财务会计准则过渡影响 - 截至2022年12月31日，因向GAAP过渡，公司与抵押贷款和私人贷款相关的留存收益税后减少7100万美元[7] - 截至2023年1月1日，因从IFRS过渡到GAAP，公司留存收益税后减少1.38亿美元，其他综合收益累计税后增加相同金额[8] - 公司于2023年1月1日采用LDTI，过渡日期为2021年1月1日，对未来保单利益负债和DAC选择采用修正追溯过渡法[52] - 2021年1月1日采用LDTI，未对留存收益或未来保单福利负债进行重大调整[110] - ASU 2020 - 04自2020年3月12日起生效，2023年3月31日到期，FASB正考虑延至2024年12月31日，LIBOR过渡预计对财务报表无重大影响[111] 2023年第一季度关键财务指标对比2022年 - 2023年第一季度净亏损9300万美元，上年同期净利润为1.56亿美元[12] - 2023年第一季度净保费为8亿美元，上年同期为1.09亿美元[12] - 2023年第一季度净投资收入为4亿美元，上年同期为5600万美元[12] - 2023年第一季度投资相关净亏损为1.06亿美元，上年同期收益为2800万美元[12] - 2023年第一季度索赔和保单持有人福利为7.42亿美元，上年同期为1.05亿美元[13] - 2023年第一季度利息敏感合同福利和获取及服务保单佣金分别增加2.23亿美元和1.8亿美元[13] - 2023年第一季度经营费用为1.76亿美元，上年同期为1700万美元[13] - 2023年第一季度借款利息费用增加5500万美元[13] - 2023年第一季度净保费为8亿美元，2022年为1.09亿美元；总收入为12.03亿美元，2022年为2.78亿美元；净亏损为9300万美元，2022年净利润为1.56亿美元[24] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为1.98亿美元，2022年为7700万美元；投资活动产生的现金流量为 - 7400万美元，2022年为 - 2.69亿美元[30] - 2023年第一季度公司向A类可交换股和B类股股东每股返还资本0.07美元，2022年第一季度为每股0.14美元[27][28] - 2023年第一季度净投资收益为4亿美元，2022年为5600万美元；投资相关净收益（亏损）为 - 1.06亿美元，2022年为2800万美元[24] - 2023年第一季度索赔和保单持有人福利为 - 7.42亿美元，2022年为 - 1.05亿美元；利息敏感合同福利为 - 2.41亿美元，2022年为 - 1800万美元[24] - 2023年第一季度收购和服务保单的佣金为 - 1.8亿美元，2022年无此项数据；递延保单获取成本净变化为1.12亿美元，2022年为2000万美元[24] - 2023年第一季度市场风险福利公允价值变动为 - 600万美元，2022年为1200万美元；其他再保险费用为 - 1400万美元，2022年为 - 400万美元[24] - 2023年第一季度基本每股C类股净亏损为3.09美元，2022年为6.54美元[24] - 2023年第一季度可供出售固定到期证券销售所得为20.17亿美元，2022年同期为2.82亿美元[112] - 2023年第一季度可供出售固定到期证券实现总收益为2400万美元，2022年同期为8900万美元[112] - 2023年第一季度可供出售固定到期证券实现总损失为5900万美元，2022年同期为9100万美元[112] - 2023年第一季度，权益证券未实现损失为8900万美元，2022年同期为5000万美元；净损失2023年为8900万美元，2022年为5000万美元[91] - 2023年第一季度投资相关净亏损1.06亿美元，2022年同期为净收益2800万美元[134] - 2023年第一季度，直接保费10.87亿美元，再保险分出保费2.87亿美元，净保费8亿美元；2022年第一季度，直接保费1.09亿美元，净保费1.09亿美元[184] - 2023年第一季度，已发生赔款和给付8.4亿美元，再保险分出赔款9800万美元，净已发生赔款和给付7.42亿美元；2022年第一季度，已发生赔款和给付8600万美元，再保险分出赔款1900万美元，净已发生赔款和给付1.05亿美元[184] 特定日期财务数据对比 - 2023年3月31日可售固定到期证券公允价值为165.65亿美元（2022年为166.03亿美元），摊销成本为178.94亿美元（2022年为173.53亿美元），信贷损失备抵为2200万美元（2022年为3000万美元）[54] - 2023年3月31日总投资为310.87亿美元（2022年为303.07亿美元），现金及现金等价物为23.54亿美元（2022年为21.45亿美元）[54] - 2023年3月31日递延保单获取成本为17.03亿美元（2022年为15.95亿美元），再保险资金留存为60.04亿美元（2022年为58.06亿美元）[54] - 2023年3月31日总负债为405.16亿美元（2022年为391.58亿美元），未来保单利益为83.49亿美元（2022年为79.66亿美元）[54] - 2023年3月31日保单持有人账户余额为207.84亿美元（2022年为201.41亿美元），保单和合同索赔为18.25亿美元（2022年为17.86亿美元）[54] - 2022年1月1日股东权益总额为13.54亿美元，3月31日为14.46亿美元[60] - 截至2023年3月31日，可供出售固定期限证券总发行数量为2701个，总未实现损失为8.24亿美元，公允价值为148.53亿美元；截至2022年12月31日，总发行数量为2648个，总未实现损失为13.11亿美元，公允价值为141.90亿美元[88] - 截至2023年3月31日，按公允价值计算，权益证券中金融行业占比70.0%，信息技术占比18.0%；截至2022年12月31日，金融行业占比66.0%，信息技术占比14.0%[91] - 截至2022年12月31日，房地产抵押贷款总计59.29亿美元，其中不良贷款2700万美元，贷款损失准备4100万美元，净额为58.88亿美元[93] - 截至2023年3月31日，房地产抵押贷款总计60.15亿美元，贷款损失准备5200万美元，净额为59.63亿美元[95] - 截至2023年3月31日，未指定为套期工具的权益指数期权名义本金为77.39亿美元，资产为2.22亿美元；外汇远期名义本金为22.20亿美元，资产为2400万美元，负债为700万美元；债券期货名义本金为17.77亿美元，资产为1900万美元[101] - 截至2022年12月31日，未指定为套期工具的权益指数期权名义本金为74.52亿美元，资产为1.57亿美元；外汇远期名义本金为26.30亿美元，资产为700万美元，负债为1200万美元；债券期货名义本金为15.04亿美元，负债为2500万美元[101] - 截至2023年3月31日，可供出售固定到期证券投资总额为173.52亿美元，公允价值为165.65亿美元[111] - 截至2022年12月31日，可供出售固定到期证券投资总额为178.94亿美元，公允价值为166.03亿美元[112] - 截至2023年3月31日，可供出售固定到期证券未实现损失集中在运输行业，信用损失准备金余额为2200万美元[116] - 截至2023年3月31日，各类物业抵押贷款资产总计60.15亿美元，信用损失准备金为5200万美元[119][121] - 截至2023年3月31日，按物业类型划分的抵押贷款发放年份的摊余成本总计11.07亿美元[123] - 截至2023年3月31日，合并可变利益实体（VIEs）总资产为26.45亿美元，总负债为13.77亿美元[124] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在投资基金、房地产合伙企业和其他合伙企业的总投资分别为18亿美元和17亿美元[126] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司质押债券的账面价值分别为4400万美元和4500万美元[87] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司存放于监管机构的证券账面价值分别为3000万美元和5100万美元[87] - 2023年3月31日和2022年对应日期，房地产及房地产合伙的账面价值分别为8.99亿美元和9.2亿美元[150] - 2023年交叉货币互换名义金额为1710万美元，利率互换名义金额为1210万美元，Modco安排嵌入式衍生品名义金额为9900万美元，指数年金和可变年金产品嵌入式衍生品名义金额为 - 9.65亿美元；2022年对应名义金额分别为1710万美元、1510万美元、1.51亿美元、 - 9.07亿美元[153] - 截至2022年12月31日，金融资产账面价值75.73亿美元，公允价值72.64亿美元；金融负债账面价值38.03亿美元，公允价值37.76亿美元[178] - 截至2023年3月31日，金融资产账面价值为38.189亿美元，公允价值为37.669亿美元；金融负债账面价值为5.925亿美元，公允价值为5.911亿美元[159] - 截至2023年3月31日，按层级划分的金融资产公允价值总计27.121亿美元，其中一级为2.539亿美元，二级为21.932亿美元，三级为2650万美元[171] - 截至2023年3月31日，按层级划分的金融负债公允价值总计2092万美元，其中一级为339万美元，二级为903万美元，三级为850万美元[171] - 截至2023年3月31日，投资证券期初余额26.49亿美元，期末余额36.72亿美元；衍生资产期初余额100万美元，期末余额1100万美元[179] - 截至2023年3月31日，再保险资金净额资产59.05亿美元，负债80.81亿美元；截至2022年12月31日，再保险资金净额资产56.52亿美元，负债74.89亿美元[184] - 截至2023年3月31日，嵌入式衍生工具中指数年金和指数寿险公允价值9.65亿美元，2022年12月31日为9.07亿美元[197] 公司业务运营相关 - 公司运营重组为三个可报告部门：直接保险、再保险和PRT[108] - NER Ltd.于2021年9月3日与第三方保险公司签订再保险协议，再保险多年期保证固定年金[104] - NER SPC于2021年10月8日与一家保险公司签订再保险协议，再保险固定指数年金[104] 公司财务政策与方法 - 参与型保险业务中，股东对参与型保单利润的份额限于参与型业务利润的10%或每千美元有效参与型人寿保险面额50美分中的较大者[48] - 公司在每年第三季度更新精算经验假设，必要时进行模型改进，假设更新的任何变化将前瞻性应用[42] - 公司使用锁定贴现率和当前贴现率曲线衡量未来保单利益负债，两者差异计入其他综合收益[45] - 公司外国子公司财务报表按报告期末汇率折算资产和负债，按期间平均汇率折算经营报表，未实现外币折算调整计入累计其他综合收益[51] - 可供出售固定到期证券包括债券、资产支持证券和私人债务，按公允价值计量[68] - 房地产抵押贷款按摊余成本计量，公司使用现金流折现模型评估预期信用损失[68] - 公司经销商关系类无形资产平均使用寿命为19年[71] - 公司商标类无形资产使用寿命为10年[71] - 公司基本每股收益按C类股东计算，用公司年度净利润减去应付A类可交换股东、B类股东和优先股股东的股息，再除以年度内C类流通股加权平均数[82] - 衍生工具按公允价值计量，正公允价值记为衍生资产，负公允价值记为衍生负债，公允价值变动计入“投资相关收益（损失）”[70] - 私人贷款按摊余成本计量，扣除预期信用损失准备[70] - 再保险资金扣留款是公司子公司作为再保险人时，分出公司按合约扣留的应收款，相关资产通常为现金及现金等价物和固定收益资产[70] - 财产和设备按成本减累计折旧和累计减值损失计量，折旧在可用时开始，按直线法在3 - 30年的估计使用寿命内计提[70] - 有限缴费产品中，初始确认时，超过净保费的毛保费作为递延利润负债递延，按年金合同预期未来给付比例摊销并确认为赔付和保单持有人利益[76] - 公司利用衍生金融工具管理外汇风险和其他市场风险，不进行投机性衍生品投资[151] - 除嵌入式衍生品外，衍生品按公允价值计入其他投资资产或其他负债[152] - 公司对金融工具进行公允价值分层评估，本报告期内一级和二级公允价值层次之间无转移[135][146] - 短期投资主要是评级为A2或P2及以上的商业票据，按摊余成本计量，近似公允价值，归类为二级计量[165] - 市场风险收益基于不可观察输入值，归类为三级公允价值计量，使用随机模型估值[167] - 指数型人寿和年金负债的公允价值采用现金流折现法计算[169] - 可供出售固定到期证券以成本作为公允价值的最佳估计，普通股和优先股根据最佳可用信息采用市场交易、期权定价法或参考上市公司法估值[173] - 抵押贷款的公允价值通过逐笔贷款的现金流折现分析估计，保单贷款的账面价值近似公允价值，应付票据按未偿还本金余额计量，账面价值近似公允价值[174][175][176] - 再保险资金估值模型基于活跃市场中类似交易证券的报价[

报告时间信息 - 报告期为2023年3月[5] - 新闻稿日期为2023年3月31日[6] - 报告签署日期为2023年3月31日[10] 公司基本信息 - 公司名称为Brookfield Reinsurance Ltd.[5] - 公司主要行政办公室地址位于百慕大彭布罗克匹茨湾路94号Ideation House一楼[2] 报告格式信息 - 公司按Form 20 - F格式提交年度报告[4] 报告签署信息 - 报告由首席财务官Thomas Corbett代表公司签署[10]

公司财务表现 - 公司2022年总资产为43499百万美元，较2021年的11493百万美元大幅增长[216] - 2022年净收入为492百万美元，较2021年的亏损44百万美元有显著改善[216] - 2022年调整后的股东权益为4852百万美元，较2021年的1451百万美元大幅增长[216] - 2022年可分配经营收益为388百万美元，较2021年的30百万美元有显著提升[216] - 2022年公司净保费及其他保单收入为4484百万美元，较2021年的7162百万美元大幅下降[217] - 2022年公司净投资收入（包括暂扣资金）为617百万美元，较2021年的79百万美元有显著增长[217] - 2022年公司总收入为5101百万美元，较2021年的7241百万美元有所下降[217] - 2022年公司净收入为492百万美元，较2021年的亏损44百万美元有显著改善[217] - 2022年公司未来政策责任变动减少48亿美元，主要因去年两笔大额再保交易的缺失[218] - 2022年公司运营费用增加3.98亿美元，主要受美国国家公司七个月的费用影响[219] 公司资产及投资情况 - 2022年12月31日，公司总资产增加320亿美元，达到435亿美元[224] - 投资增加232亿美元，主要是由于收购美国国家公司带来的219亿美元资产[225] - 未来保单责任和保单账户余额增加216亿美元，主要是与美国国家公司保单相关的197亿美元[226] - 公司在2022年从融资活动中获得60亿美元现金，主要是发行25亿美元的优先股和15亿美元的收购融资[240] - 2021年，公司从融资活动中获得26亿美元现金，较2020年同期的1300万美元增长[241] 业务线及产品 - Brookfield在2022年的营业收入为927.69亿美元，净收入为51.95亿美元[246] - 美国国家公司成为公司第三大主要业务线，提供直接保险服务，总部位于德克萨斯州[247] - 公司提供多种寿险产品，包括全寿险、万能寿险和变额万能寿险[248] - 公司主要通过再保险业务专注于再保险年金产品，主要包括固定年金、固定指数年金和支付年金[256] 金融市场影响 - 公司受全球经济和金融市场状况等多种因素影响，包括股票、信用、商品和外汇市场价格波动，以及利率等[263] - 金融市场波动和跨资产类别的不稳定性有利于具有多样化投资组合和替代信贷渠道的保险公司[264] - 许多保险公司正在寻求转向资产密集型较低的保险产品，以释放资本用于支持较少资产密集型产品和业务线[265] 公司治理及薪酬 - 公司的董事和高管团队包括来自不同国家和领域的资深人士，如Barry Blattman、Dr. Soonyoung Chang、William Cox等[309] - 公司的董事和高管团队具有丰富的行业经验和专业背景，如Barry Blattman曾在Brookfield Asset Management担任副主席[312] - 公司的董事和高管团队中包括来自不同国家的成员，如Anne Schaumburg来自美国、Lars Rodert来自瑞典等[312] - 公司的董事和高管团队中有成员担任着重要的委员会职务，如Anne Schaumburg是薪酬委员会主席[310] - 公司的董事和高管团队中有成员拥有丰富的金融和投资经验，如Sachin Shah曾在Brookfield Asset Management担任首席投资官[313] - 公司的董事和高管团队中有成员拥有多元化的背景和专业技能，如Paul Forestell在全球咨询公司担任高级合伙人[313] - 公司的董事和高管团队中有成员拥有多年的行业经验，如Gregory McConnie在金融服务行业拥有超过25年的经验[315]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commiss ...