AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 9:30 AM ET Company Participants Miranda Hunter - Head of Investor Relations Albert Benchimol - President & Chief Executive Officer Pete Vogt - Chief Financial Officer Vince Tizzio - Chief Executive Officer, Specialty Insurance & Reinsurance Conference Call Participants Brian Meredith - UBS Yaron Kinar - Jefferies Elyse Greenspan - Wells Fargo Meyer Shields - KBW Josh Shanker - Bank of America Matt Carletti - JMP Opera ...

AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 9:30 AM ET Company Participants Mei Zhang - Interim Head of IR Albert Benchimol - President and CEO Pete Vogt - CFO Conference Call Participants Yaron Kinar - Jefferies Elyse Greenspan - Wells Fargo Michael Phillips - Morgan Stanley Brian Meredith - UBS Josh Shanker - Bank of America Meyer Shields - KBW Operator Hello and welcome to the Q3 2022 AXIS Capital Earnings Conference Call. All participants will be in listen ...

AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 9:30 AM ET Corporate Participants Mei Zhang - Interim Head of IR Albert Benchimol - President and Chief Executive Officer Pete Vogt - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Meredith - UBS Yaron Kinar - Jefferies Elyse Greenspan - Wells Fargo Josh Shanker - Bank of America Meyer Shields - KBW Operator Good morning, and welcome to the AXIS Capital Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. All partic ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1.42亿美元，年化股东权益回报率为12%[10] - 第一季度营运收入为1.8亿美元，年化营运股东权益回报率为15.3%[10] - 综合赔付率为91.4%，较去年同期改善7.5个百分点[10] - 当前事故年度综合赔付率（不含巨灾和天气）为87.4%，较去年同期改善1.8个百分点[11] - 当前事故年度损失率（不含巨灾和天气）为54.2%，较去年同期下降0.9个百分点[11] - 第一季度税前巨灾和天气相关损失净额为6000万美元，占4.7个百分点，其中包括3000万美元与俄乌战争相关[11] - 自然巨灾损失为3000万美元，而2021年同期为1.1亿美元，行业自然巨灾损失估计同比下降约45%[12] - 有利的先前年度准备金发展净额为900万美元，去年同期为500万美元[12] - 综合承保费用比率为19.7%，与去年同期基本持平[12] - 综合一般及行政费用比率为13.5%，较去年同期下降0.8个百分点[13] - 稀释后每股账面价值减少3.81美元至51.97美元，主要受国债利率上升和信用利差扩大导致的未实现损失影响[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务毛保费收入增长超过20%至13亿美元，创下纪录[13] - 保险业务综合赔付率为87.5%，较去年同期改善超过6个百分点[8] - 保险业务当前事故年度综合赔付率（不含巨灾和天气）改善超过4个百分点[14] - 保险业务当前事故年度损失率（不含巨灾和天气）下降近2个百分点[14] - 再保险业务毛保费收入为13亿美元，较去年同期减少1.25亿美元[15] - 再保险业务综合赔付率为92.5%[9] - 再保险业务中巨灾险和财产险业务分别下降45%和40%[15] - 再保险业务当前事故年度综合赔付率（不含巨灾和天气）上升略超过2个百分点，主要因业务组合变化[16] - 若排除巨灾业务线，再保险业务组合的当前事故年度损失率（不含巨灾和天气）改善超过2个百分点[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险业务平均费率上涨接近12%，为连续第18个季度上涨且连续第8个季度实现两位数增长[19] - 专业险种费率上涨最为强劲，平均涨幅为24%[19] - 网络险费率上涨近70%，部分情况超过100%[20] - 公共董事及高级职员责任险费率仅小幅上涨[20] - 其他专业险种费率保持健康，平均上涨近15%[20] - 意外险种平均费率上涨接近7%，其中主要意外险最强为9%[21] - 财产险费率上涨接近9%[21] - 其他专业险种费率上涨中至高个位数，可再生能源和海运险上涨近8%，航空险上涨6%[21] - 再保险业务平均费率上涨接近9%[23] - 意外及健康险费率上涨超过11%，意外险和专业险均上涨接近9%[23] - 巨灾险种费率上涨约6%[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续减少对波动性大的巨灾险业务的敞口，以增强投资组合盈利能力和降低波动性[8][24] - 在4月1日续保季，巨灾和财产险业务量减半，同时在意外险和专业险领域实现增长[24] - 公司致力于在专业财产险领域成为顶尖表现者[8] - 公司专注于在有强大竞争优势的业务线和市场发展，利用在E&S专业和批发渠道以及战略零售合作伙伴方面的深厚专业知识和关系[7] - 公司认为行业需要维持定价纪律以应对损失成本和盈利能力的压力及不确定性[25] - 公司对保险业务领导层进行变更，Vince Tizzio将于6月1日接替Pete Wilson担任AXIS Insurance首席执行官[9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场条件仍然有利，费率涨幅虽普遍低于去年高点，但几乎覆盖所有业务线且大多高于损失成本趋势[19] - 公司预计保险和再保险领域的定价纪律将持续到2023年[25] - 公司对未来的盈利增长新阶段持乐观态度，并致力于成为专业风险领域的领导者[26] - 公司认为行业需要维持定价纪律，以提供足够的资本回报，履行其作为自由市场安全网的角色[25] - 俄乌战争导致公司在受影响地区停止承保业务，并通过慈善项目支持救济工作[5] - 公司对在俄乌战争中的风险敞口感到放心，认为其可控[6] 其他重要信息 - 第一季度来自战略资本合作伙伴的费用收入为1800万美元，去年同期为1200万美元，主要与绩效费用增加有关[13] - 净投资收入为9100万美元，去年同期为1.14亿美元，主要因另类投资收益减少[17] - 固定收益投资组合的账面收益率为2.1%，久期为3.1年，市场收益率为3.1%[17] - 公司未在第一季度回购股票，计划在年内择机进行[46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于出售AXIS Re的传闻评论及其对运营的影响 [28] - 公司不对市场传言和猜测发表评论，始终专注于价值和为公司成功定位 [29] - 公司对再保险团队的工作感到自豪，AXIS Re已准备好提供有吸引力的回报 [29] - 面对谣言，最佳应对方式是专注于为客户和分销伙伴提供价值，团队有能力保持专注 [30] 问题: 公共D&O定价竞争加剧是否理性 [31] - 公共D&O目前是具吸引力的业务线，但因交易减少和新容量进入导致竞争加剧，尤其在高层超额部分 [32] - 在市场其他部分，优质现有公司若想保留业务并未出现流失 [32] 问题: 保险业务事故年度损失率的改善速度、通胀影响及未来展望 [34] - 业务组合转向长尾险种对损失率有超过1个百分点的影响，通胀因素已纳入定价模型和准备金设定 [35] - 若非组合影响，损失率改善会更显著 [36] - 未来组合影响可能减弱，但由于定价持续高于趋势，对损失率趋势持乐观态度 [38] - 当前损失率处于良好位置，对通胀假设感到满意 [39] - 未来综合赔付率的改善将更多来自降低的巨灾比率和费用比率 [40] 问题: 俄乌战争再保险损失是否跟随原保险公司，以及网络险战争除外责任是否充足 [41] - 预计再保险公司将跟随原保险公司的命运，但事件复杂且存在不确定性 [42] - 对网络险保单中的战争除外责任条款感到满意，认为其清晰有效，并已实施网络卫生标准以改善业务质量 [42] 问题: 第一季度未执行股票回购的原因 [45] - 回购计划是机会性的，俄乌战争爆发和利率变动导致当时不是回购适当时机，计划在年内其余时间部署 [46] 问题: 投资组合市场收益率、新资金收益率及年内滚动规模 [47] - 截至3月31日新资金收益率为3.1%，目前为3.4%，与账面收益率差约130基点 [48] - 投资组合久期约3.1年，预计年内至少三分之一组合会滚动 [48] 问题: 在保险业务方面为平滑业绩所做工作的具体体现 [50] - 保险业务业绩显著改善，综合赔付率从低90%降至87%，增长连续五季度超20%，认为已进入后期阶段 [51] 问题: 对同行已报告俄乌战争损失水平的看法 [52] - 不评论同行情况，认为可能是管理团队风格差异，有的倾向于尽早披露已知信息，有的倾向于更全面评估后披露 [53] 问题: 第一季度巨灾负担（含俄乌战争）相对于公司降低巨灾负担行动是否正常 [55] - 约2%的自然巨灾负担是良好的进展，行业损失下降45%而公司损失率下降80% [56] 问题: 保险业务事故年度损失率同比约180基点的改善是否可作为2022年参考水平 [57] - 该改善水平是思考后续发展的良好参考，下半年改善可能放缓，但综合赔付率的改善将主要体现在降低的巨灾负担上 [58] - 公司预计保险业务损失率将低于去年 [60] 问题: 当前部署资金于巨灾险的吸引力变化及是否过度削减巨灾风险 [62] - 认为当前巨灾险回报不足以补偿其波动性，近年低巨灾年份的回报不如以往，且行业普遍对低层保障补偿不足感到担忧 [63] - 作为混合型公司，在其他业务线看到更吸引人的资本部署机会，风险回报更佳 [64] - 认为过去五年巨灾情况是未来 precursor，并相信能将资本用于构建多元化、盈利更高、波动性更低的投资组合 [67]

AXIS Capital Holdings (NYSE:AXS) Q4 2021 Results Conference Call January 27, 2022 9:30 AM ET Company Participants Matt Rohrmann - IR Albert Benchimol - President and CEO Pete Vogt - CFO Conference Call Participants Brian Meredith - UBS. Elyse Greenspan - Wells Fargo Michael Phillips - Morgan Stanley Meyer Shields - KBW Yaron Kinar - Jefferies Operator Thank you for standing by, and welcome to the Fourth Quarter 2021 AXIS Capital Earnings Call. [Operator Instructions] It is now my pleasure to hand the call o ...

AXIS Capital Holdings (NYSE:AXS) Q3 2021 Earnings Conference Call October 28, 2021 9:30 AM ET Company Participants Matt Rohrmann - IR Albert Benchimol - President and CEO Pete Vogt - CFO Conference Call Participants Brian Meredith - UBS. Derek Han - KBW Elyse Greenspan - Wells Fargo Michael Phillips - Morgan Stanley Operator Good morning and welcome to the AXIS Capital Third Quarter Earnings Call. All participants will be in listen-only mode. [Operator Instructions] Please note that this event is being reco ...