调整后摊薄每股收益1.27美元，增长31% [16] - 调整后自由现金流较上年减少1400万美元，现金收益改善，但被2018年2000万美元的所得税退款和2019年较低的应付账款抵消 [17][19] - 净债务增加6300万美元，主要由于收购Steel Ceilings和ACGI以及股票回购活动导致现金余额下降 [17] - 上半年销售额5.14亿美元，增长8%，调整后EBITDA增长15%，利润率扩大240个基点 [22] - 调整后摊薄每股收益2.28美元，增长25% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 矿物纤维业务 - 第二季度销售额增长700万美元，即4%，AUV增长抵消了销量下降 [19] - 调整后EBITDA增长1000万美元，即11%，利润率扩大310个基点 [19] - 年初至今AUV增长超过7%，公司有信心实现5% - 7%的AUV增长 [9] - 新产品活力指标超过40%，五年前该指标处于个位数低位 [9] 建筑特色业务 - 季度销售额增长38%，有机销售额增长12%，基础销售额（包括2018年收购业务）增长23%，ACGI收购贡献了其余增长 [12][21] - 调整后EBITDA增长39%，基础业务EBITDA利润率扩大40个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 教育市场比去年略有改善，由州和地方政府支出增加以及教育项目开工数增加推动 [53] - 医疗保健市场总体持平，零售市场略有下降，办公市场保持个位数增长 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购优质业务，将其整合到销售和营销平台，并投资其制造能力，以实现增长、扩大利润率和创造股东价值 [15] - 持续推进数字化工厂计划，利用数据优化生产线，降低废品率并提高正常运行时间 [11][12] - 开发设计和可视化工具，提供虚拟和增强现实项目可视化，同时创建设计图纸、安装说明和实时物料清单，以提高建筑规范流程的速度和准确性 [26] - 通过广泛的产品组合、一流的设计能力和行业领先的服务质量，巩固在特色天花板和墙面市场的领导地位 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场状况基本符合年初预期，团队执行情况良好，对全年实现高个位数收入增长和两位数EBITDA增长的指引充满信心 [25] - 尽管拉丁美洲市场存在挑战，但其他市场正在逐步改善，预计全年矿物纤维业务销量总体持平 [10][25] - 建筑特色业务有望在下半年实现更高的销量增长和两位数的盈利增长 [82] 其他重要信息 - 公司重申了全年的销售、EBITDA、每股收益和现金流指引 [23] - 国际业务出售交易预计在第三季度完成，对2019年财务业绩影响较小 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 矿物纤维业务中，拉丁美洲市场未改善，大盒子和天气因素是否有所改善，以及拉丁美洲市场在矿物纤维业务中的占比 - 大盒子和天气因素在本季度有所改善，拉丁美洲市场由于政治和经济条件，预计下半年仍将是不利因素，公司未具体披露拉丁美洲市场的占比，但称其为较小的渠道 [30][31] 问题2: 本季度矿物纤维AUV在价格和组合方面是否有明显差异 - 本季度价格因素略高于组合因素，但预计全年将接近50 - 50的比例 [33] 问题3: 本季度矿物纤维AUV中价格因素更多是来自去年的定价行动，还是今年的定价行动 - 主要是去年通胀环境下积极提价的影响，今年价格增长将有所缓和，组合因素预计将继续保持有利 [35][37] 问题4: 请更新ACOUSTIBuilt产品的推出情况以及市场机会大小 - ACOUSTIBuilt产品在市场上受到关注和兴趣，目前处于规格周期的早期阶段，2019年不会产生重大影响，公司将在推出后期评估市场机会大小 [39] 问题5: 自助报价系统的推出情况以及是否仍被视为公司的重要成本节约措施 - 该系统的采用率极高，正在向报价 - 订单系统升级，公司对其市场反馈感到鼓舞，认为这将使公司更易于与客户开展业务 [41][42] 问题6: 拉丁美洲市场的销量下降是否意味着该地区产品组合的利润率较低 - 是的，拉丁美洲是一个发展中市场，公司在该地区销售的产品组合价值较低，利润率也较低 [45] 问题7: 40%的新产品活力率如何影响价格 - 组合效益，以及相关产品的销量记录方式 - 新产品如Total Acoustics、Sustain、DESIGNFlex和ACOUSTIBuilt等将对组合产生重大贡献，推动AUV提升，公司认为创新产品符合市场需求，组合提升的趋势将持续 [47][48] 问题8: 成本通胀情况是否符合年初设定的3% - 3.5%范围 - 目前通胀率已降至2% - 3%，更准确地说是2.5% - 3% [51] 问题9: 年初至今商业建筑市场的表现、下半年展望以及2020年的预期 - 市场基本符合预期，教育市场略有改善，医疗保健市场持平，零售市场略有下降，办公市场保持个位数增长，承包商和分销商对下半年市场持乐观态度 [53][54] 问题10: 本季度现金流情况以及下半年净营运资金是否会逆转 - 公司对下半年现金流表现有信心，预计净营运资金将遵循与去年下半年一致的表现，以实现现金流指引 [57] 问题11: 矿物纤维业务销量指引的变化是否仅与拉丁美洲市场有关，以及下半年各垂直市场的预期变化 - 主要不利因素是拉丁美洲市场，其他垂直市场基本符合预期，教育市场表现好于预期，且出现了产品组合升级的情况 [59][60] 问题12: 承包商和客户是否看到需求溢出到2020年 - 在建筑特色业务的长周期项目中，已经听到一些积极的活动溢出到2020年的消息，但目前还处于早期阶段 [62] 问题13: 公司是否看到更多高端项目，还是只是在高端市场赢得了更多份额 - 既有新产品带来的向上销售，也有公司在高端市场的规格驱动能力，两者都有贡献 [64] 问题14: 本季度天数影响对业务的影响，以及办公市场的增长情况 - 天数影响对本季度销量和收入的影响约为1.5%，办公市场保持低个位数增长，有新的建筑活动支持 [67] 问题15: 矿物纤维业务SG&A节约和建筑特色业务投资的主要驱动因素，以及第二季度节约率是否可作为未来参考 - 矿物纤维业务的节约是由于2018年的重组措施，目前已完成重组效益，第二季度的节约率不可作为未来参考；建筑特色业务的投资主要是增加CAD设计师和前期技术人员，以支持项目规格制定 [69] 问题16: 可视化创新举措是基于桌面应用还是网站驱动，设计师如何使用这些功能 - 目前是桌面应用，未来计划迁移到基于云的解决方案，设计师可以在办公室、公司校园现场或通过互联网远程使用 [71] 问题17: 可视化创新举措在云平台上是否会有更大的飞跃 - 公司预计该举措将发展到云环境，以方便客户在设计周期中使用 [73] 问题18: 实现云平台的时间框架 - 公司暂未公开披露时间框架，将持续更新进展 [74] 问题19: 要实现矿物纤维业务的持平销量指引，下半年的增长信心是否来自7月的趋势和教育市场因素 - 7月的趋势与展望一致，教育市场的表现也支持了这一信心 [77] 问题20: DESIGNFlex产品是否对AUV或发货量有显著贡献，ACOUSTIBuilt产品的市场机会主要在商业还是住宅领域 - DESIGNFlex产品仍处于早期阶段，对业务的贡献较小，但已开始产生收入；ACOUSTIBuilt产品在商业和住宅领域都有应用机会，目前主要关注商业领域 [79] 问题21: 建筑特色业务下半年的增长和利润率预期 - 由于去年下半年的价格比较基数较高，预计增长将有所缓和，但下半年销量将更强，有望实现高个位数的收入增长和两位数的盈利增长，同时预计利润率将扩大 [82][84] 问题22: 建筑特色业务的高个位数增长是否是一个合适的建模数字，以及如何考虑投资对利润率的影响 - 公司预计建筑特色业务将继续实现高个位数的收入增长和利润率扩大，投资主要集中在该业务，但将惠及整个公司，公司将继续进行必要的投资以维持增长 [84][87] 问题23: 建筑特色业务目前的可寻址市场规模、增长速度以及公司的市场份额 - 特色天花板和墙面市场的可寻址市场规模超过10亿美元，公司是该领域的领导者，但市场较为分散，公司有机会通过收购和业务拓展进一步渗透市场 [89] 问题24: SG&A杠杆情况，以及全年SG&A的百分比或美元运行率 - 长期来看，SG&A占销售额的比例约为15%，今年由于去年的收购活动，占比略高 [91][93]

业绩总结 - 2019年第二季度净销售额为2.72亿美元，同比增长4%[6] - 2019年上半年净销售额为5.14亿美元，同比增长8%[27] - 2019年第二季度每股摊薄收益为1.00美元，同比增长16%[39] - 2019年上半年调整后净收入为113百万美元，较2018年同期增长25%[39] 财务指标 - 调整后EBITDA为1.08亿美元，同比增长14%，占销售额的40%[6] - 2019年上半年调整后EBITDA为2亿美元，同比增长15%，占销售额的39%[27] - 调整后每股收益为1.27美元，同比增长31%[6] - 2019年调整后每股收益预计在4.30到4.60美元之间[45] - 2019年调整后EBITDA预计在3.90亿到4.10亿美元之间[43] - 2019年净现金提供的经营活动预计在2.15亿到2.45亿美元之间[46] - 2019年资本支出预计在6500万到7500万美元之间[46] 用户数据与市场表现 - 建筑专业产品销售增长38%，其中基础业务增长23%[26] - 平均单位价值(AUV)较去年同期增长6%[23] 未来展望 - 2019年指导预计收入为9.75亿美元，建筑专业产品销量预计增长超过15%[34] - 2019年预计净销售额在10.40亿到10.75亿美元之间[42] 现金流与负债 - 调整后自由现金流为5500万美元，同比下降19%[6] - 2019年第二季度调整后自由现金流为55百万美元，同比下降19%[40] - 净债务为5.57亿美元，较去年增加6300万美元[6] 其他信息 - 2019年第二季度的稀释股本为4950万股[39] - 2019年第二季度的税率为27%[39]

公司业务收购与出售 - 2019年3月4日公司收购ACGI业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[157] - 2018年8月公司收购Steel Ceilings业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[158] - 2018年5月公司收购Plasterform业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[159] - 2017年11月公司与Knauf签订协议出售欧洲、中东、非洲和太平洋地区业务，交易对价3.3亿美元[160] 公司制造工厂数量变化 - 截至2019年6月30日公司有19家制造工厂，交易完成后将剩13家[167] 各业务线业务量变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，矿物纤维业务量下降，建筑特色业务增长强劲[174] 平均单位价值对净销售额的影响 - 2019年3月和6月止三个月和六个月，有利的平均单位价值分别使矿物纤维和总合并净销售额增加约1300万美元和3100万美元[175] 公司员工数量变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司分别有4200和4000名全职和兼职员工[180] 合并净销售额与运营收入增长情况 - 2019年第二季度合并净销售额同比增长9.4%，六个月同比增长8.0%[182] - 2019年第二季度和前六个月运营收入分别同比增长32.1%和22.8%[182] 商品销售成本占净销售额比例变化 - 2019年第二季度和前六个月商品销售成本占净销售额的比例分别为62.0%和62.1%，低于2018年同期的66.7%和67.7%，主要因工厂关闭节省成本及无加速折旧费用，收购使成本分别增加1000万美元和1500万美元[183] SG&A费用情况 - 2019年第二季度SG&A费用为3740万美元，占净销售额13.8%，低于2018年同期的4090万美元和16.5%；前六个月为9300万美元，占18.1%，高于2018年同期的7840万美元和16.5%[184] WAVE合资企业股权收益情况 - 2019年第二季度和前六个月WAVE合资企业股权收益分别为2120万美元和4010万美元，低于2018年同期的2420万美元和4050万美元，因销量降低和养老金结算费用[186] 利息费用情况 - 2019年第二季度利息费用为950万美元，低于2018年同期的980万美元；前六个月为1990万美元，高于2018年同期的1900万美元[187] 所得税费用与有效税率情况 - 2019年第二季度所得税费用为1940万美元，高于2018年同期的1770万美元，有效税率为23.3%，低于2018年同期的27.1%；前六个月费用为3280万美元，高于2018年同期的2590万美元，有效税率为24.6%，高于2018年同期的22.6%[189] 总其他综合损失情况 - 2019年第二季度和前六个月总其他综合损失分别为450万美元和150万美元，低于2018年同期的1570万美元和420万美元，主要因衍生品损失和外币折算调整[190] 矿物纤维业务数据 - 2019年第二季度和前六个月矿物纤维业务净销售额分别为2.141亿美元和4.108亿美元，同比增长3.6%和3.4%；经营收入分别为7940万美元和1.27亿美元，同比增长33.4%和23.1%[191] 建筑特色业务数据 - 2019年第二季度和前六个月建筑特色业务净销售额分别为5790万美元和1.033亿美元，同比增长38.2%和31.6%；经营收入分别为950万美元和1870万美元，同比增长10.5%和10.7%[195] 公司现金流量情况 - 2019年前六个月经营活动提供现金4700万美元，低于2018年同期的8900万美元；投资活动使用现金3160万美元，高于2018年同期的130万美元；融资活动使用现金1.026亿美元，低于2018年同期的1.058亿美元[199][200][201] 公司长期债务情况 - 截至2019年6月30日，公司长期债务包括高级信贷安排下的借款，其中定期贷款A为5.25亿美元，定期贷款B为2.419亿美元，循环信贷安排无借款[203] - 截至2019年6月30日，公司未偿还的长期债务包括一笔3500万美元的可变利率免税工业发展债券，计划于2041年到期[210] 掉期协议情况 - 2016年4月的掉期协议将于2023年到期，公司收取3个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或0.75%的LIBOR下限中的较高者，并在对冲期间支付固定利率[208] - 2018年11月到期日为2023年的掉期协议，公司就对冲金额支付固定利率并收取含0%下限的1个月LIBOR；到期日为2025年的协议，公司每月支付固定利率并收取含0%下限的1个月LIBOR[208] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司有2.403亿美元现金及现金等价物，其中美国1.942亿美元，各外国司法管辖区4610万美元[211] 公司与可耐福协议报销情况 - 公司与可耐福的协议中，可耐福将报销剥离实体中的现金余额，但特定国家累计上限为1000万美元[211] 应收账款证券化融资安排情况 - 截至2019年6月30日，公司与加拿大丰业银行有3620万美元的应收账款证券化融资安排，到期日为2020年3月，目前无借款[212] 公司信贷安排使用情况 - 应收账款证券化融资安排额度3620万美元已全部使用，双边信贷安排额度2500万美元，已使用1140万美元，可用1360万美元，循环信贷安排额度1.5亿美元，未使用[214] - 公司各项信贷安排总额度2.112亿美元，已使用4760万美元，可用1.636亿美元[214]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额2.42亿美元，增长7% [18] - 调整后EBITDA增长17%，利润率扩大330个基点 [6][18] - 调整后摊薄每股收益1.10美元，增长24% [18] - 调整后自由现金流较上年同期改善1400万美元 [18] - 净债务较去年减少1.88亿美元 [18] - 本季度回购2000万美元股票，自回购计划启动已回购超800万股，成本4.5亿美元，均价56.18美元，目前计划剩余2.5亿美元，至2020年10月结束 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 矿棉纤维业务 - 销售额增长600万美元，即3% [20] - 调整后EBITDA增长1200万美元，即17%，利润率扩大480个基点 [21] - AUV因定价和产品组合改善而增长，抵消了销量下降的影响 [20] - 销量受项目时间、大型零售商库存管理、拉丁美洲市场疲软和天气影响 [20] 建筑特色业务 - 季度销售额增长24%，有机销售额增长9%，收购贡献额外15个百分点的增长 [22] - 调整后EBITDA增长15%，利润率为21.7%，较2018年第一季度下降190个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场因墨西哥选举和波多黎各基数问题表现疲软，部分需求可能无法恢复 [36] - 北美商业市场基本面未变，预计因时间因素导致的需求下降将在年内恢复 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新，推出DesignFlex和AcoustiBuilt等新产品，提升AUV [24] - 完成多项收购，增强建筑特色业务平台，计划将ACGI打造成木材制造设计卓越中心 [11][12] - 推进数字化举措，提高生产效率和客户体验，如增加涂层产能和部署传感器 [14][15] - 作为美国唯一的天花板和墙面公司，专注核心业务，创造更大股东价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年开局良好，对全年营收、EBITDA、EPS和现金流指引有信心 [6][23] - 北美商业市场稳定，行业展会反馈积极，订单和报价活动强劲 [24][33] - 预计通胀全年维持在3% - 3.5%区间 [51] - 对教育和医疗市场持乐观态度 [54][83] 其他重要信息 - 解决了Rockfon诉讼，预计无额外成本 [16][17] - 支持Knauf满足欧盟清算条件，预计国际业务出售在第二季度完成 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 矿棉纤维业务AUV增长的因素及可持续性 - AUV增长得益于同比定价和产品组合改善，部分是去年下半年价格调整的延续，下半年定价将趋于正常化，但仍能保持一定增长 [28][29] 问题: 矿棉纤维业务销量趋势 - 销量下降主要是时间因素导致，如大型零售商库存管理、天气和项目时间安排，预计后续季度将恢复 [31] 问题: 宏观商业建筑指标走弱的影响 - 对2019年不担忧，行业展会反馈积极，订单和报价活动强劲 [33] 问题: 矿棉纤维业务销量影响因素及拉丁美洲市场情况 - 拉丁美洲市场疲软主要是墨西哥选举和波多黎各基数问题，部分需求可能无法恢复 [36] 问题: 公司对业绩指引范围高端的信心 - 对全年指引有信心，但目前处于第一季度，暂不提供更多细节 [40] 问题: 自助报价数字技术的未来增长潜力 - 该技术可提高效率、创造增长空间、重新分配资源，支持业务增长 [43][44] 问题: 行业销量下降5%时公司的盈利敏感性 - AUV在下行周期仍将改善，公司能有效管理成本，未来业务周期性将降低 [46][47] 问题: 拉丁美洲市场在2018财年的销售额占比 - 拉丁美洲、加拿大和大型零售商合计约占总销售额的20% [49] 问题: 通胀趋势及维持业绩指引的原因 - 预计全年通胀维持在3% - 3.5%区间，诉讼费用已调整，对全年指引有信心 [51] 问题: 更具波动性的终端市场及夏季旺季展望 - 目前判断教育市场旺季情况尚早，但基于宏观数据仍持乐观态度 [54] 问题: AUV中与发货和低价产品时间相关的部分 - 这部分占比较小，AUV增长主要得益于同比定价和高端产品销售组合改善 [56] 问题: 建筑特色业务有机增长减速的原因 - 有机增长季度间波动是正常现象，主要是项目时间安排和去年第一季度基数较高导致，积压订单情况良好 [59] 问题: 下半年矿棉纤维业务AUV是否仅靠产品组合改善维持正增长 - 预计下半年AUV仍为正增长，但随着去年价格调整的基数效应显现，将趋于正常化 [61] 问题: 是否需要进一步提价以抵消通胀 - 将在夏季评估通胀情况并相应调整价格 [63] 问题: 技术投资计划是否有变化及预期回报 - 技术投资计划不变，目前处于数字化优化阶段，将持续寻找投资机会 [66][67] 问题: 业绩指引中矿棉纤维业务销量和AUV增长假设是否仍适用 - 假设仍适用于全年，第一季度销量下降主要是时间因素，AUV表现强于预期，对全年7% - 10%的销售增长有信心 [69] 问题: DesignFlex和AcoustiBuilt的采用情况及贡献时间和方式 - DesignFlex预计2020年产生影响，初期主要提升AUV，后期有望增加销量；AcoustiBuilt预计12 - 24个月后产生影响，将提升AUV和销量 [73][74] 问题: 公司对股票回购的策略 - 计划执行剩余2.5亿美元的回购授权，对公司估值乐观，将在未来几个月继续回购 [76] 问题: 建筑特色业务资本投资规模及对利润率的影响 - 投资规模在100 - 500万美元之间，将逐步投入，预计对利润率影响较小，全年利润率仍将扩大 [79] 问题: 医疗和办公市场趋势 - 对医疗和教育市场持乐观态度，目前判断情况尚早 [83] 问题: 建筑特色业务EBITDA利润率提升目标及第一季度SG&A节省情况 - 建筑特色业务利润率提升目标不变，第一季度和第二季度SG&A各节省500万美元 [85][87] 问题: 收购平台建设计划 - 仍在考虑更多平台收购，同时也在提升现有平台的能力 [88] 问题: 业绩指引中收购贡献占比 - 7% - 10%的增长指引中包含1% - 3%的收购贡献 [89] 问题: 建筑业务有机增长目标是否变化 - 目标未变，第一季度增长较低是季度间顺序问题，积压订单情况良好 [90][91] 问题: 矿棉纤维业务市场增长预期及翻新与新建市场情况 - 预计全年市场销量增长0% - 2%，新建和翻新市场活动与该预期一致，第一季度受时间因素影响 [92] 问题: 建筑特色业务有机增长情况 - 第一季度有机增长9%，2018年收购的Plasterform和Steel Ceilings贡献额外15个百分点，ACGI贡献较小，全年目标不变 [95][96] 问题: 各渠道矿棉纤维业务库存情况 - 独立渠道库存正常，零售渠道更具波动性 [98][99] 问题: 第一季度AUV增长中去年定价延续和本季度提价的占比 - 大部分是去年定价的延续，2月提价占比较小 [101]

业绩总结 - 2019年第一季度净销售额为2.42亿美元，同比增长7%[6] - 调整后EBITDA为9200万美元，同比增长17%[6] - 调整后每股收益为1.10美元，同比增长24%[6] - 调整后自由现金流为1800万美元，同比增长395%[6] - 净债务为5.38亿美元，减少1.88亿美元[6] - 矿物纤维销售额增长600万美元，主要受强劲价格实现推动[14] - 建筑专业产品销售额为4500万美元，同比增长24%[17] 未来展望 - 2019年指导收入为10.4亿至10.75亿美元，同比增长7%至10%[20] - 调整后EBITDA指导为3.9亿至4.1亿美元，增长超过10%[20] - 调整后每股收益指导为4.30至4.60美元，同比增长18%至26%[20] - 报告的净销售额预计在10.40亿美元到10.75亿美元之间[28] - 调整后的EBITDA预计在3.90亿美元到4.10亿美元之间[29] - 调整后的每股收益（EPS）预计在4.30美元到4.60美元之间[31] - 预计净现金提供的经营活动在2.15亿美元到2.45亿美元之间[32] - 调整后的自由现金流预计在2.20亿美元到2.40亿美元之间[32] 其他财务信息 - 利息支出为4000万美元[29] - 所得税费用预计在6900万美元到7400万美元之间[29] - 预计资本支出在6500万美元到7500万美元之间[32] - 调整后的净收入预计在2.10亿美元到2.25亿美元之间[31] - 预计的有效税率为25%[32]

公司业务收购与出售 - 2019年3月4日公司收购ACGI业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[133] - 2018年8月公司收购Steel Ceilings业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[134] - 2018年5月公司收购Plasterform业务和资产，其运营及资产负债纳入建筑特色业务板块[135] - 2017年11月公司与Knauf签订协议出售欧洲、中东、非洲和太平洋地区业务，交易对价3.3亿美元[136] 制造工厂数量变化 - 截至2019年3月31日公司有19家制造工厂，交易完成后将剩13家[142] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司净销售额2.421亿美元，较2018年同期增长6.5%，运营收入增长10.2%[159] - 2019年第一季度商品销售成本占净销售额的62.3%，低于2018年同期的68.9%[160] - 2019年第一季度SG&A费用为5560万美元，占净销售额的23.0%，高于2018年同期的16.5%[161] - 2019年第一季度WAVE合资企业股权收益为1890万美元，高于2018年同期的1630万美元[161] - 2019年第一季度利息费用为1040万美元，高于2018年同期的920万美元[162] - 2019年第一季度所得税费用为1340万美元，2018年同期为820万美元，有效税率从2018年第一季度的16.6%升至2019年的26.8%[164] - 2019年第一季度其他综合收益总额为300万美元，2018年同期为1150万美元[165] - 2019年第一季度未分配公司费用为210万美元，2018年同期为240万美元[170] - 2019年前三个月经营活动提供现金1470万美元，2018年同期为2600万美元；投资活动使用现金3800万美元，2018年同期提供现金580万美元；融资活动使用现金2990万美元，2018年同期为6420万美元[172] 各条业务线数据关键指标变化 - 矿物纤维业务2019年第一季度净销售额为1.967亿美元，2018年同期为1.907亿美元，增长3.1%；营业收入为4760万美元，2018年同期为4370万美元，增长8.9%[166] - 建筑特色业务2019年第一季度净销售额为4540万美元，2018年同期为3660万美元，增长24.0%；营业收入为920万美元，2018年同期为830万美元，增长10.8%[168] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日，公司高级信贷安排下借款余额为：定期贷款A 5.4亿美元，定期贷款B 2.425亿美元，循环信贷安排无借款[174] - 截至2019年3月31日，公司有利率互换协议，涉及金额分别为2亿美元、1亿美元、2亿美元和1亿美元[177] - 截至2019年3月31日，公司长期债务包括3500万美元可变利率免税工业发展债券[180] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.738亿美元，美国境内2.263亿美元，境外4750万美元[181]

业务出售与收购 - 2017年11月公司与Knauf签订出售协议，出售欧洲、中东、非洲和太平洋地区业务，交易对价3.3亿美元[10] - 2018年7月18日协议修订，Knauf于8月1日支付2.5亿美元，9月15日支付8000万美元，公司收到款项后向WAVE汇款7000万美元，WAVE向公司和Worthington各支付3500万美元股息，公司记录应付WAVE 2240万美元[11] - 2016年4月公司完成Armstrong Flooring, Inc.的拆分，其历史财务结果作为终止经营列报[15] - 2017年1月公司收购Tectum, Inc.，2018年5月收购Plasterform, Inc.，8月收购Steel Ceilings, Inc.，均纳入建筑特色业务板块[8][9][14] 销售渠道与客户结构 - 约75%的合并净销售额来自分销商，大型家居中心销售额占比略低于10%，其余主要来自直接客户和零售商[20] - 2018年对三家商业分销商的净销售额总计4.593亿美元，分别超过合并净销售额的10%[21] 产品销售占比 - 2018年采购产品销售额约占总合并收入的13%[29] 市场收入机会 - 公司商业市场收入机会来自新建筑和现有建筑翻新，翻新工作预计占商业市场机会的大部分，新建筑收入可能滞后建筑开工18至24个月[17] - 公司住宅市场销售矿棉产品用于单户和多户住宅，现有房屋翻新工作预计占住宅市场机会的大部分[19] 销售季节性 - 公司销售通常在财年的第二和第三季度较强，因天气条件、客户业务周期以及翻新和新建筑的时间安排[31] 员工情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司员工分别约为4000名和3900名，不包括EMEA和太平洋地区业务的员工均约为2200名[39] - 截至2018年12月31日，美国约1000名生产员工中约81%由工会代表，一家美国工厂约65名员工的集体谈判协议将于2019年到期[40] 环境负债 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司记录的环境负债分别为1240万美元和1350万美元[48] 利率影响与债务情况 - 假设2019年LIBOR利率较2018年12月31日水平提高0.25个百分点，利息费用将增加约90万美元[226] - 截至2018年12月31日，公司Term Loan B项下2.431亿美元债务有0.75%的LIBOR下限，不受LIBOR提高0.25个百分点影响[226] - 截至2018年12月31日，公司有5亿美元的活跃利率互换未到期，用于固定部分债务的利率[226] - 截至2018年12月31日，公司在Term Loan A和Term Loan B上的利率互换名义金额分别为4亿美元和1亿美元[227] - 截至2018年12月31日，利率互换的净资产公允价值为350万美元[228] - 截至2018年12月31日，公司长期可变利率债务本金在2019 - 2024年及以后的还款额分别为5500万、6250万、4.375亿、250万、2.331亿和3500万美元，总计8.256亿美元[231] - 截至2018年12月31日，公司长期可变利率债务在2019 - 2024年及以后的加权平均利率分别为4.58%、4.54%、4.44%、4.00%、5.40%和1.91%，总体加权平均利率为4.62%[231]