报告基本信息 - 公司年报指截至2024年12月31日财年的40 - F表格年度报告，含2024和2023年经审计合并财务状况表等内容[17] - 本20 - F表格含前瞻性信息和声明，基于公司经验、当前状况和预期未来发展，但受多种不确定性影响[25] - 本20 - F表格财务信息以美元呈现，按美国公认会计原则编制，除非另有说明，所有数据未经审计[31] - 本20 - F表格信息截至2024年12月31日，“公司”指布鲁克菲尔德财富解决方案有限公司及其子公司[14] - 文档列出了各部分内容在报告中的页码，如费用、附加信息等部分[12] - 本文件包含前瞻性陈述，受多种不确定因素影响，公司无义务公开更新或修订[25][27] 可交换股份情况 - 每个可交换股份旨在提供等同于一股布鲁克菲尔德A类股份的经济回报，其市场价格受A类股份价格和公司整体业绩影响[29] - 每份可交换股份旨在提供与一股布鲁克菲尔德A类股相当的经济回报[29] 非公认会计原则财务和补充财务指标 - 公司披露多项非公认会计原则财务和补充财务指标，包括可分配经营收益、资金成本等，用于监测业务[32] - 可分配经营收益是评估公司财务绩效的关键指标，定义为扣除特定项目后的税后净收入[33] - 调整后权益代表公司通过A、B和C类股份的总经济权益，不包括累计其他综合收益，用于评估股本回报率[33] - 公司流动性包括企业流动性和总流动性，企业流动性含现金等，总流动性含受监管保险实体的流动性[33] - 公司披露非公认会计原则财务和补充财务指标，包括可分配经营收益、资金成本、调整后权益、总公司流动性和总流动性[32] - 可分配经营收益是评估公司财务表现的关键指标，定义为扣除折旧和摊销等影响后的税后净收入[33] - 资金成本是可分配经营收益的一部分，主要代表核心保险业务的直接费用[33] - 调整后权益代表公司通过A、B和C类股的总经济权益，不包括累计其他综合收益[33] - 公司流动性指标包括公司流动性和总流动性，前者含现金等，后者含受监管保险实体的流动性[33] 公司收购情况 - 公司于2024年5月2日完成对AEL Holdings的收购，每股价格55美元，总代价约43亿美元[15] - 公司于2023年11月16日完成对Argo的收购，每股价格30美元，总代价约11亿美元[15]

财务业绩 - 分配性经营收益(DOE)同比增长86%和89%，主要来自于最近收购的贡献以及保费增长[6] - 净收入同比下降25%和增长127%，主要受到收购相关成本的影响[7] - Brookfield Corporation第二季度净收入同比增长249%，每股可分配收益增长13%[13][14][15] - 2024年上半年净收入为6.06亿美元，较2023年同期增长126.6%[28] - 2024年上半年可分配经营收益为5.77亿美元，较2023年同期增长89.2%[28] 资产负债表 - 公司流动性充足，现金及短期投资超过250亿美元，将用于投资组合的调整[8][9] - 2024年6月30日调整后权益为113.84亿美元，较2023年同期增长125.5%[29][31] - 公司通过资产负债匹配策略和保险合同市场价值变动产生290百万美元收益[28] 公司发展 - 公司完成收购American Equity Investment Life Holding Company (AEL)，资产规模翻倍，年金销售增长，为下一阶段发展做好准备[5] - 公司未来将继续部署资本以获得更高收益，并优化公司资产负债表[40][41] - 公司未来将继续专注于财富保护和退休服务、定制资本解决方案等业务[34] - 公司将继续关注北美和国际市场的经济发展趋势[40][41] 公司治理 - 公司股东批准了简化资本结构的修正案，包括将A-1类无表决权股票重新指定为A类股票[10] - 公司股东批准将公司名称从"Brookfield Reinsurance"变更为"Brookfield Wealth Solutions"[11] - 公司将继续保持良好的信息披露和内部控制[41][42] - 公司过去业绩不能保证未来表现[43][44] 其他 - 公司宣布每股0.08美元的季度分红[12] - 公司交易成本为1.49亿美元，主要用于公司重组和并购[28]

文章核心观点 公司在年度股东大会上所有业务事项获股东批准，包括董事选举、更名、章程修订和代管股票计划等 [1] 会议结果 董事选举 - 两类股东提名的各五名董事候选人全部当选 [2] - A类股股东对五名董事候选人投票情况：Soonyoung Chang赞成票9,739,424（99.60%），反对票38,826（0.40%）；William Cox赞成票9,208,673（94.18%），反对票569,577（5.82%）；Michele Coleman Mayes赞成票9,707,972（99.28%），反对票70,278（0.72%）；Lars Rodert赞成票9,308,285（95.19%），反对票469,965（4.81%）；Anne Schaumburg赞成票9,613,706（98.32%），反对票164,544（1.68%） [3] - B类股股东将全部24,000股为五名董事候选人投票，候选人包括Barry Blattman、Gregory Morrison、Lori Pearson、Sachin Shah和Jay Wintrob [3] 其他决议 - 股东批准将公司名称从“Brookfield Reinsurance”改为“Brookfield Wealth Solutions”，具体时间由董事会决定 [4] - 股东批准章程修订，简化和增强资本结构，包括将A - 1类可交换无投票权股份重新指定为A类股，且任何股东对A类股投票权不超9.9%，预计2024年第三财季实施，实施前至少提前5天发布新闻稿通知 [5] - 股东批准公司代管股票计划，公司和Brookfield Corporation已获安大略证券委员会相关豁免救济 [6] - 会议提出的所有其他事项均获股东投票批准，会议投票摘要可在美国证券交易委员会网站或公司SEDAR资料中查询 [7] 公司简介 - 公司是领先财富解决方案提供商，通过财富保护、退休服务和定制资本解决方案保障个人和机构财务未来，A类可交换有限投票权股份和A - 1类可交换无投票权股份可与Brookfield Corporation A类有限投票权股份一对一交换 [8]

文章核心观点 公司业务自2021年成立后显著增长 拟通过更名和资本结构调整更好反映业务性质并为未来增长做准备 将于7月22日召开股东大会寻求股东批准相关事项 [2][3] 股东大会信息 - 公司即将召开的年度股东大会和特别会议将于2024年7月22日上午10:30（东部夏令时）以线上直播形式举行 [1] - 多伦多证券交易所已批准公司将今年的年度股东大会延期至7月22日或之前举行 [4] 待批准事项 - 公司拟将名称从“Brookfield Reinsurance”更改为“Brookfield Wealth Solutions” [2] - 公司拟实施资本结构简化和优化措施 包括将A - 1类可交换无投票权股份重新指定为A类可交换有限投票权股份 并限制股东对A类股份的投票权不超过9.9% [2] - 公司拟寻求股东批准在未来一项或多项类似2023年11月交易中发行A类股份 且交易不会对股东或Brookfield Corporation造成摊薄 [2] 相关文件信息 - 包含会议详情和待表决事项的管理信息通告将邮寄给截至2024年6月21日收盘时的在册股东 也可通过SEC网站、公司SEDAR+档案和公司网站获取 [3] 公司简介 - 公司是领先的财富解决方案提供商 专注于通过一系列财富保护、退休服务和定制资本解决方案保障个人和机构的财务未来 [5] - 公司的A类可交换有限投票权股份和A - 1类可交换无投票权股份均可与Brookfield Corporation的A类有限投票权股份一对一交换 [5]

财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2024年第一季度公司净收入为3.37亿美元，上年同期净亏损9300万美元，增长4.3亿美元[93][94] - 2024年第一季度净保费和其他保单收入为16亿美元，上年同期为8.97亿美元，增长7.46亿美元[94] - 2024年第一季度净投资收入增加1.74亿美元，投资相关收益增加2.51亿美元，资金留存净投资结果增加2.12亿美元[94] - 2024年第一季度可分配运营收益增至2.79亿美元，增加1.34亿美元[95] - 2024年第一季度，公司总营收为2.586亿美元，较2023年同期的1.203亿美元增长114.96%[176] - 2024年第一季度，公司净收入为3370万美元，而2023年同期净亏损930万美元[176] - 2024年第一季度，公司综合收入为3410万美元，较2023年同期的1470万美元增长131.97%[177] - 2024年第一季度，净保费收入为1.531亿美元，较2023年同期的8000万美元增长91.38%[176] - 2024年第一季度，净投资收入为5740万美元，较2023年同期的4000万美元增长43.5%[176] - 2024年第一季度，投资相关收益为1450万美元，而2023年同期亏损1060万美元[176] - 2024年第一季度，权益指数期权收益为1亿美元，2023年为2500万美元；外汇远期收益为400万美元，2023年亏损400万美元等[167] - 2024年第一季度衍生品总收益为2.51亿美元，2023年为300万美元[167] - 2024年第一季度，可供出售固定到期证券销售所得款项为11.12亿美元，2023年同期为20.17亿美元；2024年第一季度实现总收益为1500万美元，2023年同期为2400万美元；2024年第一季度实现总损失为600万美元，2023年同期为5900万美元[198] - 2024年第一季度，权益证券未实现收益（损失）为2000万美元，2023年同期为 - 8900万美元；净收益（损失）为2000万美元，2023年同期为 - 8900万美元[204] - 2024年第一季度，符合公允价值套期会计的套期项目收益为4100万美元，指定为套期工具的衍生品损失为4100万美元[228] - 2024年可售固定到期证券为3.13亿美元，2023年为2.04亿美元；2024年总净投资收入为5.74亿美元，2023年为4亿美元[235] - 2024年第一季度可售固定到期证券投资收入为1200万美元，2023年同期为 - 2800万美元；2024年第一季度总投资相关收益为1.45亿美元，2023年同期为 - 1.06亿美元[239] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年第一季度运营费用为2.95亿美元，上年同期为1.76亿美元，增加1.19亿美元[95] - 2024年第一季度利息费用增加1200万美元[95] - 2024年现金税支付净额为600万美元，2023年为1200万美元[187] - 2024年现金利息支付为5900万美元，2023年为4900万美元[187] 财务数据关键指标变化 - 资产 - 截至2024年3月31日，公司总资产增至631.13亿美元，较上季度增加15亿美元[93][97] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物较2023年12月31日减少17亿美元[97] - 2024年3月31日较2023年12月31日，总投资增加27亿美元，主要因新业务资本投入及现金再配置[106] - 2024年3月31日较2023年12月31日，分保未赚保费增加1.65亿美元，源于直接保险部门新增再保险协议[106] - 截至2024年3月31日，其他资产为8.43亿美元，较2023年12月31日增加1.13亿美元，主要因当期税收资产和应收账款增加[106] - 2024年3月31日较2023年12月31日，独立账户资产和负债均增加9600万美元，主要因基础资产实现净收益[106] - 2024年3月31日较2023年12月31日，未来保单利益和保单持有人账户余额增加7.78亿美元，主要因新保费和利率敏感合同利益增加[106] - 截至2024年3月31日，公司总资产为6.3113亿美元，较2023年12月31日的6.1643亿美元增长2.38%[174] - 截至2024年3月31日，可供出售的固定到期证券公允价值为2.0157亿美元，较2023年12月31日的1.8777亿美元增长7.35%[174] - 截至2024年3月31日，可供出售固定到期证券摊余成本为2.0802亿美元，公允价值为2.0157亿美元；截至2023年12月31日，摊余成本为1.9341亿美元，公允价值为1.8777亿美元[196] - 截至2024年3月31日，可供出售固定到期证券总未实现损失为8.14亿美元；截至2023年12月31日，总未实现损失为7.35亿美元[196][200] - 截至2024年3月31日，公寓资产余额为13.4亿美元，信贷损失准备金为 - 1000万美元；截至2023年12月31日，资产余额为12.66亿美元，准备金为 - 400万美元[207] - 截至2024年3月31日，酒店资产余额为9.94亿美元，信贷损失准备金为 - 200万美元；截至2023年12月31日，资产余额为10.12亿美元，准备金为 - 200万美元[207] - 截至2024年3月31日，工业资产余额为10.89亿美元，信贷损失准备金为 - 400万美元；截至2023年12月31日，资产余额为10.83亿美元，准备金为 - 100万美元[207] - 截至2024年3月31日，写字楼资产余额为9.42亿美元，信贷损失准备金为 - 2600万美元；截至2023年12月31日，资产余额为9.9亿美元，准备金为 - 3400万美元[207] - 截至2024年3月31日，各类证券总计余额为 - 3200万美元，2023年同期为 - 2300万美元[208] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，金融类股权证券占比从44%升至64%，医疗保健类从22%降至3%[211] - 截至2024年3月31日，贷款总额为6.003亿美元，其中非应计办公室抵押贷款800万美元，2023年12月31日为1200万美元[211][212] - 截至2024年3月31日，按房产类型划分，公寓贷款1.34亿美元占比22%，酒店贷款9940万美元占比17%等[211] - 截至2024年3月31日，私人贷款总计11.14亿美元，其中BB及以下评级4.09亿美元，未评级6.6亿美元[216] - 截至2024年3月31日，房地产投资净额总计38.97亿美元，其中办公室18.24亿美元占比47%[217] - 截至2024年3月31日，合并可变利益实体（VIEs）总资产为44.98亿美元，较2023年12月31日的42.38亿美元增长6.13%[220] - 截至2024年3月31日，未合并可变利益实体（VIEs）账面价值为36.28亿美元，最大损失敞口为38.14亿美元；2023年12月31日账面价值为33.47亿美元，最大损失敞口为33.47亿美元[222] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司权益法投资分别为56亿美元和72亿美元[223] - 截至2024年3月31日，外汇远期指定为套期工具的名义金额为18.18亿美元，公允价值为 - 1400万美元；2023年12月31日名义金额为15.32亿美元，公允价值为1100万美元[227] - 截至2024年3月31日，权益指数期权未指定为套期工具的名义金额为87.88亿美元，公允价值为4亿美元；2023年12月31日名义金额为87.95亿美元，公允价值为3.22亿美元[227] - 截至2024年3月31日，金融资产账面价值为472.81亿美元，公允价值为469.88亿美元；截至2023年12月31日，金融资产账面价值为461.29亿美元，公允价值为455.07亿美元[240] - 截至2024年3月31日，指数型年金和指数型寿险嵌入式衍生品公允价值为90400万美元，2023年12月31日为87200万美元[248] 财务数据关键指标变化 - 负债与权益 - 截至2024年3月31日，公司总权益为65亿美元，调整后权益为93亿美元[137] - 截至2024年3月31日，公司有28亿美元（2023年12月31日为29亿美元）的外汇远期合约用于对冲外汇风险[137] - 截至2024年3月31日，公司子公司总未出资投资承诺为52亿美元（2023年12月31日为54亿美元）[140] - 截至2024年3月31日，公司企业借款总额为15.82亿美元，子公司借款总额为19.63亿美元[139] - 截至2023年12月31日，公司企业借款总额为17.06亿美元，子公司借款总额为18.63亿美元[141] - 截至2024年3月31日，总权益为64.62亿美元，调整后权益为93亿美元；截至2023年3月31日，总权益为17.98亿美元，调整后权益为46.88亿美元[154] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，已质押债券的账面价值分别为1.03亿美元和1.68亿美元[158] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存放在监管机构的证券账面价值分别为1.49亿美元和1.53亿美元[158] - 截至2024年3月31日，金融负债账面价值为64.22亿美元，公允价值为64.16亿美元；截至2023年12月31日，金融负债账面价值为62.2亿美元，公允价值为62.18亿美元[240] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第一季度，公司经营活动产生现金2.32亿美元，上年同期为1.98亿美元，同比增长约17.2%[133] - 2024年第一季度，公司投资活动现金净流出22.93亿美元，上年同期为7400万美元[133] - 2024年第一季度，公司融资活动现金净流入3.33亿美元，上年同期为8600万美元[133] - 2024年经营活动现金流为2.32亿美元，2023年为1.98亿美元[185] - 2024年投资活动现金流为 - 22.93亿美元，2023年为 - 0.74亿美元[185] - 2024年融资活动现金流为3.33亿美元，2023年为0.86亿美元[187] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为25.74亿美元，2023年为23.54亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 直接保险部门 - 2024年第一季度，直接保险部门的DOE为2.32亿美元，较2023年同期的1.1亿美元增加1.22亿美元[109][110] 各条业务线数据关键指标变化 - 再保险部门 - 2024年第一季度，再保险部门的DOE为4300万美元，较2023年同期的2000万美元增加2300万美元[111][112] 各条业务线数据关键指标变化 - PRT部门 - 2024年第一季度，PRT部门的DOE为1400万美元，较2023年同期的1100万美元增加300万美元[113][114] - 2024年第一季度，美国和加拿大市场共完成16笔PRT交易，保费达7.76亿美元，2023年同期为18笔，保费1.75亿美元[114] 业务结构与评估 - 公司直接持有BAM Re Holdings 100%的股权，通过子公司开展保险和再保险业务[90] - 首席执行官和首席财务官评估认为，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效[92] - 可变年金产品占公司年金业务不到1%[117] - 公司使用可分配运营收益（DOE）评估业务运营结果和表现，DOE定义为净收入排除折旧和摊销等影响[150] - 公司使用调整后权益评估股权回报，调整后权益为公司通过各类股份的总经济权益，排除累计其他综合收益[151] - 公司业务通过直接保险、再保险和养老金风险转移三个报告部门开展[191] 信用损失与准备金 - 截至2023年12月31日，信贷损失拨备总额为6000万美元，扣除拨备后总额为59.62亿美元[160] - 截至2024年1月1日，信贷损失准备金余额为 - 6000万美元，计提 - 100万美元后，截至3月31日余额为 - 6100万美元[207] - 2024年私人贷款信用损失准备金期初余额为 - 4400万美元，期末为 - 4100万美元；2023年期初 - 2800万美元，期末 - 2700万美元[217] - 截至2024年3月31日，抵押贷款信用损失准备金为 - 6100万美元，2

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德再保险旗下子公司评级获提升，相关债券和优先股评级也上调 [1][3][4] 评级变动情况 - 标准普尔将美国公平投资寿险公司的保险公司财务实力评级从“A-”提升至“A”，反映其作为布鲁克菲尔德再保险集团核心受益于集团强大资本状况和盈利状况 [1] - 标准普尔确认美国国民保险公司“A”的保险公司财务实力评级，并在布鲁克菲尔德再保险完成收购美国公平投资寿险控股公司后移除信用观察 [2] - 标准普尔将美国公平投资寿险控股公司现有高级债券评级从“BBB-”提升至“BBB”，优先股评级从“BB”提升至“BB+”；确认美国国民集团有限责任公司现有高级债券“BBB”评级并移除信用观察 [3] - 惠誉将美国公平投资寿险控股公司现有高级无担保票据评级从“BBB-”提升至“BBB”，优先股评级从“BB”提升至“BB+” [4] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德再保险公司为个人和机构提供保险和再保险服务，其A类可交换有限投票股和A-1类可交换无投票股可与布鲁克菲尔德公司A类有限投票股一对一交换 [5] 联系方式 - 媒体联系：Kerrie McHugh，电话(212) 618 - 3469，邮箱kerrie.mchugh@brookfield.com [6] - 投资者关系联系：Rachel Powell，电话(416) 956 - 5141，邮箱rachel.powell@brookfield.com [6]

报告日期 - 报告日期为2024年3月27日[3][8] 报告提交规则与形式 - 公司按《1934年证券交易法》规则13a - 16或15d - 16提交外国私人发行人报告[5] - 公司将以Form 20 - F形式提交年度报告[5] 首席财务官信息 - 首席财务官为Thomas Corbett[8]

公司财务表现 - 公司总资产在2023年达到61,643百万美元，较2022年43,458百万美元增长[274] - 2023年净收入为797百万美元，较2022年的501百万美元增长[275] - 2023年投资相关收益为534百万美元，较2022年的亏损185百万美元增长[279] - 2023年投资资金托管的净投资结果为127百万美元，较2022年的281百万美元减少[280] - 2023年市场风险利益公允价值变动为72百万美元[282] - 2023年分配的经营收益为745百万美元，较2022年的388百万美元增长[285] - 2022年公司净收入为501百万美元，较2021年的亏损112百万美元增长[286] - 2022年投资相关损失为185百万美元，较2021年的55百万美元增加[289] - 2022年投资资金托管的净投资结果为281百万美元，较2021年的4百万美元增加[290] - 2023年12月31日，公司总资产增加182亿美元，达到616亿美元[299] - 现金及现金等价物从2022年到2023年增加22亿美元，其中包括7.13亿美元与Argo收购相关[300] - 总投资比2022年增加95亿美元，其中包括Argo收购的资产、来自Brookfield Corporation的房地产和其他资产，以及新业务赢得的资本[301] - 递延保单获取成本增加8.83亿美元，主要受新业务赢得和Argo收购的影响[302] - 预留再保险资金增加14亿美元，主要是由于本年度收到的流量再保险保费增加，部分抵消了与再保险资金相关的嵌入式衍生品的市场估值下降[303] - 再保险应收款项增加28亿美元，主要是由于Argo收购的影响[304] - 转出未赚保费代表转出给再保险人的未赚保费的一部分，当前年度余额主要受Argo收购的影响[305] - 其他资产年末为7.3亿美元，比去年增加4.24亿美元，其中包括当前税收资产、市场风险福利资产、预付养老金资产以及其他杂项应收款项，其中1.66亿美元是Argo收购的结果[306] - 分户账户资产和负债均比去年增加1.44亿美元，主要是由于基础资产净实现收益增加1.7亿美元和保单持有人存款增加7700万美元，部分抵消了1.17亿美元的保单持有人权益和提取[307] - 未来保单责任和保单账户余额在本年度增加66亿美元，主要是由于新保费和利息敏感合同利益的增加，而保单和合同索赔在本年度增加55亿美元，主要是由于Argo收购[308] 公司经营范围 - 公司通过许可的运营公司NER Ltd.和NER SPC经营再保险业务[337] - 企业通过集体年金交易将风险转移给保险公司[338] - 公司通过投资支持年金合同的收入和承担的养老金责任之间的差额来赚取PRT集体年金的收入[340] - 公司在美国和加拿大主要经营PRT业务[341] 风险管理 - 公司的资产和负债的公允价值受市场风险影响，主要与利率、外汇汇率和信用风险相关[370] - 公司通过利率互换和期货等衍生品来管理利率风险[374] - 公司通过分散投资组合来减轻股票市场风险[376] - 公司通过与对冲股票指数变化的场外权益看涨期权等衍生品交易来对冲股票风险[377] - 公司通过建立对手方的集中限制、信用评级和资产类别等来管理信用风险[379] - 公司通过选择是否为直接保险和PRT部门承担的某些风险购买再保险来管理保险风险[381] 公司治理 - 公司董事和高管包括来自不同国家和领域的资深人士[447] - 公司董事和高管的报酬由董事会审议和批准，包括年度薪酬和额外津贴[457] - 公司董事需要持有足够的公司股份以确保对公司的经济利益[459] - 高管的总体薪酬包括基本工资、现金奖金和参与长期激励计划[463] - 基本工资是高管唯一的固定薪酬形式，不是薪酬的最重要组成部分[464] - 现金奖金和长期激励计划的确定主要通过评估公司战略执行进展和整体业务表现来决定[465] - 长期激励计划的目的是激励高管提高公司的长期财务成功，增加对公司的股东价值的兴趣[466]

公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为511.77亿美元，较去年底增长18.72%[4] - 公司在2023年9月30日的净收入为344百万美元，较2022年同期的320百万美元增长[10] - 公司在2023年9月30日的现金及现金等价物为3448百万美元，较期初的3153百万美元增加[11] - 公司在2023年9月30日的金融资产总额为36,629百万美元，较去年底的34,445百万美元增长6.3%[51] 保费收入和投资收益 - 净保费收入为9.13亿美元，较去年同期略有下降，但累计净保费收入为28.12亿美元，较去年同期增长24.03%[5] - 净投资收益为4.42亿美元，较去年同期增长12.69%，累计净投资收益为12.82亿美元，较去年同期增长98.14%[5] 财务活动 - 公司在2023年9月30日的现金流量表中显示，经营活动产生的现金流量为954百万美元，较2022年同期的683百万美元增长[11] - 公司在2023年9月30日的投资活动中，购买了总计1776百万美元的投资，较2022年同期的3452百万美元减少[11] - 公司在2023年9月30日的融资活动中，产生了2125百万美元的现金流入，较2022年同期的5534百万美元减少[11] 会计准则变更 - 公司在2023年1月1日采纳了ASU 2018-12，对长期保险合同的会计进行了改进[16] - 公司在2023年4月1日采纳了ASU 2020-04，为受到参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的便利和例外[18] - 公司在2023年10月9日，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-06，对披露要求进行了修改[20] 投资情况 - 公司在2023年的股权投资总额为50亿美元，较2022年的28亿美元有所增加[36] - 公司对股权法下的投资收益为2023年前9个月达到1.28亿美元，较2022年同期的9300万美元有所增长[38] 风险管理 - 公司使用衍生工具管理资产和负债风险，包括外汇远期合约、期权、跨货币互换和利率互换等[39] - 公司持有的衍生工具的名义本金总额为2023年的1.56亿美元，较2022年的1.18亿美元有所增加[43] - 公司将某些外汇远期合约指定为公允价值套期保值工具，以保护可供出售的固定到期证券免受汇率变动的影响[44] 资产估值 - 公司的市场风险福利被归类为Level 3的公允价值衡量，主要基于不可观察的输入[67] - 公司对于嵌入式衍生工具的估值采用折现现金流模型，包括假设市场情况和保单持有人行为[72] - 公司的可供出售固定收益证券使用成本作为公允价值的最佳估计，因为除非投资组合出现根本恶化，否则价值不会改变[77] 资本结构 - 公司截至2023年9月30日的授权股本包括多种股票种类，其中包括Exchangeable Class A Limited Voting Shares、Exchangeable Class A-1 Limited Non-Voting Shares、Class B Limited Voting Shares等[1] - 公司2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份情况为：Class A exchangeable shares为10,450,952股，Class B shares为24,000股，Class C shares为102,056,784股，Class A junior preferred shares为100,460,280股[2] - 2023年9月30日，Class A junior preferred shares的应计股息为1.51亿美元（2022年12月31日为0.68亿美元）[3]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度净保费为10.99亿美元，2022年同期为12.01亿美元；2023年上半年净保费为18.99亿美元，2022年同期为13.10亿美元[74] - 2023年第二季度总营收为20.40亿美元，2022年同期为12.80亿美元；2023年上半年总营收为32.43亿美元，2022年同期为15.58亿美元[74] - 2023年第二季度净收入为3.60亿美元，2022年同期为0.25亿美元；2023年上半年净收入为2.67亿美元，2022年同期为1.81亿美元[74][75][202] - 2023年第二季度其他综合亏损为2.18亿美元，2022年同期为4.41亿美元；2023年上半年其他综合收入为0.22亿美元，2022年同期为5.24亿美元[75] - 2023年第二季度综合收入为1.42亿美元，2022年同期亏损4.16亿美元；2023年上半年综合收入为2.89亿美元，2022年同期亏损3.43亿美元[75] - 2023年上半年经营活动现金流为7.62亿美元，2022年同期为3.89亿美元[81] - 2023年上半年投资活动现金流为 - 15.6亿美元，2022年同期为 - 39.54亿美元[81] - 2023年上半年融资活动现金流为15.45亿美元，2022年同期为52.57亿美元[82] - 2023年6月30日现金及现金等价物期末余额为28.93亿美元，2022年同期为20.84亿美元[82] - 2023年上半年出售可供出售固定到期证券所得款项为35.3亿美元，2022年同期为37.59亿美元[89] - 2023年第二季度和2022年同期，可供出售固定到期证券的三个月净收益（亏损）分别为 - 4000万美元和 - 5400万美元，六个月净收益（亏损）分别为 - 6800万美元和 - 5600万美元[111] - 2023年第二季度和2022年同期，权益证券的三个月净收益分别为2.45亿美元和2500万美元，六个月净收益分别为1.56亿美元和 - 2500万美元[111] - 2023年第二季度和2022年同期，抵押贷款的三个月净收益（亏损）分别为 - 100万美元和 - 4300万美元，六个月净收益（亏损）分别为 - 1200万美元和 - 4400万美元[111] - 2023年第二季度和2022年同期，短期投资和其他投资资产的三个月净收益分别为9100万美元和 - 6300万美元，六个月净收益分别为1.13亿美元和1800万美元[111] - 2023年第二季度和2022年同期，总投资相关净收益（亏损）分别为2.92亿美元和 - 1.35亿美元，六个月净收益（亏损）分别为1.86亿美元和 - 1.07亿美元[111] - 2023年和2022年第二季度，权益指数期权投资相关净收益分别为6800万美元和 - 6000万美元，上半年分别为9300万美元和 - 6000万美元；外汇远期分别为4100万美元和 - 2500万美元，上半年分别为3700万美元和1.05亿美元；债券期货分别为 - 2400万美元和 - 100万美元，上半年分别为 - 900万美元和 - 400万美元等[135] - 2023年上半年与布鲁克菲尔德的管理费用为3000万美元，2022年同期为1100万美元[204] - 2023年上半年公司子公司从布鲁克菲尔德及其子公司购买了16亿美元的投资[204] - 截至2023年6月30日，公司在布鲁克菲尔德全资子公司的存款为3.39亿美元，2022年同期为7000万美元[204] - 2023年第二季度净保费及其他保单相关收入为12.02亿美元，2022年同期为12.33亿美元[208][210] - 2023年上半年净保费及其他保单相关收入为20.99亿美元，2022年同期为13.42亿美元[210][212] - 截至2023年6月30日，公司资产总计479.94亿美元，负债总计434.48亿美元，权益及其他总计45.46亿美元[214] - 截至2022年12月31日，公司资产总计434.58亿美元，负债总计391.93亿美元，权益及其他总计42.65亿美元[216] - 2023年第二季度净利润为1.88亿美元，2022年同期为0.55亿美元[208][210] - 2023年上半年净利润为2.67亿美元，2022年同期为1.81亿美元[210][212] - 截至2023年6月30日，公司总资产为479.94亿美元，2022年同期为407亿美元；2023年第二季度净利润为3.6亿美元，2022年同期为2500万美元；2023年上半年净利润为2.67亿美元，2022年同期为1.81亿美元[228] - 2023年第二季度，公司净保费收入为10.99亿美元，2022年同期为12.01亿美元；上半年净保费收入为18.99亿美元，2022年同期为13.1亿美元[231] - 2023年第二季度，公司净投资收入为4.4亿美元，2022年同期为1.95亿美元；上半年净投资收入为8.4亿美元，2022年同期为2.51亿美元[231] - 2023年第二季度，公司投资相关净收益为2.92亿美元，2022年同期为亏损1.35亿美元；上半年投资相关净收益为1.86亿美元，2022年同期为亏损1.07亿美元[231] - 2023年第二季度，公司资金留存净投资收益为1.06亿美元，2022年同期为亏损1200万美元；上半年资金留存净投资收益为1.18亿美元，2022年同期为7300万美元[231] - 2023年第二季度，公司可分配运营收益为1.6亿美元，2022年同期为4600万美元；上半年可分配运营收益为3.05亿美元，2022年同期为5900万美元[228] - 2023年上半年净保费增加主要源于2022年5月收购美国国民集团贡献14亿美元，2022年同期为2.23亿美元[237] - 利息敏感合同收益和获取及服务保单的佣金分别增加5.21亿美元和3.31亿美元[239] - 市场风险收益公允价值变动收益为800万美元，主要因负债估值所用利率变动[239] - 2023年前六个月运营费用为3.62亿美元，上年同期为9200万美元，主要因收购美国国民公司[239] - 借款利息费用较上年增加9700万美元，主要因收购美国国民公司带来子公司借款利息增加[239] - 可分配运营收益增加2.46亿美元至3.05亿美元，主要因美国国民公司贡献和投资净收入[239] - 截至2023年6月30日，总资产较2022年12月31日增加45亿美元至480亿美元[241][243] - 现金及现金等价物增加7.48亿美元，总投资增加21亿美元[244] - 递延保单获取成本余额增加4.01亿美元，再保险资金扣留增加7.28亿美元[244] - 未来保单福利和保单持有人账户余额增加37亿美元，公司和子公司借款减少4.18亿美元[244] - 2023年第二季度C类股基本每股收益为8.07美元，2022年同期为0.53美元；2023年上半年为5.04美元，2022年同期为6.55美元[202] - 2023年第二季度和上半年，公司税前收入有效税率分别为3%和1%；2022年同期分别为退税14%和费用1%[188][189] - 截至2023年6月30日，A类初级优先股应计股息为1.23亿美元，2022年12月31日为6800万美元[193] - 2023年6月30日累计其他综合收益总额为 - 5.01亿美元，2022年同期为 - 5.61亿美元[194][195] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.15亿美元，2022年为7.84亿美元；流动性金融资产为2.28亿美元，2022年为2.41亿美元；未使用信贷额度为5.33亿美元，2022年为5.44亿美元；总企业流动性为11.76亿美元，2022年为15.69亿美元[269] 各条业务线数据关键指标变化 - 直接保险业务2023年Q2可分配运营收益（DOE）为1.5亿美元，2022年同期为4400万美元；2023年上半年为2.6亿美元，2022年同期为4400万美元[261] - 再保险业务2023年Q2 DOE增至2800万美元，主要因市场利率和资本配置带来1100万美元利息收入增加；季度内与AEL的再保险条约记录约6.5亿美元流动保费，累计再保险保费约70亿美元[261] - 养老金风险转移（PRT）业务2023年Q2 DOE为1000万美元，2022年同期为500万美元；2023年上半年为2100万美元，2022年同期为600万美元[267] - 2023年Q2公司在加拿大市场完成8笔PRT交易，美国市场完成18笔（2022年为7笔），保费达5.3亿美元（2022年为10亿美元）[267] - 截至2023年6月30日，直接保险业务预期未来福利支付未折现金额为144.04亿美元，折现后为69.75亿美元；PRT业务预期未来福利支付未折现金额为60.61亿美元，折现后为36.76亿美元[265] 股息派发情况 - 2023年第一和第二季度，公司对A类可交换股和B类股每股以资本返还形式分别派发0.07美元[77] - 2022年第一和第二季度，公司对A类可交换股和B类股每股以资本返还形式分别派发0.14美元[78] 公司股本及权益情况 - 截至2022年1月1日，公司总股本为5.36亿美元，C类股东留存收益为 - 1.24亿美元，总权益为13.45亿美元[79] - 截至2022年3月31日，公司总股本为5.34亿美元，C类股东留存收益为 - 1.21亿美元，总权益为14.37亿美元[79] - 截至2022年6月30日，公司总股本为5.33亿美元，C类股东留存收益为 - 5.61亿美元，总权益为14.70亿美元[79] 公司证券及投资情况 - 2023年6月30日可供出售固定到期证券摊余成本为169.87亿美元，公允价值为158.33亿美元[87] - 2023年6月30日企业债务证券和抵押债务证券信用损失余额总计为 - 3900万美元[92] - 2023年6月30日按公允价值计算，金融行业股权证券占比61%，2022年12月31日为66%[94] - 截至2022年12月31日，商业地产抵押贷款总额为59.29亿美元，信贷损失拨备为4100万美元[95] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在投资基金、房地产合伙企业和其他合伙企业的总投资分别为33亿美元和28亿美元[102] - 来自权益法投资的合计净投资收入在最近一个年度超过公司合并税前收入（亏损）的10%，在中期超过20%[102] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，指数年金和指数寿险嵌入式衍生工具的价值分别为8.08亿美元和7.26亿美元[118] - 截至2022年12月31日，美国国债和政府证券的总未实现亏损为3800万美元，公允价值为10.8亿美元[122] - 截至2023年6月30日的六个月，可供出售固定到期证券的信贷损失拨备余额从1月1日的 - 4100万美元变为6月30日的 - 4700万美元[127] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司投资评级为A或更高的金额分别为5300万美元和400万美元，BBB为3400万美元和1700万美元，BB及以下为4.55亿美元和3.95亿美元，未评级为7.95亿美元和7.28亿美元，总计分别为13.37亿美元和11.44亿美元[130] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司1月1日余额分别为 - 2800万美元和 - 1200万美元，3月31日余额分别为 - 2700万美元和 - 900万美元，6月30日余额分别为 - 3000万美元和 - 1300万美元[130] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，酒店投资金额分别为8500万美元（占比4%）和7700万美元（占比7%），工业为1.61亿美元（占比7%）和1.68亿美元（占比16%），土地为4800万美元（占比2%）和4800万美元（占比5%），办公室为12.96亿美元（占比58%）和2.43亿美元（占比23%），零售为2.11亿美元（占比9%）和2.12亿美元（占比20%），公寓为4.2亿美元（占比19%）和2.54亿美元（占比25%），其他为300万美元（占比1%）和3400万美元（占比4%），总计分别为22.24亿美元和10.36亿美元[130] - 截至2023年6月30日，权益指数期权公允价值为3.11亿美元，抵押品持有现金1.93亿美元，投资资产2100万美元，总抵押品2.14亿美元，抵押品用于抵消风险敞口2.08亿美元，超额抵押品600万美元，净风险敞口1.04亿美元；外汇远期公允价值3900万美元，净风险敞口3900万美元；债券期货公允价值 - 400万美元，