法规合规相关 - 公司于2019年1月1日实施全面分阶段资本规则，且在巴塞尔协议III实施期间一直合规[62] - 符合条件的社区银行组织总资产需少于100亿美元，社区银行杠杆率（CBLR）需大于9%，表外风险敞口不超过总资产的25%，交易资产和负债不超过总资产的5% [63] - 投资者拥有或控制任何类别有表决权股票的25%或以上，被视为控制存款机构；拥有或控制10%或以上，可被推定为控制[67] - 银行控股公司未经事先批准，不得收购其他银行或银行控股公司的控制权，或超过非子公司银行或银行控股公司5%的有表决权股份[68] - 激励薪酬相关法规适用于总资产至少10亿美元的机构，2016年4月提出的法规尚未最终确定[69] 疫情影响相关 - 2020年3月11日，世卫组织宣布COVID - 19为大流行病，3月13日，美国宣布其为国家紧急状态[74] - 目标联邦基金利率降至0.0% - 0.25%，导致公司生息资产收益率下降幅度超过付息负债成本下降幅度[74] - 截至2020年12月31日，剩余净递延薪资保护计划（PPP）贷款费用为540万美元，其豁免时间将影响净利息收益率[74] - 2020年3月，联邦公开市场委员会两次紧急下调联邦基金利率共150个基点，目标区间降至0.0% - 0.25%[106] 还款救济相关 - 约90%的还款救济贷款已恢复或计划恢复正常还款，但无法保证借款人未来不再需要额外还款救济[76] 行业竞争相关 - 公司面临来自其他银行和金融机构的激烈竞争，大型银行可能凭借规模经济等优势竞争[82] - 行业竞争持续，客户可能提取存款投向股市，调整存款定价会增加成本，客户资金转移会提高融资成本[83] 公司资产相关 - 截至2020年12月31日，公司商誉总计3010万美元，核心存款无形资产总计380万美元[88] 贷款结构相关 - 截至2020年12月31日，约77%的贷款由房地产担保，其中商业房地产贷款占73%，住宅房地产贷款占27%[95] - 2020年和2019年12月31日，公司商业房地产贷款分别占总风险资本的314%和330%[97] - 商业房地产贷款集中度监管指标为超过资本300%且前三年增长50%以上，或建筑和土地开发贷款超过资本100%[97] 人员相关 - 公司成功依赖吸引和留住关键员工，失去关键人员或无法替换退休高管会产生不利影响[84] 股息支付相关 - 公司依赖银行股息支付股东分红和满足其他财务义务，银行支付股息受法律法规限制[85] 信用风险相关 - 公司面临重大信用风险，贷款损失可能超过信贷损失拨备，贷款给中小企业存在还款风险[90][92] 投资证券相关 - 公司投资证券价值可能因发行人信用质量下降，政府支持变化会影响政府支持企业证券公允价值[100] 存款相关 - 2020年和2019年12月31日，公司前十大存款客户关系分别占总存款余额的10%和16%[111] LIBOR相关 - 截至2020年12月31日，公司有少量贷款和少于十项投资证券以LIBOR为指数且在2021年12月31日后到期，所有利率互换协议也以LIBOR为指数且在该日期后到期[116] 资金来源与成本相关 - 公司主要资金来源为存款，若客户将资金从银行存款转移到其他投资，会增加公司资金成本，减少净利息收入和净收入[107] - 公司可从旧金山联邦储备银行、联邦住房贷款银行借款，也可筹集经纪存款，还能向第三方贷款人借款[108] - 提高存款利率以留住存款可能对公司收益产生不利影响[109] - 可用资金下降会影响公司发放贷款、投资证券、支付费用和股息等能力，对流动性、业务和财务状况产生重大不利影响[110] 净利息收益率相关 - 高利率贷款提前还清并被低利率新贷款取代，会对公司净利息收益率造成下行压力[111] 利率互换协议相关 - 公司签订利率互换协议作为资产/负债风险管理工具，若对冲贷款借款人违约，提前终止协议会产生预付罚金并影响收益[113] 股票交易相关 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易量低于全国性或大型区域性金融机构，低交易量可能导致股价波动[114] 自然灾害影响相关 - 公司主要市场位于北加州地震和野火多发区，还受暴雨、干旱或洪水等影响，可能中断业务运营并带来信用风险[121]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入3020万美元，资产回报率1.04%，股权回报率8.6%，摊薄后每股收益2.22美元 [7] - 2020年贷款增加2.45亿美元，即增长13%，至12月31日达到21亿美元 [7] - 2020年存款增长1.68亿美元，即增长7%，至12月31日达到25亿美元；非利息存款增加2.26亿美元，年末占总存款的54%；全年存款成本仍处于低位，为11个基点，低于2019年的20个基点 [8] - 截至12月31日，非应计贷款仅占银行贷款组合的0.44% [8] - 董事会于1月22日宣布每股0.23美元的现金股息，这是连续第63个季度派息；2020年10月，董事会重新启动了3月暂停的2500万美元股票回购计划，全年回购203,709股，总计720万美元 [9][10] - 2020年净利息收入9670万美元，较2019年增长100万美元；非利息收入860万美元，较2019年下降53.4万美元；非利息支出6000万美元，较2019年增加200万美元 [17][18] - 2020年第四季度净收入810万美元，摊薄后每股收益0.60美元；资产回报率1.09%，股权回报率8.98%；净利息收入2360万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自疫情爆发以来，为269笔总计4.03亿美元的贷款提供还款宽限，截至12月31日，有14个借贷关系的29笔总计7100万美元的贷款申请了额外还款宽限，近一半贷款集中在教育和健身俱乐部行业，其余主要是受疫情影响租户的办公楼、酒店和商业地产贷款 [12] - 2020年成功帮助近2000家公司通过SBA薪资保护计划获得资金，所有公司均可通过安全在线门户申请贷款豁免，银行已开启第二轮PPP贷款申请门户 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年随着行业适应新常态，并购活动将恢复活跃，凭借资本状况、强劲股价和成功收购历史，有资源和经验成为收购方，将继续评估潜在机会 [25] - 公司在圣马特奥和核桃溪的办公室有新的增长机会，继续在其他市场进行关键招聘；坚持关系型银行业务，适应新现实并寻找战略机会以扩大业务 [15] - 行业竞争方面，面临利差压缩挑战，银行提供长期低利率贷款，非银行贷款机构也参与竞争，公司将保持选择性和纪律性 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年经济受疫情影响部分行业关闭，但公司全年业绩强劲，信用质量保持稳定，进入2021年资本和流动性状况良好，有能力应对疫情后期阶段并在疫情后实现增长 [6] - 预计2021年PPP贷款需求将低于2020年，但会为有需求的客户提供帮助 [14] - 随着疫情缓解，公司办公室信用状况良好，贷款人员准备就绪，作为关系型银行，与客户面对面交流后业务将表现出色 [28] - 预计后期（晚春或初夏）业务能恢复更正常状态，但利差压缩仍是挑战 [30] 其他重要信息 - 2020年前9个月采用已发生损失法确定损失准备金，12月31日采用CECL标准，信用损失准备金增加74.8万美元，未使用贷款承诺准备金增加110万美元 [21] - 采用新会计准则分两部分进行，第一部分是对留存收益的累计过渡调整，第二部分是准备金调整使ACL和未使用贷款承诺准备金达到12月31日的CECL水平 [22] - 公司决定在2021年第一季度赎回剩余280万美元、利率4.85%的信托优先债务，赎回包括410万美元本金支付、季度利息和130万美元购买折扣加速摊销 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待未来增长、增长时间框架、贷款发放何时正常化以及预计增长领域 - 公司在核桃溪和圣马特奥的新商业银行业务办公室将带来机会，在圣罗莎专注葡萄酒业务；随着疫情缓解，与客户面对面交流后业务将表现出色 [28] 问题2: 竞争格局如何，何时能恢复增长并回到中个位数增长水平 - 预计晚春或初夏业务能恢复更正常状态；竞争方面利差压缩是挑战，银行提供长期低利率贷款，公司作为关系型银行需与客户保持密切联系；公司将保持选择性和纪律性，通过关键招聘和市场活动寻找增长机会 [30][31] 问题3: 资产质量的迁移趋势如何，尤其是健身俱乐部和酒店行业，以及CECL下贷款损失准备金率是否合适 - 健身俱乐部和酒店行业受疫情影响经营困难，但公司有房地产抵押且贷款价值比低，长期来看有信心应对；目前已识别可能有问题的重大信贷，随着预测改善，CECL下准备金率可能下降 [33][34][46] 问题4: 考虑次级债务赎回和PPP因素，利差未来走势如何 - 利率环境将长期维持现状，历史贷款偿还后若被新贷款替代可能导致利差压缩，关系型银行业务是维持利差的关键；本季度PPP费用确认延期影响利差，但证券投资组合收益率增加有所抵消；信托优先债务赎回在第一季度会产生拖累，但未来有助于利差改善 [37][38] 问题5: 公司能否在2021年同时进行股票回购和并购活动 - 公司将继续股票回购计划，认为回购股票有价值；若有并购机会，可能会暂停回购；公司认为2021年并购活动将活跃，自身有吸引力成为收购方 [40] 问题6: 如何看待CECL下准备金率以及新贷款生产的加权平均预留率 - 目前准备金率1.27%与1.10%的差异主要在于PPP贷款；考虑到预测波动性和模型敏感性，设置了定性因素以确保有充足准备金；随着预测改善，准备金率可能下降 [45][46] 问题7: 剩余的PPP相关净利息收入还有多少 - 2021年还有540万美元的费用待确认，随着贷款豁免逐步实现 [53] 问题8: 潜在并购目标类型和定价标准是什么 - 历史上主要关注湾区市场，但不局限于此；注重投资回报年限在4年以内且首年盈利；考虑市场是否与现有市场相关或有增长潜力；随着利差压缩，规模对控制成本很重要 [49][50] 问题9: 费用展望如何，是否可假设费用运行率相对平稳 - 第一季度费用有季节性增加和准备金调整的波动，包括401(k)贡献、奖金支付等；未来随着业务恢复正常，会有更多相关费用，且部分2020年活动推迟到2021年；未使用贷款承诺准备金可能在不同费用项目间转移 [51][52][53] 问题10: CECL下的2287.4万美元是否仅与贷款相关，还是包括未使用贷款承诺的总ACL - 2287.4万美元是ACL，仅与贷款和证券相关，未使用贷款承诺在不同项目中，总准备金为110万美元 [56][57] 问题11: 如何看待2021年资产负债表波动，贷款和存款哪个是主要驱动因素 - 预计下半年贷款增长，存款可能继续增长或保持平稳，之后可能因企业再投资而变化；商业房地产市场受远程办公影响，预计会达到平衡状态 [60][61] 问题12: 正常季节性存款趋势与新增PPP贷款对存款组合的影响如何 - PPP首次推出时带来大量存款流入，此次新的PPP贷款预计不会像首次那样产生大影响；借款人行为保守，循环信贷利用率下降，部分PPP资金用于偿还贷款；目前有600份申请，总计约7800万美元，预计申请数量为上次的50% - 75%，贷款总额约为上次的一半 [64][66] 问题13: 健身俱乐部和酒店贷款是否有恢复途径，是否只需加强监控 - 随着人们能恢复正常活动，这些贷款有机会恢复；公司有强大的抵押品基础，且看到这些信贷背后的支持；酒店正在为未来入住做准备，健身俱乐部和酒店都需要经济重新开放 [69][70]

净收入与每股摊薄收益变化 - 2020年第三季度净收入为750万美元，2019年同期为940万美元；2020年前九个月净收入为2210万美元，2019年同期为2520万美元[158] - 2020年前九个月每股摊薄收益为1.62美元，2019年同期为1.82美元；2020年第三季度每股摊薄收益为0.55美元，2019年同期为0.69美元[158] 贷款数据变化 - 2020年9月30日贷款总额为21.08亿美元，较2019年12月31日的18.433亿美元增加2.647亿美元，SBA PPP贷款占比14% [161] - 截至2020年9月30日，48%（870笔）的PPP贷款本金余额小于等于5万美元，总计1840万美元[161] - 2020年前九个月贷款增加2.647亿美元，截至9月30日总计21.08亿美元，主要因SBA PPP贷款达3.082亿美元[217] - 2020年前九个月，新非PPP相关贷款发放总计1.224亿美元，还款总计1.247亿美元，额度使用率下降2450万美元[217] - 2020年9月30日和2019年12月31日，未减值的非PCI贷款分别为9040万美元和1.068亿美元，2020年9月30日SBA PPP贷款为3.017亿美元[168] - 2020年9月30日，减值贷款为1380万美元，较2019年12月31日的1150万美元增加；关注类贷款为8770万美元，较2019年12月31日的7340万美元增加；分类资产为1100万美元，较2019年12月31日的990万美元增加[188] - 2020年9月30日，减值贷款为1380万美元，2019年12月31日为1150万美元；特别提及贷款为8770万美元，2019年12月31日为7340万美元；分类资产为1100万美元，2019年12月31日为990万美元[188] - 2020年9月30日，贷款损失准备金与总贷款比率为1.05%，2019年12月31日为0.90%；非应计贷款为140万美元，占总贷款0.07%，2019年12月31日为22.6万美元，占比0.01%[190] 贷款损失准备金与拨备变化 - 2020年前九个月贷款损失准备金为545万美元，2019年同期为40万美元；表外承诺损失准备金为61万美元，2019年同期为12.9万美元[163] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，贷款损失拨备分别为1,250千美元和400千美元，前三季度分别为5,450千美元和400千美元[168] - 2020年前九个月贷款损失拨备为545万美元，较去年同期的40万美元大幅增加；净冲销为1.4万美元，去年同期为净回收1.9万美元[189] - 2020年前9个月，贷款损失拨备为545万美元，去年同期为40万美元；净冲销为1.4万美元，去年同期为净回收1.9万美元[189] 存款数据变化 - 2020年前九个月总存款增加2.328亿美元，至9月30日达25.693亿美元；非计息存款占比从48%升至54%，平均存款成本下降7个基点至0.13% [163] - 2020年前九个月存款增加2.328亿美元，非计息存款增加2.549亿美元至13.837亿美元，占总存款比例从2019年12月31日的48.3%升至2020年9月30日的53.9%[218] - 2020年前九个月存款余额增加2.328亿美元，主要因金融市场流动性增加和存款人储蓄水平提高[229] - 2020年前九个月，公司存款余额增加2.328亿美元[229] 资产回报率与股本回报率变化 - 2020年前九个月资产回报率为1.03%，2019年同期为1.33%；股本回报率为8.47%，2019年同期为10.40% [163] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，平均资产回报率分别为0.98%和1.49%，前三季度分别为1.03%和1.33%[168] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，平均股权回报率分别为8.37%和11.34%，前三季度分别为8.47%和10.40%[168] 资本比率变化 - 2020年9月30日银行总风险资本比率为15.5%，2019年12月31日为14.6% [163] - 截至2020年9月30日，Bancorp总资本与风险加权资产之比为16.05%，金额为338,841千美元；一级资本与风险加权资产之比为14.92%，金额为315,031千美元等[225] - 截至2019年12月31日，Bancorp总资本与风险加权资产之比为15.07%，金额为319,317千美元；一级资本与风险加权资产之比为14.24%，金额为301,553千美元等[225] - 截至2020年9月30日，银行总资本与风险加权资产之比为15.47%，金额为326,658千美元；一级资本与风险加权资产之比为14.34%，金额为302,848千美元等[225] - 截至2019年12月31日，银行总资本与风险加权资产之比为14.63%，金额为309,875千美元；一级资本与风险加权资产之比为13.79%，金额为292,111千美元等[225] 股票回购与股息政策 - 2020年10月23日董事会批准重新启动股票回购计划，剩余2320万美元用于未来回购[163] - 2020年10月23日董事会宣布每股0.23美元现金股息，将于11月13日支付给11月6日收盘登记股东[163] 净利息收入与净息差变化 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，净利息收入分别为24,566千美元和24,151千美元，前三季度分别为73,060千美元和71,786千美元[168] - 2020年第三季度净利息收入为2460万美元，较去年同期的2420万美元增加41.5万美元，主要归因于SBA PPP贷款、非PPP贷款余额增加和存款利息支出减少[179] - 2020年第三季度税等效净息差为3.44%，低于去年同期的4.04%，SBA PPP贷款使净息差降低4个基点[180] - 预计2020年第四季度净利息收入将减少约85万美元，可能被贷款减免和还清带来的加速费用摊销部分或完全抵消[181] - 2020年前九个月净利息收入为7310万美元，较去年同期的7180万美元增加130万美元，主要得益于SBA PPP贷款收入、商业贷款余额增加、投资收益率提高和存款利率降低[182] - 2020年前九个月税等效净息差为3.61%，低于去年同期的4.03%，SBA PPP贷款使净息差降低3个基点[183] - 2020年第三季度净利息收入为2460万美元，较去年同期的2420万美元增加41.5万美元[179] - 2020年第三季度税等效净利息收益率为3.44%，低于去年同期的4.04%[180] - 2020年前九个月净利息收入为7310万美元，较去年同期的7180万美元增加130万美元[182] - 2020年9月30日止三个月，总生息资产平均余额为28.29639亿美元，利息收入为2548.8万美元，收益率为3.52%[173] - 2020年9月30日止九个月，总生息资产平均余额为26.95797亿美元，利息收入为7647.6万美元，收益率为3.73%[175] - 2020年9月30日止三个月，总付息负债平均余额为12.47918亿美元，利息支出为60.3万美元，利率为0.19%[173] - 2020年9月30日止九个月，总付息负债平均余额为12.09262亿美元，利息支出为249万美元，利率为0.27%[175] - 2020年第三季度净利息收入增加主要归因于SBA PPP贷款带来240万美元收入、非PPP贷款余额增加和存款利息支出降低[179] - 2020年前九个月净利息收入增加主要由于SBA PPP贷款收入、商业贷款余额增加、投资收益率提高和存款利率降低[182] - 预计2020年第四季度净利息收入将减少约85万美元[181] - 2020年前9个月，税等效净息差为3.61%，去年同期为4.03%，SBA PPP贷款使2020年净息差降低3个基点[183] 非利息收入与支出变化 - 2020年第三季度非利息收入降至180万美元，较去年同期的270万美元减少93.1万美元，主要因2019年第三季度BOLI保单收益、ATM费用和存款账户服务费减少等[196] - 2020年前九个月非利息收入降至670万美元，较去年同期的680万美元减少4.3万美元，主要因多数非利息收入类别减少，部分被投资证券销售收益增加抵消[197] - 2020年第三季度非利息支出增至1520万美元，较去年同期的1420万美元增加100万美元，增幅7.3%[199][202] - 2020年前九个月非利息支出增至4480万美元，较去年同期的4460万美元增加20.4万美元，增幅0.5%[201][203] - 2020年第三季度，非利息收入降至180万美元，较去年同期减少93.1万美元，降幅34.2%[193][196] - 2020年前9个月，非利息收入降至670万美元，较去年同期减少4.3万美元，降幅0.6%[195][197] - 2020年第三季度，非利息支出增至1520万美元，较去年同期增加100万美元，增幅7.3%[199][202] - 2020年前9个月，非利息支出增至4480万美元，较去年同期增加20.4万美元，增幅0.5%[201][203] 所得税拨备与税率变化 - 2020年第三季度所得税拨备为240万美元，有效税率24.1%，去年同期为280万美元，有效税率23.0%[205] - 2020年前九个月所得税拨备为740万美元，有效税率25.0%，去年同期为830万美元，有效税率24.9%[206] - 所得税拨备根据联邦所得税和加州特许经营税适用税率，以及税和财务报告目的的永久性差异进行计提[204] 资产与负债变化 - 截至2020年9月30日，资产总计29.752亿美元，较2019年12月31日的27.073亿美元增加2.679亿美元[210] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为2.136亿美元，较2019年12月31日的1.834亿美元增加3020万美元[210] - 截至2020年9月30日，投资证券组合为5.308亿美元，较2019年12月31日减少3890万美元[211] - 2020年前九个月总负债增加2.472亿美元至26.177亿美元[218] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁负债总计2750万美元，较2020年前九个月增加1490万美元[218] - 截至2020年9月30日，资产总计29.752亿美元，较2019年12月31日的27.073亿美元增加2.679亿美元[210] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为2.136亿美元，较2019年12月31日增加3020万美元[210] - 截至2020年9月30日，投资证券组合为5.308亿美元，较2019年12月31日减少3890万美元[211] - 2020年前九个月总负债增加2.472亿美元至26.177亿美元，存款增加2.328亿美元[218] - 截至2020年9月30日，运营租赁负债总计2750万美元，较前九个月增加1490万美元[218] 流动性相关情况 - 2020年前九个月现金及现金等价物较2019年12月31日增加3020万美元，主要因存款增加2.328亿美元[230] - 2020年前九个月其他重要流动性来源包括投资证券偿还、到期和销售所得1.217亿美元以及经营活动提供的净现金3130万美元[230] - 2020年前九个月流动性使用包括贷款发放净额2.694亿美元、投资证券购买7170万美元和普通股现金股息支付940万美元[230] - 截至2020年9月30日，未提取信贷承诺总计5.675亿美元，预计主要通过现有贷款还款、存款增长和流动资产提供资金[231] - 自2020年3月以来，公司为264笔贷款提供3.885亿美元还款宽限，截至2020年10月19日，236笔总计3.363亿美元贷款已恢复或计划恢复正常还款，8笔总计500万美元贷款已还清[230] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物较2019年12月31日增加3020万美元[230] - 2020年前九个月，公司投资证券偿还、到期和销售带来1.217亿美元流动性，经营活动提供3130万美元净现金[230] - 2020年前九个月，公司贷款发放（扣除本金收回）使用2.694亿美元流动性，投资证券购买使用7170万美元，支付

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入750万美元，摊薄后每股收益0.55美元，较2019年每股收益0.69美元有所下降，主要因疫情经济影响和低利率环境 [10][23][24] - 总贷款稳定在61亿美元，总存款减少2.106亿美元至26亿美元，平均存款成本稳定在9个基点，非利息存款占比从二季度的52%升至64% [10][11] - 9月30日总风险加权资本比率为16.1%，高于监管要求的充足资本水平；非应计贷款从二季度的160万美元降至140万美元，占贷款组合的0.07%；分类贷款较上季度增加250万美元至1100万美元 [12] - 第三季度净利息收入2460万美元，高于上季度的2440万美元和去年同期的2420万美元；第三季度税等效净息差为3.44%，较上季度低9个基点，较2019年第三季度低60个基点；年初至今税等效净息差为3.59%，较2019年低44个基点 [25][26] - 第三季度贷款损失拨备总计125万美元，二季度为200万美元；还计提了24.8万美元的表外损失拨备 [27] - 二季度和三季度非利息收入均为180万美元，低于去年同期的270万美元，主要因银行持有的人寿保险政策收益减少、ATM费用和存款账户服务费降低等 [30] - 效率比率为57.82%，第三季度非利息支出为1520万美元，较二季度增加110万美元，较去年同期增加100万美元 [31] - 第三季度资产回报率为0.98%，股权回报率为8.37% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 成功通过SBA薪资保护计划帮助近2000家公司获得资金，正准备推出该计划的贷款豁免部分，待FDA和财政部确定相关流程指导 [16][17] - 截至10月19日，原3.89亿美元获得还款宽限的贷款中，仅4700万美元仍需继续援助，其中37%来自教育行业，33%与酒店或旅游业相关，26%平均分布在零售商业地产和健身俱乐部，且97%的剩余余额有房地产抵押，平均贷款价值比为42% [18] - 第三季度新贷款生产收益率保持稳定，新贷款的美元加权平均利率与2020年全年的水平相近，但比2019年发放的所有贷款低约50个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场存在不确定性，科技公司员工远程办公政策可能影响市场，但公司一直采取保守的商业房地产承销方式，商业房地产担保贷款的平均贷款价值比为41%，过去30年商业房地产贷款净损失为22万美元 [60][61][63] - 葡萄酒行业方面，2020年葡萄收成可能减少，但散装葡萄酒市场有助于支撑价格，部分酒庄通过直销模式恢复，且可借此机会减少库存 [76][80][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于平衡费用管理与再投资机会，考虑利用部分远程工作岗位提高效率，评估分支机构整合可能性，重新分配员工而非裁员 [40][42][43] - 重新启动2500万美元的股票回购计划，同时并购仍是优先事项，公司制定五年资本计划以确保有足够资本支持股息、股票回购和潜在并购 [13][51][52] - 采用基于关系的业务模式，在竞争中注重与客户建立关系，同时利用行业专业知识、关系银行和财务管理建议等为客户增加价值，以维持贷款定价 [67][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司和客户已适应目前环境，绝大多数因疫情暂时推迟还款的借款人已恢复正常还款，整体信贷质量保持良好 [7] - 尽管疫情影响仍在，但公司贷款组合和资产负债表保持强劲，市场表现出韧性，过去30年应对各种周期的经验将有助于公司在近期为客户、社区和股东有效执行战略，并为后疫情时代的持续增长做好准备 [15] - 对新市场团队持乐观态度，如核桃溪和圣马特奥，同时继续在更成熟的市场寻求增长机会 [21] - 虽然不确定疫情何时结束，但公司相信其成熟的关系银行模式、低成本存款基础和费用管理能力将使其能够提供稳定、一致的业绩，保持高资产质量 [32] 其他重要信息 - 第三季度向每位员工支付1200美元，总计36万美元，高管将款项捐给选定的非营利组织；还向马林、纳帕和索诺玛县以及阿拉米达市的服务不足学生捐赠36万美元，以确保他们公平获得远程学习资源 [8][9] - 公司根据《CARES法案》的会计救济条款推迟采用当前预期信用损失会计准则（CECL），将于12月31日采用，届时将根据2020年1月1日的经济预测和其他假设对留存收益进行累计调整，预计信用损失准备金将增加约160万美元，表外承诺准备金将增加约12.2万美元 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在平衡费用管理与再投资机会方面的战略，以及慈善捐款对未来费用率的影响 - 公司关注费用管理，疫情使公司意识到可利用部分远程工作岗位提高效率，同时评估分支机构整合可能性，重新分配员工而非裁员；慈善捐款在财务报表中有单独列示，未来几个季度可能会有更多慈善捐款，但疫情导致的差旅等费用降低可起到一定平衡作用，目前费用基础较为稳定，能反映未来情况 [40][42][46] 问题2: 股票回购计划重新启动的原因，以及资本使用方面的考虑 - 公司因疫情在3月暂停股票回购计划，目前贷款组合状况良好，客户表现正常，风险领域占比小，因此恢复该计划；公司盈利能力持续，资本基础不断增长，并购仍是优先事项，公司制定五年资本计划以确保有足够资本支持股息、股票回购和潜在并购 [49][51][52] 问题3: 160万美元的ACO增加是在12月31日还是1月1日调整 - 该调整将于12月31日进行，这是采用CECL会计准则的调整，考虑了2020年1月1日CECL与已发生损失模型之间的差异，并将在第四季度入账；此外，第四季度还将根据CECL模型计算当前拨备要求，如有需要将进行额外拨备，但预计不超过9月30日贷款损失准备金的10% [53][54] 问题4: 表外业务战略的原理，以及将资金转移到表外可获得的基点收益 - 公司通常在有过剩流动性时，为进行流动性管理将大量存款转移到表外，虽增量收益不多，但在当前环境下每个基点都很重要；本季度末决定不将资金转回表内，因银行系统流动性充足，担心存款网络无法在季末后再次安置资金 [57][58] 问题5: 分类贷款数量下降，本季度观察名单的情况 - 分类贷款减少，因处于还款宽限期的贷款被列入观察名单，随着还款宽限期结束，观察名单上的贷款数量下降；特殊提及贷款有所增加，但公司认为这些贷款不会发展为分类次级评级 [59] 问题6: 对大湾区商业房地产市场的看法 - 商业房地产市场存在不确定性，科技公司员工远程办公政策可能影响市场，但公司一直采取保守的承销方式，商业房地产担保贷款的平均贷款价值比为41%，过去30年商业房地产贷款净损失为22万美元，因此公司对自身在该领域的地位感到放心 [60][61][63] 问题7: 贷款业务管道与去年同期或上一季度相比的变化情况 - 目前贷款业务管道较去年同期有所下降，但客户表现出一定韧性，新市场的团队努力拓展新客户，现有客户也有一定业务活动，目前尚无法确定未来走势，但业务管道保持了一定的韧性 [64][65] 问题8: 公司在新贷款定价方面取得成功的原因，以及与同行的差异化竞争优势 - 公司采用基于关系的业务模式，注重与客户建立关系，客户忠诚度较高；同时，公司利用行业专业知识、关系银行和财务管理建议等为客户增加价值，在竞争中保持一定的定价能力；此外，疫情开始时公司主动降低现有贷款的下限，赢得了客户的好感 [67][68][71] 问题9: 存款举措、贷款定价灵活性、贷款增长对净息差的影响，以及对净息差未来走势的看法 - 目前难以预测利率是否会上升，公司存款成本已处于较低水平，竞争可能导致银行采取一些不合理的定价策略，但公司会坚持自身原则；净息差的波动较难预测，PPP贷款豁免的时间和影响难以确定，届时将对净息差产生重大影响 [72][73][75] 问题10: 对葡萄酒行业的看法，以及是否有机会推动该行业的贷款增长 - 葡萄酒行业受野火影响，2020年葡萄收成可能减少，高端酒庄担心葡萄受污染而放弃采摘；但散装葡萄酒市场有助于支撑价格，部分酒庄通过直销模式恢复，且可借此机会减少库存；公司大部分葡萄酒行业借款人受影响较小，未来情况有待观察 [76][80][84] 问题11: 商业房地产投资放缓是否意味着公司未来季度贷款发放量将维持在5000万美元左右 - 难以预测贷款发放量，公司规模的银行贷款发放受机会时机影响，公司正在积极寻求增长机会，但交易时间延迟，难以确定短期内贷款发放量是否会大幅变化；同时，公司在进行商业房地产融资时会谨慎考虑估值和贷款成数 [86][88][89] 问题12: 是否已开始与借款人进行PPP贷款豁免流程，是否有望在年底前完成部分豁免 - 公司正在进行第二轮beta测试，等待相关规则和指导的最终确定，特别是最低自动豁免规模、工资计算规则等；公司希望在年底前完成尽可能多的豁免，但不想因规则变化导致借款人无法获得全部豁免，因此会等待相关讨论的结果 [91][93][94] 问题13: 是否计划在疫情结束前继续免除客户费用，还是会提前恢复收费 - 公司将继续为客户提供支持，会观察情况发展，在不损害借款人利益的前提下，适时恢复对银行公平的收费政策 [98] 问题14: 本季度客户存款余额波动情况，以及第四季度预计的资金流入或流出情况 - 客户存款情况复杂，部分PPP资金还款导致存款流出，部分大客户账户余额波动较大，但资金流入和流出并非相互排斥；今年以来贷款还款较多，预计这种保守的行为模式将持续，贷款利用率可能会有所下降，因此较难预测第四季度的资金流动情况 [100][101][102] 问题15: CECL调整中，从已发生损失模型转换的差异是否会计入第四季度的拨备费用，是否会对之前季度的费用进行重述 - 该差异将计入第四季度的拨备费用，不会对之前季度的费用进行重述 [103]

净收入情况 - 2020年第二季度净收入为740万美元，2019年同期为820万美元；2020年前六个月净收入为1460万美元，2019年同期为1570万美元[158] 贷款相关数据 - 截至2020年6月30日，贷款总额为21.102亿美元，较2019年12月31日的18.433亿美元增加2.669亿美元，薪资保护计划贷款为2.989亿美元，占贷款余额的14%[161] - 截至2020年6月30日，除薪资保护计划贷款外，受疫情影响行业的贷款敞口为4.298亿美元，占贷款组合的20%，其中3.657亿美元（85%）有房地产担保，平均贷款价值比为38%[161] - 截至2020年6月30日，已向受疫情影响最大的行业发放1.025亿美元薪资保护计划贷款；已向小企业发放2.989亿美元（扣除810万美元递延费用和成本）薪资保护计划贷款，约80%的客户在疫情开始时无未偿还贷款[161] - 截至2020年6月30日，非应计贷款为160万美元，占总贷款的0.08%，2019年12月31日为22.6万美元，占比0.01%；30至89天逾期应计贷款为8.3万美元，2019年12月31日为150万美元[164] - 截至2020年6月30日，贷款净额为20.89333亿美元，较2019年12月31日的18.26609亿美元有所增长[167] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金与总贷款的比率为0.99%，2019年12月31日为0.90%[167] - 截至2020年6月30日，非应计贷款与总贷款的比率为0.08%，2019年12月31日为0.01%[167] - 2020年6月30日，受损贷款余额为1190万美元，较2019年12月31日的1150万美元有所增加[186] - 2020年6月30日，分类资产增至1350万美元，较2019年12月31日的990万美元增加360万美元[186] - 2020年3月和6月，公司分别计提贷款损失准备200万美元和420万美元，去年同期无计提[187] - 2020年6月30日，贷款损失准备与总贷款的比率为0.99%，高于2019年12月31日的0.90%[188] - 2020年6月30日，非应计贷款为160万美元，占总贷款的0.08%，较2019年12月31日的22.6万美元及0.01%有所增加[188] - 截至2020年6月30日，贷款增加2.669亿美元，总额达21.102亿美元，其中SBA PPP贷款总额为2.989亿美元，占贷款余额的14%[215] 存款相关数据 - 2020年上半年总存款增加4.434亿美元，至6月30日达到27.799亿美元；非利息存款占总存款的52%，2019年12月31日为48%；平均存款成本下降4个基点至0.15%[164] - 截至2020年6月30日，存款为27.79866亿美元，较2019年12月31日的23.36489亿美元有所增长[167] - 2020年前六个月，总负债增加4.588亿美元至28.293亿美元，存款增加4.434亿美元[216] - 2020年前六个月，无息存款增加3.14亿美元至14.428亿美元，占2020年6月30日总存款的51.9%，高于2019年12月31日的48.3%[216] - 2020年上半年存款增加4.434亿美元，主要源于PPP借款人存款临时增加，预计这些资金将在2020年底前被使用[227] 现金及等价物情况 - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为3.977亿美元，2019年12月31日为1.834亿美元[164] - 2020年前六个月，现金及现金等价物增加2.143亿美元，主要因存款增加4.434亿美元[229] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为3.977亿美元，较2019年12月31日增加2.143亿美元[208] 资本比率情况 - 截至2020年6月30日，公司总风险加权资本比率为15.8%，2019年12月31日为15.1%[164] - 截至2020年6月30日，Bancorp总资本与风险加权资产的实际比率为15.77%，Tier 1资本与风险加权资产的实际比率为14.71% [222] - 截至2020年6月30日，银行总资本与风险加权资产的实际比率为15.07%，Tier 1资本与风险加权资产的实际比率为14.24% [222] 股息情况 - 董事会宣布2020年7月17日每股现金股息为0.23美元，将于8月7日支付给7月31日收盘时登记在册的股东[164] 资产情况 - 截至2020年6月30日，总资产为31.8154亿美元，较2019年12月31日的27.0728亿美元有所增长[167] - 截至2020年6月30日，公司资产总计31.815亿美元，较2019年12月31日增加4.742亿美元[208] 净利息收入及收益率情况 - 2020年第二季度净利息收入为2437.5万美元，2019年同期为2378.9万美元[168] - 2020年第二季度，税等效净利息收益率为3.53%，2019年同期为4.04%[168] - 2020年第二季度净利息收入为2440万美元，较去年同期的2380万美元增加58.6万美元，主要因SBA PPP贷款带动多数贷款类别余额增加及银行生息余额增加[179] - 2020年第二季度税等效净利息收益率为3.53%，低于去年同期的4.04%，主要受低利率影响，SBA PPP贷款使该季度税等效净利息收益率降低3个基点[180] - 2020年上半年净利息收入为4850万美元，较去年同期的4760万美元增加85.9万美元，主要因SBA PPP贷款和存款带动平均贷款和生息现金余额增加[181] - 2020年上半年税等效净利息收益率为3.70%，低于去年同期的4.03%，主要受低利率影响，SBA PPP贷款使上半年税等效净利息收益率降低2个基点[182] - 2020年3月美联储紧急降息150个基点，将继续对公司资产收益率和净利息收益率造成下行压力[183] - 2020年第二季度净利息收入为2440万美元，较去年同期的2380万美元增加58.6万美元，增幅因SBA PPP贷款等因素，部分被利率降低抵消[179] - 2020年第二季度税等效净利息收益率为3.53%，低于去年同期的4.04%，SBA PPP贷款使其降低3个基点[180] - 2020年前六个月净利息收入为4850万美元，较去年同期的4760万美元增加85.9万美元，SBA PPP贷款等因素推动增长，部分被利率降低抵消[181] - 2020年前六个月税等效净利息收益率为3.70%，低于去年同期的4.03%，SBA PPP贷款使其降低2个基点[182] 非利息收入及支出情况 - 2020年第二季度非利息收入降至180万美元，较去年同期的230万美元减少46.1万美元，降幅20.3%[191,194] - 2020年前六个月非利息收入增至490万美元，较去年同期的400万美元增加88.8万美元，增幅22.0%[193,195] - 2020年第二季度非利息支出降至1410万美元，较去年同期的1490万美元减少77.5万美元，降幅5.2%[196,199] - 2020年前六个月非利息支出降至2960万美元，较去年同期的3040万美元减少83.4万美元，降幅2.7%[198,200] 所得税拨备情况 - 2020年第二季度所得税拨备为260万美元，有效税率26.3%；去年同期为290万美元，有效税率26.1%[204] - 2020年前六个月所得税拨备为500万美元，有效税率25.4%；去年同期为550万美元，有效税率26.0%[204,206] 投资证券组合情况 - 截至2020年6月30日，投资证券组合总计5.556亿美元，较2019年12月31日减少1410万美元[209] 州和政治分区债务投资情况 - 加州内义务债券摊销成本为978.4万美元，公允价值为1022万美元，占比10.2%；加州外摊销成本为8650.9万美元，公允价值为8981.5万美元，占比89.8%[211] - 对州和政治分区义务的总投资中，加州外最大集中地为得克萨斯州（55.5%）、马里兰州（7.1%）和佛罗里达州（5.6%）[211] - 公司有600万美元得克萨斯州学区发行人的义务，且均有PSF的信用担保[213] - 截至2020年6月30日，州和政治分区债务投资总额为9629.3万美元，公允价值为1.00035亿美元[211] 运营租赁负债情况 - 截至2020年6月30日，运营租赁负债总计2460万美元，较前六个月增加1200万美元[216] 流动性管理情况 - 公司资产负债管理委员会负责批准和监控流动性目标和策略，并采用了应急资金计划[223][225] 贷款修改及支持情况 - 截至2020年7月10日，银行已批准超260笔贷款修改，涉及金额超3.86亿美元[228] - 截至2020年6月30日，银行拥有11亿美元无抵押可供出售证券和现金，以支持贷款还款减免计划[228] 未提取信贷承诺及定期存款到期情况 - 截至2020年6月30日，未提取信贷承诺总额为5.533亿美元[230] - 未来十二个月，6730万美元定期存款将到期[230] 公司资金满足情况 - 截至2020年6月30日，Bancorp持有1550万美元现金，足以满足其运营需求和股东现金股息至2021年年中[231] 公司费用支出预计情况 - 2020年7月31日公司为员工支付补助共计36万美元，预计第三季度向非营利组织捐赠约35万美元[201] - 公司预计2020年剩余时间因SBA PPP贷款减免咨询产生约40万美元费用[202] 净利润情况 - 2020年第二季度净利润为740.6万美元，2019年同期为823.5万美元[168] 回报率情况 - 2020年第二季度，平均总资产回报率为1.01%，2019年同期为1.32%[168] - 2020年第二季度，平均净资产回报率为8.52%，2019年同期为10.26%[168] 巴塞尔协议III要求情况 - 巴塞尔协议III要求银行维持一级资本与风险加权资产的最低比率至少为8.5%，普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少为7.0%[220]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入740万美元，摊薄后每股收益0.55美元，上年同期为0.60美元，上一季度为0.53美元 [12][30] - 第二季度总贷款21亿美元，较之前增长约14%，主要由薪资保护计划（PPP）贷款推动，该计划在第二季度末结束，后续不会继续推动贷款增长 [12] - 第二季度总存款增加4.73亿美元至28亿美元，主要是PPP贷款收益和银行系统流动性增加所致 [13] - 第二季度存款平均成本降至9个基点，非利息存款占总存款的52% [14] - 6月30日，总风险资本比率为15.8%，高于监管要求，也高于3月31日的15.3% [14] - 第一季度非应计贷款减少4.5万美元至160万美元，占总贷款的0.08% [15] - 分类贷款较上一季度增加150万美元至1350万美元，但低于2019年第一季度 [16] - 第二季度净利息收入2440万美元，上一季度为2410万美元，去年同期为2380万美元，第二季度和年初至今的净利息收入包含170万美元的PPP贷款利息收入和费用 [31] - 第二季度税等效净利息收益率为3.53%，上一季度为3.88%，2019年第二季度为4.02%，2020年前六个月为3.7%，2019年同期为4.03%，净利息收益率下降主要是低利率对资产收益率的影响 [32][33] - 第二季度记录了200万美元的贷款损失准备金和26万美元的表外承诺损失准备金，上一季度分别为220万美元和10.2万美元 [35] - 第二季度非利息收入180万美元，低于上一季度的310万美元，主要是第一季度证券销售收益显著和第二季度与COVID - 19相关的服务收费和费用降低 [36] - 第二季度效率比率为54%，反映了持续的费用控制，以及与PPP贷款相关的89万美元递延贷款发起成本 [36] - 第二季度资产回报率为1.01%，股权回报率为8.53% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 PPP贷款业务 - 自PPP项目启动以来，已为超过1800家当地小企业提供了超过3亿美元的PPP贷款，帮助近2.8万名员工，6月30日停止接受申请，专注于贷款豁免流程 [7][20][21] - 73%的PPP贷款金额在15万美元或以下，近90%在35万美元或以下，仅48笔贷款金额在100万美元或以上，占总余额约30% [21] - 为178家非营利组织提供了5700万美元贷款，保护了超过6000名员工的工资 [21] 受影响行业贷款业务 - 不包括PPP贷款，截至6月30日，对零售、交通、能源、医疗、酒店、娱乐、私立学校和葡萄酒行业等受影响行业的贷款敞口总计4.3亿美元，占贷款组合的20%，其中3.66亿美元有房地产抵押 [22] - 最大的敞口是零售业务和零售相关商业房地产，总计1.98亿美元，占总组合的9%，其中1.85亿美元有商业房地产抵押，平均贷款与价值比率为39%，多数还有个人担保 [23] - 葡萄酒行业敞口7700万美元，占组合的4%，其中4200万美元有房地产抵押；教育行业6700万美元，占组合的3%，其中6300万美元有房地产抵押；酒店行业4800万美元，其中4500万美元有房地产抵押 [24] - 截至6月30日，向这些受影响行业发放了1.03亿美元的PPP贷款，其中医疗和牙科行业3300万美元、酒店行业1700万美元、零售（主要是商业房地产）1600万美元、教育行业1200万美元 [25] 贷款修改业务 - 截至7月10日，银行批准了260笔贷款修改，金额超过3.86亿美元，其中2.23亿美元为还款延期，1.63亿美元允许只支付利息 [8][25] - 约50%的还款救济贷款属于预期受疫情影响的行业，其中零售相关商业房地产7000万美元、酒店和汽车旅馆3700万美元、教育相关商业房地产2500万美元 [26] - 超过90%的还款救济贷款有房地产抵押，总平均贷款与价值比率为45%，零售相关物业平均贷款与价值比率为43%，酒店和汽车旅馆为39%，教育物业为37% [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持关系银行、纪律基础和社区承诺的指导原则，以帮助客户度过疫情 [6] - 第二季度在圣马特奥设立商业银行办公室，专注于旧金山湾区的半岛和南湾地区，以拓展市场 [28] - 考虑实施员工远程工作策略，以吸引员工和控制成本，但需平衡对公司文化的影响 [69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19持续影响日常生活，经营环境充满不确定性，但公司财务状况良好、资本充足，贷款组合有严格的承销标准和保守的贷款与价值比率支持，有能力应对市场变化 [6][10] - 虽然银行不能免受经济压力影响，但对保守的贷款理念和长期的资产质量有信心 [16] - 进入2020年下半年，公司资本状况良好、贷款组合质量高、存款成本低，有信心与客户共同度过难关并实现增长 [39] 其他重要信息 - 董事会于7月17日宣布每股0.23美元的现金股息，这是连续第61个季度支付股息，将于8月7日支付给7月31日收盘时登记在册的股东 [17] - 6月30日，Tim Meyers被任命为首席运营官，他在金融和银行领域有近25年经验，在银行工作13年，了解公司业务模式并与客户和员工关系良好 [18][19] - 公司根据《CARES法案》的会计发布条款推迟采用当前预期信用损失会计标准（CECL），将在国家紧急状态结束或2020年12月31日（以先到者为准）做好采用准备 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：降低利率下限和免除费用对利润率的影响及未来趋势 - 公司将逐案审查利率下限调整，由于大部分是年度续期的信贷额度，会自然调整，但目前未量化影响；当前利润率中已包含3月下降的150个基点，可在会后向分析师提供相关细分数据 [42] - 免除费用是为了帮助客户度过困难时期，未来会根据恢复正常生活和业务活动的情况进行调整 [43] 问题2：借款人的行为和信贷使用趋势 - 上一季度，PPP贷款偿还了部分信贷额度，部分借款人出售资产偿还其他贷款，整体信贷使用呈下降趋势 [44] - 危机开始时部分借款人提取信贷额度，情况稳定后又偿还，导致利用率先升后降 [45] 问题3：资产负债表规模、PPP贷款偿还和存款流动的预期 - 预计到2020年底PPP贷款100%被豁免，存款流出速度比最初预期慢，后续将与豁免时间一致 [47] - 除PPP外存在超额流动性，但不确定能持续多久，近期税收日有资金流出，银行系统整体流动性增加也提升了现金头寸 [48] 问题4：圣马特奥办公室的招聘、增长预期和费用情况 - 已聘请区域经理和一名商业银行官员，由于疫情，需重新评估长期增长目标，预计未来会再招聘一两名商业银行官员，现金管理方面可由其他地区团队支持 [50] - 除已计入的费用外，预计不会有大幅额外费用 [51] - 开设该办公室是因为此前有在半岛开设办公室的计划，且找到了合适的人员和地点 [53] 问题5：贷款延期后恢复正常还款的比例 - 不同行业情况不同，部分行业表现好于预期，部分仍在挣扎，难以判断恢复正常还款的比例，需继续与客户沟通 [56][57] 问题6：PPP贷款豁免流程的经验、加权平均发起费用和资金使用 - 目前将未收到的SBA费用收入在贷款24个月合同期内摊销，若年底前100%贷款被豁免，所有费用将计入收入 [59] - 加权平均发起费用在2.5% - 3%之间 [60] - 仍在评估PPP费用的用途，可能用于增加储备或帮助社区，正在与董事会内部沟通 [61] 问题7：费用展望 - 本季度包含的89万美元递延发起成本不会重复，未来费用与当前情况基本一致 [62] 问题8：Russ Colombo留任原因 - 处于疫情期间，保持稳定性和连续性很重要，退休时间待定，需确保银行、客户和公众度过困难时期 [63] 问题9：受COVID影响行业贷款余额变化和酒店行业细分 - 受影响行业贷款余额无重大变化 [65] - 酒店行业包括酒店、餐厅、健身俱乐部等，银行对餐厅直接贷款较少，通常有担保人和流动性支持 [65][66][67] 问题10：季度末税收支付的存款金额 - 未掌握具体数字，税收日前有资金积累和流出 [67] 问题11：疫情对公司长期战略的影响 - 正在考虑实施员工远程工作策略，有吸引员工和控制成本的好处，但需注意平衡对公司文化的影响 [69][70][71] 问题12：有机贷款增长情况 - 年初至今贷款量与去年同期相差不大，归因于与借款人的持续沟通和新客户获取；信贷标准未收紧，但审批时间变长，因为要考虑疫情变化 [74] - 未来增长主要来自现有投资组合，开设圣马特奥办公室有助于拓展市场，但难以预测何时能取得成效 [75] - 由于疫情期间难以实地考察企业，贷款量受到一定影响 [77] 问题13：贷款延期的具体情况和再延期风险评级 - 标准延期计划为120天，利息只支付和全额延期各占约50%，延期时未下调风险评级，后续将根据具体情况重新评估 [79] - 大部分延期为120天，再延期风险评级将根据个别情况和对业务的影响确定 [80] 问题14：再延期率高是否导致第三季度储备金大幅增加 - 由于贷款普遍有良好担保和强大担保人，预计会有一些长期解决措施，但不一定有重大损失，储备金增加情况取决于具体情况 [83][84]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为720万美元，2019年同期为750万美元；摊薄后每股收益为0.53美元，2019年同期为0.54美元[157] - 截至2020年3月31日的季度资产回报率为1.09%，2019年同期为1.19%；股权回报率为8.54%，2019年同期为9.54%[161] - 2020年第一季度净利息收入为2410万美元，较去年同期的2380万美元增加27.3万美元，主要因平均贷款余额增加、债券加速增值和多一天利息，部分被贷款收益率降低、存款余额和利率上升抵消[173] - 2020年第一季度税等效净利息收益率为3.88%，低于去年同期的4.02%，主要受贷款利率和现金余额收益率降低、现金余额增加及部分存款类别利率上升影响，被赎回投资证券的加速增值贡献7个基点[174] - 因降低利率下限，预计净利息收入每年减少75万至100万美元[175] - 2020年3月美联储两次紧急降息共150个基点，将对公司资产收益率和净利息收益率造成下行压力[176] - 2020年第一季度，公司记录220万美元贷款损失拨备，而2019年同期无此项；2020年第一季度净回收额为7000美元，2019年同期冲销额为4000美元[180] - 2020年第一季度非利息收入增至3120万美元，较去年同期的1771万美元增加1349万美元，主要因出售短期机构住宅抵押贷款支持投资证券获利80万美元、银行拥有人寿保险收益增加、财富管理和信托服务收入增加及其他收入增加[184][185] - 2020年3月起，公司开始免除ATM和透支费用，取消定期存款提前支取罚款，预计对非利息收入影响极小[186] - 2020年第一季度非利息费用降至1550万美元，较去年同期减少5.9万美元，降幅0.4%[189][190] - 2020年第一季度所得税拨备为230万美元，有效税率24.5%，去年同期为260万美元，有效税率25.9%[192] - 截至2020年3月31日，资产总计26.977亿美元，较2019年12月31日减少950万美元[195] - 2020年前三个月，总负债减少1870万美元，降至23.518亿美元[203] - 2020年前三个月，公司现金及现金等价物减少2710万美元，主要因存款减少2940万美元；投资证券购买支出5490万美元，普通股回购支出330万美元，支付普通股现金股息310万美元；投资证券偿还、到期和出售带来5460万美元，经营活动提供净现金950万美元[217] 贷款业务数据关键指标变化 - 2020年3月31日贷款总额为18.439亿美元，较2019年12月31日的18.433亿美元净增57.4万美元[161] - 截至2020年3月31日，贷款组合对受居家令影响行业的敞口包括10.4%的零售物业和企业、4.6%的葡萄酒相关企业和2.7%的酒店业[161] - 截至2020年4月30日，批准253笔贷款本金和/或利息延期，涉及贷款余额3.58亿美元；96%的申请有房地产抵押，贷款价值比平均低于46%，1.41亿美元与受居家令影响最大的行业相关[161] - 2020年3月31日非应计贷款为160万美元，占贷款组合的0.09%，2019年12月31日为22.6万美元，占比0.01%；分类贷款为1210万美元，2019年12月31日为990万美元[161] - 2020年3月31日，受损贷款余额为1270万美元，高于2019年12月31日的1150万美元；特殊提及贷款为7570万美元，高于2019年12月31日的7340万美元；分类资产增至1210万美元，高于2019年12月31日的990万美元[179] - 2020年3月31日，贷款损失准备金与总贷款比率为1.02%，高于2019年12月31日的0.90%；非应计贷款为160万美元，占总贷款的0.09%，高于2019年12月31日的22.6万美元和0.01%[181] - 截至2020年3月31日，贷款增加57.4万美元，总计18.439亿美元[202] 存款业务数据关键指标变化 - 2020年前三个月总存款增加2940万美元，至3月31日达23.071亿美元；非利息存款增加160万美元，占总存款的49%；平均存款成本为0.21%，较去年同期增加3个基点[161] - 2020年前三个月，存款减少2940万美元，非利息存款减少160万美元，至11.305亿美元，占比从48.3%升至49.0%[203] 投资证券业务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，投资证券组合总计5.8亿美元，较2019年12月31日增加1030万美元[196] - 2020年第一季度出售2660万美元短期机构住宅抵押贷款支持证券，获利80万美元[196] 资本相关数据关键指标变化 - 2020年3月31日Bancorp的总风险资本比率为15.3%，2019年12月31日为15.1%[161] - 截至2020年3月31日，银行和Bancorp的资本充足率超过“资本状况良好”的监管定义[205] - 2020年3月31日，公司总资本（风险加权资产）为3.2452亿美元，比率≥15.29%；一级资本（风险加权资产）为3.04448亿美元，比率≥14.35%；一级资本（平均资产）为3.04448亿美元，比率≥11.66%；普通股一级资本（风险加权资产）为3.01723亿美元，比率≥14.22%[211] - 2020年3月31日，银行总资本（风险加权资产）为3.05573亿美元，比率≥14.40%；一级资本（风险加权资产）为2.85501亿美元，比率≥13.46%；一级资本（平均资产）为2.85501亿美元，比率≥10.94%；普通股一级资本（风险加权资产）为2.85501亿美元，比率≥13.46%[212] - 2019年12月31日，银行总资本（风险加权资产）为3.09875亿美元，比率≥14.63%；一级资本（风险加权资产）为2.92111亿美元，比率≥13.79%；一级资本（平均资产）为2.92111亿美元，比率≥11.29%；普通股一级资本（风险加权资产）为2.92111亿美元，比率≥13.79%[212] 其他业务数据关键指标变化 - 截至2020年4月30日，通过两轮SBA资金，提交并获批1452份申请，总额2.94亿美元，将帮助当地企业和非营利组织的25412名员工[161] - 董事会于2020年4月17日宣布每股0.23美元的现金股息，这是公司连续第60个季度支付股息，将于2020年5月8日支付给5月1日收盘时登记在册的股东[161] - 各项资产和负债在2020年3月31日与2019年3月31日有不同的平均余额、利息收支和收益率，如计息银行存款平均余额从2269万美元增至9936.2万美元，收益率从2.45%降至1.32%[169] - 截至2020年3月31日，经营租赁负债总计2370万美元，较第一季度增加1110万美元[203] - 2020年3月31日，公司未提取的信贷承诺总额为4.889亿美元，预计主要通过现有贷款还款、存款增长和流动资产提供资金；未来十二个月，6620万美元定期存款将到期[218] - 2020年3月31日，公司无抵押可供出售证券和现金总计5.179亿美元，以支持贷款支付减免和PPP计划[216] - 2020年3月31日，Bancorp持有现金1890万美元，足以覆盖运营需求和股东现金股息至2021年年中[219] - 公司流动性管理目标是提供足够资金满足贷款需求、运营活动和存款提取，通过维持流动资产水平和正式信贷额度实现[213] - 公司资金来源包括贷款还款和到期、存款流入、投资证券到期和偿还、联邦基金购买、FHLB预付款、其他借款和经营活动现金流；主要资金用途是贷款发放、投资证券购买、存款提取、定期存款到期、借款偿还和向普通股股东支付股息[214] - 公司净利息收入受市场利率和生息资产与付息负债构成变化影响，通过管理利率风险暴露以减少利率波动影响[166]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入720万美元，摊薄后每股收益0.53美元，上一季度分别为910万美元和0.66美元 [14][18] - 总贷款18亿美元，较2019年第四季度的创纪录水平略有上升；存款稳定在23亿美元，存款成本维持在21个基点，非利息存款占总存款的49% [14] - 总风险资本比率为15.3%，远超监管要求；董事会于3月20日决定无限期暂停股票回购计划 [15] - 第一季度非应计贷款增加140万美元至160万美元，占总贷款的0.09%；分类贷款较上一季度增加210万美元至1210万美元，但低于2019年第一季度 [16] - 董事会于4月17日宣布每股0.23美元的现金股息，这是公司连续第60个季度支付股息 [17] - 第一季度净利息收入2410万美元，上一季度为2390万美元；税等效净利息收益率为3.88%，上一季度为3.82% [18][19] - 第一季度计提贷款损失准备金220万美元，上一季度为50万美元；非利息收入310万美元，上一季度为230万美元 [20] - 第一季度非利息支出1550万美元，上一季度为1330万美元；资产回报率为1.09%，股权回报率为8.54% [21][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 参与小企业管理局薪资保护计划，已收到约1300份申请，估计总额达3.5亿美元；在该计划暂停前提交并获得了有意义部分的申请批准，后续将继续处理并在计划重启后提交 [7][8] - 截至4月14日，已收到约3.22亿美元的贷款减免请求，其中93%由房地产担保，贷款价值比平均低于45%，1.29亿美元与受加州居家令影响较大的行业相关 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 参与薪资保护计划，为小企业提供低息贷款以支付工资和其他运营成本；采取多项措施减轻客户财务负担，如免除ATM和透支费用、取消CD提前支取罚款、为有困难的借款人提供120天还款宽限期、降低基于基准利率的商业贷款利率下限 [7][9] - 部署安全协议，如加强分行清洁和严格的社交距离政策；鼓励客户使用ATM、数字银行和电话银行服务 [12][13] - 推迟采用当前预期信用损失会计准则（CECL），将根据《关怀法案》的会计发布条款，在国家紧急状态结束或12月31日（以先到者为准）之前延迟实施 [19] - 出售部分短期抵押贷款支持证券，重新配置资金到长期、高信用质量的市政证券，以提高投资组合收益率并保护银行免受低利率环境下的利率风险 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情的持续时间和严重程度及其对生活和当地经济的影响无法预测，但公司资本状况良好，贷款组合质量高，存款成本低，有能力支持客户和社区度过危机 [24] - 葡萄酒行业部分业务仍在正常运营，如葡萄酒俱乐部、直接发货和向杂货店销售，但品酒室和现场销售受到严重影响；预计餐厅重新开业后，酒庄业务将恢复正常 [27][28] - 第一季度费用减免对收益影响较小，第二季度将产生影响，但费用收入相对净息差占比较小，影响不大 [32] - 若经济持续恶化，将在6月考虑调整准备金；公司贷款组合整体担保良好，借款人实力较强，对度过危机有信心 [37][43] - 薪资保护计划的费用收入难以确定，公司意图是遵循贷款豁免流程，预计费用将通过净利息收入体现，若贷款获得豁免，将加速确认费用 [47][49] - 预计未来六个月至九个月将逐步恢复到新常态，在此之前不太可能采用CECL；目前FASB尚未就延迟采用CECL的机构提供明确的采用指南 [65][67] 其他重要信息 - 公司将部分原用于客户活动的资金重新定向捐赠给非营利组织，以支持受疫情影响的客户 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍葡萄酒行业业务运营情况及发展前景 - 葡萄酒行业部分业务如葡萄酒俱乐部、直接发货和向杂货店销售仍正常，品酒室和现场销售受疫情影响停滞；预计餐厅重新开业后，酒庄业务将恢复正常 [27][28] 问题: 费用减免对第一季度收益的影响及费用收入展望 - 第一季度费用减免影响较小，因措施在季度末实施；第二季度将产生影响，但费用收入相对净息差占比较小，影响不大 [32] 问题: 第一季度出售证券的情况及未来是否有进一步出售计划 - 出售了部分短期抵押贷款支持证券，重新配置资金到长期、高信用质量的市政证券；目前暂无进一步出售计划，若出现信用问题可能会出售个别证券 [33][34] 问题: 本季度准备金计提是否考虑4月经济恶化情况及近期是否会进一步计提 - 采用已发生损失模型，按3月31日情况调整了经济因素；若经济持续恶化，6月将考虑调整，具体取决于采用的模型 [37] 问题: 是否对高风险贷款进行压力测试及潜在损失情况 - 每年对房地产投资组合进行压力测试，申请还款宽限的客户贷款平均贷款价值比低于45%，整体投资组合担保良好，借款人实力较强 [39] 问题: 薪资保护计划若3.5亿美元全额放款，手续费收入及放款和手续费确认时间 - 手续费收入难以确定，预计平均在3%左右；公司意图遵循贷款豁免流程，手续费预计通过净利息收入体现，若贷款获得豁免，将加速确认费用 [47][49] 问题: 降低贷款利率下限的影响范围和幅度 - 主要适用于基于基准利率的商业贷款，占投资组合的10% - 15%；若全年实施，净利息收入可能减少75万 - 100万美元 [50] 问题: 下一季度溢价摊销预期及证券收益率展望 - 证券收益率基本稳定，除7个基点的增值外；目前难以预测下一季度溢价摊销情况，将关注并分享相关信息 [55][57] 问题: 新贷款收益率与投资组合的比较情况 - 新贷款收益率有所下降，但降幅小于预期；部分银行提供极具竞争力的利率，公司将尽力维持关系型银行业务模式 [59] 问题: 是否会在国家紧急状态结束或12月31日前采用CECL - 不太可能在国家紧急状态结束前采用，将内部讨论决定；若国家紧急状态结束，公司意图做好采用准备，但目前FASB尚未提供明确指南 [62][67] 问题: 本季度使用的Q因素与大衰退时期的比较 - Q因素用于调整市场或经济中未在历史损失中体现的情况，大衰退时期的损失已包含在模型中，此次根据疫情情况调整了Q因素 [69][70] 问题: 受疫情影响行业的贷款申请还款宽限或PPP贷款的比例 - 无法提供具体比例，不同情况差异较大，取决于物业类型、借款人实力和流动性 [74][75] 问题: 本季度还款情况及未来展望 - 本季度还款主要与建筑项目完成和资产出售有关；预计未来还款计划减少，资产出售也将下降 [77][81] 问题: 今年是否有计划撤回的投资或对非利息支出有下行压力的因素 - 新的项目投资已暂停，专注于应对当前情况；分行搬迁费用较小；社交距离、旅行限制和活动取消将对非利息支出产生下行压力，但PPP相关加班费用会有一定影响 [82][84] 问题: PPP业务是否会产生加班费 - 会产生加班费，团队为处理PPP申请日夜工作，后续计划获批后仍会如此，但无法给出具体金额 [86][87] 问题: 未来非利息支出的合理运行率 - 剔除第一季度的季节性因素后，目前运行率较好；活动取消和社交接触减少有下行压力，但PPP加班费用有影响；整体非利息支出未来将保持相对稳定，构成会有所不同 [89][91] 问题: PPP贷款的会计处理方式 - 公司首要任务是协助客户获得贷款豁免，若豁免发生，SBA将偿还贷款；手续费预计通过净利息收入体现 [92] 问题: 约1110万美元的TDR贷款是否与受疫情影响行业相关及具体构成 - TDR贷款分布在各个行业，其中一笔大额贷款有良好担保和支持；部分TDR贷款是过去的信用问题，难以消除该状态 [94] 问题: 监管机构和审计师对因Q因素增加准备金的看法 - 审计师同意准备金的计提，认为是适当的；目前尚未与监管机构沟通 [96]

监管合规相关 - 公司于2019年1月1日实施全面分阶段资本规则，并在巴塞尔协议III实施期间始终合规[58] - 符合条件的社区银行组织总资产需少于100亿美元，社区银行杠杆率（CBLR）需大于9%，表外风险敞口不超过总资产的25%，交易资产和负债不超过总资产的5% [59] - 若投资者拥有或控制任何类别有表决权股票的25%或以上，被视为控制存款机构；拥有或控制10%或以上，可被推定为控制[64] - 银行控股公司未经事先批准，不得收购其他银行或银行控股公司的控制权，或收购非子公司银行或银行控股公司超过5%的有表决权股份[65] - 多德 - 弗兰克法案要求对总资产至少10亿美元的机构制定联合法规或指南，禁止鼓励不当风险的基于激励的薪酬安排[66] - 公司通过广泛的合规计划、政策和程序管理合规风险[75] 利率政策相关 - 2020年3月3日，联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金目标利率下调50个基点至1.0% - 1.25% [73] 业务区域与竞争相关 - 公司主要在加利福尼亚州提供服务，当地经济状况对产品和服务需求、客户还款能力等有重大影响[72] - 公司面临来自其他银行和金融机构的激烈竞争，未来竞争可能持续[76][77] 存款客户相关 - 2019年和2018年12月31日，公司前十大存款客户关系分别占总存款余额的约16%和11% [78] 贷款业务相关 - 截至2019年12月31日，约88%的贷款由房地产担保，其中68%由商业房地产（CRE）担保，22%由住宅房地产担保[80] - 截至2019年和2018年12月31日，公司CRE贷款分别占总风险资本的330%和340%[82] - CRE集中指导的数值指标包括商业房地产贷款超过资本的300%且在过去三年中增长50%以上，或建筑和土地开发贷款超过资本的100%[82] - 公司业务主要集中于中小企业贷款，中小企业资源较少，可能影响其还款能力，进而影响公司经营和财务状况[111] 会计政策相关 - 2020年1月1日起采用ASU No. 2016 - 13，将基于当前预期信用损失（CECL）模型计量信用损失[88] 资产相关 - 截至2019年12月31日，公司商誉总计3010万美元，核心存款无形资产总计470万美元[101] - 公司投资大量政府支持企业（GSE）发行的投资证券，包括联邦住房贷款银行（FHLB）等[89] 风险管理相关 - 公司签订利率互换协议以管理资产/负债风险，若借款人违约可能提前终止协议并影响收益[93] 战略规划相关 - 公司战略计划包括并购可能性，如2017年收购纳帕银行，但可能产生费用并面临整合困难[95] 人力资源相关 - 公司业务依赖吸引和留住关键员工，竞争激烈可能无法成功[97] 模型依赖相关 - 公司会计估计和风险管理过程依赖分析和预测模型，模型不准确可能产生不利影响[98] 业务外包相关 - 公司将核心处理业务外包给富达信息服务公司，将电汇处理业务外包给费埃哲公司[107] 股息支付相关 - 公司依赖银行的股息向股东支付现金股息，银行支付股息受联邦和州法律法规限制[108][109] 股票交易相关 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易量低于全国性或大型地区性金融机构，低交易量可能导致股价波动[110] 流动性相关 - 公司依靠存款等多种方式确保流动性，存款余额减少会增加资金成本，降低净利息收入和净收入[112][114] - 2019年9月，纽约联邦储备银行因流动性短缺和隔夜银行融资利率飙升，通过隔夜市场回购协议向市场注入流动性[115] LIBOR过渡相关 - 2017年，英国金融行为监管局宣布2021年后停止维持伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）[118] - 截至2019年12月31日，公司有总计约100万美元的贷款和约2700万美元的投资证券以LIBOR为指数，且在2021年12月31日后到期[119] - 从LIBOR过渡可能导致额外成本、经济和声誉风险，目前无法预测替代指数对相关金融工具的影响[119] 网络安全相关 - 公司业务需安全管理敏感信息，网络安全威胁可能损害公司声誉、导致客户业务流失等[104]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净收入创纪录达3420万美元，资产回报率为1.34%，股权回报率为10.49%，摊薄后每股收益为2.48美元，同比增长6.4% [6] - 2019年贷款增长7940万美元，增幅4.5%，存款增长1.617亿美元至23亿美元，非利息存款增加6280万美元，占年末存款总额的48%，存款成本维持在20个基点，年末非应计贷款仅占总贷款的0.01% [6][7] - 2019年净利息收入同比增长420万美元，增幅4.5%，非利息收入较2018年下降100万美元，非利息支出为5800万美元，低于2018年，全年效率比率从2018年的57.3%降至55.3% [14][15][16] - 2019年第四季度净收入为910万美元，摊薄后每股收益为0.66美元，资产回报率为1.37%，股权回报率为10.75%，净利息收入季度环比基本稳定，贷款损失准备金为50万美元，非利息支出为1330万美元，效率比率降至50.8% [17][18][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年贷款业务实现增长，新贷款平均收益率约为4.3%，现有投资组合收益率约为4.8% - 4.9%，贷款收益率面临下行压力 [6][42] - 存款业务方面，非利息存款增加，存款成本维持在较低水平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场失业率很低，如马林县失业率约为2%，推动了经济活动和贷款增长机会 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行有机增长和战略收购的双管齐下增长战略，2019年开设新的贷款生产办公室并加强在旧金山的业务，2020年有望继续实现贷款增长和市场份额提升 [8][13] - 公司董事会宣布每股0.23美元的现金股息，较之前增加0.02美元，同时批准了一项最高2500万美元的新股票回购计划，有效期至2022年2月28日 [9][11] - 公司考虑在现有市场扩大业务，并可能通过新设分行或收购进入新市场，对收购其他社区银行持谨慎和选择性态度 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年的业绩表示满意，认为公司在执行关系银行模式方面取得成功，拥有强大且低成本的存款业务和高质量的贷款组合 [5][24] - 公司所处地区经济充满活力，技术行业基础雄厚，预计2020年将继续实现增长，对未来发展充满信心 [27][28] 其他重要信息 - 新的信用损失会计准则（CECL）于2020年1月1日生效，预计实施该准则将使2019年12月31日的贷款损失准备金增加5% - 15%，并减少税后留存收益 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年整体费用预期以及FDIC费用年初情况 - 公司会继续审查待重新谈判的合同，2020年空缺率降低且有新员工加入，薪资费用可能会有所增加，与第四季度水平一致 [33] - 只要保险基金高于门槛，就无需支付FDIC保险费，目前保险基金价值呈上升趋势，预计至少前两个季度可能无需支付，但情况不确定 [34] 问题2: 薪酬线第四季度数据是否异常 - 第四季度人员配置水平良好，2019年第三季度因遣散费支付导致薪资增加，第四季度存在奖金预提冲回情况，这是每年都会发生的正常现象 [36][38] 问题3: 2020年贷款和存款增长情况及市场需求变化 - 公司各办公室人员配备充足，预计未来业务产出会更好，对2020年增长机会充满信心，2019年招聘多在年末，薪资并非前期集中投入 [37] 问题4: 薪酬线较低预提金额及FAS 91的影响 - 奖金预提减少约50万美元，关于FAS 91的影响需进一步挖掘 [40] 问题5: 第一季度业务管道情况 - 业务管道有现有员工和新员工两部分，第四季度业务量好会使第一季度管道有所减少，但公司对员工有信心，认为商业贷款组合有增长机会 [41] 问题6: 新贷款收益率及现有投资组合收益率情况 - 新贷款平均收益率约为4.3%，现有投资组合收益率约为4.8% - 4.9%，贷款收益率面临行业性下行压力 [42] 问题7: 并购方面的对话和机会 - 公司持续与其他银行沟通，但湾区可收购银行不多，除湾区外也会考虑相邻市场，目前暂无新进展 [43] 问题8: 第一季度薪酬因 payroll taxes 和其他季节性项目的增长预期 - 由于整体薪资水平提高，第一季度 payroll taxes 和 401(k) 匹配费用会增加，可能比以往略高 [46] 问题9: 考虑的相邻市场及并购未发生时的策略 - 公司未涉足南湾、奥克兰南部、阿拉米达和东湾等市场，若有机会会考虑并购或新设分行，若没有并购机会，有机增长也能实现良好的贷款和存款增长 [47] 问题10: 是否有其他市场的银行家或团队主动询问加入 - 并非有银行家主动联系，公司有识别各市场顶级银行家的计划，建立了银行家管道，以便有需求时直接联系 [49] 问题11: 季度贷款发放量加速增长的驱动因素 - 贷款发放量受多种因素影响，接近年末时贷款人员会加大推动力度以完成目标，年初发放量会有所下降，随后在春季和夏季回升，年末再次增加，这是多年来的模式，预计今年仍将持续 [50]